બ્લૉક ડીલ શું છે?

બ્લૉક ડીલ શું છે?

બ્લૉક ડીલ એક પ્રકારની ફાઇનાન્શિયલ ટ્રાન્ઝૅક્શન છે જેમાં મોટી સંખ્યામાં સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા અથવા વેચવાનો સમાવેશ થાય છે, સામાન્ય રીતે એક ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં ઓછામાં ઓછા 5 લાખ શેર અથવા ઓછામાં ઓછા ₹5 કરોડના શેર. બ્લૉક ડીલ્સ એક્સચેન્જના સેન્ટ્રલ ઑર્ડર બુક પર અમલમાં મુકવામાં આવે છે અને બે પક્ષો વચ્ચે વાટાઘાટો કરવામાં આવે છે, સામાન્ય રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ અથવા બેંકો જેવા સંસ્થાકીય રોકાણકારો. 

બ્લૉક ડીલ્સ સ્ટૉક એક્સચેન્જમાં રિપોર્ટ કરવામાં આવે છે જ્યાં શેર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને સામાન્ય રીતે કોઈ ચોક્કસ સ્ટૉક અથવા સેક્ટરના એક્સપોઝરમાં વધારો અથવા ઘટાડો જેવા ચોક્કસ રોકાણના ઉદ્દેશ્યને પ્રાપ્ત કરવા માટે અમલમાં મુકવામાં આવે છે.
 

સ્ટૉક માર્કેટમાં બ્લૉક ડીલ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે?

બ્લૉક ડીલ્સ એ બે પક્ષો વચ્ચેના મોટા ટ્રાન્ઝૅક્શન છે. આ ટ્રેડ્સમાં ઉચ્ચ-મૂલ્યના શેર શામેલ છે, સામાન્ય રીતે ₹10 કરોડ અથવા તેનાથી વધુના મૂલ્યના શેર. તેઓ પૂર્વ-સંમત કિંમતે કરવામાં આવે છે અને નિયમિત ઑર્ડર બુકમાંથી પસાર થતા નથી.

આ ડીલ્સ વિશેષ સમયના સ્લૉટ્સ દરમિયાન થાય છે, જેને બ્લૉક ડીલ વિન્ડોઝ કહેવામાં આવે છે. ખરીદદાર અને વિક્રેતા બંનેએ કિંમત અને ક્વૉન્ટિટી સાથે મૅચ થવું આવશ્યક છે. જો ન હોય, તો ટ્રેડ કૅન્સલ કરવામાં આવે છે.

સંસ્થાકીય રોકાણકારો, જેમ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ, સામાન્ય રીતે આ ટ્રેડ કરે છે. તેઓ બજારની કિંમતને અસર કર્યા વિના મોટી રકમ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે બ્લૉક ડીલનો ઉપયોગ કરે છે.

એકવાર વેપાર પૂર્ણ થયા પછી એક્સચેન્જને ઝડપથી જાણ કરવી આવશ્યક છે. જોકે રિટેલ રોકાણકારો ભાગ લઈ શકતા નથી, પરંતુ આ ડીલ બજારના ટ્રેન્ડને અસર કરે છે. તેઓ રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસ વિશે સંકેત આપે છે અને સ્ટૉકની કિંમત અને ભાવનાને અસર કરી શકે છે.
 

બ્લૉક ડીલ ટ્રેડિંગ વિશેના નિયમો

હવે તમે જાણો છો કે "શેર માર્કેટમાં બ્લૉક ડીલ શું છે?", ચાલો નિયમોને સમજીએ. રાષ્ટ્રીય સ્ટૉક એક્સચેન્જ (NSE) અને બોમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ (BSE) બંનેમાં બ્લૉક ડીલ ટ્રેડિંગ સંબંધિત નિયમો અને નિયમનો છે. અહીં કેટલાક મુખ્ય નિયમો છે:

