MSCI RJIG ने स्टॉक-लेवल के उतार-चढ़ाव के कारण $4.2 बिलियन CA का टर्नओवर किया

इस गतिविधि में तीव्र वृद्धि ने 1 सितंबर को नेशनल स्टॉक एक्सचेंज के क्लोजिंग ऑक्शन सेशन (सीएएस) को चिह्नित किया क्योंकि निवेशकों ने एमएससीआई के लेटेस्ट इंडिया index रीबैलेंसिंग से जुड़े ट्रेड निष्पादित किए थे. नीलामी विंडो में $4.2 बिलियन का टर्नओवर दर्ज किया गया, जिससे यह प्रक्रिया शुरू होने के बाद के सबसे व्यस्त सत्रों में से एक बन गया.

MSCI के नवीनतम इन्क्लूज़न, एक्सक्लूज़न और वजन में बदलाव को प्रतिबिंबित करने के लिए पैसिव फंड और संस्थागत निवेशकों द्वारा पोर्टफोलियो एडजस्ट करने से यह वृद्धि हुई. NSE के आंकड़ों के अनुसार, नीलामी विंडो दिन के कैश-मार्केट टर्नओवर का 22 प्रतिशत था, और 98000 से अधिक निवेशकों ने नीलामी सेशन में भाग लिया. इसके अलावा, एक्सचेंज ने कहा कि सीए के दौरान टर्नओवर पिछले ट्रेडिंग दिन की समान अवधि से लगभग 42 गुना अधिक था.

जहां नीलामी विंडो ने रीबैलेंसिंग-लिंक्ड ट्रेडिंग की एक बड़ी राशि को संभाला है, वहीं रिव्यू से प्रभावित स्टॉक में प्राइस एक्शन काफी बदल गया है.

भारतीय मार्केट में इन्वेस्ट करें और 5paisa के साथ भविष्य की क्षमता को अनलॉक करें!

अभी अकाउंट खोलें

एमएससीआई अभ्यास में जोड़े जाने, हटाने या फिर से भारित होने की उम्मीद किए जाने वाले 19 स्टॉक में से 17 नीलामी सेशन में भाग लेने के लिए पात्र थे. इनमें से नौ, क्लोजिंग ऑक्शन में ऊपरी या कम 3% प्राइस बैंड पर ट्रेड किए जाते हैं, जो ट्रेड के अंतिम मिनटों में स्टॉक विशिष्ट मूव की ताकत को दर्शाता है.

index में जोड़े गए स्टॉक में मिश्रित प्रदर्शन देखा गया. लॉरस लैब्स और लेंसकार्ट सॉल्यूशन ने कैस-लिंक्ड प्राइस मूवमेंट 3% दर्ज किया, भले ही दोनों दिन समाप्त हो गए. एक अन्य समावेशन, Adani Energy Solutions ने सेशन के माध्यम से 10.4% गिरने के बाद नीलामी विंडो के दौरान 3% की गिरावट देखी. बिलियनब्रेन्स गैरेज वेंचर्स भी रिव्यू के तहत जोड़े गए थे.

नीलामी के दौरान SBI कार्ड्स और पेमेंट सर्विसेज और एस्ट्रल में 3% की गिरावट देखी गई. बालकृष्ण इंडस्ट्रीज index बास्केट से हटाए गए शेयरों में भी शामिल थी.

वेट-एडजस्टमेंट कैटेगरी ने अलग-अलग परिणाम दिए. इटर्नल, Indian होटल्स और कोलगेट-पामोलिव इंडिया ने नीलामी से 3% का लाभ दर्ज किया, जबकि अडानी एंटरप्राइजेज, अडानी पोर्ट्स, अडानी पावर और जीएमआर हवाई अड्डों ने समापन सेशन के दौरान गिरावट दर्ज की. Reliance इंडस्ट्रीज, जिसने index के वजन में कमी देखी, ने 1.4% कैस-लिंक्ड गिरावट दर्ज की.

