અસુરક્ષિત ધિરાણ અંગે RBIના આશાવાદી દ્રષ્ટિકોણને પગલે બજાજ ફાઇનાન્સ, SBI કાર્ડ્સ અને ફિનનિફ્ટી શેરોમાં 5% સુધીનો વધારો થયો છે

પ્રમુખ નાણાંકીય આંકડાઓ શુક્રવારે મજબૂત હતા. RBI ગવર્નર શક્તિકાંત દાસની ટિપ્પણી બાદ બજાજ ફાઇનાન્સ અને SBI કાર્ડના શેરમાં 4% સુધીનો વધારો થયો છે. તેમણે શેર કર્યું હતું કે અસુરક્ષિત લોન અને ક્રેડિટ કાર્ડના દેવુંમાં તણાવ ઓછો થઈ રહ્યો છે, જે બજાર માટે સ્વાગત યોગ્ય નિશાની છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

માર્કેટએ કેવી રીતે પ્રતિક્રિયા આપી

નિફ્ટી ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસ Index (ફિનનિફ્ટી) એ ઑલ-ટાઇમ હાઈ પર પહોંચવા માટે 2% નો ઉછાળો આવ્યો. બજાજ ફાઇનાન્સ 4.2% વધારા સાથે ચાર્જનું નેતૃત્વ કરે છે, જ્યારે SBI કાર્ડ 3.5% વધારા સાથે નજીકથી આગળ વધ્યું છે. HDFC બેંક, ICICI બેંક અને Axis Bankએ પણ રેલીમાં 1.5% અને 2.3% વચ્ચે વધારો કર્યો છે.

આ બજારના વધારા પાછળ RBI નું આશ્ચર્યજનક પગલું હતું: રેપો રેટમાં 50 બેસિસ પૉઇન્ટનો ઘટાડો અને કૅશ રિઝર્વ રેશિયો (CRR) માં 100 બેસિસ પૉઇન્ટનો ઘટાડો. આ એક વર્ષમાં મધ્યસ્થ બેન્કે પ્રથમ વખત દરમાં ઘટાડો કર્યો હતો અને "એકોમોડેટિવ" થી "ન્યુટ્રલ" પોલિસી સ્ટાન્સમાં બદલાવ કર્યો હતો. અનુવાદ? RBIનો હેતુ જોખમી ધિરાણ વિના આર્થિક વૃદ્ધિને ટેકો આપવાનો છે.

RBI એ અસુરક્ષિત ધિરાણ વિશે શું કહ્યું

ગવર્નર મલ્હોત્રા અનુસાર, આરબીઆઇના અગાઉના હસ્તક્ષેપો કામ કરી રહ્યા છે. અનસિક્યોર્ડ પર્સનલ લોન, જે લગભગ 30% year-over-year ના દરે વધી રહી હતી, હવે તે 23% સુધી ધીમું થઈ ગઈ છે. આ એક મોટી ડીલ છે.

નવેમ્બર 2023માં RBIએ અસુરક્ષિત કન્ઝ્યુમર લોન્સ અને ક્રેડિટ કાર્ડ ડેબ્ટ પર રિસ્ક ભારણમાં 25 ટકાનો વધારો કર્યો હતો. આનાથી બેંકો અને એનબીએફસીને સરળ ધિરાણ આપતા પહેલા બે વાર વિચાર કરવો પડ્યો.

મલ્હોત્રાએ ભારપૂર્વક જણાવ્યું હતું કે, હાલની ધિરાણ વૃદ્ધિ "આરોગ્યપ્રદ અને વ્યાપક-આધારિત" છે, જે સાવચેત ધિરાણ કરતાં વાસ્તવિક માંગ દ્વારા વધુ પ્રેરિત છે. તે ક્રેડિટ બબલના શાંત ભય.

ફાઇનાન્શિયલ સંસ્થાઓ કેવી રીતે ઍડજસ્ટ કરી રહી છે

આ નવા વાતાવરણને કારણે ધિરાણકર્તાઓએ તેમની વ્યૂહરચનાઓને ફરીથી વિચારવાની ફરજ પડી છે. ઉદાહરણ તરીકે, બજાજ ફાઇનાન્સ લો. તેઓએ Q2 FY25 માં વધુ બિઝનેસ અને વધુ સારી ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા જોઈ છે, પરંતુ તેઓ હજુ પણ ઉચ્ચ લોન નુકસાન સાથે વ્યવહાર કરી રહ્યા છે, ખાસ કરીને શહેરી માઇક્રોફાઇનાન્સ અને નાના બિઝનેસ ધિરાણમાં.

જોખમને મેનેજ કરવા માટે, બજાજ તેના અન્ડરરાઇટિંગ ધોરણોને કડક બનાવી રહ્યું છે, ખાસ કરીને એવા કરજદારો માટે જે બહુવિધ અનસિક્યોર્ડ લોન લઈ રહ્યા છે. તેમની તાજેતરની કમાણીના કૉલમાં, મેનેજમેન્ટે પુષ્ટિ કરી છે કે તેઓ આગળ વધવાનું ચાલુ રાખશે પરંતુ ભવિષ્યમાં સુરક્ષિત અથવા અર્ધ-સુરક્ષિત લોન તરફ વધુ આકર્ષિત થશે.

