કૅશ માર્કેટ વર્સેસ ફ્યુચર્સ માર્કેટ: વિગતવાર તુલના

સતત વિકસતા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્ડસ્ટ્રીમાં, તમારા પૈસા ક્યાં મૂકવો તે જાણવું એટલું જ મહત્વપૂર્ણ છે કે તે કેવી રીતે વધવું. ઘણા રિટેલ રોકાણકારો, ખાસ કરીને જેઓ હમણાં જ શરૂ થાય છે, તેઓ ઘણીવાર બે મૂળભૂત બજારો, કૅશ માર્કેટ અને ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં આવે છે. પરંતુ તેઓને બરાબર શું અલગ રાખે છે?

તમે લાંબા સમયગાળા માટે સ્ટૉક્સનું ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છો અથવા ટૂંકા ગાળાની તકો શોધી રહ્યા છો, કૅશ માર્કેટ વિરુદ્ધ ફ્યુચર્સ માર્કેટને સમજવું મુખ્ય મહત્વપૂર્ણ છે. બે સંપૂર્ણપણે અલગ સિદ્ધાંતો પર કામ કરે છે, અને મિકેનિક્સને સમજ્યા વિના ખોટું પસંદ કરવાથી તમને બિનજરૂરી જોખમ અથવા ચૂકી ગયેલી તક મળી શકે છે.

ચાલો હવે તેઓ કેવી રીતે અલગ હોય છે, દરેકનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો અને તમારા ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યોના આધારે સ્માર્ટ નિર્ણયો કેવી રીતે લેવા તે વિશે જાણીએ.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

કૅશ માર્કેટ શું છે?

કૅશ માર્કેટ એ એક એવી જગ્યા છે જ્યાં વેપારીઓ પ્રવર્તમાન કિંમતે ખરીદે છે અને વેચે છે, અને માલિકીનું ટ્રાન્સફર તરત જ થાય છે. ભારતમાં, તે સામાન્ય રીતે T+1 સેટલમેન્ટ સાઇકલ સાથે કામ કરે છે, જેનો અર્થ એ છે કે ઑર્ડર આપ્યાના બે કાર્યકારી દિવસોમાં સ્ટૉક તમારા ડિમેટ એકાઉન્ટમાં ડિલિવર કરવામાં આવે છે. 

ડેરિવેટિવ સેગમેન્ટથી વિપરીત, જ્યાં તમારી પાસે ખરેખર શેર નથી, અહીં ઇક્વિટી કૅશ માર્કેટમાં, જ્યારે તમે શેર ખરીદો છો, ત્યારે તમારી પાસે ખરેખર માલિકીમાં શેર છે. કોઈ ઉધાર અથવા લિવરેજ શામેલ નથી; ખરીદનાર સંપૂર્ણ કિંમત અગાઉથી ચૂકવે છે. અને તેથી જ કૅશ માર્કેટ એવા રોકાણકારો માટે ખરેખર યોગ્ય છે કે જેઓ કામગીરીઓ પારદર્શક બનવા માંગે છે અને લાંબા ગાળા માટે મૂલ્ય બનાવવા માંગે છે; અન્યથા, તે ખરેખર તે રોકાણકારોને અનુકૂળ છે જે ખૂબ જ સરળ ખરીદી વ્યવહાર ઈચ્છે છે અને ડિવિડન્ડ અથવા કેપિટલ એપ્રિશિયેશન માટે લાંબા સમય સુધી શેર હોલ્ડ કરવા માંગે છે.
 

ફ્યુચર્સ માર્કેટ શું છે?

તેનાથી વિપરીત, ફ્યુચર્સ માર્કેટ કોન્ટ્રાક્ટ્સ પર કામ કરે છે. સંપૂર્ણપણે સ્ટૉક ખરીદવાના બદલે, તમે તેને ભવિષ્યની તારીખે સેટ કિંમતે ખરીદવા અથવા વેચવા માટે સંમત થાવ છો. આ કરાર પ્રમાણિત છે, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં લૉટ સાઇઝથી લઈને સમાપ્તિની તારીખ સુધી બધું પૂર્વનિર્ધારિત છે. તે મોટા ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટનો ભાગ છે, અને મોટાભાગે હેજિંગ, અટકળો અથવા આર્બિટ્રેજ માટે ઉપયોગમાં લેવાય છે.

