AEQS लिमिटेड 12.90% प्रीमियम के साथ मजबूत डेब्यू करता है, बकाया सब्सक्रिप्शन के लिए ₹140.00 में लिस्ट करता है

AEQS लिमिटेड, मुख्य रूप से एयरोस्पेस सेगमेंट में 5,000 से अधिक प्रोडक्ट का निर्माण करने वाले सटीक घटकों में शामिल है, जिसमें A220, A320, B737, A330, A350, B777, और B787 सहित कमर्शियल एयरक्राफ्ट प्रोग्राम के लिए स्ट्रक्चर, इंटीरियर और कार्गो, लैंडिंग सिस्टम और एक्चुएशन सिस्टम शामिल हैं, साथ ही कंज्यूमर इलेक्ट्रॉनिक्स, प्लास्टिक और कंज्यूमर ड्यूरेबल्स का निर्माण भी करता है, जो तीन महाद्वीपों और 4,538 कर्मचारियों में विनिर्माण उपस्थिति के साथ विशेष आर्थिक क्षेत्र में वर्टिकली इंटीग्रेटेड मैन्युफैक्चरिंग इकोसिस्टम का संचालन करता है, ने 10 दिसंबर, 2025 को BSE और NSE पर एक मजबूत प्रारंभ किया.

AEQS IPO लिस्टिंग का विवरण

AEQS IPO को ₹14,880 की लागत वाले न्यूनतम 120 शेयरों के निवेश के साथ प्रति शेयर ₹124 पर लॉन्च किया गया. IPO को 104.30 बार सब्सक्रिप्शन के साथ उत्कृष्ट प्रतिक्रिया मिली - रिटेल इन्वेस्टर 81.03 बार, QIB 122.93 बार, NII 83.61 बार, जो FY25 में ₹102.35 करोड़ के नुकसान के साथ नकारात्मक आय के बावजूद एयरोस्पेस प्रिसिजन मैन्युफैक्चरिंग बिज़नेस में इन्वेस्टर का अत्यधिक विश्वास दर्शाता है.

फर्स्ट-डे ट्रेडिंग परफॉर्मेंस

लिस्टिंग की कीमत: ₹124.00 की इश्यू कीमत से 12.90% के प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करने वाले ₹140.00 पर खोले गए AEQ, ₹148.00 (19.35% तक) के उच्च स्तर पर और ₹135.50 (9.27% तक) के निचले स्तर पर पहुंच गए, ₹141.32 में VWAP के साथ, निरंतर नुकसान के बावजूद 104.30 बार के बकाया सब्सक्रिप्शन के साथ मजबूत मार्केट रिसेप्शन को दर्शाता है, जो एयरोस्पेस सेक्टर की संभावनाओं में इन्वेस्टर के विश्वास को दर्शाता है.

ग्रोथ ड्राइवर और चैलेंज

ग्रोथ ड्राइवर्स:

• एयरोस्पेस मार्केट लीडरशिप: हाई एंट्री बैरियर ग्लोबल एयरोस्पेस कस्टमर को सेवा प्रदान करने वाली उन्नत वर्टिकली इंटीग्रेटेड प्रिसीजन मैन्युफैक्चरिंग क्षमताएं, कमर्शियल एयरक्राफ्ट प्रोग्राम के लिए 5,000 से अधिक प्रोडक्ट, प्रमुख एयरोस्पेस OEM के साथ लंबे समय तक संबंध बनाती हैं, जो स्थिर राजस्व दृश्यता प्रदान करती है.
• ग्लोबल मैन्युफैक्चरिंग फुटप्रिंट: तीन महाद्वीपों में मैन्युफैक्चरिंग की उपस्थिति, जो ग्राहकों के लिए रणनीतिक निकटता के साथ, विशेष आर्थिक क्षेत्र में इंजीनियरिंग-नेतृत्व वाले वर्टिकली इंटीग्रेटेड प्रिसीजन मैन्युफैक्चरिंग इकोसिस्टम में संचालन, स्ट्रक्चर, इंटीरियर, लैंडिंग सिस्टम और एक्चुएशन सिस्टम में कॉम्प्रिहेंसिव प्रोडक्ट पोर्टफोलियो.
• विविध कस्टमर बेस: कंज्यूमर इलेक्ट्रॉनिक्स, प्लास्टिक और कंज्यूमर ड्यूरेबल्स के साथ एयरोस्पेस सेगमेंट की सेवा करना, अनुभवी मैनेजमेंट टीम द्वारा समर्थित फाउंडर-नेतृत्व वाला बिज़नेस और इंजीनियर और टेक्नीशियन सहित 4,538 कर्मचारियों का योग्य एम्प्लॉई बेस, विश्लेषक समीक्षा के अनुसार वैश्विक कस्टमर लिस्ट को ध्यान में रखते हुए उज्ज्वल संभावनाएं.

विकलांगता:

• निरंतर नुकसान: FY25 में ₹102.35 करोड़ का नुकसान, जो FY24 में ₹14.24 करोड़ के नुकसान से 619% में भारी गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है, 14.30% का नेगेटिव ROE, 14.47% का नेगेटिव RON, 11.07% का PAT मार्जिन, हालांकि एयरोस्पेस डिवीज़न लाभ कमाता है, अन्य बिज़नेस नुकसान करना जारी रखते हैं.
• राजस्व में गिरावट: FY24 में राजस्व 3% घटकर FY25 में ₹988.30 करोड़ से ₹959.21 करोड़ हो गया, जो टॉप-लाइन चुनौतियों को दर्शाता है, नेगेटिव ऑपरेटिंग कैश फ्लो 11.68% के EBITDA मार्जिन के बावजूद लिक्विडिटी की चिंता पैदा करता है.
• उच्च लाभ और मूल्यांकन: 0.99 का डेट-टू-इक्विटी, ₹437.06 करोड़ का कुल उधार, फाइनेंशियल लीवरेज संबंधी चिंताएं पैदा करना, नकारात्मक P/E रेशियो पर कीमत, 9.94x की कीमत-से-बुक, नकारात्मक आय के बावजूद, IPO आय का महत्वपूर्ण हिस्सा डेट पुनर्भुगतान के लिए आवंटित ₹433.17 करोड़, जो बैलेंस शीट के तनाव, 64.48% से 59.09% तक प्रमोटर की कमी को दर्शाता है.

IPO की आय का उपयोग

• डेट रीपेमेंट: कंपनी द्वारा बकाया उधारों के पुनर्भुगतान और प्री-पेमेंट के लिए ₹433.17 करोड़ और एरोस्ट्रक्चर्स मैन्युफैक्चरिंग इंडिया प्राइवेट लिमिटेड (₹174.82 करोड़), AEQS कंज्यूमर प्रोडक्ट्स प्राइवेट लिमिटेड (₹231.16 करोड़) और AEQS इंजीनियर्ड प्लास्टिक्स प्राइवेट लिमिटेड (₹9.63 करोड़) सहित तीन पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनियां.
• क्षमता विस्तार: कंपनी और सहायक एयरोस्ट्रक्चर्स द्वारा मशीनरी और उपकरण की खरीद पर पूंजीगत व्यय के लिए ₹ 64.00 करोड़, मैन्युफैक्चरिंग क्षमताओं को बढ़ाने के लिए मैन्युफैक्चरिंग इंडिया प्राइवेट लिमिटेड.
• रणनीतिक विकास: अज्ञात अधिग्रहणों, रणनीतिक पहलों और सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के माध्यम से अजैविक विकास के लिए ₹ 125.21 करोड़, जो बिज़नेस के विस्तार और संचालन की सुविधा को समर्थन करते हैं.

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

• राजस्व: FY25 के लिए ₹ 959.21 करोड़, FY24 में ₹ 988.30 करोड़ से 3% की कमी, वैश्विक स्तर पर प्रमुख कमर्शियल एयरक्राफ्ट प्रोग्राम की सेवा करने वाले व्यापक प्रोडक्ट पोर्टफोलियो के बावजूद एयरोस्पेस प्रिसिजन मैन्युफैक्चरिंग बिज़नेस को बढ़ाने में चुनौतियों को दर्शाता है.
• नेट लॉस: FY25 में ₹102.35 करोड़ का नुकसान, FY24 में ₹14.24 करोड़ के नुकसान से 619% का भारी नुकसान, मुख्य रूप से कंज्यूमर इलेक्ट्रॉनिक्स, प्लास्टिक और कंज्यूमर ड्यूरेबल्स सेगमेंट में नुकसान के कारण, जबकि एयरोस्पेस डिवीज़न लाभदायक रहता है.
• फाइनेंशियल मेट्रिक्स: 14.30% का नेगेटिव आरओई, 0.87% का आरओसीई, 0.99 का डेट-टू-इक्विटी, 14.47% का नेगेटिव रोन, 11.07% का पीएटी मार्जिन, 11.68% का ईबीआईटीडीए मार्जिन, 9.94x का प्राइस-टू-बुक, नेगेटिव ₹0.51 के इश्यू के बाद ईपीएस, नुकसान के कारण पी/ई अर्थपूर्ण नहीं, ₹707.53 करोड़ की नेट वर्थ, ₹437.06 करोड़ का कुल उधार और ₹9,607.29 करोड़ का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन.