કૅશ માર્કેટ વિરુદ્ધ ફ્યુચર્સ માર્કેટ: વિગતવાર તુલના

સતત વિકસતા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્ડસ્ટ્રીમાં, તમારા પૈસા ક્યાં મૂકવો તે જાણવું એટલું જ મહત્વપૂર્ણ છે કે તે કેવી રીતે વધવું. ઘણા રિટેલ રોકાણકારો, ખાસ કરીને જેઓ હમણાં જ શરૂ થાય છે, તેઓ ઘણીવાર બે મૂળભૂત બજારો, કૅશ માર્કેટ અને ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં આવે છે. પરંતુ તેઓને બરાબર શું અલગ રાખે છે?

તમે લાંબા સમયગાળા માટે સ્ટૉક્સનું ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છો અથવા ટૂંકા ગાળાની તકો શોધી રહ્યા છો, કૅશ માર્કેટ વિરુદ્ધ ફ્યુચર્સ માર્કેટને સમજવું મુખ્ય મહત્વપૂર્ણ છે. બે સંપૂર્ણપણે અલગ સિદ્ધાંતો પર કામ કરે છે, અને મિકેનિક્સને સમજ્યા વિના ખોટું પસંદ કરવાથી તમને બિનજરૂરી જોખમ અથવા ચૂકી ગયેલી તક મળી શકે છે.

ચાલો હવે તેઓ કેવી રીતે અલગ હોય છે, દરેકનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો અને તમારા ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યોના આધારે સ્માર્ટ નિર્ણયો કેવી રીતે લેવા તે વિશે જાણીએ.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

કૅશ માર્કેટ શું છે?

કૅશ માર્કેટ એ એક એવી જગ્યા છે જ્યાં વેપારીઓ પ્રવર્તમાન કિંમત પર ખરીદી અને વેચાણ કરે છે, અને માલિકીનું ટ્રાન્સફર ત્વરિત હોય છે. ભારતમાં, તે સામાન્ય રીતે T+1 સેટલમેન્ટ સાઇકલ સાથે કામ કરે છે, એટલે કે ઑર્ડર કર્યાના બે કાર્યકારી દિવસોની અંદર સ્ટૉક તમારા ડિમેટ એકાઉન્ટમાં ડિલિવર કરવામાં આવે છે. 

ડેરિવેટિવ સેગમેન્ટથી વિપરીત જ્યાં તમારી પાસે ખરેખર શેર નથી, અહીં ઇક્વિટી કૅશ માર્કેટમાં, જ્યારે તમે શેર ખરીદો છો, ત્યારે તમારી પાસે ખરેખર માલિકીનો હિસ્સો છે. કોઈ ઉધાર અથવા લીવરેજ સામેલ નથી; ખરીદનાર સંપૂર્ણ કિંમત અગાઉથી ચૂકવે છે. અને તેથી જ કેશ માર્કેટ એવા રોકાણકારો માટે ખરેખર અનુકૂળ છે કે જેઓ કામગીરી પારદર્શક રહે અને લાંબા ગાળા માટે મૂલ્ય ઊભું કરવા માગે છે; અન્યથા, તે ખરેખર તે રોકાણકારોને અનુકૂળ છે કે જેઓ ખૂબ સરળ ખરીદી ટ્રાન્ઝેક્શન ઇચ્છે છે અને ડિવિડન્ડ અથવા મૂડી વૃદ્ધિ માટે લાંબા ગાળા માટે શેર રાખવા માંગે છે.
 

ફ્યુચર્સ માર્કેટ શું છે?

તેનાથી વિપરીત, ફ્યુચર્સ માર્કેટ કોન્ટ્રાક્ટ પર કામ કરે છે. સ્ટૉકને સંપૂર્ણપણે ખરીદવાના બદલે, તમે ભવિષ્યની તારીખે સેટ કિંમતે તેને ખરીદવા અથવા વેચવા માટે સંમત થાઓ છો. આ કોન્ટ્રાક્ટ પ્રમાણિત કરવામાં આવે છે, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં લૉટ સાઇઝથી લઈને સમાપ્તિની તારીખ સુધી બધું પૂર્વનિર્ધારિત છે. તે મોટા ડેરિવેટિવ્ઝ માર્કેટનો ભાગ છે, અને મોટાભાગે હેજિંગ, સટ્ટાકીય અથવા આર્બિટ્રેજ માટે વપરાય છે.

