કોટક બીએસઇ સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સ ફન્ડ - ડાયરેક્ટ (જી) : એનએફઓ વિગતો

કોટક બીએસઈ સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સ ફંડ એક ઓપન-એન્ડેડ સ્કીમ છે જે બીએસઈ સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સની નકલ અથવા ટ્રેક કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવી છે. તેનો ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો ઉદ્દેશ ટ્રેકિંગ ભૂલોને આધિન, ઇન્ડેક્સમાં દર્શાવેલ સિક્યોરિટીઝના કુલ રિટર્નને અનુરૂપ રિટર્ન પ્રદાન કરવાનો છે. જ્યારે ભંડોળનો હેતુ ઇન્ડેક્સ-અલાઈન્ડ પરફોર્મન્સ માટે છે, ત્યારે તેના ઉદ્દેશ્યને પ્રાપ્ત કરવાની કોઈ ગેરંટી નથી. આ યોજના દૈનિક લિક્વિડિટી સાથે કાર્ય કરે છે, જે એનએવી-આધારિત કિંમતો પર સબસ્ક્રિપ્શન અને રિડમ્પશનની પરવાનગી આપે છે. NAV ને દરરોજ કોટક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને AMFI વેબસાઇટ પર 11 P.M સુધીમાં જાહેર કરવામાં આવે છે. આ ફંડ BSE સેન્સેક્સ TRI (ટોટલ રિટર્ન ઇન્ડેક્સ) નો તેના બેંચમાર્ક તરીકે ઉપયોગ કરે છે, જે તેની પુનરાવર્તન વ્યૂહરચનાને કારણે સ્કીમની કામગીરીની તુલના કરવા માટે યોગ્ય છે. રિડમ્પશનની આવક ત્રણ કાર્યકારી દિવસોમાં મોકલવામાં આવે છે, અને સેબીના નિયમોનું પાલન કરીને, રેકોર્ડની તારીખથી સાત કાર્યકારી દિવસની અંદર આઇડીસીડબ્લ્યૂ ચુકવણીની પ્રક્રિયા કરવામાં આવે છે. અસાધારણ પરિસ્થિતિઓના કિસ્સામાં, AMFI માર્ગદર્શિકા મુજબ અતિરિક્ત સમયસીમા લાગુ થઈ શકે છે.  

એનએફઓની વિગતો: કોટક બીએસઈ સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સ ફંડ - ડાયરેક્ટ (જી)

રોકાણનો ઉદ્દેશ અને વ્યૂહરચના

ઉદ્દેશ:

આ યોજનાનો રોકાણનો ઉદ્દેશ ટ્રેકિંગ ભૂલોને આધિન, અંતર્નિહિત ઇન્ડેક્સ દ્વારા પ્રતિનિધિત્વ કરેલી સિક્યોરિટીઝના કુલ રિટર્નને અનુરૂપ ખર્ચ પહેલાં રિટર્ન પ્રદાન કરવાનો છે. જો કે, આ યોજનાનો રોકાણનો ઉદ્દેશ પ્રાપ્ત કરવામાં આવશે તેની કોઈ ગેરંટી અથવા ખાતરી નથી.

રોકાણની વ્યૂહરચના:

ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો ઉદ્દેશ પ્રાપ્ત કરવા માટે, આ સ્કીમ BSE સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સના સમાન પ્રમાણમાં સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાથે નિષ્ક્રિય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીને અનુસરશે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી પોર્ટફોલિયોના રિબૅલેન્સ કરીને ટ્રેકિંગ ભૂલને ઘટાડવાની આસપાસ ફરશે, ઇન્ડેક્સમાં સ્ટૉકના વજનમાં ફેરફાર તેમજ સ્કીમમાંથી વધારાના કલેક્શન/વધારાને ધ્યાનમાં લેશે. આવા રિબૅલેન્સ સેબી દ્વારા સમયાંતરે નિર્ધારિત સમયસીમાની અનુસાર કરવામાં આવશે. ઇન્ડેક્સ સ્કીમ નિષ્ક્રિય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોવાથી ઍક્ટિવ ફંડ મેનેજમેન્ટની તુલનામાં ઓછું જોખમ હોય છે.

