ભારતમાં અલ્ગો ટ્રેડિંગનું ભવિષ્ય: સેબીના 2025 અપડેટ

એલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગ, જેને ઘણીવાર અલ્ગો ટ્રેડિંગ કહેવામાં આવે છે, તેમાં પૂર્વ-સેટ સૂચનાઓનો ઉપયોગ કરીને ઑટોમેટિક રીતે ખરીદી અને વેચાણ ઑર્ડરનો અમલ કરવો શામેલ છે. આ એલ્ગોરિધમ્સ કિંમત, વોલ્યુમ, સમય અને અન્ય શરતો જેવા બજારના વેરિએબલ્સને ધ્યાનમાં લે છે. અલ્ગો ટ્રેડિંગનો મુખ્ય હેતુ ન્યૂનતમ માનવ હસ્તક્ષેપ સાથે ઝડપી, નિયમ-આધારિત ટ્રાન્ઝૅક્શનને મંજૂરી આપવાનો છે, જે અમલીકરણની ઝડપ અને ચોકસાઈ બંનેમાં સુધારો કરે છે.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

પાછલી સિસ્ટમ

પરંપરાગત રીતે, ભારતમાં એલ્ગોરિધ્મિક ટ્રેડિંગ સંસ્થાકીય ખેલાડીઓ દ્વારા પ્રભુત્વ ધરાવતું હતું. આ કંપનીઓએ અત્યંત ઓછી વિલંબતા અને કાર્યક્ષમ વેપાર અમલ પ્રાપ્ત કરવા માટે ડાયરેક્ટ માર્કેટ ઍક્સેસ (ડીએમએ) અને સહ-સ્થાન સુવિધાઓનો લાભ લીધો. રિટેલ વેપારીઓ, જો કે, મુખ્યત્વે ઑટોમેશન માટે બ્રોકર-પ્રદાન કરેલ એપીઆઈ અથવા થર્ડ-પાર્ટી પ્લેટફોર્મ્સ પર આધાર રાખે છે.

તેની વૃદ્ધિ હોવા છતાં, રિટેલ એલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગ નિયમનકારી દેખરેખ વગર સંચાલિત થાય છે. એપીઆઈ દ્વારા વ્યૂહરચના-આધારિત ટ્રેડિંગ ઑફર કરતા રિટેલ અલ્ગોરિધમ્સ અથવા પ્લેટફોર્મ્સના ઉપયોગને સંચાલિત કરવા માટે કોઈ માનક માળખું ન હતું. આ નિયમનની અછતએ બજારની પારદર્શિતા, દુરુપયોગ અને સંભવિત જોખમો વિશે ચિંતાઓ ઉભી કરી હતી, ખાસ કરીને જેમ રિટેલ અપનાવવામાં વધારો થયો.

સેબીએ શા માટે નવા નિયમો રજૂ કર્યા

રિટેલ એલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગના વધારાને સંરચિત નિયમનકારી માળખાની જરૂરિયાત પર પ્રકાશ પાડ્યો. ખરાબ રીતે કોડ કરેલ અથવા અનમૉનિટર કરેલ એલ્ગોરિધમ્સ બજારમાં ભૂલભરેલા, વધુ અથવા હેરફેર કરનાર ઑર્ડર આપી શકે છે, જે પ્રણાલીગત જોખમો બનાવે છે. ઘણા રિટેલ રોકાણકારોને એલ્ગોરિધમ્સ કેવી રીતે કાર્ય કરે છે, ભૂલોની શક્યતા વધારે છે તેની સ્પષ્ટ સમજણનો અભાવ પણ હતો.

સેબીના નિયમોનો હેતુ:

• એલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગમાં પારદર્શિતા અને જવાબદારી વધારવી
• રોકાણકારોને અનવેરિફાઇડ અથવા જોખમી વ્યૂહરચનાઓથી સુરક્ષિત કરો
• ખામીયુક્ત એલ્ગોરિધમ્સથી બજારમાં વિક્ષેપની સંભાવના ઘટાડો
• બ્રોકર્સ અને એલ્ગોરિધમ પ્રદાતાઓની જવાબદારીઓને મજબૂત બનાવવી

ભારતમાં અલ્ગો ટ્રેડિંગના ભવિષ્ય અને સેબીના 2025 અપડેટ વિશે અપડેટ રહો. અલ્ગો ટ્રેડિંગ ઇવેન્ટ વ્યૂહરચનાઓ શીખવા માટે BSE, મુંબઈ ખાતે 27 સપ્ટેમ્બર, 2025 ના રોજ 5paisa આલ્ગો કન્વેન્શન 2025 માં ભાગ લો. આજે સાઇન અપ કરો!

સેબીના 2025 અલ્ગો ટ્રેડિંગ ફ્રેમવર્કની મુખ્ય વિશેષતાઓ

1. ફરજિયાત એક્સચેન્જની મંજૂરી  

લાઇવ બજારોમાં તૈનાત થતા પહેલાં તમામ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓને સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા મંજૂર કરવી આવશ્યક છે. અનુપાલનની ખાતરી કરવા માટે બ્રોકર્સ જવાબદાર છે. આ બજારની સ્થિરતાને અસર કરતા ખામીયુક્ત અથવા અણપરીક્ષિત એલ્ગોરિધમના જોખમને ઘટાડે છે.

2. યુનિક અલ્ગો ID ટૅગિંગ  

દરેક એલ્ગોરિધમિક ઑર્ડરમાં એક અનન્ય ઓળખકર્તા (અલ્ગો ID) હોવું આવશ્યક છે જે તેને મંજૂર વ્યૂહરચના સાથે લિંક કરે છે. આ એક્સચેન્જોને કામગીરીનું નિરીક્ષણ કરવા, ભૂલો શોધવા અને વાસ્તવિક સમયમાં શંકાસ્પદ પ્રવૃત્તિને ઓળખવાની મંજૂરી આપે છે. વ્યૂહરચના સંપૂર્ણ પરીક્ષણ પાસ કર્યા પછી જ અલ્ગો ID સોંપવામાં આવે છે.

3. એલ્ગોરિધમ્સનું વર્ગીકરણ: વાઇટ બૉક્સ વર્સેસ બ્લૅક બૉક્સ  

એલ્ગોરિધમ્સને આ રીતે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે:

• વ્હાઇટ બૉક્સ: પારદર્શક વ્યૂહરચનાઓ કે જે વપરાશકર્તાઓ દ્વારા સંપૂર્ણપણે સમજી શકાય છે અને અનુકરણીય છે.
• બ્લૅક બૉક્સ: અઘોષિત લૉજિક સાથે માલિકીની વ્યૂહરચનાઓ. બ્લૅક-બૉક્સ એલ્ગોરિધમના પ્રદાતાઓએ સેબી સાથે સંશોધન વિશ્લેષકો તરીકે નોંધણી કરાવવી આવશ્યક છે અને વિગતવાર દસ્તાવેજીકરણ જાળવવું આવશ્યક છે.

વ્હાઇટ બૉક્સ એલ્ગોરિધમ્સ મૉનિટર કરવામાં સરળ છે, જ્યારે બ્લૅક-બૉક્સની વ્યૂહરચનાઓ વધુ સખત ચકાસણી કરે છે.

4. અલ્ગોરિધમ પ્રદાતાઓની નોંધણી  

બ્રોકર્સ ગ્રાહકોને તેમની વ્યૂહરચનાઓ પ્રદાન કરી શકે તે પહેલાં અલ્ગોરિધમ પ્રદાતાઓને સ્ટૉક એક્સચેન્જો સાથે રજિસ્ટર્ડ અને પેનલમાં શામેલ કરવું આવશ્યક છે. આ અનવેરિફાઇડ પ્રદાતાઓને રિટેલ વેપારીઓને સંભવિત અસુરક્ષિત ઉકેલો પ્રદાન કરવાથી અટકાવે છે.

5. માત્ર બ્રોકર ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર દ્વારા ડિપ્લોયમેન્ટ  

સેબીએ રિટેલ અલ્ગો ટ્રેડિંગ માટે ઓપન એપીઆઈ પર પ્રતિબંધ મૂક્યો છે. એલ્ગોરિધમ્સ ખાસ કરીને બ્રોકર-હોસ્ટેડ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પર કામ કરવું આવશ્યક છે. થર્ડ-પાર્ટી સર્વર અથવા ક્લાઉડ વાતાવરણનો ઉપયોગ માત્ર ત્યારે જ કરી શકાય છે જો બ્રોકર સિસ્ટમ્સ સાથે સંપૂર્ણપણે સંકલિત હોય. બ્રોકરોએ વ્યૂહરચના અમલીકરણનો લૉગ જાળવવો આવશ્યક છે, પ્રી-ટ્રેડ રિસ્ક તપાસને અમલમાં મૂકવો આવશ્યક છે અને ખાતરી કરવી આવશ્યક છે કે સિસ્ટમો એક્સચેન્જ અને સેબી બંને દ્વારા ઑડિટ કરી શકાય છે.

6. બ્રોકરની જવાબદારી અને દેખરેખ  

બ્રોકરોએ આવશ્યક:

• ક્લાયન્ટ અલ્ગોરિધમને મંજૂર અને રજિસ્ટર કરો
• ખાતરી કરો કે માત્ર એક્સચેન્જ-મંજૂર વ્યૂહરચનાઓ તૈનાત છે
• API વપરાશની દેખરેખ રાખો અને વિગતવાર ઑડિટ ટ્રેલ્સ જાળવો
• પ્રી-ડિપ્લોયમેન્ટ ટેસ્ટિંગ, રિયલ-ટાઇમ મોનિટરિંગ અને ઍલર્ટ સિસ્ટમ્સ લાગુ કરો
• અનુપાલનના પગલાંઓને બાયપાસ કરવાથી ગ્રાહકોને રોકવા માટે ઍક્સેસને નિયંત્રિત કરો

7. જોખમ ઘટાડવાનું નિયંત્રણ  

બ્રોકર્સ અને એક્સચેન્જોએ રિયલ-ટાઇમ રિસ્ક નિયંત્રણો અમલમાં મૂકવાની જરૂર છે, જેમ કે:

• ઑર્ડર થ્રોટલિંગ: પ્રતિ સેકન્ડ ઑર્ડરની સંખ્યા મર્યાદિત કરવી
• સ્વિચને કિલ કરો: તરત જ ખામીયુક્ત એલ્ગોરિધમને નિષ્ક્રિય કરો
• ઉન્નત પ્રમાણીકરણ: બે-પરિબળ પ્રમાણીકરણ (2FA) અને ઓથનો ઉપયોગ કરીને
• વ્હાઇટલિસ્ટ કરેલ આઇપી: માત્ર પૂર્વ-મંજૂર ઍડ્રેસમાંથી એપીઆઈ ઍક્સેસની મંજૂરી

આ પગલાંઓ ફ્લૅશ ક્રૅશ, ઑર્ડર પૂર અને અન્ય વિક્ષેપોની સંભાવના ઘટાડે છે.

8. સ્વ-વિકસિત એલ્ગોરિધમ્સ  

રિટેલ વેપારીઓ તેમના પોતાના અથવા તાત્કાલિક પરિવારના ખાતાઓ પર વ્યક્તિગત રીતે વિકસિત એલ્ગોરિધમ્સનો ઉપયોગ કરી શકે છે. જો કે, જો ટ્રેડિંગ નિર્ધારિત ઑર્ડર-પર-સેકન્ડ થ્રેશહોલ્ડથી વધુ હોય, તો આ વ્યૂહરચનાઓ પ્રોફેશનલ અલ્ગોરિધમની જેમ જ નિયમોને આધિન છે.

9. બ્લેક બૉક્સ એલ્ગોરિધમ્સ માટેના નિયમો  

બ્લૅક બૉક્સ પ્રદાતાઓ આવશ્યક છે:

• સેબી સાથે રિસર્ચ એનાલિસ્ટ તરીકે રજિસ્ટર કરો
• તેમના અલ્ગોરિધમ લૉજિકના વિગતવાર રેકોર્ડ્સ જાળવી રાખો
• કોઈપણ નોંધપાત્ર ફેરફારો માટે ફરીથી મંજૂરી મેળવો

આ સુનિશ્ચિત કરે છે કે બૅકડોરમાં ફેરફારો અથવા હેરફેર અટકાવવામાં આવે છે.

10. ક્લાયન્ટ ડિસ્ક્લોઝર  

બ્રોકરે સ્પષ્ટપણે એપીઆઈ, થર્ડ-પાર્ટી ઇન્ટિગ્રેશન અને સંબંધિત જોખમો જાહેર કરવા આવશ્યક છે. ગ્રાહકોને સંભવિત લેટન્સી સમસ્યાઓ, બજારની અસર અને કોઈપણ સબસ્ક્રિપ્શન અથવા બ્રોકરેજ ફી વિશે જાગૃત કરવું જોઈએ.

હિસ્સેદારો પર અસર  

સેબીના નવા નિયમો અનુપાલનની જરૂરિયાતો રજૂ કરે છે, પરંતુ તેઓ ઘણા લાભો પણ પ્રદાન કરે છે:

• રિટેલ અને સંસ્થાકીય વેપારીઓ બંને માટે વધુ સુરક્ષા અને પારદર્શિતા
• શિક્ષણ પહેલ દ્વારા રોકાણકારની જાગૃતિમાં વધારો
• છેતરપિંડી અને હેરફેરને રોકવા માટે મજબૂત દેખરેખ
• બ્રોકર્સ અને અલ્ગો પ્રદાતાઓ માટે જવાબદારી સ્પષ્ટ કરો
• ટૅગિંગ, મૉનિટરિંગ અને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ દ્વારા સિસ્ટમ ઓવરલોડ અને અસામાન્ય ઑર્ડરમાં ઘટાડો
• બ્રોકર્સ અને એલ્ગોરિધમ પ્રદાતાઓએ હવે તમામ ક્લાયન્ટ અલ્ગોરિધમને મંજૂર, મૉનિટર અને ઑડિટ કરવા માટે સિસ્ટમ્સ વિકસાવવી આવશ્યક છે, જે સેબીની માર્ગદર્શિકાઓનું સંપૂર્ણ પાલન સુનિશ્ચિત કરે છે.

તારણ  

સેબીના 2025 નિયમો ભારતમાં સુરક્ષિત, પારદર્શક અને જવાબદાર અલ્ગો ટ્રેડિંગ ઇકોસિસ્ટમ બનાવવા માટે એક નોંધપાત્ર પગલુંનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. જ્યારે કેટલાક પગલાં શરૂઆતમાં પ્રતિબંધિત દેખાઈ શકે છે, ત્યારે તેઓ રોકાણકારોને સુરક્ષિત કરવા, વાજબી બજાર પ્રથાઓને પ્રોત્સાહન આપવા અને જવાબદાર નવીનતાને ટેકો આપવા માટે હેતુ ધરાવે છે.

વ્યૂહરચના મંજૂરીઓ, અનન્ય ઓળખકર્તાઓ, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર નિયંત્રણ અને મજબૂત દેખરેખ દ્વારા, સેબી એલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગ ડોમેનમાં લાંબા ગાળાના વિશ્વાસને પ્રોત્સાહન આપી રહી છે. રિટેલ વેપારીઓ, બ્રોકર્સ અને અલ્ગોરિધમ પ્રદાતાઓ પાસે હવે નિયમનકારી માળખામાં કામ કરવા માટે સ્પષ્ટ નિયમો છે, જે સુનિશ્ચિત કરે છે કે એલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગનો વધતો અવલંબ તેની અખંડતા સાથે સમાધાન કર્યા વિના બજારને મજબૂત બનાવે છે.