बाँड्स काय आहेत?

बाँड हा डेब्ट सिक्युरिटीचा एक प्रकार आहे. विशिष्ट कालावधीसाठी कर्ज वाढविण्यासाठी तयार गुंतवणूकदारांकडून भांडवल आकर्षित करण्यासाठी कर्जदारांद्वारे बाँड्स जारी केले जातात.

जेव्हा तुम्ही बाँड खरेदी करता, तेव्हा तुम्ही जारीकर्त्याला लोन देत आहात, जे कॉर्पोरेट, सरकार किंवा नगरपालिका असू शकते. विनिमयाने, जारीकर्ता तुम्हाला बाँडच्या अस्तित्वाच्या संपूर्ण अभ्यासक्रमात विशिष्ट इंटरेस्ट रेट देण्यास आणि जेव्हा "मॅच्युअर" असेल तेव्हा बाँडचे मुद्दल रिफंड करण्यास किंवा पूर्वनिर्धारित वेळेनंतर देय होईल तेव्हा रिफंड करण्यास सहमत आहे.

या ब्लॉगमध्ये बाँड, त्याचे प्रकार आणि अधिक काय आहे याबद्दल अधिक जाणून घ्या.

बाँड म्हणजे काय?

इन्व्हेस्टमेंट बाँड्स ही सिक्युरिटीज आहेत, ज्यामध्ये इन्व्हेस्टर निश्चित कालावधीसाठी कंपनी किंवा सरकारला पैसे देतात आणि रिटर्नमध्ये इंटरेस्ट पेमेंट प्राप्त करतात. कर्जदार आणि कर्जदारांदरम्यान I.O.U.s म्हणून बाँड्स म्हणून लोनचा तपशील आणि रिपेमेंट शेड्यूल समाविष्ट आहेत. बाँड्स आयुष्यात निश्चित देयके कमवतात म्हणून, त्यांना अनेकदा निश्चित-उत्पन्न गुंतवणूक म्हणून संदर्भित केले जाते.

नगरपालिका, सरकार आणि कंपन्या यासारख्या संस्था, गुंतवणूकदारांना बाँड्स जारी करतात. कंपन्यांना त्यांच्या व्यवसायांचे चालू काम, नवीन प्रकल्प किंवा अधिग्रहण करण्यासाठी बाँड्स विक्री करणे सामान्य आहे. निधी उभारण्यासाठी आणि त्यांच्या कर महसूलाला पूरक करण्यासाठी सरकार बाँड्स विकते.

गुंतवणूकदार फेस वॅल्यूवर किंवा मुद्दलासह बाँड्स खरेदी करतो, जे विशिष्ट कालावधीच्या शेवटी रिफंड जारी करतात. जारीकर्ते मुख्य रकमेवर आधारित निश्चित किंवा समायोज्य व्याज देय करतात.

बाँड्स खरेदी करणाऱ्या गुंतवणूकदारांना संस्थेचा कर्ज निधी कायदेशीररित्या आणि आर्थिकदृष्ट्या उपलब्ध आहे. जर कंपनीला दिवाळखोरीचा सामना करावा लागला तर भागधारकांसमोर कर्जदार बाँडहोल्डरना पैसे देतील.

याव्यतिरिक्त, प्रत्येक बाँडला जारीकर्त्याद्वारे डिफॉल्टची रिस्क असते. तथापि, एकाधिक स्वतंत्र क्रेडिट रेटिंग एजन्सी बाँड जारीकर्त्यांच्या क्रेडिट रिस्कचे मूल्यांकन करतात. ते गुंतवणूकदारांना क्रेडिट रेटिंग प्रदान करतात, जे त्यांना रिस्कचे मूल्यांकन करण्यास आणि इंटरेस्ट रेट्स निर्धारित करण्यास मदत करतात.

कमी क्रेडिट-रेटेड जारीकर्ते त्यांच्या कर्जासाठी जास्त इंटरेस्ट रेट भरतील. कमी क्रेडिट रेटिंगसह बाँड खरेदी करणाऱ्या गुंतवणूकदारांना जास्त रिटर्न मिळू शकतात हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे, परंतु बाँड जारीकर्ता डिफॉल्ट करण्याच्या शक्यतेसाठी त्यांनी तयार करणे आवश्यक आहे.

