આરબીઆઇ એમપીસી મીટિંગ 2025 માં સ્ટૉક્સ, બોન્ડ્સ અને કરન્સી માર્કેટ માટે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી

ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ની મોનેટરી પૉલિસી કમિટી (MPC) ની મીટિંગ આજે, ફેબ્રુઆરી 5 થી શરૂ થઈ, જે નવા નિયુક્ત ગવર્નર, સંજય મલ્હોત્રાના નેતૃત્વમાં પ્રથમ પૉલિસી રિવ્યૂને ચિહ્નિત કરે છે. વધુમાં, આ મીટિંગ કેન્દ્રીય બજેટ 2025-2026 ને અનુસરે છે, જે ફેબ્રુઆરી 1 ના રોજ અનાવરણ કરવામાં આવ્યું હતું.

દર ઘટાડવાની અપેક્ષાઓ

અર્થશાસ્ત્રીઓ વ્યાપકપણે બેંચમાર્ક રેપો રેટમાં 25-બેસિસ-પૉઇન્ટ (બીપીએસ) ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે, જે તેને 6.25% સુધી ઘટાડે છે. ડિસેમ્બર 2025 માં અગાઉની એમપીસી મીટિંગ દરમિયાન, આરબીઆઇના ભૂતપૂર્વ ગવર્નર શક્તિકાંત દાસે સતત અગાઉના સત્ર માટે 6.5% પર રેપો રેટ જાળવી રાખ્યો હતો, જે નાણાંકીય નીતિના વલણને 'ન્યૂટ્રલ' રાખે છે.'

જોકે જાન્યુઆરી 7 સુધીમાં વ્યાજ દરમાં ઘટાડાની વ્યાપક અપેક્ષા હતી, તેમ છતાં વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે આ પગલામાં બજારો મોટેભાગે પરિબળ ધરાવે છે. પરિણામે, રોકાણકારનું ધ્યાન આરબીઆઇની ભવિષ્યની નીતિ દિશા તરફ વળવાની સંભાવના છે, ખાસ કરીને લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટ અને કરન્સીની સ્થિરતા સંબંધિત.

RBIના નિર્ણયથી પહેલાં રોકાણની વ્યૂહરચનાઓ

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

સ્ટૉક માર્કેટ સ્ટ્રેટેજી

ભારતીય ઇક્વિટી રોકાણકારો આરબીઆઇના એમપીસીના નિર્ણયની રાહ જોઈ રહ્યા છે, શુક્રવારે જાહેર કરવામાં આવશે.

"કેન્દ્રીય બજેટ 2025-26 વપરાશને વધારવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા સાથે, દર ઘટાડાની અપેક્ષાઓ વધુ છે. ટેકનિકલ દ્રષ્ટિકોણથી, નિફ્ટી 50 એ બુલિશ મોમેન્ટમની પુષ્ટિ કરવા માટે 24,020 (તેની 200-દિવસની મૂવિંગ એવરેજ) ને વટાવી જવું આવશ્યક છે," મેહતા ઇક્વિટીઝ લિમિટેડના સિનિયર વીપી (રિસર્ચ) પ્રશાંત ટેપે જણાવ્યું.

નોંધપાત્ર આવકવેરા રાહત દ્વારા સમર્થિત શહેરી વપરાશ પર બજેટનો ભાર, સ્ટૉક માર્કેટને હકારાત્મક રીતે અસર કરે છે.

સ્ટૉક્સબૉક્સના રિસર્ચ એનાલિસ્ટ અભિષેક પાંડ્યાએ કહ્યું, "આ રાહત શહેરી વપરાશને પુનર્જીવિત કરવાની અપેક્ષા છે, જે ઘણા ક્વાર્ટર માટે ધીમી રહી છે. રોકાણકારો મોંઘવારી અને જીડીપી વૃદ્ધિના અંદાજો પર ગવર્નર મલ્હોત્રાના દ્રષ્ટિકોણ પર નજીકથી નજર રાખશે. જો આરબીઆઇ આ મીટિંગમાં નાણાંકીય સરળતા શરૂ કરે છે, તો તે નાણાંકીય વર્ષ 26 માં નોંધપાત્ર રીતે વૃદ્ધિને ટેકો આપી શકે છે."