અહીં, તમે સંપૂર્ણ કોન્ટ્રાક્ટ વેલ્યૂની ચુકવણી કરી રહ્યા નથી. તેના બદલે, તમે માર્જિન ચૂકવો છો, જે તમને પ્રમાણમાં ઓછી મૂડી સાથે મોટી સ્થિતિને નિયંત્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. તેથી જ ફ્યુચર્સમાં માર્જિન ટ્રેડિંગ આકર્ષક અને જોખમી બંને છે. તમારા લાભ અથવા નુકસાનની ગણતરી અને દરરોજ mark-to-market સેટલમેન્ટ દ્વારા સેટલ કરવામાં આવે છે, જે તે દિવસની ક્લોઝિંગ કિંમતના આધારે તમારા એકાઉન્ટને ક્રેડિટ અથવા ડેબિટ કરી શકે છે.

જ્યારે કૅશ માર્કેટ માલિકી અને સરળતા વિશે છે, ત્યારે ફ્યુચર્સ માર્કેટ જોખમનું સંચાલન કરવા અને કિંમતની હિલચાલની આગાહી કરવા વિશે વધુ છે. જ્યારે તમે અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખતા હોવ અને તમારી સ્થિતિને સુરક્ષિત કરવા માંગતા હોવ અથવા બજારમાં ઉતાર-ચઢાવનો લાભ લેવા માંગતા હોવ ત્યારે તે ખાસ કરીને ઉપયોગી છે.

કૅશ અને ફ્યુચર્સની તુલના: મુખ્ય તફાવતોની સમજૂતી

ચાલો હવે સ્પૉટ અને ફ્યુચર્સ માર્કેટ વચ્ચેના તફાવતને એવી રીતે જોઈએ કે જે વાસ્તવિક ટ્રેડિંગ અનુભવો સાથે જોડાય છે.
કૅશ માર્કેટમાં, તમે જે ખરીદો છો તેની માલિકી તમારી છે. કોઈ લીવરેજ નથી, અને જ્યાં સુધી તમે સ્ટૉક વેચો નહીં ત્યાં સુધી તમારા પૈસા બંધ કરવામાં આવે છે. રિસ્ક સામાન્ય રીતે ઓછું હોય છે કારણ કે તમે માર્જિન કૉલ્સ વિશે ચિંતા કર્યા વિના એસેટ પર રાખી શકો છો. તમને તમારા ડિમેટ એકાઉન્ટમાં વાસ્તવિક શેર મળે છે, જે આ માર્કેટને લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે પસંદગી બનાવે છે.

બીજી તરફ, ફ્યુચર્સ માર્કેટ તમને કોઈ માલિકી આપતી નથી જ્યાં સુધી કોન્ટ્રાક્ટ ફિઝિકલ ડિલિવરી તરફ દોરી ન જાય, જે ઇક્વિટી ડેરિવેટિવ્સમાં ભાગ્યે જ થાય છે. મોટાભાગના કોન્ટ્રાક્ટ બંધ હોય છે અથવા સમાપ્તિ પહેલાં કૅશ સેટલ કરવામાં આવે છે. તમે ઉધાર કરેલા ભંડોળ સાથે કામ કરી રહ્યા છો, માર્જિન સિસ્ટમને કારણે, તેથી લાભ (અને નુકસાન) વધે છે. દૈનિક નફા અથવા નુકસાન એડજસ્ટમેન્ટ અનુભવને વધુ તીવ્ર બનાવે છે, અને વેપારીઓને ફરજિયાત લિક્વિડેશનને ટાળવા માટે તેમના મેઇન્ટેનન્સ માર્જિન પર નજર રાખવાની જરૂર છે.

તેને સરળ રીતે કહીએ તો, જ્યારે સ્ટૉક માર્કેટમાં કૅશ સેગમેન્ટ પોર્ટફોલિયો બનાવવા માટે શ્રેષ્ઠ છે, ત્યારે ફ્યુચર્સ માર્કેટ વ્યૂહરચના, અટકળો અને ટૂંકા ગાળાની સ્થિતિઓનું સંચાલન કરવા વિશે છે.