અહીં, તમે સંપૂર્ણ કોન્ટ્રાક્ટ વેલ્યૂની અગાઉથી ચુકવણી કરી રહ્યા નથી. તેના બદલે, તમે માર્જિન ચૂકવો છો, જે તમને પ્રમાણમાં ઓછી મૂડી સાથે મોટી સ્થિતિને નિયંત્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ જ કારણ છે કે ફ્યુચર્સમાં માર્જિન ટ્રેડિંગ આકર્ષક અને જોખમી બંને છે. તમારા લાભ અથવા નુકસાનની ગણતરી માર્ક-ટુ-માર્કેટ સેટલમેન્ટ દ્વારા દરરોજ કરવામાં આવે છે અને સેટલ કરવામાં આવે છે, જે તે દિવસની અંતિમ કિંમતના આધારે તમારા એકાઉન્ટને ક્રેડિટ અથવા ડેબિટ કરી શકે છે.

જ્યારે કૅશ માર્કેટ માલિકી અને સરળતા વિશે છે, ત્યારે ફ્યુચર્સ માર્કેટ રિસ્કને મેનેજ કરવા અને કિંમતની હિલચાલની આગાહી કરવા વિશે વધુ છે. જ્યારે તમે અસ્થિરતાની અપેક્ષા કરી રહ્યા હોવ અને તમારી સ્થિતિને સુરક્ષિત કરવા માંગો છો અથવા માર્કેટ સ્વિંગ્સનો લાભ લેવા માંગો છો ત્યારે તે ખાસ કરીને ઉપયોગી છે.

કૅશ અને ફ્યુચર્સની તુલના કરવી: મુખ્ય તફાવતોની સમજૂતી

ચાલો હવે સ્પૉટ અને ફ્યુચર્સ માર્કેટ વચ્ચેનો તફાવત એ રીતે જોઈએ જે વાસ્તવિક ટ્રેડિંગ અનુભવો સાથે જોડાય છે.
રોકડ બજારમાં, તમે જે ખરીદો છો તે તમારી માલિકી છે. કોઈ લિવરેજ નથી, અને જ્યાં સુધી તમે સ્ટૉક વેચો નહીં ત્યાં સુધી તમારા પૈસા બાંધવામાં આવે છે. જોખમ સામાન્ય રીતે ઓછું હોય છે કારણ કે તમે માર્જિન કૉલની ચિંતા કર્યા વિના એસેટ પર રાખી શકો છો. તમને તમારા ડિમેટ એકાઉન્ટમાં વાસ્તવિક શેર મળે છે, જે આ માર્કેટને લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે એક પસંદગી બનાવે છે.

બીજી તરફ, ફ્યુચર્સ માર્કેટ તમને કોઈ માલિકી આપતું નથી સિવાય કે કોન્ટ્રાક્ટ ફિઝિકલ ડિલિવરી તરફ દોરી જાય, જે, ઇક્વિટી ડેરિવેટિવ્સમાં, ભાગ્યે જ થાય છે. મોટાભાગના કોન્ટ્રાક્ટ બંધ હોય છે અથવા સમાપ્તિ પહેલાં કૅશ સેટલ કરવામાં આવે છે. તમે ઉધાર લીધેલ ફંડ્સ સાથે કામ કરી રહ્યા છો, માર્જિન સિસ્ટમનો આભાર, તેથી લાભ (અને નુકસાન) વધારવામાં આવે છે. દૈનિક નફો અથવા નુકસાન એડજસ્ટમેન્ટ અનુભવને વધુ તીવ્ર બનાવે છે, અને મજબૂત લિક્વિડેશનને ટાળવા માટે વેપારીઓને તેમના મેન્ટેનન્સ માર્જિન પર નજર રાખવાની જરૂર છે.

સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, જ્યારે સ્ટૉક માર્કેટમાં કૅશ સેગમેન્ટ પોર્ટફોલિયો બનાવવા માટે શ્રેષ્ઠ છે, ત્યારે ફ્યુચર્સ માર્કેટ વ્યૂહરચના, અટકળો અને ટૂંકા ગાળાની પોઝિશન્સનું સંચાલન કરવા વિશે છે.