યુબીએસના વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે બજેટ શહેરી વપરાશ અને ગ્રામીણ આવાસને પ્રોત્સાહન આપે છે, ત્યારે તેમાં મજબૂત મૂડી ખર્ચના દબાણનો અભાવ છે. "કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ, ટૂ-વ્હીલર, સ્ટેપલ્સ અને કન્ઝ્યુમર ફાઇનાન્સ જેવા શહેરી વપરાશના લાભો માટે ₹1 ટ્રિલિયન પ્રોત્સાહન. જો કે, પ્રમાણમાં મ્યુટેડ કેપેક્સમાં વધારો એકંદર બજાર લાભને મર્યાદિત કરી શકે છે," તેમણે નોંધ્યું હતું.

ટેકનિકલ સ્ટેન્ડપૉઇન્ટથી, નિફ્ટી 50 માં 23,600 પર તાત્કાલિક સપોર્ટ લેવલ છે, ત્યારબાદ 23,500 અને 23,400 છે. ઉપરાંત, પ્રતિરોધનું સ્તર 23,800 છે, જેમાં 23,900 અને 24,000 પર વધુ અવરોધો છે.

બોન્ડ માર્કેટ સ્ટ્રેટેજી

બોન્ડબજારના સ્થાપક સુરેશ દારક, રાજકોષીય શિસ્ત જાળવવા માટે સરકારની પ્રતિબદ્ધતાને આધારે 25-બીપીએસ દરમાં ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે.

"આ અપેક્ષિત પગલાની કિંમત પહેલેથી જ બજારમાં છે, તેથી અમે કોઈપણ મોટા વધઘટની આગાહી કરતા નથી. જો કે, કરન્સી ડેપ્રિશિયેશન અંગેની ચિંતાઓ વચ્ચે લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટ સંબંધિત આરબીઆઇના વલણ પર મુખ્ય ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવશે," દારકે જણાવ્યું હતું.

એફઆરએમ-વીપી રિસ્ક અને અબાન્સ ગ્રુપના રિસર્ચ હેડ મયંક મુંદ્રાએ જણાવ્યું હતું કે ભારત સરકારના બોન્ડની ઉપજ પાછલા વર્ષે ઘટી રહી છે.

"10-વર્ષની બોન્ડ ઉપજ, જે તાજેતરમાં 6.63% સુધી પહોંચી ગઈ છે, તે પહેલેથી જ 6.5% ના રેપો રેટની નજીક છે, જે સૂચવે છે કે બજારોમાં મોટાભાગે અપેક્ષિત દર ઘટાડાની ગણતરી કરવામાં આવી છે. આરબીઆઇના લિક્વિડિટી ઇન્જેક્શનના પગલાં, જેમ કે 10-વર્ષના બોન્ડ્સમાં વીઆરઆર, ઓએમઓ અને ખરીદી/વેચાણ સ્વૅપ્સ,એ અસરકારક રીતે ઉપજમાં વધારો કર્યો છે," તેમણે સમજાવ્યું હતું.

જો કે, મુંદ્રાએ ચેતવણી આપી હતી કે વૈશ્વિક અસ્થિરતા અથવા ફુગાવાના દબાણને કારણે દર ઘટાડવામાં કોઈપણ વિલંબથી બજારની અણધારી પ્રતિક્રિયાઓ થઈ શકે છે.

પીજીઆઈએમ ઇન્ડિયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ફિક્સ્ડ ઇન્કમના હેડ, પુનીત પાલની ધારણા છે કે આરબીઆઇ એપ્રિલ 2025 થી રેટ-કટિંગ સાઇકલ શરૂ કરશે. તેઓ ભલામણ કરે છે કે રોકાણકારો ચાર વર્ષ સુધીના પોર્ટફોલિયો સમયગાળા સાથે ટૂંકા ગાળાના અને કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડને ધ્યાનમાં લે છે.

