લાલ રંગના ટોચના 1,000 સ્ટૉક્સમાંથી 60%: સ્મોલકેપ લીડ 2025's છુપાયેલા બજારમાં દુખાવો

સેન્સેક્સ અને નિફ્ટી 50 જેવા મુખ્ય સૂચકાંકો ઑલ-ટાઇમ હાઇની નજીક પહોંચી ગયા છે, સેન્સેક્સ હવે ડિસેમ્બરમાં ઇન્ટ્રાડે પીકથી માત્ર 0.9% નીચે આવ્યો છે અને નિફ્ટી માત્ર 0.7% નીચે ગયો છે, જ્યાંથી તે તેના હાઇ પર ટ્રેડ કર્યું હતું. તેનાથી વિપરીત, વ્યાપક બજાર અત્યંત નબળું છે, ભારતીય સ્ટૉક એક્સચેન્જો પર સૂચિબદ્ધ સૌથી મોટા 1,000 શેરોમાં લગભગ 60% (595) હાલમાં નકારાત્મક વળતર પોસ્ટ કરી રહ્યા છે, જેમાં 70% જેટલો ઘટાડો થયો છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

સ્મોલકેપ શેરોની વોલેટિલિટીને કારણે ડિસઓન્સન્સ

વેલ્યૂમાં મોટાભાગના નુકસાન મોટા સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક માર્કેટ કરેક્શન દરમિયાન થયું હતું. જ્યારે લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સનું પ્રદર્શન ચાલુ છે, ત્યારે નિફ્ટી મિડકેપ 100 તેની ટોચથી 1.4% ની છૂટ છે, અને નિફ્ટી સ્મોલકેપ 100 તેના કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ પાછળ છે, જેમાં 10.2% ની વૃદ્ધિ જોવા મળી છે. 

સંસ્થાકીય મૂડી અને F&O ટ્રેડિંગમાં ફેરફારો

ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ (એફ એન્ડ ઓ) ખરીદવા અને વેચવાની વધતી લોકપ્રિયતા લીવરેજ વ્યૂહરચનાઓના ઉપયોગને પ્રોત્સાહિત કરે છે. પરિણામે, અન્ડર-પર્ફોર્મિંગ સ્ટોક્સ પર નોંધપાત્ર પ્રમાણમાં વેચાણ દબાણ બનાવવામાં આવે છે; જો કે, આ જ લીવરેજ પરિબળ નબળા દેખાવકારો પર ઘટાડાને વધારી શકે છે. ઉપલબ્ધ સૌથી તાજેતરના ડેટા મુજબ, F&O ટ્રેડિંગ રેકોર્ડ હાઇ પર અથવા તેની નજીક આવી રહ્યું છે અને F&O માં કૅશ ઇક્વિટીમાંથી સટ્ટાકીય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ આકર્ષિત કરી રહ્યું છે.

નિષ્ણાતનો નિર્ણય: વ્યાપક રેલી માટે કમાણીની ચાવી

ટકાઉ અને વ્યાપક-આધારિત અપટ્રેન્ડ માટે કમાણીમાં સુધારો કરવો અને ત્રિમાસિક પરિણામોમાં સુધારો કરવો ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે. નબળા કોર્પોરેટ નફા અને ઉચ્ચ મૂલ્યાંકન (પોકેટમાં સ્મોલ કેપ્સ 30-40x કમાણી), યુ.એસ. ટેરિફ જેવી વૈશ્વિક સમસ્યાઓ સાથે મળીને, ટોચના ભારે વજનની કંપનીઓની ગતિને અવરોધિત કરી છે.

ઇતિહાસ અને બજારની પહોળાઈ માપ

આ કોઈ અલગ ઘટના નથી: 2021-22 થી સમયગાળાની અંદર, પેટર્ન 2025 માં દેખાશે. સ્ટૉક્સના કોવિડ અંડરશૂટિંગ પછી, નિફ્ટી 500 સ્ટૉક્સમાંથી 70% અથવા વધુ શેરો હતા જે અન્ડરપરફોર્મ કર્યા હતા. વર્તમાન પહોળાઈ માપ, 0.4 કરતાં ઓછા નાના-કેપ ઍડવાન્સ-ઘટાડાના રેશિયો દ્વારા રજૂ કરવામાં આવે છે, જે ફ્રેજિલિટીને સૂચવે છે. 2024 માં ટોચના 1,000 ની અન્ડરપરફોર્મન્સ 60% વિરુદ્ધ 45% છે, જે ભાગીદારીમાં ઘટાડો સૂચવે છે.

રોકાણકારો માટે અસર

પોર્ટફોલિયો ડાઇવર્સિફિકેશન માટે ઓછું રિસ્ક; જો કે, નાના અને મિડ-કેપ ટિલ્ટર્સ માટે, લાર્જ-કેપ શેરોના લાભને સાચવવામાં આવ્યા હતા, જ્યારે ઘણા નાના અને મિડ-કેપ શેરોને 15-20% નું નુકસાન થયું હતું. કમાણીની મોસમ નજીક છે (જાન્યુઆરીમાં શરૂ થાય છે) અને 12-15% થી EPS વૃદ્ધિના અંદાજના સામાન્ય અંદાજ તરીકે વધુ મહત્વપૂર્ણ છે, અને ચૂકી જવાથી ઘટાડો થશે. વ્યૂહાત્મક સલાહકારો ગુણવત્તા (15% કરતા વધારે કમાણીના દરો અને 0.5થી ઓછા ડેબ્ટ ઇક્વિટી રેશિયો) માટે ફિલ્ટરિંગની ભલામણ કરે છે અને RBI દ્વારા રેટ કટની આગામી જાહેરાતની અસરોની રાહ જોઈ રહ્યા છે. લાંબા ગાળે, ભાગીદારીમાં આ અસમાનતા ભાવનાને ફરીથી સેટ કરશે, પરંતુ વર્તમાન રેકોર્ડ SIP પ્રવાહ (₹4.9T) તેને સંતુલિત કરવામાં મદદ કરી શકે છે.