અનસિક્યોર્ડ લેન્ડિંગ પર RBI ના આશાવાદી દૃષ્ટિકોણને પગલે બજાજ ફાઇનાન્સ, SBI કાર્ડ્સ અને ફિનિફ્ટી સ્ટૉક્સમાં 5% સુધીનો વધારો થયો છે

શુક્રવારના રોજ પ્રમુખ નાણાંકીય આંકડાઓમાં મજબૂત દિવસ હતો. આરબીઆઇના ગવર્નર શક્તિકાંત દાસની અપીટ ટિપ્પણીઓને પગલે બજાજ ફાઇનાન્સ અને એસબીઆઇ કાર્ડ્સના શેરમાં 4% જેટલો વધારો થયો છે. તેમણે શેર કર્યું હતું કે અનસિક્યોર્ડ લોન અને ક્રેડિટ કાર્ડના દેવુંમાં તણાવ સરળ છે, જે બજાર માટે એક સ્વાગત સંકેત છે.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

બજારની પ્રતિક્રિયા કેવી રીતે

નિફ્ટી ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસ ઇન્ડેક્સ (ફિનનિફ્ટી) 2% વધીને ઑલ-ટાઇમ હાઇ પર પહોંચ્યું. બજાજ ફાઇનાન્સના એલઇડી ચાર્જમાં 4.2% વધારો થયો છે, જ્યારે એસબીઆઇ કાર્ડ્સએ 3.5% લાભ સાથે નજીકથી આગળ વધ્યો છે. એચડીએફસી બેંક, આઇસીઆઇસીઆઇ બેંક અને એક્સિસ બેંક પણ 1.5% અને 2.3% વચ્ચે વધારો થયો.

આ માર્કેટ બૂસ્ટ પાછળ RBI નું આશ્ચર્યજનક પગલું હતું: રેપો રેટમાં 50 બેસિસ પોઇન્ટનો ઘટાડો અને કૅશ રિઝર્વ રેશિયો (CRR) માં 100 બેસિસ પૉઇન્ટનો ઘટાડો. આ એક વર્ષમાં સેન્ટ્રલ બેંકના પ્રથમ દરમાં ઘટાડો અને "આકસ્મિક" થી "ન્યુટ્રલ" નીતિના વલણમાં ફેરફારને ચિહ્નિત કરે છે. અનુવાદ? RBI નો હેતુ જોખમી ધિરાણ વિના આર્થિક વિકાસને ટેકો આપવાનો છે.

અસુરક્ષિત ધિરાણ વિશે આરબીઆઇએ શું કહ્યું

ગવર્નર મલ્હોત્રા મુજબ, આરબીઆઇના અગાઉના હસ્તક્ષેપો કામ કરી રહ્યા છે. અનસિક્યોર્ડ પર્સનલ લોન, જે વર્ષ-દર-વર્ષ આશરે 30% ના દરે વધી રહી હતી, હવે 23% સુધી ધીમી થઈ ગઈ છે. આ એક મોટી ડીલ છે.

નવેમ્બર 2023 માં, આરબીઆઇએ અનસિક્યોર્ડ કન્ઝ્યુમર લોન અને ક્રેડિટ કાર્ડ ડેબ્ટ પર 25 ટકા પોઇન્ટનું જોખમ વધાર્યું. આનાથી બેંકો અને એનબીએફસી સરળ ક્રેડિટ આપતા પહેલાં બે વાર વિચારતા હતા.

મલ્હોત્રાએ ભારપૂર્વક જણાવ્યું હતું કે વર્તમાન ધિરાણ વૃદ્ધિ "સ્વસ્થ અને વ્યાપક-આધારિત" છે, જે અવિરત ધિરાણ કરતાં વાસ્તવિક માંગ દ્વારા વધુ પ્રેરિત છે. જે ક્રેડિટ બબલના ડરને શાંત કરે છે.

નાણાંકીય સંસ્થાઓ કેવી રીતે એડજસ્ટ કરી રહી છે

આ નવા વાતાવરણએ ધિરાણકર્તાઓને તેમની વ્યૂહરચનાઓ પર ફરીથી વિચાર કરવાની ફરજ પાડી છે. ઉદાહરણ તરીકે, બજાજ ફાઇનાન્સ લો. તેઓએ Q2 FY25 માં વધુ બિઝનેસ અને વધુ સારી ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા જોઈ છે, પરંતુ તેઓ હજુ પણ ઉચ્ચ લોન નુકસાન સાથે વ્યવહાર કરી રહ્યા છે, ખાસ કરીને શહેરી માઇક્રોફાઇનાન્સ અને નાના બિઝનેસ ધિરાણમાં.

જોખમને મેનેજ કરવા માટે, બજાજ તેના અન્ડરરાઇટિંગ ધોરણોને કડક કરી રહ્યું છે, ખાસ કરીને એવા કરજદારો માટે કે જેઓ બહુવિધ અનસિક્યોર્ડ લોનનો સામનો કરી રહ્યા છે. તેમના તાજેતરના કમાણીના કૉલમાં, મેનેજમેન્ટએ પુષ્ટિ કરી છે કે તેઓ વધવાનું ચાલુ રાખશે પરંતુ ભવિષ્યમાં સુરક્ષિત અથવા અર્ધ-સુરક્ષિત લોન તરફ વધુ આગળ વધશે.

