તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયોને વારંવાર રિબૅલેન્સ કરવાની અસર

જ્યારે તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની વાત આવે છે, ત્યારે તમારે ત્રણ અલગ બાબતો સમજવી આવશ્યક છે. આ ત્રણ વચ્ચેનો તફાવત તમારા પોર્ટફોલિયોની ક્રિયાઓ માટે મહત્વપૂર્ણ છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટના આ 3 મુખ્ય ઘટકો છે; પોર્ટફોલિયો રિવ્યૂ, પોર્ટફોલિયો રિબૅલેન્સિંગ અને પોર્ટફોલિયો રિવેમ્પ. ચાલો પ્રથમ જોઈએ કે આ 3 કલ્પનાઓનો અર્થ શું છે અને તેઓ વાસ્તવમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એનએવીને કેવી રીતે અસર કરે છે.

1. પોર્ટફોલિયો સમીક્ષા એ એક નિયમિત કવાયત છે જે હાથ ધરવી આવશ્યક છે, પછી ભલે તમે તેના પર કાર્ય કરો કે નહીં. આદર્શ રીતે, આ દર વર્ષે કરવું જોઈએ. અહીં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણની vis-à-vis લાંબા ગાળાના અને મધ્યમ ગાળાના લક્ષ્યોની સમીક્ષા કરવામાં આવે છે. પોર્ટફોલિયો રિવ્યૂ પોર્ટફોલિયો રિબૅલેન્સિંગને યોગ્ય ઠેરવી શકે છે અથવા ન પણ કરી શકે.

2. 3-4 વર્ષમાં એકવાર પોર્ટફોલિયો રિબૅલેન્સિંગની જરૂર પડી શકે છે. તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરવું એ તમારા ડેબ્ટ/ઇક્વિટી મિક્સમાં ફેરફાર કરવા વિશે છે જેથી તમારા લક્ષ્યોને વધુ સારી રીતે પ્રાપ્ત કરી શકાય. પોર્ટફોલિયો રિબૅલેન્સિંગ તમારા નિયમિત પોર્ટફોલિયો રિવ્યૂનું પરિણામ હોઈ શકે છે અથવા તમારી રિસ્ક લેવાની ક્ષમતા અથવા મેક્રો પરિબળોમાં મુખ્ય ફેરફાર હોઈ શકે છે.

3. પોર્ટફોલિયો રિવેમ્પ એ પોર્ટફોલિયો રિબૅલેન્સિંગનું આત્યંતિક સ્વરૂપ છે. જ્યારે પોર્ટફોલિયો રિબૅલેન્સિંગ પ્રકૃતિમાં વધુ વધારો કરે છે, ત્યારે પોર્ટફોલિયો રિવેમ્પ પ્રકૃતિમાં વધુ માળખાકીય છે. તમારે પ્લાનની સંપૂર્ણ મુદત દરમિયાન એક અથવા બે વાર કરતાં વધુ સુધારો કરવો જોઈએ નહીં અને તે પણ, માત્ર અત્યંત આકર્ષક પરિસ્થિતિઓમાં.

પોર્ટફોલિયો રિબૅલેન્સિંગ ખરેખર એક ટ્રેડ-ઑફ છે

સામાન્ય રીતે, પોર્ટફોલિયો રિબૅલેન્સિંગમાં ઘણા ટ્રિગર હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે, તમારી રિસ્ક લેવાની ક્ષમતામાં સુધારો થયો હોઈ શકે છે જે તમને વધુ રિસ્ક લેવાની મંજૂરી આપે છે. વૈકલ્પિક રીતે, ઇન્ટરેસ્ટ દરો અને P/E મૂલ્યાંકન જેવા મેક્રો વેરિએબલ્સમાં એવી મર્યાદામાં ફેરફાર થઈ શકે છે કે તે વાસ્તવમાં તમારા પોર્ટફોલિયો મિશ્રણને બદલવાની જરૂર છે. આ બાહ્ય પરિબળો સિવાય, રિબૅલેન્સિંગ એસેટ ક્લાસમાં જ હોઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એનએવી પરફોર્મન્સ સતત પીઅર ગ્રુપથી નીચે રહી શકે છે જે તમને તમારા હોલ્ડિંગ્સને પીઅર ગ્રુપમાં અન્ય સ્પર્ધાત્મક ફંડમાં રિબૅલેન્સ કરવા સિવાય કોઈ વિકલ્પ નથી. આપણે તેને ટ્રેડઑફ કહીએ છીએ તે કારણ એ છે કે કોઈપણ રિબૅલેન્સિંગમાં ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ, ટૅક્સની અસરો અને તકના નુકસાનના સંદર્ભમાં ખર્ચ હોય છે. તેથી જ તમારા પોર્ટફોલિયો રિબૅલેન્સિંગના નિર્ણયને વજન અને માપણી કરવાની જરૂર છે. હકીકતમાં, તમારે વારંવાર તમારા પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરવાનું ટાળવું જોઈએ તેવા મજબૂત કારણો છે.