SBI કાર્ડ્સ પણ દબાણ અનુભવી રહ્યા છે. બેડ લોન માટેની વધતી જોગવાઈઓને કારણે કંપનીના Q2 નફામાં 33% નો ઘટાડો થયો છે. તેની જીએનપીએ (ગ્રોસ નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ્સ) સપ્ટેમ્બર 2024 માં વધીને 3.27% થઈ હતી જે એક વર્ષ અગાઉ 2.43% હતી. હવે, SBI કાર્ડ્સ તેની ક્રેડિટ કાર્ડની મંજૂરીની પ્રક્રિયાની સમીક્ષા કરી રહી છે, ખાસ કરીને ઓછી ઇન્કમ ધરાવતા ગ્રાહકો માટે.

વિશ્લેષકો શું કહી રહ્યા છે

વિશ્લેષકોને લાગે છે કે આરબીઆઇએ યોગ્ય કૉલ કર્યો છે. મૂડીઝે આ પગલું "ક્રેડિટ પોઝિટિવ" પણ કહ્યું છે કે ઉચ્ચ મૂડીની જરૂરિયાતો ફાઇનાન્શિયલ પ્રણાલીને મજબૂત બનાવશે અને વધુ વિવેકપૂર્ણ રિસ્ક લેવા માટે પ્રોત્સાહિત કરશે.

"વરિષ્ઠ અર્થશાસ્ત્રી અંજલિ વર્માએ જણાવ્યું હતું કે, "લોનની વૃદ્ધિમાં ઘટાડો થઈ શકે છે, પરંતુ લાંબા ગાળે ફાઇનાન્શિયલ સ્થિરતાને સુરક્ષિત કરવી તે મૂલ્યવાન છે."

મોટું ચિત્ર અને આગળ શું છે

ફુગાવો નિયંત્રણમાં છે, અને GDP સ્થિર છે, તેથી RBI સંતુલિત માર્ગ પર રહેવાની અપેક્ષા છે. RBIના ગવર્નર શક્તિકાંત દાસે જણાવ્યું હતું કે બેન્કો સારી રીતે મૂડીકૃત છે અને તેમની પાસે સારી એસેટ ગુણવત્તા છે. ટૂંકમાં, સિસ્ટમિક રિસ્કનું કોઈ તાત્કાલિક લક્ષણ નથી.

અનસિક્યોર્ડ ધિરાણમાં મંદી લાલ ધ્વજ નથી; તે રીસેટ છે. વિશ્લેષકો આ ક્ષેત્રમાં ઝડપી વૃદ્ધિ વિશે ચેતવણી આપી રહ્યા છે, ખાસ કરીને યુવાન ગ્રાહકો જે ક્રેડિટ પર ભારે આધાર રાખે છે. હવે, ધિરાણકર્તાઓ વધુ સારી અન્ડરરાઇટિંગ અને ડેટાના વધુ નવીન ઉપયોગ પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે તેવી શક્યતા છે.

ફિનટેક અને ડિજિટલ નૉન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ (એનબીએફસી) વધુ પડકારજનક માર્ગનો સામનો કરી શકે છે. તેમાંના ઘણા લોકો તેજીમાં વધ્યા હતા પરંતુ હવે સખત નિયમોનો સામનો કરે છે અને રોકાણકારની ભાવનાને ઠંડા કરે છે. પરંપરાગત બેંકો સાથે કેટલાક એકીકરણ અથવા ભાગીદારી જોવાની અપેક્ષા રાખે છે કારણ કે આ કંપનીઓ નવા પરિદૃશ્યને અનુરૂપ છે.

અંતિમ ટેકઅવે

બજાજ ફાઇનાન્સ, SBI કાર્ડ્સ અને અન્ય ફિનનિફ્ટી સ્ટૉક્સમાં ઉછાળો દર્શાવે છે કે રોકાણકારો વધુ આત્મવિશ્વાસ અનુભવી રહ્યા છે. RBIનો માપેલો અભિગમ ચૂકવણી કરી રહ્યો હોવાનું જણાય છે; ક્રેડિટ રિસ્ક હળવી રહ્યું છે, અને આર્થિક વિકાસ માટે દરવાજા ખુલ્લું છે.

આગળ જોતાં, 2025 ફાઇનાન્શિયલ ક્ષેત્ર માટે સ્થિર, સાવચેત આશાવાદનું વર્ષ હોઈ શકે છે. રેગ્યુલેટર તેમના જોખમો અને સંસ્થાઓને તેમની વ્યૂહરચનાઓને સમાયોજિત કરવા પર નજીકથી નજર રાખવા સાથે, વધુ ટકાઉ ધિરાણ માટેનો પાયો મૂકવામાં આવી રહ્યો છે.