पुट ऑप्शन्स समजून घेणे: ट्रेडिंगसाठी एक सोपे गाईड

पुट ऑप्शन म्हणजे काय?

पुट ऑप्शन तुम्हाला निश्चित कालावधीमध्ये निश्चित स्ट्राईक किंमतीवर अंतर्निहित मालमत्ता विक्री करण्याचा अधिकार देतो, परंतु दायित्व नाही. खरं तर, तुम्ही हे योग्य खरेदी करण्यासाठी प्रीमियम भरू शकता. जर ॲसेटची किंमत कमी झाली तर काँट्रॅक्ट मूल्य मिळवू शकते कारण तुम्हाला अद्याप मान्य स्ट्राईक किंमतीवर विक्री करण्याचा अधिकार आहे.

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) स्पष्ट करते की ऑप्शन खरेदीदाराला तुमच्या पूर्वनिर्धारित किंमत आणि तारखेला वापरण्याचा अधिकार देतो, परंतु दायित्व नाही. एक पुट खरेदीदाराला अंतर्निहित सिक्युरिटी विक्री करण्याचा अधिकार देते.

•  विक्रीचा अधिकार: तुम्हाला अंतर्निहित मालमत्ता विक्री करण्याचा अधिकार मिळेल.
•  किंमत कमी करा: तुम्ही ज्या किंमतीवर विक्री करू शकता त्यावर तुम्ही सहमत आहात.
•  प्रीमियम: तुम्ही करार खरेदी करण्यासाठी ही रक्कम भरता.
•  कालबाह्यता: करार केवळ त्याच्या निर्दिष्ट कालावधीसाठी वैध राहतो.

पर्याय कसे काम करतात?

जेव्हा त्याची अंतर्निहित मालमत्ता किंमतीमध्ये पडते तेव्हा पुट ऑप्शन सामान्यपणे मूल्य मिळवतो. जर ॲसेटची किंमत वाढली तर त्याचे मूल्य कमी होऊ शकते. स्ट्राईक किंमत, प्रीमियम आणि उर्वरित वेळ देखील त्याच्या मूल्यावर आणि तुमच्या अंतिम परिणामांवर परिणाम करतात.

• किंमत घसरते: जेव्हा अंतर्निहित किंमत घसरते, तेव्हा करार मूल्य मिळवू शकतो कारण तुमच्याकडे निश्चित स्ट्राईक किंमतीवर विक्री करण्याचा अधिकार आहे
• किंमत वाढते: जेव्हा अंतर्निहित किंमत वाढते, तेव्हा करार मूल्य गमावू शकतो कारण निश्चित संपल्यावर विक्री कमी आकर्षक होते
• प्रीमियम महत्त्वाचे: जेव्हा तुम्ही करार खरेदी करता तेव्हा तुम्ही तुमचा प्रीमियम भरू शकता. त्यामुळे तुम्ही एकूण नफा कमावण्यापूर्वी किंमत कमी होणे ही किंमत कव्हर करणे आवश्यक आहे
• कालबाह्यता महत्त्वाची आहे: काळ तुमच्या कराराच्या मूल्यावर परिणाम करते आणि जर कालबाह्य होण्यापूर्वी अपेक्षित किंमतीची हालचाल होत नसेल तर खरेदीदार प्रीमियम गमावू शकतो.
• हेजिंग वापर: तुम्ही विद्यमान होल्डिंगमध्ये घसरण होण्यापासून हेज म्हणून पुट वापरू शकता, जरी प्रीमियम खर्च वाढवतो.

उदाहरणार्थ, ₹100 मध्ये स्टॉक ट्रेड करतात असे गृहीत धरा आणि तुम्ही ₹100 स्ट्राईक काँट्रॅक्ट खरेदी करता. जर स्टॉक ₹85 पर्यंत खाली आला तर तुमचा ₹100 वर विक्री करण्याचा अधिकार अधिक मौल्यवान होतो. याशिवाय, तुम्हाला अद्याप तुमचे वास्तविक लाभ किंवा नुकसान कॅल्क्युलेट करण्यापूर्वी प्रीमियमचा विचार करणे आवश्यक आहे.

तथापि, SEBI स्पष्ट करते की डेरिव्हेटिव्ह अंतर्निहित सिक्युरिटी किंवा फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटमधून त्यांचे मूल्य प्राप्त करतात आणि हेजिंग, सट्टा आणि आर्बिट्रेज उद्देश पूर्ण करू शकतात.

तुम्ही पुट ऑप्शन कधी खरेदी करावा?

जेव्हा तुम्ही अंतर्निहित ॲसेटमध्ये संभाव्य घट अपेक्षित करता किंवा विद्यमान होल्डिंग हेज करू इच्छिता तेव्हा तुम्ही पुट खरेदी करण्याचा विचार करू शकता. खरं तर, तुम्ही सामान्यपणे प्रीमियम अपफ्रंट भरता. त्यामुळे एकूण लाभ दाखवण्यासाठी प्राईस मूव्हमेंटला ही किंमत कव्हर करणे आवश्यक आहे.

• बरिश व्ह्यू: तुम्ही अंतर्निहित किंमत कमी होण्याची अपेक्षा करता आणि त्या घसरणीमुळे मूल्य मिळवू शकणारी पोझिशन पाहिजे.
• डाउनसाईड हेज: तुमच्याकडे मालमत्ता आहे आणि तुम्हाला कॉन्ट्रॅक्च्युअल विक्री किंमत हवी आहे ज्यामुळे किंमतीतील घसरणीचा परिणाम कमी होऊ शकतो.
• खरेदीदाराचा धोका: तुमचे नुकसान सामान्यपणे लागू शुल्क तसेच खर्च वगळून भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित राहते.
• अनुकूल हालचाली: अंतर्निहित मोठ्या घसरणीमुळे अंतर्भूत मूल्य वाढू शकते आणि स्थितीचा परिणाम सुधारू शकतो.
• कालबाह्यता दबाव: तुम्हाला कालबाह्य होण्यापूर्वी पुरेशी किंमत बदलण्याची आवश्यकता असू शकते कारण जेव्हा इतर घटक बदलत असतात तेव्हा वेळ खरेदीदाराविरुद्ध काम करते.

समजा तुमच्याकडे शेअर्स आहेत आणि अल्पकालीन घट अपेक्षित आहे. पुट खरेदी करणे तुम्हाला तुमच्या निवडलेल्या स्ट्राईक किंमतीवर विक्री करण्याचा अधिकार देते. जर शेअर किंमत मोठ्या प्रमाणात कमी झाली तर काँट्रॅक्ट मूल्य मिळवू शकते आणि अंशत: तुमच्या होल्डिंगमध्ये घट ऑफसेट करू शकते. तथापि, कमी होणारी शेअर किंमत ऑटोमॅटिकरित्या नफा निर्माण करत नाही कारण तुम्ही प्रीमियम आणि लागू खर्च देखील रिकव्हर करणे आवश्यक आहे.

तुम्ही पुट ऑप्शन कधी सेल करावा?

पुट विक्री करणे सामान्यपणे खरेदी करण्यापासून भिन्न रिस्क पॅटर्न तयार करते. तुम्हाला आगाऊ प्रीमियम प्राप्त होऊ शकतो, परंतु जर खरेदीदार त्याच्या लागू अटी अंतर्गत कराराचा वापर करत असेल तर तुम्ही जबाबदारी देखील घेता.
जर अंतर्निहित स्ट्राईक प्राईस पेक्षा जास्त असेल तर खरेदीदार कराराचा वापर करू शकत नाही आणि तुम्ही प्रीमियम ठेवू शकता. तथापि, अंतर्निहित तीव्र घट तुमचे संभाव्य नुकसान वाढवू शकते कारण तुम्ही मान्य स्ट्राईक किंमतीमध्ये तुमचे दायित्व पूर्ण करणे आवश्यक आहे.

• प्राप्त प्रीमियम: जेव्हा तुम्ही काँट्रॅक्ट विकता तेव्हा तुम्ही प्रीमियम कलेक्ट करू शकता, जे पोझिशनमधून तुमचा कमाल संभाव्य लाभ बनते.
• किंमत जास्त राहते: जर अंतर्निहित स्ट्राईक प्राईस पेक्षा जास्त असेल तर खरेदीदार व्यायाम करू शकत नाही, ज्यामुळे तुम्हाला प्रीमियम टिकवून ठेवण्याची परवानगी मिळते.
• किंमत कमी: स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी झाल्यास तुमचे डाउनसाईड एक्स्पोजर वाढू शकते कारण काँट्रॅक्ट तुमच्या पोझिशन सापेक्ष जातो
• खरेदीदार व्यायाम: जर खरेदीदार व्यायाम करत असेल तर तुम्ही कराराच्या अटी आणि सेटलमेंट प्रक्रियेनुसार तुमचे दायित्व पूर्ण करू शकता
• नुकसान क्षमता: अंतर्निहित तीव्र घट सामान्यपणे विक्रेत्यासाठी मोठ्या प्रमाणात नुकसान करू शकते.

खरेदी तुम्हाला अधिकार देते, जेव्हा विक्री करणे दायित्व निर्माण करते. खरं तर, तुम्हाला ते दायित्व स्वीकारण्यासाठी प्रीमियम प्राप्त होतो, परंतु जेव्हा अंतर्निहित तुमच्या स्थितीच्या विरुद्ध जातो तेव्हा तुमची रिस्क तीव्रपणे वाढू शकते.

पर्यायांचे काय फायदे आहेत?

पुट तुम्हाला अंतर्निहित मालमत्ता विक्रीसाठी निश्चित स्ट्राईक किंमत देते आणि डाउनसाईड एक्स्पोजर मॅनेज करण्याचा मार्ग प्रदान करते. याशिवाय, त्याची उपयुक्तता नेहमीच अंतर्निहित किंमत, संप, प्रीमियम आणि समाप्ती यासारख्या घटकांवर अवलंबून असते.

• डाउनसाईड प्रोटेक्शन: तुम्ही विद्यमान होल्डिंगमध्ये घट होण्याचा परिणाम कमी करण्यासाठी पुटचा वापर करू शकता.
• परिभाषित खरेदीदार जोखीम: जेव्हा तुम्ही खरेदी करता, तेव्हा तुमचे कमाल नुकसान सामान्यपणे लागू खर्च वगळता भरलेल्या प्रीमियम पर्यंत मर्यादित राहते.
• फ्लेक्सिबल एक्स्पोजर: विविध स्ट्राईक किंमत आणि समाप्ती तारखा तुम्हाला विविध मार्केट व्ह्यूज आसपास पोझिशन्स तयार करण्यास मदत करतात.
• बाजार कमी करणे: अंतर्निहित घट त्याचे मूल्य वाढवू शकते आणि तुमची एकूण स्थिती बदलू शकते.
• हेजिंग वापर: डेरिव्हेटिव्ह तुम्हाला प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालीचा परिणाम मॅनेज करण्यास मदत करू शकतात.

इन्व्हेस्टर मुख्यत्वे हेजिंग आणि किंमत रिस्क कमी करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्हचा वापर करू शकतात. हे डेरिव्हेटिव्ह वापरण्यासाठी इतर उद्देश म्हणून सट्टा आणि लवादाला देखील मान्यता देते. प्रत्येक कराराची निश्चित समाप्ती असल्याने वेळ पर्यायावर देखील परिणाम करते. एक्स्पायर होत असताना, खरेदीदाराला रिस्कचा सामना करावा लागतो की भरलेल्या प्रीमियमला कव्हर करण्यासाठी अपेक्षित किंमतीमध्ये वाढ त्वरित होऊ शकत नाही.

ऑप्शन्स ट्रेडिंग शोधण्यासाठी तयार आहात? 5paisa अकाउंट उघडा आणि तुमच्या ट्रेड्स समजून घेणे, मूल्यांकन करणे आणि मॅनेज करण्यासाठी आवश्यक टूल्ससह ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स पाहा. तुम्ही ट्रेड करण्यापूर्वी रिस्क समजल्याची खात्री करा.

पुट ऑप्शन कॉल ऑप्शनपेक्षा कसे भिन्न आहे?

पुट आणि कॉल खरेदीदारांना भिन्न अधिकार देतात. पुट सामान्यपणे विक्रीचा अधिकार देते, तर कॉल खरेदी करण्याचा अधिकार देतो. खरं तर, मार्केट व्ह्यू, उद्देश आणि पेऑफ डायरेक्शन त्यामुळे दोन करारांमध्ये बदल होतो.

खालील टेबल कोणत्याही कराराचा जागतिक स्तरावर सर्वोत्तम उपचार न करता काही मूलभूत फरक दर्शविते. खरं तर, तुमची निवड अंतर्निहित ॲसेट, मार्केट व्ह्यू, रिस्क एक्सपोजर आणि काँट्रॅक्ट अटींवर अवलंबून असू शकते.

पुट आपोआप मंदीच्या बाजाराच्या दृष्टिकोनास अनुकूल नाही किंवा कॉल फायदेशीर बुलिश स्थितीची हमी देत नाही. प्रीमियम, समाप्ती तसेच अंतर्निहित किंमतीच्या हालचालीचा आकार या सर्व गोष्टी अंतिम परिणामांवर परिणाम करतात.

तुम्ही भारतातील पुट ऑप्शन कसे ट्रेड करू शकता?

भारतातील ट्रेडिंग पुट ऑप्शन्ससाठी सामान्यपणे संबंधित डेरिव्हेटिव्ह सेगमेंटच्या ॲक्सेससह ट्रेडिंग अकाउंट आणि ऑर्डर देण्यापूर्वी कराराची समज आवश्यक आहे. आता, तुम्हाला तपशीलवारपणे जाणून घ्यायचे आहे का "ट्रेड पुट ऑप्शन्स कसे करावे?" चला त्यांच्याबद्दल खाली चर्चा करूया:

• अकाउंट उघडा: तुम्हाला आवश्यक ट्रेडिंग आणि डिमॅट अकाउंट व्यवस्था राखणे आवश्यक असू शकते.
• पर्याय समजून घ्या: प्रीमियम, संप, समाप्ती आणि पेऑफ कसे काम करतात ते जाणून घ्या.
• अंतर्निहित निवडा: तुम्ही ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी उपलब्ध स्टॉक किंवा इतर पात्र अंतर्निहित निवडू शकता.
• स्ट्राइक निवडा: कराराशी लिंक केलेली पूर्वनिर्धारित किंमत निवडा.
• कालबाह्यता तपासा: तुमचा करार समाप्त होण्याची तारीख रिव्ह्यू करा.
• पोझिशन निवडा: तुमच्या इच्छित संरचनेवर आधारित पुट खरेदी करा किंवा विक्री करा.
• ओळख मॉनिटर करा: अंतर्निहित किंमत आणि ऑप्शन वॅल्यू मधील बदल ट्रॅक करा.
• एक्झिट पोझिशन: ऑफसेट पोझिशन किंवा लागू व्यायाम आणि सेटलमेंट प्रक्रियेचे अनुसरण करा.

पुट खरेदीदारासाठी, कालबाह्य होण्यापूर्वी खरेदी केलेले करार विकणे पोझिशन बंद करू शकते. पुट विक्रेत्यासाठी, करार परत खरेदी करणे पूर्वीच्या स्थितीला ऑफसेट करू शकते. व्यायाम आणि सेटलमेंट लागू काँट्रॅक्ट स्पेसिफिकेशन्स आणि एक्सचेंज नियमांवर अवलंबून असते.

अंतिम विचार

पुट ऑप्शन सामान्यपणे तुम्हाला विशिष्ट कालावधीमध्ये निश्चित किंमतीवर मालमत्ता विक्री करण्याचा अधिकार देतो. इन्व्हेस्टर अनेकदा डाउनसाईड रिस्क मॅनेज करण्यासाठी किंवा घसरणीच्या किंमतीवर लक्ष ठेवण्यासाठी त्याचा वापर करतात. तथापि, प्रीमियम, स्ट्राईक किंमत आणि समाप्तीमुळे परिणामांवर सहजपणे परिणाम होऊ शकतो.

त्यामुळे कोणताही ऑप्शन काँट्रॅक्ट वापरण्यापूर्वी, तुम्हाला हे कसे काम करते, समाविष्ट रिस्क आणि उद्भवू शकणारी दायित्वे समजून घेण्याची खात्री असू शकते.

ऑप्शन्स ट्रेडिंग आणि इतर मार्केट संधी शोधायचे आहे का? 5paisa त्यांच्या ऑल-इन-वन प्लॅटफॉर्मद्वारे स्टॉक, म्युच्युअल फंड, IPO, डेरिव्हेटिव्ह, कमोडिटी, ETF आणि US स्टॉकचा ॲक्सेस ऑफर करते.