બંને બજારોમાં સેટલમેન્ટ અને જોખમને સમજવું

આ બે વચ્ચેનો મહત્વપૂર્ણ તફાવત એ છે કે ટ્રેડ કેવી રીતે સેટલ કરવામાં આવે છે. રોકડ બજારમાં, તમે ખરીદી અથવા વેચાણ ઑર્ડર કરો છો, અને બે દિવસ પછી, સ્ટૉક અથવા ફંડ ટ્રાન્સફર કરવામાં આવે છે, તે જ છે. સરળ અને અંતિમ.

જો કે, ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં, તે વધુ ગતિશીલ છે. દરરોજ, કરારની કિંમત કેવી રીતે ખસેડવામાં આવે છે તેના આધારે, તમારું એકાઉન્ટ જમા કરવામાં આવે છે અથવા ડેબિટ કરવામાં આવે છે. આ પ્રક્રિયા, જેને mark-to-market સેટલમેન્ટ કહેવામાં આવે છે, તે ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ કેવી રીતે કામ કરે છે તેની ચાવી છે. આ તે પણ છે જ્યાં રિસ્ક અમલમાં આવે છે. જો બજાર તમારી વિરુદ્ધ આવે છે અને તમારું માર્જિન બૅલેન્સ સેટ સ્તરથી નીચે આવે છે, તો તમને માર્જિન કોલનો સામનો કરવો પડશે અને તમારી પોઝિશન જાળવવા માટે વધારાના ભંડોળ જમા કરવાની જરૂર પડી શકે છે.

ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગમાં આ પ્રકારનો લીવરેજ બંને રીતે કામ કરી શકે છે. જ્યારે તે નાની મૂડી સાથે મોટા એક્સપોઝરની મંજૂરી આપે છે, ત્યારે તે નુકસાનની સંભાવના પણ વધારે છે, ખાસ કરીને બજારની અસ્થિરતા દરમિયાન.

તમારે દરેક માર્કેટનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો જોઈએ?

રોકડ વિરુદ્ધ ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ વચ્ચે નક્કી કરવાની શ્રેષ્ઠ રીત તમારા ઉદ્દેશ્ય અને રિસ્ક સહનશીલતા વિશે વિચારવું છે.

જો તમે ક્વૉલિટી કંપનીઓમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા, ડિવિડન્ડ કમાવવા અને તમારી સંપત્તિને ધીમે ધીમે વધારવા માંગો છો, તો કૅશ માર્કેટ સંભવિત વધુ યોગ્ય છે. તમે અસ્કયામતોની માલિકી મેળવો છો, તમે માર્જિન-સંબંધિત જોખમોનો સામનો કરી શકતા નથી, અને જ્યાં સુધી તમે ઇચ્છો ત્યાં સુધી તમે પોઝિશન જાળવી શકો છો.

જો તમે અનુભવ ધરાવતા ઍક્ટિવ વેપારી છો, અને તમે કિંમતની હિલચાલનો અંદાજ લગાવવા માંગો છો, હાલની સ્થિતિને હેજ કરવા માંગો છો, અથવા આર્બિટ્રેજની તકોનો લાભ લેવા માંગો છો, તો ફ્યુચર્સ માર્કેટ સુગમતા અને અવકાશ પ્રદાન કરે છે. માત્ર લીવરેજનું ધ્યાન રાખો અને ખાતરી કરો કે તમે દૈનિક સેટલમેન્ટ કેવી રીતે કામ કરે છે.

અંતિમ વિચારો

તેથી, રોકડ અને ફ્યુચર્સ બજારો કેવી રીતે અલગ છે? તે ખરેખર નિયંત્રણ, રિસ્ક અને હેતુ માટે આવે છે. રોકડ બજાર તમને માલિકી, પારદર્શિતા અને સરળતા આપે છે, જે નવા અથવા લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે. ફ્યુચર્સ માર્કેટ, આ દરમિયાન, એવા વેપારીઓ માટે વધુ અનુકૂળ છે જેઓ મૂવિંગ પાર્ટ્સને સમજે છે: રિસ્ક, સેટલમેન્ટ ડાયનેમિક્સ અને માર્કેટ ટાઇમિંગના આધારે.