बाँड्स कोण जारी करतो? आता तुम्ही बाँड्सची व्याख्या शिकली आहे, चला बाँड्स जारी करणाऱ्या संस्थांवर एक नजर टाकूया.

●      सरकार: पायाभूत सुविधा सुधारण्यासाठी, रस्ते, शाळा, बांधकाम आणि सार्वजनिक ठिकाणी गुंतवणूक करण्यासाठी सरकार बाँड्स जारी करतात. युद्धाच्या अचानक खर्चासाठी निधीची आवश्यकता असू शकते. 

सरकारी बाँडचे रेटिंग सामान्यपणे खूपच जास्त असतात, तथापि हे बाँड जारी करणाऱ्या सरकारच्या आधारावर बदलू शकते. विकसनशील देशांच्या सरकारद्वारे जारी केलेले बाँड्स सामान्यपणे जोखीम असतात आणि विकसित देशांच्या सरकारद्वारे जारी केलेल्या बाँड्सपेक्षा कमी रेटिंग असतात. 

●      कॉर्पोरेशन्स: कॉर्पोरेशन्स त्यांचा व्यवसाय विस्तारण्यासाठी, प्रॉपर्टी आणि उपकरणे खरेदी करण्यासाठी, फायदेशीर प्रकल्प हाती घेण्यासाठी, संशोधन आणि विकासात गुंतवणूक करण्यासाठी किंवा कर्मचारी नियुक्त करण्यासाठी कर्ज घेऊ शकतात. सामान्यपणे, मोठ्या संस्थांना त्यांच्या बँकांपेक्षा अधिक पैसे आवश्यक असतात. म्हणून, ते बाँड्समध्ये बदलतात.

●      परिपूर्ण आणि बहुपक्षीय संस्था: सुप्रनॅशनल संस्था एकापेक्षा जास्त देशात आधारित आहे. जागतिक बँक आणि युरोपियन इन्व्हेस्टमेंट बँक हे बाँड्स जारी करणाऱ्या परराष्ट्रीय संस्थांचे दोन उदाहरण आहेत. या बाँड्सचे रेटिंग सामान्यत: सरकारी बाँड्सप्रमाणेच खूपच जास्त असते. सुप्रनॅशनल संस्था त्यांच्या ऑपरेशन्सना फंड देण्यासाठी आणि त्यांच्या ऑपरेटिंग महसूलातून कूपन देयके प्राप्त करण्यासाठी बाँड्स जारी करू शकतात.

●      प्रदेश आणि नगरपालिका: लहान नगरपालिका सरकारप्रमाणेच बाँड्स देखील जारी करू शकते. जरी सरकार बाँड जारी करत नसेल तरीही, ते सामान्यपणे त्यांच्या पूर्ण विश्वास आणि क्रेडिटद्वारे समर्थित असतात.

बाँड्समध्ये गुंतवणूक करून वैयक्तिक गुंतवणूकदार कर्जदारांची भूमिका निभावू शकतात. हजारो गुंतवणूकदार सार्वजनिक कर्ज बाजाराद्वारे आवश्यक भांडवलाचा भाग कर्ज देऊ शकतात. याव्यतिरिक्त, बाजारपेठ कर्जदारांना त्यांचे बाँड्स इतर गुंतवणूकदारांना विक्री करणे किंवा व्यक्तींकडून बाँड्स खरेदी करणे शक्य करतात.

बाँड्सचे प्रकार

आता तुम्ही फायनान्समधील बाँडचा अर्थ आणि बाँड जारीकर्त्यांची संकल्पना समजता, चला बाँड्सच्या प्रकाराचा तपशील जाणून घेऊया.