● બ્લૉક ડીલ માત્ર એફ એન્ડ ઓ (F&O) નો ભાગ હોય તેવી સિક્યોરિટીઝમાં જ અમલમાં મુકી શકાય છેભવિષ્ય અને વિકલ્પો) સેગમેન્ટ અને ઓછામાં ઓછા ₹500 કરોડનું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન ધરાવે છે.
● બ્લૉક ડીલ્સ સિક્યોરિટીઝમાં અમલમાં મુકી શકાય છે જેનો ભાગ છે બીએસઈ 500 ઇન્ડેક્સ.
● બ્લૉક ડીલ માટે ન્યૂનતમ ઑર્ડરની રકમ 5 લાખ શેર અથવા ન્યૂનતમ મૂલ્ય ₹5 કરોડ છે.
● બ્લૉક ડીલ વિન્ડો સવારે 8:45 am થી 9:00 AM સુધીના સવારેના ટ્રેડિંગ સત્રમાં 15 મિનિટ માટે અને 2:05 pm થી 2:20 PM સુધીના અપરાહ્ન ટ્રેડિંગ સત્રમાં 15 મિનિટ માટે ખુલ્લી છે.
● બ્લૉક ડીલની કિંમત એક્સચેન્જ દ્વારા નિર્ધારિત માર્કેટ કિંમતની ચોક્કસ શ્રેણીની અંદર હોવી જોઈએ.

બંને એક્સચેન્જ માટે બ્લૉક ડીલ્સને એક્સચેન્જને રિપોર્ટ કરવાની અને એક ચોક્કસ સમયસીમાની અંદર સાર્વજનિક રીતે જાહેર કરવાની જરૂર છે. એક્સચેન્જમાં બ્લૉક ડીલ ટ્રેડિંગ નિયમોનું કોઈપણ ઉલ્લંઘન કરવા માટે દંડ પણ છે.
 

બ્લૉક ડીલના ફાયદાઓ અને ગેરફાયદાઓ

બ્લૉક ડીલ્સના ફાયદાઓ

• કાર્યક્ષમ અમલ: બ્લૉક ડીલ્સ મોટા ટ્રાન્ઝૅક્શનને બહુવિધ નાના ટ્રેડમાં તોડ્યા વિના ઝડપથી પૂર્ણ કરવાની મંજૂરી આપે છે.
• બજારમાં ઘટાડો: આ ટ્રેડ્સ નિયમિત માર્કેટ ઑર્ડર બુકની બહાર થાય છે, તેથી તેઓ સ્ટૉકની કિંમતોમાં અચાનક વધઘટને ટાળવામાં મદદ કરે છે.
• માર્કેટ ઇન્ડિકેટર્સ: તેઓ ઘણીવાર સંસ્થાકીય ભાવનાઓના સૂચકો તરીકે કાર્ય કરે છે, જે મોટા રોકાણકારો ચોક્કસ સ્ટૉકને કેવી રીતે જુએ છે તે વિશે જાણકારી પ્રદાન કરે છે.

બ્લૉક ડીલના ગેરફાયદા

• પ્રતિબંધિત ઍક્સેસ: રિટેલ રોકાણકારો બ્લૉક ડીલ્સમાં ભાગ લઈ શકતા નથી, મોટા-મૂલ્યના સોદામાં તેમની તકોને મર્યાદિત કરી શકતા નથી.
• કિંમતમાં હેરફેરનું જોખમ: કેટલાક કિસ્સાઓમાં, વારંવાર બ્લૉક ડીલ સ્ટૉકની કિંમતોને અસર કરી શકે છે અથવા બજારની ભાવનાઓને ગેરમાર્ગે દોરી શકે છે.
• ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતા: અનપેક્ષિત મોટા ટ્રેડ અસ્થાયી અસ્થિરતા તરફ દોરી શકે છે, જે અન્ય બજારના સહભાગીઓને અસર કરી શકે છે.
• માહિતી અસંતુલન: બ્લૉક સોદામાં શામેલ સંસ્થાકીય રોકાણકારો પાસે વધુ વિગતવાર બજાર જ્ઞાન હોઈ શકે છે, જે તેમના અને રિટેલ રોકાણકારો વચ્ચે અંતર બનાવી શકે છે.
• પારદર્શિતાની ચિંતાઓ: ફરજિયાત રિપોર્ટિંગ હોવા છતાં, બ્લૉક ડીલની વિગતો હંમેશા તરત જ દેખાતી નથી, જે વાસ્તવિક સમયની પારદર્શિતા ઘટાડે છે.

બ્લૉક અને બલ્ક ડીલ વચ્ચેનો તફાવત

બ્લૉક અને બલ્ક ડીલ્સ સ્ટૉક માર્કેટમાં બંને પ્રકારના મોટા ટ્રેડ છે, પરંતુ તેમના વચ્ચે કેટલાક મુખ્ય તફાવતો છે. અહીં મુખ્ય તફાવતો છે:

1. માપ: બ્લોક ડીલમાં મોટી સંખ્યામાં શેર અથવા સિક્યોરિટીઝ શામેલ છે, સામાન્ય રીતે કંપનીમાં બાકી રહેલ કુલ શેરની સંખ્યાના 0.5% કરતાં વધુ હોય છે, જ્યારે બલ્ક ડીલ એ મોટી સંખ્યામાં શેર ધરાવતું વેપાર છે પરંતુ તે બ્લોક ડીલ કરતાં ઓછી છે.
2. ટ્રેડિંગ: ઓપન માર્કેટની બહાર બે પક્ષો વચ્ચે વાટાઘાટો કરેલ ડીલ દ્વારા બ્લૉક ડીલ અમલમાં મુકવામાં આવે છે, જ્યારે સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સામાન્ય ટ્રેડિંગ પ્રક્રિયા દ્વારા બલ્ક ડીલ અમલમાં મુકવામાં આવે છે.
3. અહેવાલ અને જાણ: બ્લૉક ડીલને ચોક્કસ સમયસીમાની અંદર સ્ટૉક એક્સચેન્જમાં રિપોર્ટ કરવાની જરૂર છે, જ્યારે ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે જથ્થાબંધ ડીલ્સ રિપોર્ટ કરવામાં આવે છે.
4. હેતુ: બ્લોક ડીલ્સ સામાન્ય રીતે ચોક્કસ રોકાણના ઉદ્દેશને પ્રાપ્ત કરવા માટે અમલમાં મુકવામાં આવે છે, જેમ કે કોઈ ચોક્કસ સ્ટૉક અથવા સેક્ટરમાં એક્સપોઝરમાં વધારો અથવા ઘટાડો, જ્યારે બલ્ક ડીલ્સ માર્કેટ-મેકિંગ, પોર્ટફોલિયો રિબૅલેન્સિંગ અને સંસ્થાકીય રોકાણ સહિતના વિવિધ કારણોસર અમલમાં મુકવામાં આવી શકે છે.
 

કંપનીઓ અને રોકાણકારો શા માટે બ્લૉક ડીલનો ઉપયોગ કરે છે?

કંપનીઓ અને સંસ્થાકીય રોકાણકારો બજારની કિંમતને અવરોધિત કર્યા વિના મોટા જથ્થામાં શેર ખરીદવા અથવા વેચવા માટે બ્લૉક ડીલનો ઉપયોગ કરે છે. આ ટ્રેડ્સ વિશેષ ટ્રેડિંગ વિન્ડોઝ દરમિયાન પૂર્વ-વ્યવસ્થિત અને અમલમાં મુકવામાં આવે છે, જે સરળ અને ઝડપી ટ્રાન્ઝૅક્શનની મંજૂરી આપે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ અથવા બેંકો જેવા રોકાણકારો માટે, બ્લૉક ડીલ્સ પોર્ટફોલિયો એક્સપોઝરને કાર્યક્ષમ રીતે ઍડજસ્ટ કરવામાં મદદ કરે છે. તેઓ લાંબા ગાળાની વ્યૂહરચનાઓના આધારે સ્ટૉક પોઝિશનમાં પ્રવેશ કરવા અથવા બહાર નીકળવા માટે તેનો ઉપયોગ કરી શકે છે.

