भारतात आठवड्याचे पर्याय काय आहेत? - रिटेल ट्रेडर्ससाठी फायदे आणि जोखीम

आठवड्यातील पर्याय काय आहेत?

साप्ताहिक पर्याय हा एक आठवड्याच्या आयुष्यासह एक पर्याय करार आहे. यांत्रिकदृष्ट्या ते इतर कोणत्याही कॉलप्रमाणेच वर्तते किंवा ठेवते: कालबाह्यतेनुसार स्ट्राइकवर अंतर्निहित खरेदी/विक्री करण्याचा खरेदीदाराला अधिकार (जबाबदारी नाही) आहे; जर नियुक्त केले असेल तर विक्रेत्याची (लेखक) संबंधित जबाबदारी आहे. भारतात साप्ताहिक कालबाह्यता सामान्यपणे बेंचमार्क इंडायसेस (उदाहरणार्थ निफ्टी 50) साठी उपलब्ध आहेत, आणि एक्स्चेंज सलग एकाधिक साप्ताहिक मालिकेची यादी देतात जेणेकरून ट्रेडर्स त्यांच्या टाइमफ्रेमशी जुळणारी एक निवडू शकतात.

अलीकडील नियामक आणि मार्केट संरचना बदल तुम्हाला माहित असावेत

नोव्हेंबर 2024 मध्ये सेबी लिमिटेड वीकली डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स प्रति एक्सचेंज एक बेंचमार्क इंडेक्स मध्ये - परिणामी एक्सचेंजने केवळ निवडक इंडायसेससाठी साप्ताहिक पर्याय टिकवून ठेवले (निफ्टी 50 एनएसई वर मुख्य आहे). अटकळी रिटेल वॉल्यूम असलेल्या इंडायसेसमध्ये उपलब्ध असलेल्या साप्ताहिक करारांची ही कमी संख्या.

सेबीने कालबाह्य तारखेची जागा सुधारण्यासाठी साप्ताहिक समाप्ती दिवस (मंगळवार किंवा गुरुवार सारख्या निश्चित आठवड्याच्या दिवशी कालबाह्यता) प्रमाणित करण्यासाठी प्रस्तावित (आणि एक्सचेंजने अंशत: अंमलबजावणी केली आहे) आहे; वर्तमान साप्ताहिक समाप्ती आठवड्याच्या दिवसासाठी तुमचे ब्रोकर/एक्सचेंज तपासा. या नियामक बदल कोणत्या साप्ताहिक मालिकेत उपलब्ध आहेत आणि जेव्हा ते कालबाह्य होतात ते बदलू शकतात. 
 

रिटेल ट्रेडर्स साप्ताहिक पर्याय का वापरतात - फायदे

शॉर्ट-टर्म व्ह्यूसाठी कठोर टाइमफ्रेम: साप्ताहिक पर्याय ट्रेडर्सना एका महिन्यासाठी कॅपिटल टाय न करता नजीकच्या-टर्म इव्हेंट (कमाई, आर्थिक डाटा, पॉलिसी मूव्ह) विषयी मत व्यक्त करण्यास मदत करतात. याचा अर्थ खरेदीदारांसाठी भरलेला कमी पूर्ण प्रीमियम आणि विक्रेत्यांसाठी जलद उलाढाल.

अधिक ट्रेड संधी: साप्ताहिक कालबाह्यतेसह तुम्हाला प्रति वर्ष (अंदाजे आठवडा) अधिक समाप्ती मिळते, जे वारंवार धोरणात्मक ट्रेड आणि रोलओव्हर सक्षम करते.

पर्याय खरेदीदारांसाठी संभाव्यपणे कमी नोशनल: कारण कमी वेळ-टू-एक्स्पायरी सामान्यपणे वेळेचा प्रीमियम कमी करते, खरेदीदार कमी खर्चासह दिशानिर्देशित बेट्स घेऊ शकतात (परंतु यशाची कमी शक्यता).

प्रीमियममधून उत्पन्न (विक्रेत्यांसाठी): जर लेखक जबाबदारीने विकत असतील तर वारंवार प्रीमियम संकलित करू शकतात (कव्हर केलेले कॉल्स, क्रेडिट स्प्रेड). सिस्टीमॅटिक इन्कम प्रोग्रामसाठी साप्ताहिक इन्कम स्ट्रॅटेजी आकर्षक असू शकतात.

रिटेल ट्रेडर्ससाठी जोखीम आणि मर्यादा

हाय गामा आणि रॅपिड टाइम डेके: वीकली काँट्रॅक्ट्स ॲक्सिलरेट थेटा (टाइम डेके) आणि गामा - कालबाह्यतेच्या दृष्टीकोनातून किंमती तीव्रपणे वाढू शकतात. अंतर्निहित लहान मूव्हमुळे ऑप्शन वॅल्यूमध्ये मोठ्या टक्केवारीत बदल होऊ शकतात. जे साप्ताहिक पर्यायांना मासिक पर्यायांपेक्षा जोखमीचे आणि अधिक रिॲक्टिव्ह बनवते.

इव्हेंट आणि गॅप रिस्क: साप्ताहिक पर्याय अनेकदा इव्हेंट (डाटा, कॉर्पोरेट बातम्या) च्या आसपास वापरले जातात. जर रात्रीच्या बातम्यांमुळे मार्केट गॅप्स असेल तर तुम्ही प्रतिक्रिया देण्यापूर्वी तुम्हाला मोठे, जलद नुकसान आणि मार्जिन कॉल्सचा सामना करावा लागू शकतो.

नियामक शिफ्ट्स उपलब्धता कमी करतात: सेबी मर्यादित आठवड्याच्या काँट्रॅक्ट्सची संख्या प्रति एक्सचेंज असल्याने, काही लोकप्रिय इंडायसेस साप्ताहिक मालिका गमावली - यामुळे लिक्विडिटी बदलते आणि उपलब्ध स्ट्राइकचा सेट बदलतो. ट्रेडर्सनी अद्याप ट्रेड केलेल्या इंडेक्सची साप्ताहिक कालबाह्यता आहे की नाही याची पुष्टी करणे आवश्यक आहे.

दूरच्या संपातील लिक्विडिटी आणि व्यापक प्रसार: जरी साप्ताहिक मालिका अस्तित्वात असेल तरीही, प्रत्येक संपलाची चांगली लिक्विडिटी नाही. विस्तृत बिड-आस्क स्प्रेड अंमलबजावणी खर्च वाढवतात, विशेषत: मोठ्या रिटेल पोझिशन्ससाठी.

मार्जिन आणि एमटीएम रिस्क: शॉर्ट-डेटेड ट्रेड्स दररोज मार्क-टू-मार्केट आहेत; प्रतिकूल मूव्ह मार्जिन कॉल्स त्वरित ट्रिगर करू शकतात. आकस्मिक फंड किंवा ऑटोमॅटिक हेजशिवाय रिटेल ट्रेडर्सना फर्स्ड स्क्वेअर-ऑफ होण्याची शक्यता आहे.

रिटेल ट्रेडर्ससाठी व्यावहारिक नियम आणि ट्रेडिंग कल्पना

उपलब्ध मालिका जाणून घ्या: तुमचे ब्रोकर किंवा एनएसई करार तपशील तपासा. नियामक बदलांनंतर, साप्ताहिक उपलब्धता एक्सचेंजवर सिंगल बेंचमार्क इंडेक्स पर्यंत मर्यादित असू शकते (ट्रेडिंगपूर्वी वर्तमान यादीची पुष्टी करा).

परिभाषित-जोखीम धोरणे वापरा: नेकेड सेलिंग ऐवजी, क्रेडिट स्प्रेडला प्राधान्य द्या (पर्याय विका आणि पुढील ओटीएम पर्याय खरेदी करा) किंवा आयर्न कॉन्डर्स. हे कॅप कमाल नुकसान आणि मार्जिन शॉक कमी करते.

अनुभवी नसल्याशिवाय प्रमुख इव्हेंटमध्ये ट्रेडिंग टाळा: साप्ताहिक घटना जोखीम वाढवतात - कमाई, RBI/केंद्रीय बजेट किंवा इतर उच्च-प्रभावाच्या वस्तूंपूर्वी आकार कमी करण्याचा किंवा बाहेर राहण्याचा विचार करा.

लिक्विडिटी आणि लॉट साईझ पाहा: एक्सचेंज नियमितपणे लॉट साईझ सुधारित करतात. अलीकडील बदलांनंतर, इंडेक्स काँट्रॅक्ट्ससाठी लॉट साईझ ॲडजस्ट केली गेली - वर्तमान लॉट साईझ तपासा. चुकीची लॉट जागरुकता अनपेक्षितपणे मोठ्या स्थिती निर्माण करू शकते.

मार्जिन प्लॅन असा: कारण आठवड्या त्वरित MTM स्विंग्स तयार करू शकतात, मार्जिन कॉल्स पूर्ण करण्यासाठी अतिरिक्त लिक्विडिटी किंवा पूर्व-निर्धारित हेज ठेवू शकतात आणि बळजबरीने बंद होणे टाळू शकतात.

त्वरित तुलना: साप्ताहिक वर्सिज मासिक पर्याय

टाइम हॉरिझॉन: वीकलीज X 1 आठवडा; मासिक X ~ 1 महिना.

प्रीमियम: साप्ताहिक सामान्यपणे पूर्णपणे स्वस्त असतात परंतु टक्केवारीत धोकादायक असते.

योग्यता: साप्ताहिक हे धोरणात्मक नाटक आणि उत्पन्न धोरणांसाठी आहेत; मासिक दीर्घ दिशात्मक किंवा हेजिंग ट्रेडसाठी आहेत.

रिस्क प्रोफाईल: साप्ताहिक गामा/थेटा आणि इव्हेंट रिस्क वाढवतात; मासिकांना कुशन मूव्हसाठी अधिक वेळ प्रीमियम असतो.

निष्कर्ष

साप्ताहिक पर्याय रिटेल ट्रेडर्सना मार्केट व्ह्यू एक्स्प्रेस करण्यासाठी आणि प्रीमियम कलेक्ट करण्यासाठी लवचिक, शॉर्ट-टर्म टूल्स देतात. ते धोरणात्मक व्यापार आणि उत्पन्न धोरणांसाठी उपयुक्त असू शकतात, परंतु ते गती, इव्हेंट जोखीम आणि मार्जिन संवेदनशीलता वाढवतात - आणि अलीकडील वर्षांमध्ये सेबी आणि एक्सचेंज नियमांद्वारे त्यांची उपलब्धता कमी केली गेली आहे. रिटेल ट्रेडर्ससाठी विवेकपूर्ण दृष्टीकोन म्हणजे वर्तमान एक्स्चेंज/ब्रोकर काँट्रॅक्ट स्पेक्स तपासणे, परिभाषित-जोखीम संरचना, साईझ पोझिशन्स संरक्षणात्मकपणे वापरणे आणि मार्जिन बफर राखणे. जर तुम्ही साप्ताहिक ट्रेड केले तर त्यांना हाय-टेम्पो इन्स्ट्रुमेंट्स म्हणून व्यवहार करा: समजण्यास सोपे, परंतु रिस्क मॅनेजमेंटची मागणी.