ETF बनाम फंड ऑफ फंड: दो पैसिव विकल्प एक ही बात क्यों नहीं हैं

अगर आपने निवेश के बारे में पढ़ने में थोड़ा समय भी बिताया है, तो आपको शायद दो शब्द मिल चुके हैं जो लगभग एक दूसरे से बदल सकते हैं: ईटीएफ और फंड ऑफ फंड (एफओएफ). दोनों को अक्सर इन्वेस्ट करने के "निष्क्रिय" तरीके कहा जाता है. दोनों आपको व्यक्तिगत स्टॉक चुनने के बजाय पूरी तरह से निवेश करने की सुविधा देते हैं. और दोनों उन लोगों के साथ लोकप्रिय हैं जो मार्केट को ट्रैक करने के लिए अपने वीकेंड खर्च नहीं करना चाहते हैं.

हालांकि, वे एक ही नहीं हैं, और उन्हें इस तरह व्यवहार करते हैं कि वे चुपचाप आपके पैसे खर्च कर सकते हैं या जब आप बाहर निकलना चाहते हैं तो आपको अटक कर सकते हैं. तो चलो धीरे-धीरे और समझते हैं कि प्रत्येक वास्तव में क्या है.

ETF क्या है?

ETF, या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के बारे में सोचें, जो निवेश की एक तैयार बास्केट है, जिसे आप स्टॉक मार्केट पर खरीद सकते हैं और बेच सकते हैं, ठीक उसी तरह आप कंपनी का एक शेयर खरीद सकते हैं. 

मान लीजिए कि आप भारत की शीर्ष 50 कंपनियों में निवेश करना चाहते हैं. सभी 50 स्टॉक एक से एक खरीदने के बजाय, आप निफ्टी 50 ETF की एक यूनिट खरीद सकते हैं. वह एकल इकाई आपको एक बार में सभी 50 कंपनियों की एक छोटी टुकड़ी देती है. जब ये कंपनियां अच्छी तरह से काम करती हैं, तो आपकी ETF वैल्यू बढ़ जाती है. जब वे फिसलते हैं, यह नीचे चला जाता है. ETF बाजार को हरा नहीं रहा है. यह बस इसे कॉपी करने की कोशिश कर रहा है. यह है कि "पैसिव" का मतलब यहां है.

यह है कि ETF स्टॉक एक्सचेंज (NSE और BSE) पर ट्रेड करता है, इसलिए इसे खरीदने के लिए आपको डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट की आवश्यकता होती है, उसी सेटअप का उपयोग आप शेयर खरीदने के लिए करते हैं.

फंड ऑफ फंड क्या है?

फंड ऑफ फंड का नाम ठीक यही है. यह एक फंड है जो सीधे स्टॉक या बॉन्ड में निवेश करने के बजाय अन्य फंड में निवेश करता है.

एक कंटेनर की कल्पना करें जिसमें कई म्यूचुअल फंड या ETF शामिल होते हैं. अगर आप एफओएफ में पैसे इन्वेस्ट करते हैं, तो फंड मैनेजर आपके लिए चुनेगा कि कौन सा फंड होल्ड करना है. एक सामान्य उदाहरण एक FoF है जो भारतीय निवेशकों को विदेशों में आधारित फंड में निवेश करने के माध्यम से अमेरिकी कंपनियों जैसे अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में निवेश करने में सक्षम बनाता है. इस तरह आप विदेश में निवेश करने की कठिनाइयों से निपटने के बिना उन बाजारों तक पहुंच प्राप्त करते हैं.

यहां बड़ी सुविधा यह है कि आपको FoF के लिए डीमैट अकाउंट की आवश्यकता नहीं है. आप इसे उसी तरह खरीदते हैं, जैसे आप सीधे फंड हाउस या ऐप से कोई रेगुलर म्यूचुअल फंड खरीदते हैं, और आप मासिक SIP भी सेट कर सकते हैं. 

वे वास्तव में कहां भिन्न हैं?

सतह पर वे एक जैसे दिखते हैं. लेकिन अंतर वास्तविक जीवन में मायने रखते हैं.

आप उन्हें कैसे खरीदते और बेचते हैं. ETF का ट्रेड मार्केट के घंटों के दौरान एक्सचेंज पर लाइव होता है, इसलिए इसकी कीमत स्टॉक की तरह दिन-रात बढ़ती रहती है. अगर आप सुबह 11 पर खरीदना चाहते हैं क्योंकि कीमतें कम हो गई हैं, तो आप. एक एफओएफ इस तरह काम नहीं करता है. इसकी प्रति दिन एक कीमत होती है, जिसकी गणना मार्केट बंद होने के बाद की जाती है, जिसे NAV कहा जाता है. आप अपना ऑर्डर देते हैं, और आपको उस दिन की कीमत मिलती है.

आप कितनी आसानी से बाहर निकल सकते हैं

क्योंकि ETF शेयर की तरह ट्रेड करते हैं, इसलिए उन्हें आमतौर पर बेचना आसान होता है, जब तक पर्याप्त खरीदार होते हैं. लेकिन भारत में कुछ छोटे या कम लोकप्रिय ETF में किसी भी दिन बहुत कम खरीदार होते हैं, जो बिक्री को मुश्किल बना सकते हैं या आपको थोड़ी खराब कीमत स्वीकार करने के लिए मजबूर कर सकते हैं. FoF इस बात से बचते हैं क्योंकि आप हमेशा सीधे फंड हाउस से डील कर रहे हैं, मार्केट में खरीदार की तलाश नहीं कर रहे हैं.

वे आपको क्या खर्च करते हैं. ETF आमतौर पर खरीदने के लिए सस्ता होते हैं क्योंकि वे केवल एक index को मिरर करते हैं और लगातार निर्णय लेने वाली महंगी टीम की आवश्यकता नहीं होती है. एफओएफ की लागत थोड़ी अधिक होती है, और यहां स्नीकी पार्ट दिया गया है: आप फीस की दो लेयर का भुगतान कर सकते हैं, एक एफओएफ के लिए और एक इसके भीतर बैठे फंड के लिए.

जो वे दावा करते हैं

जब टैक्स की बात आती है, तो ईटीएफ और एफओएफ को लगभग समान रूप से माना जाता है. आपके टैक्स बिल को वास्तव में क्या निर्णय करता है, यह नहीं है कि आपने ETF या FoF को चुना है, यह फंड के अंदर है.

यहां आसान ब्रेकडाउन दिया गया है:

इक्विटी ईटीएफ और एफओएफ (जो भारतीय स्टॉक रखते हैं) पर किसी भी इक्विटी इन्वेस्टमेंट की तरह टैक्स लगाया जाता है. अगर आप एक वर्ष से अधिक समय तक होल्ड करते हैं, तो लाभ पर 12.5% टैक्स लगाया जाता है. अगर आप जल्दी बेचते हैं, तो यह 20 % है. 

डेट ईटीएफ और एफओएफ पर आपकी नियमित इनकम स्लैब रेट पर टैक्स लगाया जाता है, जो किसी भी डेट फंड के समान होता है. 

गोल्ड, सिल्वर और इंटरनेशनल ETF और FoF पर 12.5% का लॉन्ग-टर्म टैक्स मिलता है, जबकि शॉर्ट-टर्म लाभ पर आपकी स्लैब रेट पर टैक्स लगाया जाता है.

तो पुरानी सलाह कि "एफओएफ पर हमेशा कर्ज की तरह टैक्स लगाया जाता है" अब नहीं होता है. याद रखने के लिए आसान नियमः देखें कि फंड किसमें निवेश करता है, और यह आपको बताता है कि इस पर कैसे टैक्स लगाया जाएगा, चाहे वह ETF हो या FoF.