इसका प्रभाव समीक्षा से सीधे प्रभावित स्टॉक तक सीमित नहीं था. नीलामी सेशन में ट्रेड करने के लिए पात्र 210 काउंटरों में, 60 ने अपने अनुमत प्राइस बैंड को छू लिया. इनमें से 47 स्टॉक 3% के ऊपरी बैंड को प्रभावित करते हैं, जो शॉर्ट ट्रेडिंग विंडो में कंसंट्रेटेड ऑर्डर एक्टिविटी की सीमा को दर्शाते हैं.

एक्सिस सिक्योरिटीज के शोध प्रमुख राजेश पालविया ने कहा कि जब निवेशक अनिवार्य index से संबंधित ट्रेड करते हैं, तो ऐसे कदम उठा सकते हैं. उनके अनुसार, निष्पादन की आवश्यकता वाले प्रतिभागी अक्सर ट्रेड पूरा होने की संभावनाओं को बेहतर बनाने के लिए आक्रामक कीमतों पर ऑर्डर देते हैं. हालांकि, उन्होंने क्लोजिंग मिनटों के दौरान कई काउंटरों में देखे गए तेज स्विंग को एक ऐसे क्षेत्र के रूप में भी बताया जिसके लिए निरंतर निगरानी की आवश्यकता होती है.

प्राइस एक्शन के अलावा, रीबैलेंसिंग एक्सरसाइज़ ने इस बारे में जानकारी दी कि नीलामी तंत्र ने अपेक्षित इंडेक्स से संबंधित फ्लो को कैसे प्रभावी रूप से अवशोषित किया.

रिपोर्ट में कहा गया है कि MSCI रीबैलेंसिंग से जुड़े संचयी नेट इनफ्लो लगभग $1.4 बिलियन होने की उम्मीद है. उस पृष्ठभूमि में, CA में दर्ज $4.2 बिलियन का टर्नओवर सिस्टम के लॉन्च के बाद से देखे गए औसत दैनिक टर्नओवर का लगभग 30 गुना है.

हालांकि, अवशोषण की मात्रा एक स्टॉक से दूसरे स्टॉक में व्यापक रूप से अलग होती है.

Adani Power ने अनुमानित रीबैलेंसिंग आवश्यकता के 160% के बराबर नीलामी की मात्रा रिकॉर्ड की, जो प्रभावित स्टॉक में से सबसे अधिक है. GMR एयरपोर्ट 134% तक पहुंच गए, जबकि अडानी पोर्ट में 132% रिकॉर्ड हुए. Adani Energy Solutions 122% तक पहुंच गया, Adani Enterprises 120% था, और Swiggy ने अपेक्षित रीबैलेंसिंग वॉल्यूम का 113% रजिस्टर किया.

शाश्वत और एस्ट्रल में भी मजबूत भागीदारी देखी गई, जिसके दोनों में अनुमानित प्रवाह का 99% दर्ज किया गया. SBI कार्ड और पेमेंट सेवाएं 89% तक पहुंच गईं, लॉरस लैब्स को 75% रिकॉर्ड किया गया, जबकि लेंसकार्ट सॉल्यूशंस और बालकृष्ण इंडस्ट्रीज ने नीलामी विंडो के माध्यम से अनुमानित रीबैलेंसिंग वॉल्यूम का 73% प्राप्त किया.

सभी काउंटरों को निष्पादन के समान स्तर का अनुभव नहीं हुआ. कोलगेट-पामोलाइव इंडिया में सीए के माध्यम से किए गए अनुमानित रीबैलेंसिंग वॉल्यूम का केवल 33% देखा गया. भारतीय होटलों में 49%, JSW एनर्जी में 48%, Jio फाइनेंशियल सर्विसेज में 54%, जबकि Reliance इंडस्ट्रीज में अनुमानित प्रवाह का 70% दर्ज किया गया.

डेटा से पता चला है कि हालांकि क्लोजिंग ऑक्शन विंडो index-संचालित ट्रेडिंग गतिविधि के एक बड़े हिस्से को अवशोषित करती है, लेकिन स्टॉक में लिक्विडिटी की स्थिति काफी अलग-अलग होती है. कई मामलों में, नीलामी की मात्रा अनुमानित आवश्यकताओं से अधिक हो गई, जबकि अन्य मामलों में निष्पादन अनुमानित स्तर से अच्छी तरह कम हो गया.