कॉर्पोरेट बॉन्ड्स

ते फर्मद्वारे जारी केलेली डेब्ट सिक्युरिटीज आहेत आणि इन्व्हेस्टरना विकले जातात. इन्व्हेस्टरना त्यांच्या कॅपिटल इन्व्हेस्टमेंटसाठी रिटर्न म्हणून एकतर निश्चित किंवा परिवर्तनीय इंटरेस्ट रेट मध्ये फिक्स्ड किंवा व्हेरिएबल इंटरेस्ट पेमेंट प्राप्त होतात. मॅच्युरिटीनंतर, बाँडचे पेमेंट बंद होते आणि मूळ इन्व्हेस्टमेंट रिपेड केली जाते.

कॉर्पोरेट बाँड्सना सामान्यपणे इन्व्हेस्टमेंट अधिक्रमात सुरक्षित आणि संरक्षक इन्व्हेस्टमेंट मानले जाते. वृद्धीसारख्या जोखीम गुंतवणूकीस संतुलित करण्यासाठी स्टॉक, गुंतवणूकदार अनेकदा त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये कॉर्पोरेट बाँड जोडतात.

सरकारी बांड

हे सरकारद्वारे त्यांच्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी आणि पैसे पुरवठा नियमित करण्यासाठी जारी केलेले कर्ज साधन आहेत. हे बाँड अनेकदा पायाभूत सुविधा विकास आणि सरकारी खर्च वित्तपुरवठा करण्यासाठी सरकारद्वारे वापरले जातात. परिणामी, सरकार बाँड्स जारी करेल आणि गुंतवणूकदारांना गुंतवणूक करण्यासाठी आमंत्रित करेल. जेव्हा बाँड मॅच्युरिटीपर्यंत पोहोचेल, तेव्हा करारामध्ये नमूद केल्याप्रमाणे सरकार मूळ आणि व्याज परतफेड करेल.

भारतातील सरकारी बाँड्स हे सामान्यपणे दीर्घकालीन गुंतवणूक आहेत. सामान्यपणे, हे बाँड 5 आणि 40 वर्षांदरम्यान असतात. पुढे, सरकारी बाँड सरकारी सिक्युरिटीजच्या (जी-सेकंद) श्रेणीमध्ये येतात. राज्य आणि संघीय सरकार दोन्ही सरकारी बाँड्स जारी करू शकतात.

नगरपालिका बाँड्स

राज्य, शहर, काउंटी आणि इतर गैर-संघीय सरकारी संस्था महानगरपालिका बाँड्स जारी करतात. कॉर्पोरेट बाँड्स प्रमाणे, महानगरपालिका बाँड्स फंड प्रकल्प किंवा राज्य किंवा शहरातील उपक्रम, जसे की हायवे आणि शाळा.

महानगरपालिकेचे व्याज हे संघ आणि राज्य दोन्ही स्तरांवर कर-मुक्त आहे. अशा प्रकारे, कर-मुक्त उत्पन्न शोधणारे उच्च-नेट-मूल्य असलेले गुंतवणूकदार आणि निवृत्त व्यक्ती त्यांमध्ये गुंतवणूक करू शकतात.

त्यांच्या मॅच्युरिटी अटींवर आधारित विविध प्रकारचे म्युनिसिपल बाँड्स आहेत. अल्पकालीन बाँड सामान्यपणे एक ते तीन वर्षांच्या आत मॅच्युअर होतो, तर दीर्घकालीन बाँड मॅच्युअर होण्यासाठी दहा वर्षांपर्यंतचा वेळ घेऊ शकतो.

सोव्हरेन गोल्ड बॉन्ड्स

केंद्र सरकार हे बाँड गुंतवणूकदारांना जारी करतात जे सोन्यामध्ये गुंतवणूक करू इच्छितात परंतु सोने प्रत्यक्षात संग्रहित करू इच्छित नाहीत. या बाँडचे स्वारस्य कर-सवलत आहे. त्याच्या सरकारी समर्थनामुळे, ते अत्यंत सुरक्षित बाँड म्हणून देखील समजले जाते.

जर इन्व्हेस्टरला त्यांची इन्व्हेस्टमेंट रिडीम करायची असेल तर ते पहिल्या पाच वर्षांनंतर करू शकतात. रिडेम्पशन तारीख रिडेम्पशननंतर केवळ इंटरेस्ट पेमेंटच्या तारखेवर परिणाम करेल.

आरबीआय बाँड्स

इन्व्हेस्टमेंट करण्यासाठी अनेक प्रकारचे बाँड्स आहेत, परंतु RBI बाँड्स सर्वात गहन आहेत. आरबीआय बाँड्स भारत सरकारद्वारे जारी केले जातात आणि भारतीय नागरिकांकडून असू शकतात. 12 राष्ट्रीयकृत बँका बँक ऑफ बडोदा, बँक ऑफ महाराष्ट्र, स्टेट बँक ऑफ इंडिया, सेंट्रल बँक ऑफ इंडिया आणि इंडियन बँकसह आरबीआय बाँड्स विक्री करतात.

RBI बाँडचा मॅच्युरिटी कालावधी 7 वर्षे आहे, परंतु कोणीही कोणत्याही वेळी रिटर्नची मागणी करू शकतो. तथापि, यामध्ये दंड आहे.

टॅक्स-फ्री बाँड्स आणि फिक्स्ड डिपॉझिट अकाउंट्सप्रमाणेच, हे बाँड्स उच्च रिटर्न, फंडचा सुरक्षित स्त्रोत आणि तुलनेने शॉर्ट लॉक-इन कालावधी प्रदान करतात.

इन्फ्लेशन-लिंक्ड बाँड्स

इन्फ्लेशन-लिंक्ड बाँड्स, कूपन देयके आणि फेस वॅल्यूसह महागाई कमी प्रभावित होते. महागाई दरानुसार मुद्दल रक्कम समायोजित केली जाते आणि त्यानुसार इंटरेस्ट देयकांची गणना केली जाते.

झिरो-कूपन बाँड्स

नावाप्रमाणेच, हा फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट कोणताही इंटरेस्ट देत नाही. बाँड मॅच्युअर होईपर्यंत, इन्व्हेस्ट केलेले पैसे इन्व्हेस्टमेंटवर नियमित इंटरेस्ट रेट कमवत नाहीत. बाँडला शुद्ध सवलत बाँड देखील म्हटले जाते.

इन्व्हेस्टरला मुख्य रकमेवरील वार्षिक रिटर्नसह बाँड मॅच्युअर होते तेव्हा फेस वॅल्यू प्राप्त होते.

परिवर्तनीय बाँड्स

इतर बाँड्सप्रमाणेच, या प्रकारचे बाँड व्याज देते आणि मॅच्युरिटी वेळी चेहऱ्याचे मूल्य असते परंतु विशिष्ट बिंदूवर जारीकर्ता कंपनीच्या स्टॉकमध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकते. यामध्ये कर्ज आणि इक्विटीची वैशिष्ट्ये एकत्रित केली जातात.

बाँड्स कसे काम करतात?

स्टॉक (इक्विटीज) आणि रोख समतुल्यतेव्यतिरिक्त, बाँड सामान्यपणे निश्चित-उत्पन्न कर्ज सिक्युरिटीज मानले जातात आणि ते व्यक्तींसाठी सर्वात परिचित मालमत्ता वर्गांपैकी एक आहेत.

जेव्हा कंपनी किंवा इतर संस्थेला नवीन प्रकल्पासाठी वित्तपुरवठा करण्यासाठी, चालू ऑपरेशन राखण्यासाठी किंवा पुनर्रचना कर्ज ठेवण्यासाठी पैसे उभारणे आवश्यक असते, तेव्हा ते गुंतवणूकदारांना बाँड्स जारी करू शकतात. निधी कर्ज घेण्यासाठी (बाँड प्रिन्सिपल), कर्जदार एक बाँड जारी करतो जो लोनच्या अटी, इंटरेस्ट पेमेंट्स आणि जेव्हा लोन परतफेड (मॅच्युरिटी तारीख) करणे आवश्यक आहे. बाँडधारकांना त्यांचे फंड जारीकर्त्यांना देण्यासाठी रिटर्नमध्ये इंटरेस्ट पेमेंट (कूपन) प्राप्त होतात.

