फायनान्स मधील बाँड्सचे प्रकार

बॉण्डचे प्रकार काय आहेत?

बाँड्सचे प्रकार म्हणजे त्यांच्या जारीकर्ता, मॅच्युरिटी कालावधी आणि इंटरेस्ट रेटवर आधारित बाँड्सच्या विविध कॅटेगरीचा संदर्भ. एखादी व्यक्ती त्यांच्या वैशिष्ट्ये आणि मार्केट स्थितीनुसार विविध प्रकारांमध्ये बाँड्सचे वर्गीकरण करू शकते. काही सामान्य प्रकारचे बाँड्स ट्रेझरी, फिक्स्ड आणि फ्लोटिंग रेट, कॉर्पोरेट, उच्च-उत्पन्न, झिरो-कूपन आणि बरेच काही आहेत.

रिस्क आणि रिवॉर्ड ट्रेड-ऑफ फायनान्समधील प्रत्येक प्रकारच्या बाँडसाठी भिन्न आहे. सर्वोत्तम पर्याय निवडण्यासाठी सर्व प्रकारच्या बाँड्स समजून घेणे आवश्यक आहे.

विविध प्रकारच्या बाँड्सची यादी

खाली 10 प्रकारचे बाँड्स सूचीबद्ध केले आहेत.

1. Treasury Bonds
केंद्र सरकारचे मुद्दे ट्रेझरी बाँड्स. म्हणून, हे सुरक्षित प्रकारचे बाँड आहे कारण कोणतीही क्रेडिट रिस्क नाही. या बाँड्सचा मॅच्युरिटी कालावधी दहा ते तीस वर्षांचा असतो आणि फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट देय करतो, जो प्रचलित मार्केट स्थितींमध्ये एक घटक आहे.

2. Municipal Bonds
शाळा, महामार्ग आणि रुग्णालयांसारख्या विकास प्रकल्पांसाठी निधी गोळा करण्यासाठी स्थानिक आणि राज्य सरकार याचा वापर करतात. महानगरपालिकेच्या बाँडला करमुक्त. ते शॉर्ट-टर्म आणि लाँग-टर्म मॅच्युरिटीमध्ये उपलब्ध आहेत.

3. कॉर्पोरेट बाँड्स
कंपन्या किंवा बिझनेस समूह त्यांच्या बिझनेस ऑपरेशन्ससाठी भांडवल उभारण्यासाठी कॉर्पोरेट बाँड्स जारी करतात. ते ट्रेझरी बाँड्सपेक्षा जोखीमदार आहेत कारण कंपनी जारी करण्याची क्रेडिट पात्रता त्यांना पाठिंबा देते. कॉर्पोरेट बाँड्स जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रता आणि मार्केट स्थितीनुसार विविध मॅच्युरिटी आणि इंटरेस्ट रेट्स असू शकतात.

4. उच्च-उत्पन्न बाँड्स
कंपन्या कमी क्रेडिट रेटिंगसह उच्च-उत्पन्न बाँड जारी करतात आणि इन्व्हेस्टमेंट-ग्रेड बाँड्सपेक्षा जोखीमदार असतात. ते जास्त जोखमीची भरपाई करण्यासाठी जास्त उत्पन्न ऑफर करतात. हाय-यील्ड बाँड्सला जंक बाँड्स म्हणूनही ओळखले जाते.

5. मॉर्टगेज-बॅक्ड सिक्युरिटीज
रिअल इस्टेट कंपन्या अंतर्निहित मॉर्टगेज पूल सापेक्ष अनेक मॉर्टगेज एकत्रित करून आणि बाँड जारी करून मॉर्टगेज-बॅक्ड सिक्युरिटीज तयार करतात. मॉर्टगेज मधून कॅश फ्लो या सिक्युरिटीजला मागे घेते, त्यामुळे ते कॉर्पोरेट बाँड्सपेक्षा सुरक्षित आहेत कारण त्यांना कमी क्रेडिट रिस्क असते.

6. Floating Rate Bonds
फ्लोटिंग रेट बाँड्समध्ये रेफरन्स रेटवर आधारित नियमितपणे ॲडजस्ट केलेला इंटरेस्ट रेट आहे, जसे की रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाचा रेपो रेट. हे इन्व्हेस्टर्सना इंटरेस्ट रेट रिस्कपासून संरक्षित करते कारण रेट्स प्रचलित मार्केट रेट्ससह बदलतात. या बाँड्सचा इंटरेस्ट रेट मार्केट मधील चढ-उतार आणि मॅक्रोइकॉनॉमिक मापदंडांच्या अधीन आहे.

7. Zero-Coupon Bonds
झिरो-कूपन बाँड्स त्यांच्या फेस वॅल्यूवर सवलतीमध्ये जारी केले जातात आणि नियतकालिक इंटरेस्ट देय करत नाहीत. त्याऐवजी, ते मॅच्युरिटी वेळी निश्चित रिटर्न ऑफर करतात, म्हणजेच, जारी किंमत आणि फेस वॅल्यू दरम्यान फरक. विशिष्ट कालावधीसाठी निश्चित रिटर्न लॉक करू इच्छिणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी ते आदर्श आहेत.

8. कॉलेबल बाँड्स
जारीकर्ता मॅच्युरिटीपूर्वी कॉलेबल बाँड्स रिडीम करू शकतात, सामान्यपणे प्रीमियम किंमतीत. ते इश्युअरला त्यांच्या लोन दायित्वांचे व्यवस्थापन करण्यासाठी लवचिकता प्रदान करतात परंतु इन्व्हेस्टरसाठी रिइन्व्हेस्टमेंट रिस्क बाळगतात.

9 कन्व्हर्टिबल बाँड्स
जारी करणारी कंपनी या बाँड्सना पूर्व-निर्धारित कन्व्हर्जन रेशिओवर कंपनीच्या स्टॉक जारी करण्याच्या शेअर्समध्ये रूपांतरित करू शकते. ते कॅपिटल ॲप्रिसिएशन आणि फिक्स्ड इन्कमसाठी इन्व्हेस्टरची क्षमता ऑफर करतात.

10. इन्फ्लेशन-संरक्षित बाँड्स
महागाईपासून गुंतवणूकदारांचे संरक्षण करण्याच्या हेतूने सरकारने महागाई-संरक्षित बाँड जारी केले. ते फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट देय करतात, जे ग्राहक किंमत इंडेक्समध्ये बदल दर्शविण्यासाठी नियमितपणे ॲडजस्ट केले जाते.

वरील व्यतिरिक्त, कर्जदार 5 प्रकारचे बाँड प्रॉडक्ट्स तयार करतात जे त्यांच्या उद्देशांनुसार आणि इन्व्हेस्टरसाठी आकर्षक आहेत.
 

बाँड्सची वैशिष्ट्ये

बाँड्स अनेक वैशिष्ट्यांसह येतात जे त्यांना इतर प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंटपासून वेगळे करतात.

ए. इंटरेस्ट रेट: इंटरेस्ट रेट हा कूपन बाँड जारीकर्ता बाँडधारकाला देय करतो. सामान्यपणे, हे बाँडच्या फेस वॅल्यूची निश्चित टक्केवारी आहे आणि बाँडच्या आयुष्यात नियमितपणे भरले जाते.

बी. मॅच्युरिटी तारीख: मॅच्युरिटी तारीख म्हणजे रिडेम्पशन तारीख आणि बाँड जारीकर्त्याने बाँडच्या मुख्य रकमेची बाँडधारकाला परतफेड करणे आवश्यक आहे. ज्या तारखेला बॉण्ड मॅच्युअर होतो

सी. फेस वॅल्यू: फेस वॅल्यू ही रक्कम आहे बाँड जारीकर्ता मॅच्युरिटी वेळी बाँडहोल्डर देय करेल. याला बाँडचे पार वॅल्यू म्हणूनही ओळखले जाते.

डी. उत्पन्न: उत्पन्न हा बाँडवरील रिटर्नचा दर आहे. हे बाँडच्या वर्तमान मार्केट किंमतीची टक्केवारी आहे. हे कूपन रेट आणि बाँडची वर्तमान मार्केट किंमत दोन्ही विचारात घेते.

ई. क्रेडिट रेटिंग: क्रेडिट रेटिंग एजन्सीज जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेवर आधारित बाँड रेटिंग नियुक्त करतात. हे रेटिंग जारीकर्ता त्याच्या बाँड देयकांवर डिफॉल्ट होण्याची शक्यता दर्शविते.

एफ. लिक्विडिटी: बाँड्स सेकंडरी मार्केटमध्ये खरेदी आणि विकले जाऊ शकतात जेणेकरून इन्व्हेस्टर मॅच्युरिटीपूर्वी त्यांचे बाँड्स विकू शकतात. बाँडची लिक्विडिटी म्हणजे सेकंडरी मार्केटमध्ये खरेदी किंवा विकली जाऊ शकणारी सुलभता.

बाँड्सचे फायदे

प्रत्येक फायदे आणि तोटेसह इन्व्हेस्ट करण्यासाठी विविध प्रकारच्या बाँड्स आहेत. इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपल रिटर्नच्या अवलंबनामुळे रिस्क-विरोधी इन्व्हेस्टरसाठी बाँड्स हा स्थिर इन्व्हेस्टमेंट पर्याय आहे. यापैकी काही फायद्यांमध्ये खालील गोष्टींचा समावेश होतो.

1. स्थिर उत्पन्न: बाँड्स सामान्यपणे नियतकालिक इंटरेस्ट पेमेंटद्वारे फिक्स्ड इन्कम सोर्स प्रदान करतात. हे वैशिष्ट्य नियमित उत्पन्न शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी बाँड्सला आकर्षक पर्याय बनवते.

2. विविधता: बाँड्स इन्व्हेस्टरच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याची संधी देतात. त्यांच्याकडे इक्विटी सारख्या इतर ॲसेट क्लाससह कमी संबंध असतात आणि एकूण पोर्टफोलिओ रिस्क कमी करण्यास मदत करू शकतात.

3. कमी जोखीम: जर जारीकर्ता डिफॉल्ट असेल तर ते इक्विटीपेक्षा कमी जोखमीचे आहेत कारण त्यांना पेमेंटचे जास्त प्राधान्य आहे. इक्विटी धारक लिक्विडेशनमध्ये असण्यापूर्वी बाँडधारकांना सामान्यपणे परत देय केले जाते.

4. अंदाज: बाँड्समध्ये निश्चित टर्म आणि इंटरेस्ट रेट आहे, ज्यामुळे ते अंदाजित इन्व्हेस्टमेंट बनतात. स्थिर, कमी-जोखीम इन्व्हेस्टमेंट शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टर्ससाठी ही अंदाज विशेषत: आकर्षक असू शकते.

5. जारीकर्त्याची लवचिकता: ते विविध फॉर्म आणि अटींमध्ये जारी केले जाऊ शकतात, ज्यामुळे जारीकर्त्यांना भांडवल उभारण्यात लवचिकता मिळते. बाँड्स कस्टमाईज करण्यायोग्य आहेत आणि जारीकर्त्याच्या विशिष्ट गरजा पूर्ण करतात, जसे की दीर्घकालीन प्रकल्पांना निधी देणे किंवा अल्पकालीन कॅश गरजा मॅनेज करणे.

बाँड्सची मर्यादा

त्यांचे अनेक फायदे असूनही, बाँड्समध्ये काही मर्यादा देखील आहेत.

1. इंटरेस्ट रेट रिस्क: सामान्यपणे, जेव्हा इंटरेस्ट रेट वाढतो तेव्हा बाँडच्या किंमती कमी होतात. याचा अर्थ असा की जर इन्व्हेस्टरला मॅच्युरिटीपूर्वी त्यांचे बाँड विकणे आवश्यक असेल तर त्यांना नुकसानीवर विक्री करावी लागेल. ही रिस्क विशेषत: वाढत्या इंटरेस्ट रेट वातावरणात संबंधित आहे.

2. इन्फ्लेशन रिस्क: बाँड्स स्थिर इन्कम स्ट्रीम प्रदान करत असताना, इन्फ्लेशन वेळेनुसार त्या इन्कमचे मूल्य कमी करू शकते. याचा अर्थ असा की इन्व्हेस्टर कमी खरेदी शक्तीसह संपू शकतात.

3. क्रेडिट रिस्क: बाँड्स केवळ जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेप्रमाणेच चांगले आहेत. जर जारीकर्ता डिफॉल्ट झाल्यास, बाँडधारकांना त्यांचे संपूर्ण प्रिन्सिपल आणि इंटरेस्ट पेमेंट प्राप्त होऊ शकत नाही. उच्च क्रेडिट रेटिंगसह बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करून रिस्क कमी करू शकतात, परंतु हे सामान्यपणे कमी उत्पन्नाच्या खर्चात येते.

4. लिक्विडिटी रिस्क: काही बाँड्स त्वरित विकणे कठीण असू शकतात, विशेषत: जर ते वारंवार ट्रेड करत नसतील. मॅच्युरिटीपूर्वी त्यांचे बाँड विकणे आवश्यक असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी ही समस्या असू शकते.

5. कॅपिटल ॲप्रिसिएशनसाठी मर्यादित क्षमता: काही बाँड्स कॅपिटल ॲप्रिसिएशनचा अनुभव घेऊ शकतात, परंतु प्राईस गेनची क्षमता सामान्यपणे मर्यादित असते. महत्त्वाच्या कॅपिटल ॲप्रिसिएशनच्या शोधात असलेल्या इन्व्हेस्टर्सना इतर इन्व्हेस्टमेंटचा विचार करणे आवश्यक असू शकते.

बाँडमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी विचारात घेण्याच्या गोष्टी

बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी, इन्व्हेस्टरने विचारात घेणे आवश्यक असलेले अनेक घटक आहेत.

1. क्रेडिट रेटिंग: बाँड जारीकर्त्याचे क्रेडिट रेटिंग हे विचारात घेण्यासाठी एक महत्त्वाचे घटक आहे कारण ते जारीकर्त्याची क्रेडिट पात्रता आणि रिपेमेंट क्षमता दर्शविते. उच्च क्रेडिट रेटिंग कमी डिफॉल्ट रिस्क दर्शवितात परंतु कमी उत्पन्न देखील ऑफर करू शकतात.

2. इंटरेस्ट रेट्स: इंटरेस्ट रेट्स बाँडच्या किंमतीवर लक्षणीयरित्या परिणाम करतात. जेव्हा इंटरेस्ट रेट वाढतो तेव्हा बाँडची किंमत कमी होते आणि त्याउलट. इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेताना इन्व्हेस्टरने वर्तमान इंटरेस्ट रेट पर्यावरणाचा विचार करावा.

3. मॅच्युरिटी: दीर्घ मॅच्युरिटी असलेले बाँड्स सामान्यपणे जास्त उत्पन्न ऑफर करतात परंतु इंटरेस्ट रेट बदलांसाठी अधिक संवेदनशील असल्याने अधिक रिस्क बाळगतात. याउलट, शॉर्ट-टर्म बाँड्स कमी रिटर्न ऑफर करतात परंतु इंटरेस्ट रेट बदलांसाठी कमी संवेदनशील असतात.

4. उत्पन्न: बाँडचे उत्पन्न म्हणजे इन्व्हेस्टरला त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटवर प्राप्त होणारे रिटर्न. उच्च उत्पन्न सामान्यपणे जास्त जोखीम दर्शविते. इन्व्हेस्टरने क्रेडिट रेटिंग आणि इतर घटकांसह उत्पन्न विचारात घेणे आवश्यक आहे.

5. लिक्विडिटी: काही बाँड्स इतरांपेक्षा अधिक लिक्विड असतात, म्हणजे ते सहजपणे खरेदी आणि विक्री केले जाऊ शकतात. कमी लिक्विड बाँड्स विकणे कठीण असू शकतात आणि अधिक विस्तारित होल्डिंग कालावधीची आवश्यकता असू शकते.

6. टॅक्स परिणाम: इन्व्हेस्टरने बाँडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचे टॅक्स परिणाम देखील विचारात घेणे आवश्यक आहे, कारण इंटरेस्ट उत्पन्न टॅक्सच्या अधीन असू शकते.

हे घटक बाँडमध्ये इन्व्हेस्ट करताना माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास इन्व्हेस्टरला मदत करतात.

भारतात बॉण्डमध्ये गुंतवणूक कशी करावी?

इन्व्हेस्टर बँक, पोस्ट ऑफिस, ऑनलाईन ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म आणि म्युच्युअल फंड कंपन्यांसह विविध चॅनेल्सद्वारे खरेदी करू शकतात. इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी, पाच प्रकारच्या बाँड्स आणि त्यांच्याशी संबंधित रिस्क आणि रिटर्न रिसर्च करणे आवश्यक आहे.

इन्व्हेस्टरने त्यांचे इन्व्हेस्टमेंट लक्ष्य, रिस्क सहनशीलता आणि क्षितिज देखील विचारात घेणे आवश्यक आहे. बाँड्स पोर्टफोलिओला स्थिर इन्कम आणि विविधता लाभ ऑफर करतात.
 

निष्कर्ष

शेवटी, बाँड्स हा जागतिक आर्थिक प्रणालीचा महत्त्वाचा भाग आहेत, ज्यामुळे सरकार, कॉर्पोरेशन आणि इतर संस्थांना भांडवल उभारण्यासाठी साधन प्रदान केले जाते. सरकारी आणि नगरपालिका बाँडपासून ते कॉर्पोरेट आणि उच्च-उत्पन्न बाँडपर्यंत विविध प्रकारचे बाँड आहेत. प्रत्येक बाँड प्रकाराचे त्याचे फायदे आणि जोखीम आहेत आणि इन्व्हेस्टर आणि जारीकर्त्यांनी कोणत्या बाँडमध्ये इन्व्हेस्ट करावे किंवा जारी करावे हे ठरवताना या घटकांचा काळजीपूर्वक विचार करावा.

जोखीम असूनही, स्थिर उत्पन्न, विविधता आणि कमी जोखीम हव्या असलेल्यांसाठी बाँड्स लोकप्रिय इन्व्हेस्टमेंट निवड आहेत, ज्यामुळे त्यांना कोणत्याही चांगल्या विविध पोर्टफोलिओमध्ये महत्त्वाचा ॲसेट क्लास बनते.