SBI કાર્ડ પર પણ દબાણ જોવા મળી રહ્યું છે. ખરાબ લોન માટે વધતી જતી જોગવાઈઓને કારણે કંપનીના Q2 નફોમાં 33% નો ઘટાડો થયો છે. તેની GNPA (કુલ નૉન-પરફોર્મિંગ એસેટ્સ) સપ્ટેમ્બર 2024 માં 3.27% સુધી પહોંચી ગઈ, જે એક વર્ષ અગાઉ 2.43% હતી. હવે, SBI કાર્ડ તેની ક્રેડિટ કાર્ડ મંજૂરી પ્રક્રિયાની સમીક્ષા કરી રહ્યું છે, ખાસ કરીને ઓછી આવક ધરાવતા ગ્રાહકો માટે.

વિશ્લેષકો શું કહી રહ્યા છે

વિશ્લેષકો માને છે કે RBIએ યોગ્ય કૉલ કર્યો છે. મૂડીઝને "ક્રેડિટ પોઝિટિવ" તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે, જેમાં જણાવવામાં આવ્યું છે કે ઉચ્ચ મૂડીની જરૂરિયાતો નાણાંકીય વ્યવસ્થાને મજબૂત બનાવશે અને વધુ વિવેકપૂર્ણ જોખમ લેવા માટે પ્રોત્સાહિત કરશે.

"હવે લોનની વૃદ્ધિમાં ઘટાડો થઈ શકે છે, "વરિષ્ઠ અર્થશાસ્ત્રી અંજલી વર્માએ કહ્યું, "પરંતુ આર્થિક સ્થિરતાને સુરક્ષિત કરવું લાંબા ગાળે યોગ્ય છે."

મોટું ચિત્ર અને આગળ શું છે

ફુગાવો નિયંત્રણમાં છે, અને જીડીપી સ્થિર રહી છે, તેથી આરબીઆઇ સંતુલિત અભ્યાસક્રમ પર રહેવાની અપેક્ષા છે. આરબીઆઇના ગવર્નર શક્તિકાંત દાસે ભારપૂર્વક જણાવ્યું હતું કે બેંકો સારી રીતે મૂડીકૃત છે અને સમગ્ર બોર્ડમાં નક્કર સંપત્તિની ગુણવત્તા ધરાવે છે. ટૂંકમાં, પ્રણાલીગત જોખમનું કોઈ તાત્કાલિક સંકેત નથી.

અસુરક્ષિત ધિરાણમાં મંદી લાલ ધ્વજ નથી; તે એક રીસેટ છે. વિશ્લેષકો આ વિસ્તારમાં ઝડપી વૃદ્ધિ વિશે ચેતવણી આપી રહ્યા છે, ખાસ કરીને યુવાન ગ્રાહકો જે ક્રેડિટ પર ભારે આધાર રાખે છે. હવે, ધિરાણકર્તાઓ વધુ સારી અન્ડરરાઇટિંગ અને ડેટાના વધુ નવીન ઉપયોગ પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની સંભાવના છે.

ફિનટેક અને ડિજિટલ નૉન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ (એનબીએફસી) આગળ વધુ પડકારજનક માર્ગનો સામનો કરી શકે છે. તેમાંના ઘણા લોકો તેજીમાં વૃદ્ધિ પામે છે પરંતુ હવે સખત નિયમો અને રોકાણકારોની ભાવનાઓનો સામનો કરવો પડે છે. પરંપરાગત બેંકો સાથે કેટલાક એકીકરણ અથવા ભાગીદારી જોવાની અપેક્ષા રાખો કારણ કે આ કંપનીઓ નવા લેન્ડસ્કેપને અનુકૂળ હોય છે.

અંતિમ ટેકઅવે

બજાજ ફાઇનાન્સ, SBI કાર્ડ્સ અને અન્ય ફિનનિફ્ટી સ્ટૉક્સ માં ઉછાળો દર્શાવે છે કે રોકાણકારો વધુ આત્મવિશ્વાસ અનુભવી રહ્યા છે. આરબીઆઇની માપવામાં આવેલ અભિગમ ચૂકવણી કરી રહ્યું છે; ક્રેડિટ રિસ્ક સરળ છે, અને આર્થિક વૃદ્ધિ માટે દરવાજા ખુલ્લા રહે છે.

આગળ જોઈએ, 2025 નાણાંકીય ક્ષેત્ર માટે સ્થિર, સાવચેત આશાવાદનું વર્ષ હોઈ શકે છે. નિયમનકારોએ જોખમો અને સંસ્થાઓ પર નજીકથી નજર રાખીને તેમની વ્યૂહરચનાઓને ઍડજસ્ટ કરીને, વધુ ટકાઉ ધિરાણ માટે પાયો મૂકવામાં આવી રહ્યો છે.