સીએલએસએ વરુણ પીણાંને 'ઉચ્ચ દોષી આઉટપરફોર્મ' કરવા માટે ઊભું કરે છે, 70% અપસાઇડ સંભવિતતાની આગાહી કરે છે

હોંગકોંગ-આધારિત બ્રોકરેજ CLSA એ સોડા બોટલર વરુણ બેવરેજ લિમિટેડ પર તેના રેટિંગને 'હાઇ કન્વિક્શન' આઉટપરફોર્મ પર અપગ્રેડ કર્યું છે, જે તેના અગાઉના 'આઉટપરફોર્મ' રેટિંગમાંથી સુધારો કરે છે. આ અપગ્રેડ તાજેતરના પડકારો અને બજારમાં સ્પર્ધામાં વધારો કર્યો હોવા છતાં કંપનીના વિકાસના માર્ગમાં સીએલએસએનો મજબૂત વિશ્વાસ દર્શાવે છે.

જો કે, રેટિંગ બૂસ્ટ હોવા છતાં, બ્રોકરેજએ વરુણ પીણાં માટે તેની ટાર્ગેટ કિંમતને ₹802 ના અગાઉના અંદાજથી શેર દીઠ ₹770 સુધી ઘટાડી દીધી છે. કિંમતના દબાણ અને વધેલા મૂડી ખર્ચ સહિત કેટલાક ટૂંકા ગાળાના જોખમો માટે એડજસ્ટમેન્ટ એકાઉન્ટ. જો કે, સીએલએસએ કંપનીની લાંબા ગાળાની સંભાવનાઓ વિશે આશાવાદી રહે છે, જે ભારપૂર્વક જણાવે છે કે રિસ્ક-રિવૉર્ડ રેશિયો ખૂબ જ આકર્ષક છે. સુધારેલ લક્ષ્ય હજુ પણ વર્તમાન સ્તરથી લગભગ 70% નો નોંધપાત્ર વધારો સૂચવે છે.

12:00 PM IST સુધી, વરુણ બેવરેજ શેરની કિંમત તેના અગાઉના બંધથી 3.04% વધીને ₹471 હતી.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

માર્કેટ ટ્રેન્ડ અને ફાઇનાન્શિયલ પરફોર્મન્સ

વર્તમાન કિંમતના ટ્રેન્ડ CY25 માટે સંભવિત 5% EBITDA ઘટાડો સૂચવે છે, જે કેટલાક ખર્ચના દબાણ અને બજારની ગતિશીલતાને દર્શાવે છે. વધુમાં, CY23 માં વેચાણની ટકાવારી તરીકે મૂડી ખર્ચમાં વધારો થયો છે, જે સૂચવે છે કે કંપનીના ભારે રોકાણ ચક્રમાં ઘટાડો થઈ શકે છે. સીએલએસએ માને છે કે કેપેક્સની તીવ્રતા આગળ વધી શકે છે, જે કંપનીને નફાકારકતા અને કાર્યક્ષમતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે.

વરુણ બેવરેજ ઝડપથી વિસ્તૃત બજારમાં કાર્ય કરે છે, જેમાં સોફ્ટ ડ્રિંક સેક્ટર સંપૂર્ણપણે નોંધપાત્ર વૃદ્ધિનો અનુભવ કરે છે. વધતી ડિસ્પોઝેબલ આવક, શહેરીકરણમાં વધારો અને ગ્રાહકની પસંદગીઓ બદલવાથી કાર્બનેટેડ પીણાંની માંગ વધી રહી છે. કંપનીનું વ્યાપક વિતરણ નેટવર્ક અને પેપ્સિકો સાથે મજબૂત ભાગીદારી આ વધતી માંગને મૂડીકરણ કરવા માટે તેને સારી રીતે સ્થાન આપે છે.

સ્ટૉક પરફોર્મન્સ અને વેલ્યુએશન

છેલ્લા ત્રણ મહિનામાં, વરુણ બેવરેજના સ્ટૉકમાં 28% નો નોંધપાત્ર સુધારો જોવા મળ્યો છે, જેના કારણે તેના વેલ્યુએશનમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો છે. 12-મહિનાની ફોરવર્ડ પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ (પીઇ) મલ્ટીપલ 62.8x થી 43.8x સુધી ઘટી ગયું છે, જે મૂલ્યાંકન દ્રષ્ટિકોણથી સ્ટૉકને વધુ આકર્ષક બનાવે છે. સીએલએસએ આને રોકાણકારો માટે એક તક તરીકે જુએ છે, કારણ કે સ્ટૉક હવે તેના ઐતિહાસિક સરેરાશ મલ્ટિપલથી નીચે ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે.

કંપનીના શેરમાં તાજેતરના અન્ડરપરફોર્મન્સને ઘણા પરિબળોને કારણે આપી શકાય છે:

વધતી સ્પર્ધા: ₹10 ની કિંમતની વ્યૂહરચના સાથે ભારતીય બજારમાં કેમ્પા કોલાનો ફરીથી પ્રવેશ સ્પર્ધામાં વધારો કર્યો છે, જે વરુણ પીણાં માટે સંભવિત પડકાર બનાવે છે.

કોકા-કોલાનું પુનર્ગઠન: કોકા-કોલાની બોટલિંગ શાખા, ડોડીનું ચાલુ પુનર્ગઠન, સ્પર્ધાત્મક લેન્ડસ્કેપમાં અનિશ્ચિતતા પણ ઉમેરી છે.

ઉચ્ચ મૂડી ખર્ચ અને શહેરી વપરાશની ચિંતાઓ: રોકાણકારોએ કંપનીના કેપેક્સ માર્ગદર્શન અને ભારતમાં શહેરી વપરાશના વલણોમાં મંદી વિશે ચિંતા વ્યક્ત કરી છે.

સીએલએસએનું આઉટલુક

આ પડકારો હોવા છતાં, સીએલએસએ માને છે કે રોકાણકારની ચિંતાઓ ઓવરબ્લોન છે. બ્રોકરેજ તેની વૃદ્ધિની ગતિને ટકાવી રાખવાની વરુણ પીણાંની ક્ષમતામાં વિશ્વાસ ધરાવે છે, મજબૂત બ્રાન્ડ ઇક્વિટી, વિસ્તૃત બજાર અને સંચાલનની કાર્યક્ષમતામાં સુધારો કરે છે. આકર્ષક મૂલ્યાંકન પર તેના સ્ટૉક ટ્રેડિંગ સાથે, સીએલએસએ મધ્યમથી લાંબા ગાળે રોકાણકારો માટે મજબૂત વળતરની અપેક્ષા રાખે છે.

ભારતમાં પીણાંનું બજાર વધતું રહે છે, તેથી વરુણ પીણાં આ વૃદ્ધિનો લાભ લેવા અને સાતત્યપૂર્ણ નાણાંકીય પરફોર્મન્સ પ્રદાન કરવા માટે સારી રીતે સ્થિતિ ધરાવે છે.