बाँडच्या किंमती जारीकर्त्याच्या क्रेडिट क्वालिटी, बाँडचा कालावधी आणि त्यावेळी इंटरेस्ट रेट वातावरणासह अनेक घटकांवर अवलंबून असतात. जेव्हा बाँड मॅच्युअर होतो, तेव्हा कर्जदार फेस वॅल्यू परतफेड करतो, जो मुख्य आहे.

मूळ बाँडधारकाला इश्यू केल्यानंतर अन्य गुंतवणूकदाराला बाँड विक्री करणे शक्य आहे. म्हणूनच, बाँड गुंतवणूकदारांना मॅच्युअर होईपर्यंत बाँड धरून ठेवण्याची गरज नाही.

बाँड घटक

गुंतवणूकदारांनी बाँड्सच्या अनेक पैलू जाणून घेणे आवश्यक आहे, ज्यामध्ये समाविष्ट आहे

●      जारीकर्ता: नवीन प्रकल्प किंवा गुंतवणूकीसाठी पैसे उभारण्यासाठी बाँड्ससारख्या सिक्युरिटीजची विक्री करणारी कायदेशीर संस्था.

●      दर्शनी मूल्य: "पॅर वॅल्यू" म्हणूनही ओळखले जाते, जेव्हा कंपनीद्वारे मार्केटमध्ये घेतले जाते तेव्हा स्टॉक किंवा बाँडला नियुक्त केलेली किंमत आहे. बाजार मूल्याच्या विपरीत, फेस वॅल्यूमध्ये चढउतार होत नाही. बाँड्स आणि स्टॉक सर्टिफिकेट्सना त्यांच्यावर मूल्य प्रिंट केले आहे.

●      कूपन रेट: हा निश्चित-उत्पन्न सुरक्षेवरील इंटरेस्ट रेट आहे, जसे बाँड. बाँड जारीकर्ते त्यांच्या बाँड्सच्या फेस वॅल्यूवर आधारित फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट भरतात. बहुतांश प्रकरणांमध्ये, व्याज वार्षिकरित्या अर्ध भरला जातो.

●      इश्यू तारीख: जारी करण्याची तारीख म्हणजे जेव्हा बाँड जारी केले जाते आणि व्याज जमा होण्यास सुरुवात होते.

●      मॅच्युरिटी तारीख: ते तारीख आहे जेव्हा तुमच्या बाँडचे प्रिन्सिपल रिपेड केले जाईल. ओपन मार्केटवर बाँड्स खरेदी आणि विक्री करणे त्यांच्या मॅच्युरिटी तारखेपूर्वी शक्य आहे. जाणून घ्या की मॅच्युरिटी तारीख बदल तुम्हाला जारीकर्त्याकडून मिळालेल्या पैशांच्या रकमेवर परिणाम करेल.

●      क्रेडिट गुणवत्ता: वेळेवर व्याज आणि मुख्य देयके करण्याची ही इश्युअरची क्षमता आणि इच्छा आहे. बाँडचे क्रेडिट रेटिंग त्याची गुणवत्ता दर्शविते.

●      मार्केट वॅल्यू: बाँडधारक जेव्हा बाँड खरेदी करतात तेव्हा या किंमतीचे पेमेंट करतात. तुमच्या बाँडचे या आणि फेस वॅल्यू दरम्यान काय फरक आहे? बाँड्स मार्केट वॅल्यूमध्ये चढउतार होतात, फेस वॅल्यूप्रमाणेच. इंटरेस्ट रेट्स आणि इतर घटक त्याच्या वाढ आणि घटनेवर परिणाम करतील.

●      मॅच्युरिटीसाठी उत्पन्न: तुम्ही बाँड खरेदी केल्याच्या तारखेपासून ते मॅच्युअर होईपर्यंत तुम्हाला मिळणाऱ्या एकूण रिटर्नचे प्रतिनिधित्व करतो.

बाँड्स कसे काम करतात याचे उदाहरण

एक्सवायझेडचा विचार करा की एशियामध्ये मोठी चहा कंपनी मिळवायची आहे आणि गुंतवणूकदारांकडून ₹100 कोटी कर्ज घ्यायचे आहे. त्याच्या बाजारपेठ मूल्यांकनाच्या आधारे, त्याचा विश्वास आहे की तो त्याच्या 10-वर्षाच्या परिपक्वता तारखेसाठी 2.5% कूपन दर सेट करू शकतो. हे प्रो-राटा व्याज अर्ध-वार्षिकरित्या देय करण्याचे वचन देते आणि रु. 1,000 च्या समान मूल्यावर बाँड्स जारी करते. हे गुंतवणूक बँकेद्वारे गुंतवणूकदारांशी संपर्क साधते. ₹100 कोटी वाढविण्यासाठी, प्रत्येकी शुल्क भरण्यापूर्वी एक्सवायझेडने 10 लाख बाँड ₹1,000 विकले पाहिजे.

प्रत्येक INR 1,000 बाँडवरील व्याज दर वर्षी INR 25 आहे. इंटरेस्ट पेमेंटच्या अर्धवार्षिक स्वरुपामुळे, प्रत्येक सहा महिन्यांना ₹12.50 भरले जाईल. ₹1,000 10 वर्षांच्या शेवटी परत केले जाईल आणि जर सर्वकाही योजनेनुसार गेले तर बाँड अस्तित्वात नाही.

बाँड रेटिंग्स कसे काम करतात?

बाँड्स हे सर्व डिफॉल्ट रिस्कच्या अधीन आहेत. जर कॉर्पोरेशन किंवा सरकारी जारीकर्त्याने दिवाळखोरी घोषित केली तर गुंतवणूकदारांना त्यांचे मुख्य वसूल करण्यात अडचण येईल. बाँड क्रेडिट रेटिंग तुम्हाला बाँड इन्व्हेस्टमेंटची डिफॉल्ट रिस्क मानण्यास मदत करते. तसेच, बाँड जारीकर्ता त्यांच्या इन्व्हेस्टरला कूपन रेट वेळेवर कशी देय करता येईल याचे सूचित करतात. रेटिंग एजन्सी बाँड जारीकर्त्यांच्या आर्थिक आरोग्याचे मूल्यांकन करते त्याचप्रमाणे क्रेडिट ब्यूरो तुम्हाला क्रेडिट स्कोअर नियुक्त करते.

अंतर्गत आणि बाह्य घटकांवर आधारित वित्तीय संस्था रेटिंग विकसित करतात. अंतर्गत घटकांमध्ये बँकेचे एकूण आर्थिक सामर्थ्य रेटिंग आहे, बाह्य आर्थिक सहाय्य आवश्यक असण्याची शक्यता दर्शविणारे जोखीम उपाय. विश्लेषणाअंतर्गत फर्मचे आर्थिक विवरण आणि आर्थिक गुणोत्तर रेटिंग निर्धारित करतात.

इतर बाह्य प्रभावांमध्ये इतर इच्छुक पक्षांसह नेटवर्क्स, जसे की स्थानिक सरकारी एजन्सी, पालक कॉर्पोरेशन्स आणि प्रणालीगत संघीय सहाय्य वचनबद्धता यांचा समावेश होतो. या पक्षांच्या क्रेडिट गुणवत्तेचा संशोधन करणे देखील आवश्यक आहे. या बाह्य घटकांचे विश्लेषण केल्यानंतर, सर्वसमावेशक बाह्य स्कोअरची गणना केली जाते. उदाहरणार्थ, बीबीबी, हा ग्रेड "इंट्रिन्सिक स्कोअर" मध्ये समाविष्ट केल्यानंतर मिळालेला एकूण ग्रेड आहे."

बाँड रेटिंग हा फर्मच्या रेशिओ आणि बॅलन्स शीटच्या त्वरित विश्लेषणापेक्षा जास्त आहे. विविध उद्योगांसाठी विविध उपाय वापरले जातात आणि बाह्य प्रभाव जटिल प्रक्रियेवर विविध प्रकारे परिणाम करतात.

बाँड्सची किंमत कशी आहे?

बाँड्सची किंमत त्यांच्या विशिष्ट वैशिष्ट्यांवर आधारित आहे. कोणत्याही सार्वजनिकपणे ट्रेड केलेल्या सुरक्षेप्रमाणे, बाँडची किंमत दैनंदिन बदलते पुरवठा आणि मागणीनुसार.

तथापि, बाँड मूल्य लॉजिकचे अनुसरण करतात. मॅच्युरिटीसाठी बाँड ठेवल्याने तुम्हाला तुमचे प्रिन्सिपल अधिक इंटरेस्ट मिळेल याची खात्री मिळेल; तथापि, तुम्हाला त्याला मॅच्युरिटीसाठी धरून ठेवण्याची गरज नाही. बाँडधारक कोणत्याही वेळी खुल्या बाजारावर त्यांचे बाँड्स विकण्यास स्वतंत्र आहेत, जिथे किंमती चढ-उतार होऊ शकतात, कधीकधी नाटकीयरित्या.

दुय्यम बाजारात, बाँड्सची किंमत फेस वॅल्यू किंवा पार वॅल्यूवर आधारित आहे. बाँड्स त्यांच्या चेहऱ्याच्या मूल्यापेक्षा जास्त ट्रेडिंग - वरील प्रीमियमवर ट्रेड करतात, तर बाँड्स त्यांच्या फेस वॅल्यूपेक्षा कमी ट्रेडिंग करतात- सवलतीमध्ये ट्रेड करतात. मार्केट इंटरेस्ट रेट्स आणि क्रेडिट रेटिंग्स किंमतीमध्ये महत्त्वाची भूमिका बजावतात.

क्रेडिट रेटिंग्सचा विचार करा: जास्त रेटिंगचे बाँड्स कमी रेटिंग असलेल्या बाँड्सपेक्षा कमी कूपन्स (कमी फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट्स) देय करतात. लहान कूपनच्या परिणामानुसार, बाँडमध्ये कमी उत्पन्न आहे, म्हणजे तुम्हाला इन्व्हेस्टमेंटवर कमी रिटर्न मिळतो. तथापि, जर तुमच्या उच्च रेटिंगच्या बाँडची मागणी अचानक कमी झाली तर ती समतुल्य ट्रेडिंग सुरू करेल. परिणामी, त्याचे उत्पन्न वाढेल आणि खरेदीदार बाँडच्या आयुष्यात अधिक कमाई करतील कारण फिक्स्ड कूपन रेट खरेदी किंमतीचा अधिक महत्त्वाचा भाग दर्शवितो.

मार्केट इंटरेस्ट रेट परिस्थितीला जटिल बदलते. बाँड उत्पन्न बाजारपेठेतील इंटरेस्ट रेट्ससह वाढते, परिणामस्वरूप बाँडच्या किंमती हटवते. भारतीय कंपनी, उदाहरणार्थ, 5% कूपन असलेल्या ₹1,000 साठी बाँड्स जारी करते. पुढील वर्षात, इंटरेस्ट रेट्स वाढतात आणि मार्केट रेट्स बाळगण्यासाठी, समान कंपनी 5.5% कूपनसह नवीन बाँड जारी करते. नवीन बाँडची 5% कूपनसह बाँडपेक्षा कमी मागणी असेल.

जुना 5% बाँड सवलतीमध्ये व्यापार करेल, म्हणजे रु. 900, पहिला बाँड आकर्षक ठेवण्यासाठी उदाहरणार्थ रू. 1,000 वापरून. गुंतवणूकदारांना नवीन 5.5% बाँडच्या समतुल्य जुन्या बाँडचे उत्पन्न करण्यासाठी खरेदी किंमतीवर सवलत मिळेल.

निष्कर्ष

तुम्ही फायनान्शियल प्रोफेशनलसह काम करता किंवा त्यांचे व्यवस्थापन करावे की नाही हे लक्षात न घेता तुमच्या इन्व्हेस्टिंग स्ट्रॅटेजीमध्ये फिक्स्ड-इन्कम इन्व्हेस्टमेंट करणे महत्त्वाचे आहे. बाँड्स चांगल्या विविध इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओचा भाग म्हणून उत्पन्न आणि स्थिरता प्रदान करू शकतात.