"12-18 મહિનાની ક્ષિતિજ ધરાવતા રોકાણકારો માટે, એક વર્ષ સુધીની મેચ્યોરિટી સાથે મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ હાલમાં આકર્ષક રિસ્ક-રિવૉર્ડ પરિસ્થિતિ ઑફર કરે છે," પાલે સલાહ આપી.

કરન્સી માર્કેટ સ્ટ્રેટેજી

ભારતીય રૂપિયા ડેપ્રિશિયેશન દબાણ હેઠળ છે, જે ફેબ્રુઆરી 5 ના રોજ યુએસ ડોલર સામે 87.34 ના રેકોર્ડ નીચલા સ્તરે પહોંચી ગયું છે.

આરબીઆઈની પ્રાથમિકતા કરન્સીની સ્થિરતા પર નજર રાખતી વખતે બેન્કિંગ સિસ્ટમમાં લિક્વિડિટી ડેફિસિટનું સંચાલન કરશે. આરબીઆઇમાં નવા નેતૃત્વમાં વૈશ્વિક આર્થિક સ્થિતિઓના જવાબમાં રૂપિયાના નિયંત્રિત ઘસારાને મંજૂરી આપવા માટે વધુ ઇચ્છુક લાગે છે. પરિણામે, અમે એપ્રિલ 2025 માં રેટ-કટિંગ સાઇકલ શરૂ થવાની અપેક્ષા રાખીએ છીએ, "પાલએ જણાવ્યું હતું.

એસવીકેએમના એનએમઆઇએમએસના એસબીએમ નવી મુંબઈમાં એસોસિએટ પ્રોફેસર અને એમબીએ પ્રોગ્રામ ચેર ડૉ. ભારત સુપ્રાએ જણાવ્યું હતું કે રેપો રેટમાં ઘટાડો રૂપિયા પર વધારાનું દબાણ લાવી શકે છે. જો કે, ઓપન માર્કેટ ઑપરેશન્સ દ્વારા આરબીઆઇના હસ્તક્ષેપો તેની અસરને ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે.

આરબીઆઈને જટિલ પરિસ્થિતિનો સામનો કરવો પડ્યો છે, ફુગાવો સ્થિર રહ્યો છે, પરંતુ ખાદ્ય અને છૂટક ફુગાવો ઊંચા સ્તરે ચાલુ રહે છે. દરમિયાન, આર્થિક વૃદ્ધિ ધીમી રહી છે, રૂપિયા તણાવ હેઠળ છે અને વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતાઓ ચાલુ છે. આરબીઆઇના વ્યૂહાત્મક હસ્તક્ષેપોથી ઘટાડાને મર્યાદિત કરવામાં મદદ મળી શકે છે," ડૉ. સુપ્રાએ નોંધ્યું.

કરન્સી માર્કેટમાં અસ્થિરતાને જોતાં, રોકાણકારોએ નબળા રૂપિયા, ખાસ કરીને નિકાસ-આધારિત ઉદ્યોગોથી લાભ મેળવતા ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ.

આરબીઆઈની એમપીસીની મીટિંગ શરૂ થતાં, વિશ્લેષકો ભલામણ કરે છે કે રોકાણકારો સંતુલિત અભિગમ અપનાવો. બોન્ડ માર્કેટમાં, ટૂંકા-થી-મધ્યમ-ગાળાના રોકાણો અનુકૂળ દેખાય છે, જ્યારે ઇક્વિટી માર્કેટના સહભાગીઓએ વપરાશ-સંચાલિત ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ. કરન્સી માર્કેટ વૉચર્સ RBI ના હસ્તક્ષેપો અને રૂપિયાને અસર કરતા વૈશ્વિક આર્થિક પરિબળો અંગે ચેતવણી રહેવી જોઈએ.

લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટ અને કરન્સીની સ્થિરતા પર આરબીઆઈનું માર્ગદર્શન વિવિધ એસેટ ક્લાસમાં સેન્ટિમેન્ટને આકાર આપવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવશે.