RBI MPC મીટિંગ 2025 માં સ્ટૉક, બૉન્ડ અને કરન્સી માર્કેટ માટે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી

રિઝર્વ બેન્ક ઓફ ઇન્ડિયા (RBI) ની નાણાકીય પૉલિસી કમિટી (MPC) ની બેઠક આજે 5 ફેબ્રુઆરીથી શરૂ થઈ હતી, જે નવા ગવર્નર સંજય મલ્હોત્રા ના નેતૃત્વમાં પ્રથમ પૉલિસી સમીક્ષા હતી. વધુમાં, આ મીટિંગ કેન્દ્રીય બજેટ 2025-2026 ને અનુસરે છે, જેનું અનાવરણ 1 ફેબ્રુઆરીના રોજ કરવામાં આવ્યું હતું.

દરમાં ઘટાડાની અપેક્ષાઓ

અર્થશાસ્ત્રીઓ વ્યાપક રીતે બેંચમાર્ક રેપો રેટમાં 25-basis-point (બીપીએસ) ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે, જે તેને 6.25% સુધી ઘટાડે છે. ડિસેમ્બર 2025 માં અગાઉની MPC બેઠક દરમિયાન, આરબીઆઈના ભૂતપૂર્વ ગવર્નર શક્તિકાંત દાસે સતત અગિયારમી સત્ર માટે રેપો રેટ 6.5% પર જાળવી રાખ્યો હતો, જે નાણાકીય નીતિનું વલણ 'ન્યૂટ્રલ' રાખે છે

ઇન્ટરેસ્ટ દરમાં ઘટાડો જાન્યુઆરી 7 સુધીમાં વ્યાપકપણે અપેક્ષિત હોવા છતાં, વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે આ પગલામાં બજારો મુખ્યત્વે જવાબદાર છે. પરિણામે, રોકાણકારોનું ધ્યાન RBI ની ભાવિ પૉલિસી દિશા તરફ, ખાસ કરીને લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટ અને ચલણની સ્થિરતા તરફ આગળ વધવાની શક્યતા છે.

RBIના નિર્ણય પહેલા રોકાણની રણનીતિ

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

સ્ટૉક માર્કેટ સ્ટ્રેટેજી

ભારતીય ઈક્વિટી રોકાણકારો શુક્રવારે જાહેર થનારા RBI MPCના નિર્ણયની રાહ જોઈ રહ્યા છે.

"કેન્દ્રીય બજેટ 2025-26 વપરાશને વધારવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને, દરમાં ઘટાડાની અપેક્ષાઓ વધુ છે. તકનીકી દ્રષ્ટિકોણથી, બુલિશ મોમેન્ટમની પુષ્ટિ કરવા માટે નિફ્ટી 50 24,020 (તેના 200-દિવસની મૂવિંગ એવરેજ) કરતાં વધુ હોવું આવશ્યક છે," મેહતા ઇક્વિટીઝ લિમિટેડમાં વરિષ્ઠ VP (રિસર્ચ) એ જણાવ્યું હતું.

નોંધપાત્ર ઇન્કમ ટૅક્સ રાહત દ્વારા સમર્થિત શહેરી વપરાશ પર બજેટના ભારથી શેરબજાર પર સકારાત્મક અસર થઈ છે.

સ્ટોક્સબૉક્સના સંશોધન વિશ્લેષક અભિષેક પંડ્યાએ ટિપ્પણી કરી, "આ રાહત શહેરી વપરાશને પુનર્જીવિત કરવાની અપેક્ષા છે, જે ઘણા ક્વાર્ટર્સ માટે નબળા રહ્યું છે. રોકાણકારો ફુગાવા અને GDP વૃદ્ધિના અંદાજ પર ગવર્નર મલ્હોત્રાના આઉટલુક પર નજીકથી નજર રાખશે. જો RBI આ મીટિંગમાં નાણાંકીય રાહત શરૂ કરે છે, તો તે નાણાંકીય વર્ષ 26 માં નોંધપાત્ર રીતે વિકાસને ટેકો આપી શકે છે."