પોર્ટફોલિયો ઇન્ડેક્સને અનુસરે છે અને તેથી પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટૉક કૉન્સન્ટ્રેશનનું સ્તર અને તેની અસ્થિરતા ઇન્ડેક્સની જેમ જ રહેશે, જે ટ્રેકિંગ ભૂલને આધિન રહેશે. આમ, ફંડ મેનેજરના નિર્ણયોને કારણે અસ્થિરતા અથવા સ્ટૉક કંસન્ટ્રેશનનું કોઈ અતિરિક્ત તત્વ નથી, ચોખ્ખી સંપત્તિનો એક નાનો ભાગ રોકડ તરીકે રાખવામાં આવશે અથવા તે SEBI/RBI ને મંજૂરી આપીને દેવું અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ (સંપત્તિ ફાળવણી વિભાગ હેઠળ ઉલ્લેખિત મુજબ) માં રોકાણ કરવામાં આવશે, જેમાં TREPS સહિતની પરવાનગી છે અથવા RBI દ્વારા પ્રદાન કરવામાં આવતા TREPS માટે વૈકલ્પિક રોકાણ કરવામાં આવશે, જે આ યોજના હેઠળ લિક્વિડિટીની જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા માટે છે.

જ્યારે ઇન્ડેક્સની સિક્યોરિટીઝ અનુપલબ્ધ હોય, અપર્યાપ્ત હોય અથવા ઇન્ડેક્સમાં ફેરફારના સમયે અથવા કોર્પોરેટ ક્રિયાઓના કિસ્સામાં, સમયાંતરે સેબી દ્વારા પરવાનગી મુજબ, રિબેલેન્સિંગ માટે રિબેલેન્સિંગ માટે હોય, ત્યારે આ સ્કીમમાં અંડરલાઇંગ ઇન્ડેક્સના ઘટકો અથવા ઇન્ડેક્સ ડેરિવેટિવના ઇક્વિટી ડેરિવેટિવનો એક્સપોઝર થઈ શકે છે. 

14 ડેરિવેટિવ પ્રૉડક્ટ્સનો લાભ લેવામાં આવે છે અને તે રોકાણકારને અસમાન લાભ તેમજ અસમાન નુકસાન પ્રદાન કરી શકે છે. આવી વ્યૂહરચનાઓનો અમલ આવી તકોને ઓળખવા માટે ફંડ મેનેજરની ક્ષમતા પર આધારિત છે. ફંડ મેનેજર દ્વારા અનુસરવાની વ્યૂહરચનાઓની ઓળખ અને અમલીકરણમાં અનિશ્ચિતતા શામેલ છે અને ફંડ મેનેજરનો નિર્ણય હંમેશા નફાકારક હોઈ શકે. કોઈ ખાતરી આપી શકાતી નથી કે ફંડ મેનેજર આવી સ્ટ્રેટેજીને ઓળખી શકશે અથવા અમલમાં મુકશે. ડેરિવેટિવના ઉપયોગ સાથે સંકળાયેલા જોખમો સીધા સિક્યોરિટીઝ અને અન્ય પરંપરાગત રોકાણોમાં રોકાણ સાથે સંકળાયેલા જોખમો કરતાં અલગ હોય છે અથવા સંભવત: વધુ હોય છે. આ યોજના ઓછા પ્રમાણમાં જોખમ ધરાવતી યોજના માટે વધારાની આવક મેળવવા માટે SLBM નો ઉપયોગ કરી શકે છે. યોજના પ્રવર્તમાન સેબી (એમએફ) નિયમોના સંદર્ભમાં કોટક મહિન્દ્રા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા કોઈપણ અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના એકમોમાં રોકાણ કરી શકે છે. ઉપર ઉલ્લેખિત પગલાં વર્તમાન બજારની સ્થિતિઓ પર આધારિત છે અને આવી પરિસ્થિતિઓ, નિયમનકારી ફેરફારો અને અન્ય સંબંધિત પરિબળોના ફેરફારોના આધારે સમયાંતરે બદલાઈ શકે છે.

આ NFO સાથે સંકળાયેલ જોખમ?

ટ્રેકિંગની ભૂલો કોઈપણ ઇન્ડેક્સ ફંડમાં સમાવિષ્ટ છે અને આવી ભૂલોને કારણે સ્કીમ રિટર્ન જનરેટ કરી શકે છે જે બીએસઇ સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સ અથવા બીએસઈ સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સ દ્વારા/સમાવિષ્ટ એક અથવા વધુ સિક્યોરિટીઝના પ્રદર્શનને અનુરૂપ નથી અને વિવિધ પરિબળોથી ઉદ્ભવી શકે છે. વિલંબિત ઉપલબ્ધિઓ, રિડમ્પશન માટે કૅશ ટ્રેકિંગમાં ભૂલ થઈ શકે છે, જેમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટના ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ વગેરે શામેલ છે. આ સ્કીમ નીચે વર્ણવેલ મુખ્ય જોખમોને આધિન છે. આ તમામ જોખમો યોજનાની એનએવી ટ્રેડિંગ કિંમત, ઉપજ, કુલ રિટર્ન અને/અથવા તેના ઉદ્દેશોને પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતાને પ્રતિકૂળ રીતે અસર કરી શકે છે.  

1)યુનિટની NAV બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સનો ભાગ બનાવતા સ્ટૉકના મૂલ્ય સાથે નજીકથી સંબંધિત છે. આનું મૂલ્ય સ્ટૉક માર્કેટના મૂવમેન્ટ પર પ્રતિક્રિયા આપશે અને તેના પરિણામે સ્કીમ હેઠળ એકમોના એનએવીમાં ફેરફારો થઈ શકે છે. વ્યાજ દરો, મેક્રો-ઇકોનોમિક અને રાજકીય વિકાસમાં ફેરફારો અને બજારમાં મંદી દરમિયાન લાંબા સમયગાળાને કારણે સ્કીમના એનએવીમાં પણ ફેરફારો થઈ શકે છે;

2)ટ્રેકિંગ ભૂલને કારણે યોજનાની કામગીરી પર અસર થઈ શકે છે. જો કે, કેએમએસી પોર્ટફોલિયોના નિયમિત રિબૅલેન્સિંગ દ્વારા ટ્રેકિંગ ભૂલને ઘટાડવાનો પ્રયત્ન કરશે.

3)આ યોજના નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત યોજના છે અને બેંચમાર્ક સાથે એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે અને તેની કામગીરી અને ઉપજને ટ્રૅક કરે છે. સ્કીમના પ્રદર્શન પર સ્ટૉક માર્કેટમાં સામાન્ય કિંમતમાં ઘટાડો થઈ શકે છે. આ યોજના તેમની ઇન્વેસ્ટમેન્ટની યોગ્યતાને ધ્યાનમાં લીધા વિના ઇન્ડેક્સ ધરાવતા સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઘટેલા બજારોમાં રક્ષાત્મક સ્થિતિઓ લેવાનો પ્રયત્ન કરતું નથી. 4)આ સ્કીમ BSE સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સ ધરાવતા સિક્યોરિટીઝમાં ચોખ્ખી સંપત્તિના 95% કરતાં ઓછું રોકાણ કરવાનો પ્રસ્તાવ કરે છે, તેથી BSE સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સમાંથી અથવા તેમાં ઉમેરો કરતા સ્ટૉકને હટાવવા માટે પ્રવર્તમાન બજાર કિંમતો પર આવા સ્ટૉક્સને અચાનક અને તાત્કાલિક લિક્વિડેશનની અથવા એક્વિઝિશનની જરૂર પડી શકે છે, ભલે સ્ટૉકનું મૂલ્યાંકન પર્યાપ્ત આકર્ષક છે કે નહીં. આ હંમેશા એકજમી લોકોના હિતમાં ન હોઈ શકે.