કંપનીઓ વ્યૂહાત્મક રોકાણકારોને લાવવા અથવા સંરચિત રીતે પ્રમોટર હોલ્ડિંગને ઘટાડવા માટે બ્લૉક ડીલનો પણ ઉપયોગ કરી શકે છે. એકંદરે, બ્લૉક ડીલ્સ ફ્લેક્સિબિલિટી, સ્પીડ અને વિવેકબુદ્ધિ પ્રદાન કરે છે, જે તેમને ઉચ્ચ-મૂલ્યના શેર ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે પસંદગીની પદ્ધતિ બનાવે છે.
 

ભારતમાં બ્લૉક ડીલ્સના વાસ્તવિક જીવનના ઉદાહરણો

ભારતીય શેરબજારમાં, ખાસ કરીને મોટા સંસ્થાકીય રોકાણકારોમાં બ્લૉક ડીલ્સ સામાન્ય છે. એક નોંધપાત્ર ઉદાહરણ એ છે કે ICICI લોમ્બાર્ડ જનરલ ઇન્શ્યોરન્સમાં એચડીએફસી લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ દ્વારા શેરનું વેચાણ. આ ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં, એચડીએફસીએ ₹2,200 કરોડથી વધુની બ્લૉક ડીલ દ્વારા નોંધપાત્ર હિસ્સો વેચી દીધો છે, જે તેને તેના પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરવાની મંજૂરી આપે છે.

અન્ય ઉદાહરણમાં ટાટા સન્સની ટાટા કન્સલ્ટન્સી સર્વિસિસ (ટીસીએસ) માં બ્લોક ડીલ દ્વારા વધારાનો હિસ્સો ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે, જેનો હેતુ કંપનીમાં તેની હોલ્ડિંગને એકીકૃત કરવાનો છે.

બેંકિંગ ક્ષેત્રમાં, એક્સિસ બેંકે સંસ્થાકીય ખરીદદારોને બ્લૉક ડીલ દ્વારા પ્રમોટર શેર વેચીને મૂડી ઊભી કરી.

આ ટ્રાન્ઝૅક્શન વ્યૂહાત્મક છે અને ઘણીવાર રોકાણકારોના આત્મવિશ્વાસ, પોર્ટફોલિયોનું પુનર્ગઠન અથવા મૂડી-ઉભા કરવાના ઉદ્દેશોને પ્રતિબિંબિત કરે છે. તેઓ બજારમાં મુખ્ય ખેલાડીઓના લાંબા ગાળાના દ્રષ્ટિકોણ વિશે પણ માહિતી પ્રદાન કરે છે.
 

તારણ

અમે આશા રાખીએ છીએ કે આ લેખ તમને બ્લૉક ડીલના અર્થ વિશે મુખ્ય માહિતી પ્રદાન કરે છે. બ્લૉક ડીલ્સ એ સ્ટૉક માર્કેટનો એક આવશ્યક ભાગ છે કારણ કે તેઓ મોટા ટ્રેડના કાર્યક્ષમ અમલ, બજારની અસ્થિરતા ઘટાડવાની મંજૂરી આપે છે, અને ટ્રેડ કરવામાં આવતી સિક્યોરિટીઝ માટે લિક્વિડિટી અને કિંમતની શોધ પ્રદાન કરે છે. તેઓ સંસ્થાકીય રોકાણકારોને મોટી માત્રામાં શેર અથવા સિક્યોરિટીઝનો વધુ ખર્ચ-અસરકારક રીતે વેપાર કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે, જ્યારે કંપનીઓને મૂડી વધારવાની તકો પણ પ્રદાન કરે છે.