UBS વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું હતું કે બજેટ શહેરી વપરાશ અને ગ્રામીણ આવાસને પ્રોત્સાહન આપે છે, પરંતુ તેમાં મજબૂત મૂડી ખર્ચના દબાણનો અભાવ છે. " કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ, ટૂ-વ્હીલર, સ્ટેપલ્સ અને કન્ઝ્યુમર ફાઇનાન્સ જેવા શહેરી વપરાશના લાભો ક્ષેત્રો માટે ₹1 ટ્રિલિયન પ્રોત્સાહન. જો કે, પ્રમાણમાં ઘટાડેલ કેપેક્સમાં વધારો એકંદર બજારના લાભોને મર્યાદિત કરી શકે છે," તેમણે નોંધ્યું હતું.

તકનીકી દ્રષ્ટિકોણથી, નિફ્ટી 50 પાસે 23,600 પર તાત્કાલિક સપોર્ટ લેવલ છે, ત્યારબાદ 23,500 અને 23,400 છે. ઉપર તરફ, પ્રતિરોધનું સ્તર 23,800 છે, જેમાં વધુ અવરોધો 23,900 અને 24,000 છે.

બોન્ડ માર્કેટ સ્ટ્રેટેજી

બોન્ડબજારના સ્થાપક સુરેશ દારકે, રાજકોષીય શિસ્ત જાળવવાની સરકારની પ્રતિબદ્ધતાને ધ્યાનમાં રાખીને, 25-બીપીએસ દરમાં ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે.

"આ અપેક્ષિત પગલાની કિંમત પહેલાથી જ બજારમાં છે, તેથી અમે કોઈ મોટી વધઘટની આગાહી કરતા નથી. જો કે, ચલણના અવમૂલ્યન અંગેની ચિંતાઓ વચ્ચે તરલતા વ્યવસ્થાપન અંગે RBIના વલણ પર મુખ્ય ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવશે," એમ તારકે જણાવ્યું હતું.

એબીએએનએસ ગ્રુપના એફઆરએમ-વીપી રિસ્ક અને રિસર્ચ હેડ મયંક મુંદ્રાએ જણાવ્યું હતું કે ભારત સરકારના બોન્ડ યીલ્ડમાં પાછલા વર્ષમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો છે.

"10-વર્ષનું બૉન્ડ યીલ્ડ, જે તાજેતરમાં 6.63% સુધી પહોંચી ગયું છે, તે પહેલેથી જ 6.5% ના રેપો રેટની નજીક છે, જે સૂચવે છે કે બજારોએ મોટેભાગે અપેક્ષિત દરના ઘટાડાની ગણતરી કરી છે. RBI ના લિક્વિડિટી ઇન્જેક્શનના પગલાં, જેમ કે 10-વર્ષના બોન્ડ્સમાં VRR, OMO અને ખરીદી/વેચાણ સ્વૅપ્સએ અસરકારક રીતે ઉપજ વધારાને મર્યાદિત કર્યું છે," તેમણે સમજાવ્યું.

જો કે, મુંદ્રાએ ચેતવણી આપી હતી કે વૈશ્વિક અસ્થિરતા અથવા ફુગાવાના દબાણને કારણે દરમાં ઘટાડામાં કોઈપણ વિલંબથી બજારની અનપેક્ષિત પ્રતિક્રિયાઓ થઈ શકે છે.

PGIM ઇન્ડિયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ફિક્સ્ડ ઇન્કમ હેડ પુનીત પાલનું અનુમાન છે કે RBI 2025 એપ્રિલથી રેટ કટિંગ સાઇકલ શરૂ કરશે. તેમણે ભલામણ કરી હતી કે રોકાણકારો ચાર વર્ષ સુધીના પોર્ટફોલિયો સમયગાળા સાથે ટૂંકા ગાળાના અને કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ્સને ધ્યાનમાં લે છે.