વારંવાર રિબૅલેન્સ કરવાનું ટાળો - અહીં જોખમો છે

તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરવાથી બે શરતો પૂર્ણ થવી જોઈએ. સૌ પ્રથમ, તેને સંપૂર્ણ સમીક્ષા અને સ્વીકૃતિ દ્વારા સમર્થન આપવું આવશ્યક છે કે મૂળ યોજના લક્ષ્યો સાથે સુસંગત નથી. બીજું, લાભો ખર્ચ કરતા વધુ હોવા જોઈએ; તેથી તમારે રિબૅલેન્સિંગના જોખમોને સમજવું આવશ્યક છે.

• લાંબા ગાળાનો ફાઇનાન્શિયલ પ્લાન તમારા મધ્યમ ગાળાના અને લાંબા ગાળાના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યોને પૂર્ણ કરવા વિશે છે. આ લક્ષ્યોને પહોંચી વળવા માટે સાધન એ ઇક્વિટી, ડેબ્ટ અને લિક્વિડ ફંડનું સંયોજન છે. આ મિશ્રણ તમારી જોખમની ક્ષમતા, જોખમની ક્ષમતા અને રિટર્નના લક્ષ્યોને ધ્યાનમાં રાખીને નક્કી કરવામાં આવે છે. વારંવાર રિબૅલેન્સ કરવાથી મુખ્ય લક્ષ્યોની દ્રષ્ટિ ગુમાવી શકાય છે.

• તેને પુનરાવર્તનની જરૂર નથી કે સારી રીતે તૈયાર કરેલ ફાઇનાન્શિયલ યોજના ઑટોમેટિક રીતે ઉચ્ચ સ્તરે નફો લેવા અને ઓછા સ્તરે લિક્વિડિટી સુનિશ્ચિત કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવી છે. આ બાહ્ય પ્રોત્સાહન કરતાં નિયમ તરીકે વધુ કામ કરે છે. જ્યારે ચેક અને બૅલેન્સ પહેલેથી જ હોય, ત્યારે જ્યાં સુધી મજબૂત કાઉન્ટર આર્ગ્યુમેન્ટ ન હોય ત્યાં સુધી ઑટો-પાઇલટ મોડમાં તે શ્રેષ્ઠ બાકી છે.

• રિબૅલેન્સિંગના ખર્ચ છે અને આ ખર્ચ અંતિમ વિશ્લેષણમાં મહત્વપૂર્ણ છે. જ્યારે તમે કોઈપણ એસેટ ક્લાસમાંથી બહાર નીકળો છો, ત્યારે એક્ઝિટ લોડ, બ્રોકરેજ ખર્ચ (જો લાગુ હોય તો) અને સ્ટેમ્પ ડ્યુટી, એસટીટી, સર્વિસ ટૅક્સ વગેરે જેવા વૈધાનિક શુલ્ક હોય છે. જ્યારે તમે તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરો છો, ત્યારે આ ખર્ચ તમને બંને રીતે અસર કરી શકે છે.

• ભૂલશો નહીં કે તે ઇક્વિટી ફંડ છે કે ડેબ્ટ ફંડ છે તેના આધારે કરવેરાની અસર છે. 2018 ના બજેટ પછી, ઇક્વિટી ફંડ પર લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ પર પણ કોઈપણ ઇન્ડેક્સેશન લાભ (₹1 લાખથી વધુ) વગર ફ્લેટ 10% પર ટૅક્સ લગાવવામાં આવી રહ્યો છે. ડેબ્ટ ફંડ ઉચ્ચ ટૅક્સ દરો આકર્ષિત કરે છે અને તમારી સંપત્તિનો સારો ભાગ દૂર કરી શકે છે.

• જ્યારે રિબૅલેન્સિંગ એ શિફ્ટ કરવાની તકનો ખર્ચ છે ત્યારે આપણને ઘણીવાર ખ્યાલ આવતો નથી. ઉદાહરણ તરીકે, તમે રોકાણના નુકસાનમાંથી પસાર થઈ શકો છો અને જ્યારે તેની પાસે ફેરવવાની ક્ષમતા હોય ત્યારે જ તે બહાર નીકળી શકે છે. વૈકલ્પિક રીતે, તમારા ઉચ્ચ સમયગાળાના ડેબ્ટ ફંડે તમને વધતી ઉપજથી નિરાશ કરી શકે છે, પરંતુ સૌથી ખરાબ બિંદુએ બહાર નીકળીને, જ્યારે દરો ઘટે ત્યારે તમે લાભો ગુમાવો છો. આનું પ્રમાણ માપવું મુશ્કેલ છે.

તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટને રિબૅલેન્સ કરવું કંઈ ખોટું નથી અને જ્યારે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ તમારા લક્ષ્યો સાથે સિંક ન થાય ત્યારે કરવું આવશ્યક છે. પરંતુ જવાબ આપવા માટે મુશ્કેલ પ્રશ્નો છે કારણ કે રિબૅલેન્સિંગને આર્થિક અર્થ સમજવાની જરૂર છે. ઘણીવાર, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એપ પર સતત રિબૅલેન્સિંગએ તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં ઘણું મૂલ્ય ઉમેર્યું નથી. ધીરજ એ વધુ સારો જવાબ હોઈ શકે છે!