બંને બજારોમાં સેટલમેન્ટ અને રિસ્કને સમજવું

આ બંને વચ્ચેનો મહત્વપૂર્ણ તફાવત એ છે કે ટ્રેડ કેવી રીતે સેટલ કરવામાં આવે છે. કૅશ માર્કેટમાં, તમે ખરીદી અથવા વેચાણ ઑર્ડર આપો છો, અને બે દિવસ પછી, સ્ટૉક અથવા ફંડ ટ્રાન્સફર કરવામાં આવે છે, તે જ છે. સરળ અને અંતિમ.

જો કે, ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં, તે વધુ ગતિશીલ છે. દરરોજ, કોન્ટ્રાક્ટની કિંમત કેવી રીતે ખસેડવામાં આવે છે તેના આધારે, તમારું એકાઉન્ટ ક્રેડિટ અથવા ડેબિટ કરવામાં આવે છે. આ પ્રક્રિયા, જેને માર્ક-ટુ-માર્કેટ સેટલમેન્ટ કહેવામાં આવે છે, તે ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ કેવી રીતે કામ કરે છે તેની ચાવી છે. આ જગ્યાએ રિસ્ક પણ કામમાં આવે છે. જો માર્કેટ તમારી સામે આવે છે અને તમારું માર્જિન બૅલેન્સ સેટ લેવલથી નીચે આવે છે, તો તમને માર્જિન કૉલનો સામનો કરવો પડશે અને તમારી સ્થિતિ જાળવવા માટે અતિરિક્ત ફંડ ડિપોઝિટ કરવાની જરૂર પડી શકે છે.

ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગમાં આ પ્રકારનો લાભ બંને રીતે કામ કરી શકે છે. જ્યારે તે નાની મૂડી સાથે મોટા એક્સપોઝરની મંજૂરી આપે છે, ત્યારે તે નુકસાનની સંભાવના પણ વધારે છે, ખાસ કરીને બજારની અસ્થિરતા દરમિયાન.

તમારે દરેક માર્કેટનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો જોઈએ?

કૅશ વર્સેસ ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ વચ્ચે નક્કી કરવાની શ્રેષ્ઠ રીત તમારા ઉદ્દેશ અને જોખમ સહનશીલતા વિશે વિચારવું છે.

જો તમે ક્વૉલિટીની કંપનીઓમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા, ડિવિડન્ડ કમાવવા અને ધીમે ધીમે તમારી સંપત્તિ વધારવા માંગો છો, તો કૅશ માર્કેટ વધુ સારી રીતે ફિટ થઈ શકે છે. તમે સંપત્તિની માલિકી મેળવો છો, તમે માર્જિન સંબંધિત જોખમોનો સંપર્ક કરી શકતા નથી, અને જ્યાં સુધી તમે ઇચ્છો ત્યાં સુધી તમે પોઝિશન રાખી શકો છો.

જો તમે અનુભવ ધરાવતા સક્રિય વેપારી છો, અને તમે કિંમતની હિલચાલ, હાલની સ્થિતિને હેજ કરવા અથવા આર્બિટ્રેજની તકોનો લાભ લેવા માંગો છો, તો ફ્યુચર્સ માર્કેટ ફ્લેક્સિબિલિટી અને સ્કોપ પ્રદાન કરે છે. માત્ર લીવરેજનું ધ્યાન રાખો અને સુનિશ્ચિત કરો કે દૈનિક સેટલમેન્ટ કેવી રીતે કામ કરે છે.

અંતિમ વિચારો

તો, રોકડ અને ફ્યુચર્સ બજારો કેવી રીતે અલગ છે? તે ખરેખર નિયંત્રણ, જોખમ અને હેતુ માટે નીચે આવે છે. કૅશ માર્કેટ તમને માલિકી, પારદર્શિતા અને સરળતા આપે છે, જે નવા અથવા લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે. ફ્યુચર્સ માર્કેટ, આ દરમિયાન, મૂવિંગ પાર્ટ્સને સમજતા વેપારીઓ માટે વધુ અનુકૂળ છે: રિસ્ક, સેટલમેન્ટ ડાયનેમિક્સ અને માર્કેટ ટાઇમિંગના આધારે.