एनएसई एसएमई पर अरुणाय ऑर्गेनिक्स लिस्ट: स्पेशलिटी डाई मैन्युफैक्चरिंग में एक नया अध्याय

विनिर्माण और निर्यात विशेष डाय और इंटरमीडिएट्स में उभरते नामों में से एक अरुणाय ऑर्गेनिक्स लिमिटेड, अप्रैल 29 से मई 2, 2025 के बीच निर्धारित IPO के माध्यम से NSE SME प्लेटफॉर्म में प्रवेश करने के लिए तैयार है. अरुणाय ऑर्गेनिक्स वस्त्र, पेंट, प्लास्टिक, खनन और खाद्य प्रसंस्करण सहित विभिन्न उद्योगों के लिए एसिड रंग, सॉल्वेंट रंग, बुनियादी रंगों और उनके मध्यस्थों का उत्पादन करता है. 

52.60 लाख शेयरों के नए इश्यू और 6 लाख शेयरों की बिक्री के लिए ऑफर के माध्यम से ₹33.99 करोड़ जुटाने के लिए अरुणाय ऑर्गेनिक्स के बुकबिल्डिंग रूट IPO के माध्यम से जनता को शेयर प्रदान किए जा रहे हैं. लॉन्ग-टर्म व्यवहार्यता को बढ़ाने के लिए आय एक नई मैन्युफैक्चरिंग यूनिट, कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं और अन्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों को फंडिंग करने की दिशा में जाएगी.

अरुणाय ऑर्गेनिक्स लिस्टिंग का विवरण

IPO की कीमत ₹58 प्रति शेयर तय की गई थी, जिसमें न्यूनतम 2,000 शेयर के एप्लीकेशन साइज़ के साथ, जो ₹1,16,000 के रिटेल इन्वेस्टमेंट फ्लोर में बदलती है. ओवरसब्सक्रिप्शन के मामले में आवंटन की संभावनाओं को बढ़ाने के लिए निवेशकों को कटऑफ कीमत पर बोली लगाने के लिए प्रोत्साहित किया गया था.

• लिस्टिंग कीमत: अरुणाय ऑर्गेनिक्स IPO शेयर की कीमत 7 मई, 2025 को NSE SME प्लेटफॉर्म पर ₹30.10 पर खोली गई, जिसमें लगभग ₹101.72 करोड़ का पोस्ट-इश्यू मार्केट कैपिटलाइज़ेशन है. लिस्टिंग से भारत के विशेष केमिकल सेगमेंट में निवेशकों की बढ़ती रुचि दिखाई देने की उम्मीद है.
• इन्वेस्टर सेंटीमेंट: IPO ने अरुणाय ऑर्गेनिक्स के व्यापक प्रोडक्ट पोर्टफोलियो और स्थिर फाइनेंशियल परफॉर्मेंस द्वारा समर्थित, विशिष्ट केमिकल मैन्युफैक्चरिंग में लॉन्ग-टर्म एक्सपोज़र की तलाश करने वाले इन्वेस्टर से ठोस रुचि प्राप्त की है.

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फर्स्ट-डे ट्रेडिंग परफॉर्मेंस आउटलुक

हालांकि सटीक लिस्टिंग नंबर मई 7 को जाने जाएंगे, लेकिन विश्लेषकों को मजबूत फाइनेंशियल और सेक्टर-विशिष्ट मांग से समर्थित अरुणाय ऑर्गेनिक्स के लिए स्थिर फर्स्ट-डे परफॉर्मेंस की उम्मीद है. हालांकि, इश्यू के बाद (21.21 का P/E) के मूल्यांकन के बारे में कुछ चिंताएं हैं, जो कंपनी के मौजूदा साइज़ और प्रतिस्पर्धी लैंडस्केप को ध्यान में रखते हुए थोड़ा अधिक लग सकती हैं..

बाजार भावना और विश्लेषण

वर्ष 2010 में शुरू किए गए अरुणाय ऑर्गेनिक्स ने डाई और केमिकल इंडस्ट्रीज़ में एक स्थान बनाया है. अहमदाबाद में स्थित मौजूदा संयंत्र, दहेज में नई परियोजनाओं के साथ, वस्त्र, प्लास्टिक और खाद्य प्रसंस्करण उद्योगों की बढ़ती मांग का संकेत देता है, जो कंपनी से अतिरिक्त क्षमता चाहते हैं.

• निवेशकों से अच्छी प्रतिक्रिया: निवेशकों ने 44.15% के आरओई और 55.71% के आरओसीई के साथ अपनी व्यापक प्रोडक्ट रेंज, मजबूत निर्यात और अच्छे रिटर्न के लिए कंपनी की सराहना की. IPO को कुल मिलाकर 2.53 गुना सब्सक्राइब किया गया था, जिसमें रिटेल इन्वेस्टर से 4.33 गुना अधिक ब्याज़ दिया गया था, जो कंपनी के भविष्य में मजबूत विश्वास को रेखांकित करता है.
• लिस्टिंग परफॉर्मेंस के बारे में उम्मीद: एनएसई एसएमई को स्टॉक के लिए फ्लैट ओपनिंग देखने की संभावना है. हालांकि कंपनी के पास लाभ और विस्तार प्लान होने से मदद मिलनी चाहिए, लेकिन कुछ निवेशक IPO के बाद मूल्यांकन (P/E 21.21) के कारण तुरंत निवेश करने से बच सकते हैं, जो थोड़ी अधिक होती है.

ग्रोथ ड्राइवर और चैलेंज

अरुणाय ऑर्गेनिक्स अपनी विविध प्रोडक्ट रेंज और विस्तार प्लान के साथ लॉन्ग-टर्म ग्रोथ की मजबूत क्षमता दिखाता है. हालांकि, यह उच्च प्रतिस्पर्धा और मूल्यांकन जोखिमों जैसी बाधाओं का भी सामना करता है जो इसकी स्केलेबिलिटी को प्रभावित कर सकता है.

ग्रोथ ड्राइवर्स

• विस्तृत प्रोडक्ट रेंज: एसिड डाय, बेसिक डाय, सॉल्वेंट डाय और इंटरमीडिएट्स प्रदान करता है, जो टेक्सटाइल, प्लास्टिक और माइनिंग जैसे विभिन्न उद्योगों को पूरा करता है.
• नई मैन्युफैक्चरिंग यूनिट: क्षमता को बढ़ाने और मार्केट की पहुंच को बढ़ाने के लिए दहेज में आने वाली सुविधा.
• मजबूत फाइनेंशियल: प्रभावशाली रिटर्न रेशियो, 44.15% का आरओई, और 55.71% का आरओसी कुशल पूंजी उपयोग को दर्शाता है.
• अनुभवी लीडरशिप: डीप इंडस्ट्री नॉलेज और स्टेबल मैनेजमेंट प्रैक्टिस वाले प्रमोटरों के नेतृत्व में.
• निर्यात की क्षमता: प्रोडक्ट पहले से ही विदेशी मार्केट में मौजूद हैं, जिसमें निर्यात को आगे बढ़ाने की संभावना होती है.
• एसएमई प्लेटफॉर्म विजिबिलिटी: एनएसई एसएमई लिस्टिंग दृश्यमानता, विश्वसनीयता और निवेशकों के विश्वास में सुधार करती है.
   

विकलांगता

• प्रतिस्पर्धी बाजार: कई स्थानीय और वैश्विक खिलाड़ियों के साथ खंडित रासायनिक क्षेत्र में काम करता है.
• उच्च डेट लेवल: 1.19 का डेट-टू-इक्विटी रेशियो उधार पर निर्भरता को दर्शाता है, हालांकि IPO के बाद बेहतर बनने के लिए तैयार है.
• अस्थिर राजस्व: पिछले वर्षों में असंगत टॉप-लाइन परफॉर्मेंस से मांग की स्थिरता के बारे में चिंताएं बढ़ जाती हैं.
• वैल्यूएशन प्रेशर: 21.21 के पोस्ट-इश्यू पी/ई को स्मॉल-कैप एसएमई स्टॉक के लिए थोड़ा अधिक माना जा सकता है.
• एसएमई लिक्विडिटी रिस्क: एसएमई प्लेटफॉर्म पर सीमित ट्रेडिंग वॉल्यूम की वजह से कीमतों में तेजी आ सकती है और इन्वेस्टर की भागीदारी कम हो सकती है.
   

IPO की आय का उपयोग 

IPO से फंड का उपयोग अरुणय ऑर्गेनिक्स के विस्तार और सामान्य बिज़नेस संचालन के लिए किया जाएगा, जैसा कि:

• नई निर्माण सुविधा: दहेज इंडस्ट्रियल एस्टेट, गुजरात में नया प्लांट स्थापित करने के लिए ₹ 117.9 करोड़.
• कार्यशील पूंजी: रोज़मर्रा की ऑपरेशनल और लिक्विडिटी अलाइनमेंट की ज़रूरतों के लिए ₹ 9 करोड़.
• सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्य: शेष राशि का उपयोग ब्रांडिंग, रणनीतिक पहलों और अन्य बिज़नेस-उपयोग किए गए खर्चों के लिए भी किया जाएगा. IPO फंड का उपयोग अरुणाय ऑर्गेनिक्स के विस्तार और बिज़नेस ऑपरेशन को सपोर्ट करने के लिए किया जाएगा:

अरुणाय ऑर्गेनिक्स का फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

अरुणाय ऑर्गेनिक्स ने वर्षों के दौरान निरंतर विकास और बेहतर लाभ दिखाया है:

• राजस्व: 31 दिसंबर 2024 तक ₹ 58.21 करोड़, जो साल-दर-साल के उतार-चढ़ाव के बावजूद उद्योगों में स्थिर मांग को दर्शाता है.
• निवल लाभ: 31 दिसंबर 2024 तक ₹ 3.60 करोड़, बेहतर मार्जिन और बेहतर लागत नियंत्रण को हाईलाइट करता है.
• निवल मूल्य: एफवाई22 में ₹4.72 करोड़ से बढ़कर दिसंबर 2024 तक ₹16.78 करोड़ हो गया, जो मजबूत फाइनेंशियल अनुशासन और पूंजी विकास को दर्शाता है.

एनएसई एसएमई प्लेटफॉर्म पर लिस्टिंग के साथ, अरुणाया ने अपने विकास मार्ग के साथ एक लैंडमार्क उपलब्धि के रूप में योजना बनाई है. स्पेशलिटी केमिकल्स, मैन्युफैक्चरिंग क्षमताओं का विस्तार करने और हेल्दी फाइनेंशियल्स में मजबूत पोर्टफोलियो के साथ, कंपनी स्पेशलिटी केमिकल्स स्पेस में बढ़ती मांग का जवाब देने के लिए अच्छी तरह से स्थित है. 

कंपनी एक अलग-अलग प्रतिस्पर्धा बाजार में काम करती है, लेकिन इसका मुकाबला कंपनी की केंद्रित रणनीति, निर्यात में अच्छी क्षमता और मजबूत निवेशक प्रतिक्रियाओं से किया जाता है, जो कंपनी के लंबे समय के भविष्य के लिए अच्छा है. अरुणाय ऑर्गेनिक के पास केमिकल मैन्युफैक्चरिंग में प्रवेश करने की इच्छा रखने वाले निवेशक के लिए एक अवसर-लागत प्रोफाइल बहुत अच्छी तरह से संतुलित है.