SEBI ने संशोधित आवंटन नियमों के साथ पहले के म्यूचुअल फंड वर्गीकरण मानदंडों को बदला

26 फरवरी को जारी एक सर्कुलर में, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ने कहा कि नया फ्रेमवर्क 6 अक्टूबर, 2025 और 6 नवंबर, 2025 को स्कीम वर्गीकरण पर अपने सर्कुलर का स्थान लेता है. संशोधित नियम भारत में सभी म्यूचुअल फंड, एसेट मैनेजमेंट कंपनियों, ट्रस्टी कंपनियों और म्यूचुअल फंड एसोसिएशन पर लागू होते हैं.

SEBI ने पुष्टि की है कि म्यूचुअल फंड स्कीम को पांच समूहों में वर्गीकृत किया जाएगा: इक्विटी स्कीम, डेट स्कीम, हाइब्रिड स्कीम, लाइफ साइकिल फंड और अन्य स्कीम. "अन्य स्कीम" कैटेगरी में फंड ऑफ फंड और निष्क्रिय प्रोडक्ट जैसे इंडेक्स फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड शामिल हैं.

नियामक ने स्पष्ट किया कि किसी स्कीम का "निवासी भाग", स्कीम की विशेषताओं के तहत परिभाषित कोर एसेट क्लास में निवेश न किए गए कॉर्पस के हिस्से को दर्शाता है.

इक्विटी स्कीम के लिए निर्धारित न्यूनतम एलोकेशन

अपडेटेड स्ट्रक्चर के तहत, SEBI ने स्टैंडर्ड विवरण के साथ इक्विटी कैटेगरी के भीतर न्यूनतम इन्वेस्टमेंट सीमा निर्धारित की है.

मल्टी-कैप फंड को अपने कुल एसेट का न्यूनतम 75% स्टॉक और अन्य इक्विटी-लिंक्ड इंस्ट्रूमेंट में आवंटित करने के लिए आवश्यक है. लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक के लिए न्यूनतम 25% 75% आवंटित करना आवश्यक है. इस प्लान को ओपन-एंडेड इक्विटी स्कीम कहा जाता है, जो लार्ज, मिड और स्मॉल-कैप स्टॉक सहित सभी साइज़ के स्टॉक में पैसे डालती है.

लार्ज-कैप फंड को लार्ज-कैप कंपनियों के इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट में कुल एसेट का कम से कम 80% निवेश करना चाहिए और इसे एक ओपन-एंडेड इक्विटी स्कीम के रूप में वर्णित किया जाता है, जो मुख्य रूप से लार्ज-कैप स्टॉक में निवेश करती है.

लार्ज और मिड-कैप फंड को लार्ज-कैप और मिड-कैप स्टॉक में न्यूनतम 35% का निवेश करना चाहिए और इसे दोनों सेगमेंट में निवेश करने वाली ओपन-एंडेड इक्विटी स्कीम के रूप में वर्णित किया जाता है.

प्रयोज्यता और संरचना

SEBI ने फरवरी 26 के सर्कुलर में कहा कि संशोधित वर्गीकरण फ्रेमवर्क का उद्देश्य स्पष्ट रूप से परिभाषित इन्वेस्टमेंट सीमाओं को बनाए रखते हुए स्कीम के स्ट्रक्चर और फंड हाउस में विवरण में निरंतरता सुनिश्चित करना है.

अक्टूबर 6, 2025, और नवंबर 6, 2025, स्कीम को वर्गीकृत करने के नियम अब फरवरी 26 के सर्कुलर के कारण प्रभावी नहीं हैं. सभी म्यूचुअल फंड स्कीम अब नए वर्गीकरण नियमों का पालन करेंगी.