એમએસસીઆઈ રેજીગ: તેનો અર્થ શું છે અને તે કેવી રીતે પ્રવાહને અસર કરશે

વૈશ્વિક સ્ટૉક માર્કેટમાં ઘણા બેંચમાર્ક છે, અને તેમાંના સૌથી મહત્વપૂર્ણમાંથી એક MSCI ઇન્ડેક્સ છે. જ્યારે એમએસસીઆઇ રીજીગ થાય છે, ત્યારે રોકાણકારો, ખાસ કરીને વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (એફઆઇઆઇ), નજીકથી ધ્યાન આપો. ઇન્ડેક્સમાં ફેરફારો ભારત સહિત વૈશ્વિક બજારોમાં અબજો ડોલરના ફંડ ફ્લોને અસર કરી શકે છે.

5paisa સાથે MSCI જેવા વૈશ્વિક સૂચકાંકોની દેખરેખ રાખીને ભારતીય બજારોમાં આગળ રહો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

MSCI શું છે?

MSCI એટલે મોર્ગન સ્ટેનલી કેપિટલ ઇન્ટરનેશનલ. આ સ્ટૉક ઇન્ડાઇસિસના વૈશ્વિક પ્રદાતા છે જે વિશ્વભરમાં સંસ્થાકીય રોકાણકારોને માર્ગદર્શન આપે છે. ફંડ મેનેજર્સ એમએસસીઆઇ ઇન્ડાઇસિસનો ઉપયોગ નક્કી કરવા માટે કરે છે કે ક્યાં રોકાણ કરવું અને દરેક બજારને કેટલું વજન ફાળવવું.

સૌથી વધુ ટ્રેક કરેલ ઇન્ડેક્સ એ MSCI ઇમર્જિંગ માર્કેટ ઇન્ડેક્સ છે, જેમાં 24 ઉભરતી અર્થવ્યવસ્થાઓની મોટી અને મિડ-કેપ કંપનીઓ શામેલ છે. ભારત આ બાસ્કેટનો એક મહત્વપૂર્ણ ભાગ બનાવે છે. જ્યારે એમએસસીઆઇ ઇન્ડેક્સમાં ભારતીય શેરોના વજનમાં ફેરફાર કરે છે, ત્યારે તે સીધા અસર કરે છે કે ભારતીય બજારોમાં કેટલા પૈસા પ્રવાહિત થાય છે.

MSCI Rejig શું છે?

એમએસસીઆઇ રિજિગ તેના ઇન્ડાઇસિસમાં શામેલ કંપનીઓની સમયાંતરે સમીક્ષા છે. MSCI એ વર્ષમાં ચાર વખત તેના સૂચકાંકોની સમીક્ષા કરી છે - ફેબ્રુઆરી, મે, ઑગસ્ટ અને નવેમ્બરમાં. આ સમીક્ષાઓ દરમિયાન, તે નવી કંપનીઓ ઉમેરે છે, કેટલીકને દૂર કરે છે અને હાલના કંપનીઓના વજનમાં ફેરફાર કરે છે.

આ ફેરફારો માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન, લિક્વિડિટી અને ફ્રી ફ્લોટ (ટ્રેડિંગ માટે ઉપલબ્ધ શેરની સંખ્યા) જેવા નિયમો પર આધારિત છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કંપનીની માર્કેટ કેપ નોંધપાત્ર રીતે વધે છે, તો MSCI તેને ઇન્ડેક્સમાં શામેલ કરી શકે છે. બીજી તરફ, જો સ્ટૉકનો ફ્રી ફ્લોટ ઘટે છે, તો તેને દૂર કરી શકાય છે.

MSCI રિજિગ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?

MSCI રિજિગ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે ઘણા વૈશ્વિક ભંડોળ MSCI ઇન્ડાઇસિસને નિષ્ક્રિય રીતે ટ્રૅક કરે છે. તેનો અર્થ એ છે કે તેઓ ઇન્ડેક્સના વજન મુજબ સ્ટૉક ખરીદે છે અથવા વેચે છે. જ્યારે એમએસસીઆઇ એક સ્ટૉક ઉમેરે છે, ત્યારે પૅસિવ ફંડ્સએ તેને ખરીદવું આવશ્યક છે, અને જ્યારે એમએસસીઆઇ એકને દૂર કરે છે, ત્યારે તેઓ તેને વેચે છે.

આનાથી વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણ (એફઆઈઆઈ) પ્રવાહમાં મોટો ફેરફાર થાય છે. ભારત માટે, જે વૈશ્વિક રોકાણકારો પાસેથી નોંધપાત્ર મૂડી પ્રાપ્ત કરે છે, એમએસસીઆઇ રિજિગ સ્ટૉકની કિંમતો, માર્કેટ લિક્વિડિટી અને એકંદર સેન્ટિમેન્ટને અસર કરી શકે છે.

ભારત પર MSCI Rejig ની અસર

• ભારતીય સ્ટૉક્સનો સમાવેશ: જ્યારે એમએસસીઆઇમાં નવી ભારતીય કંપનીઓનો સમાવેશ થાય છે, ત્યારે વિદેશી રોકાણકારો તે સ્ટૉક ખરીદવાનું શરૂ કરે છે. આ માંગમાં વધારો કરે છે અને સામાન્ય રીતે ટૂંકા ગાળામાં કિંમતોમાં વધારો કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જ્યારે અદાની ટોટલ ગૅસ અથવા એચડીએફસી બેંક જેવી કંપનીઓનું વજન વધે છે, ત્યારે તેઓ ભારે પ્રવાહ આકર્ષિત કરે છે.
• સ્ટૉકમાં બાકાત: ફ્લિપ સાઇડ પર, ભારતીય સ્ટૉક્સને બાકાત રાખવાથી વેચાણનું દબાણ વધી શકે છે. MSCI ને ટ્રેક કરતા નિષ્ક્રિય ભંડોળને તે શેર વેચવા પડશે, જે અસ્થાયી નબળાઈ તરફ દોરી જાય છે.
• સેક્ટરલ ઇમ્પેક્ટ: કેટલીકવાર, રિજિગ શિફ્ટ કેટલાક સેક્ટર તરફ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. જો એમએસસીઆઇ આઇટી અથવા નાણાંકીય વજનમાં વધારો કરે છે, તો તે તે ઉદ્યોગોમાં વધુ વિદેશી મૂડીને ચૅનલ કરી શકે છે. આ સમગ્ર સ્ટૉક માર્કેટમાં રિપલ અસરો બનાવી શકે છે.
• MSCI ઇમર્જિંગ માર્કેટ ઇન્ડેક્સમાં ભારતનું વજન: હાલમાં, ભારતમાં MSCI ઇમર્જિંગ માર્કેટ ઇન્ડેક્સમાં સૌથી વધુ વજન છે, જે માત્ર ચીન માટે બીજું છે. જો ભારતનું વજન વધશે, તો વૈશ્વિક રોકાણકારોને ભારતીય ઇક્વિટીમાં વધુ ફંડ ફાળવવાની ફરજ પડશે. આ વૈશ્વિક પોર્ટફોલિયોમાં ભારતની સ્થિતિને મજબૂત બનાવશે.

MSCI Rejig પર કેવી રીતે નક્કી કરે છે?

• માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન: લાર્જ અને મિડ-કેપ શેરોને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે.
• લિક્વિડિટી: માત્ર ઍક્ટિવ ટ્રેડેડ સ્ટૉક્સ પાત્ર છે.
• ફ્રી ફ્લોટ: પ્રમોટર હોલ્ડિંગ્સ કરતાં વધુ જાહેર બાબતો માટે ઉપલબ્ધ શેર.
• વૈશ્વિક રોકાણક્ષમતાના ધોરણો: શેરો ખુલ્લા અને વિદેશી રોકાણકારો માટે સુલભ હોવા જોઈએ.

MSCI રિજિગ ફ્લોને કેવી રીતે અસર કરે છે

• પૅસિવ ફ્લો: આ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ) અને ઇન્ડેક્સ ફંડમાંથી ઑટોમેટિક ફંડ ફ્લો છે જે એમએસસીઆઇ ઇન્ડાઇસિસને સખત રીતે મિરર કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો MSCI 0.5% ના વજનના સ્ટૉક ઉમેરે છે, તો ગ્લોબલ ફંડ ટ્રેકિંગ ઇન્ડેક્સ તે સ્ટૉકને વજન સાથે મેળ ખાવા માટે ખરીદશે.
• ઍક્ટિવ ફ્લો: ઍક્ટિવ ફંડ મેનેજરો એમએસસીઆઇ ઇન્ડાઇસિસનો બેન્ચમાર્ક તરીકે ઉપયોગ કરે છે પરંતુ તેને બ્લાઇન્ડલી કૉપી કરશો નહીં. જો તેઓ નવી ઉમેરેલી કંપનીની પાછળની વાર્તા પસંદ કરે છે, તો તેઓ સોંપેલ વજનથી વધુ એક્સપોઝર વધારી શકે છે.
• માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ: એમએસસીઆઇના આધારે પણ સેન્ટિમેન્ટને અસર કરે છે. જો ભારતનું વજન વધે છે, તો રોકાણકારો તેને મજબૂત વૃદ્ધિ અને ઉચ્ચ વૈશ્વિક સુસંગતતાના સંકેત તરીકે વાંચે છે. આનાથી ઘણીવાર એફઆઇઆઇમાંથી વધુ ખરીદી થાય છે.

MSCI Rejig અને ભારતીય રિટેલ રોકાણકાર

તમને આશ્ચર્ય થઈ શકે છે કે MSCI રિજિગ તમને રિટેલ ઇન્વેસ્ટર તરીકે કેવી રીતે અસર કરે છે. જ્યારે વિદેશી પ્રવાહ ટૂંકા ગાળાના સ્ટૉક મૂવમેન્ટને ચલાવે છે, ત્યારે કંપનીનું લાંબા ગાળાનું મૂલ્ય મૂળભૂત બાબતો પર આધારિત છે. MSCI માં શામેલ સ્ટૉક ઝડપથી રેલી કરી શકે છે, પરંતુ તે લાંબા ગાળાના પરફોર્મન્સની ગેરંટી આપતું નથી.

MSCI રિજિગ્સ સાથે જોડાયેલા પડકારો

જ્યારે એમએસસીઆઇના શાસન સામાન્ય રીતે બજારો માટે સકારાત્મક હોય છે, ત્યારે તેઓ પડકારો સાથે પણ આવે છે:

• અચાનક પ્રવાહ અથવા આઉટફ્લો વોલેટિલિટીનું કારણ બની શકે છે.
• ઇન્ડેક્સમાં શામેલ સ્ટૉકનું ઝડપથી ઓવરવેલ્યૂ થઈ શકે છે.
• જો તેમની મૂળભૂત બાબતો મજબૂત રહે તો પણ બાકાત સ્ટૉક્સ ઘટી શકે છે.
• લાંબા ગાળાના મૂલ્યને સમજ્યા વિના રિટેલ રોકાણકારો ટૂંકા ગાળાની રેલીઓનો સામનો કરવાનું જોખમ ધરાવે છે.

તારણ

MSCI rejig એ ટેકનિકલ ઇવેન્ટ કરતાં વધુ છે. તે ભારતમાં વૈશ્વિક મૂડી પ્રવાહને નિર્દેશિત કરવા અને બજારના વલણોને આકાર આપવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. ભારતીય રોકાણકારો માટે, તે વિદેશી પ્રવાહનો લાભ લેવાની તકો પ્રદાન કરે છે પરંતુ અસ્થિરતાના જોખમો પણ લાવે છે.

જો MSCI ઇમર્જિંગ માર્કેટ ઇન્ડેક્સમાં ભારતનું વજન વધી રહ્યું છે, તો તે ભારતીય અર્થતંત્રમાં મજબૂત વૈશ્વિક આત્મવિશ્વાસનો સંકેત આપે છે. તે જ સમયે, રોકાણકારોએ સાવચેત રહેવું જોઈએ, કંપનીની મૂળભૂત બાબતોનો અભ્યાસ કરવો જોઈએ અને વિદેશી પ્રવાહને આંધળાથી અનુસરવું જોઈએ નહીં.

સ્માર્ટ અભિગમ લાંબા ગાળાના લક્ષ્યોના આધારે પોર્ટફોલિયો બનાવતી વખતે બજારની દિશાના સૂચક તરીકે MSCI rejig નો ઉપયોગ કરવાનો છે. તે રીતે, તમે તમારી ફાઇનાન્શિયલ મુસાફરીમાં સુરક્ષિત રહેતી વખતે વૈશ્વિક પ્રવાહનો લાભ લઈ શકો છો.