"12-18 મહિનાની અવધિવાળા રોકાણકારો માટે, એક વર્ષ સુધીની મેચ્યોરિટી ધરાવતા મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ હાલમાં આકર્ષક રિસ્ક-રિવૉર્ડ પરિસ્થિતિ પ્રદાન કરે છે," પીએએ સલાહ આપી છે.

કરન્સી માર્કેટ સ્ટ્રેટેજી

ભારતીય રૂપિયામાં ડેપ્રિશિયેશનનું દબાણ જોવા મળ્યું છે, જે 5 ફેબ્રુઆરીના રોજ યુએસ ડોલર સામે 87.34 ના રેકોર્ડ નીચા સ્તરે પહોંચી ગયું છે.

RBIની પ્રાથમિકતા બેન્કિંગ સિસ્ટમમાં લિક્વિડિટીની ખાધનું સંચાલન કરશે અને કરન્સીની સ્થિરતા પર નજર રાખશે. RBI માં નવું નેતૃત્વ વૈશ્વિક આર્થિક પરિસ્થિતિઓના જવાબમાં રૂપિયાના નિયંત્રિત અવમૂલ્યનને મંજૂરી આપવા માટે વધુ વલણ ધરાવે છે. પરિણામે, અમે એપ્રિલ 2025 માં રેટ-કટિંગ સાઇકલ શરૂ થવાની અપેક્ષા રાખીએ છીએ," પીએલએ ટિપ્પણી કરી.

એસવીકેએમના એનએમઆઇએમએસ એસબીએમ નવી મુંબઈમાં એસોસિએટ પ્રોફેસર અને એમબીએ પ્રોગ્રામ ચેર ડૉ. ભારત સુપ્રાએ હાઇલાઇટ કર્યું કે રેપો રેટમાં ઘટાડો રૂપિયા પર અતિરિક્ત દબાણ કરી શકે છે. જો કે, ઓપન માર્કેટ ઓપરેશન્સ દ્વારા આરબીઆઇના હસ્તક્ષેપો તેની અસરને ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે.

"RBI કટોકટીનો સામનો કરી રહ્યું છે - મુખ્ય ફુગાવો સ્થિર છે, પરંતુ ખાદ્ય અને છૂટક ફુગાવો ઊંચા સ્તરે છે. આ દરમિયાન આર્થિક વૃદ્ધિ ધીમી પડી રહી છે, રૂપિયામાં દબાણ જોવા મળી રહ્યું છે અને વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતા યથાવત છે. દરમાં ઘટાડાથી રૂપિયાને વધુ નબળો થવાની શક્યતા છે, જોકે આરબીઆઇના વ્યૂહાત્મક હસ્તક્ષેપોથી ઘટાડાને મર્યાદિત કરવામાં મદદ મળી શકે છે," ડૉ. સુપ્રાએ જણાવ્યું હતું.

કરન્સી માર્કેટમાં વોલેટિલિટીને ધ્યાનમાં રાખીને, રોકાણકારોએ નબળા રૂપિયા, ખાસ કરીને નિકાસ-આધારિત ઉદ્યોગોનો લાભ લેતા ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ.

RBI MPC મીટિંગ ખુલતા, વિશ્લેષકો ભલામણ કરે છે કે રોકાણકારો સંતુલિત અભિગમ લે. બોન્ડ માર્કેટમાં, short-to-medium-term રોકાણો અનુકૂળ દેખાય છે, જ્યારે ઇક્વિટી માર્કેટના સહભાગીઓએ વપરાશ-આધારિત ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ. કરન્સી માર્કેટના નિરીક્ષકોએ આરબીઆઇના હસ્તક્ષેપો અને રૂપિયાને અસર કરતા વૈશ્વિક આર્થિક પરિબળો અંગે સતર્ક રહેવું જોઈએ.

લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટ અને કરન્સીની સ્થિરતા પર આરબીઆઇનું માર્ગદર્શન વિવિધ એસેટ ક્લાસમાં ભાવનાઓને આકાર આપવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવશે.