ફ્રેક્ટલ એનાલિટિક્સ IPO એ ફ્લેટ ડેબ્યૂ કર્યું પછી ઘટાડો થાય છે, મધ્યમ 2.81x સબસ્ક્રિપ્શન સામે ₹900 પર લિસ્ટ કરે છે

ફ્રેક્ટલ એનાલિટિક્સ લિમિટેડ, માર્ચ 2000 માં સ્થાપિત એક વૈશ્વિક એન્ટરપ્રાઇઝ એઆઈ અને એનાલિટિક્સ ફર્મ, જે Fractal.ai સહિત બે મુખ્ય સેગમેન્ટ દ્વારા કાર્યરત ડોમેન અને કાર્યક્ષમ કુશળતા સાથે ઊંડા ટેકનિકલ જ્ઞાન સાથે એઆઈ ઉકેલો બનાવવાના બે દાયકાઓથી વધુ અનુભવ સાથે બુદ્ધિશાળી નિર્ણયો લેવામાં મુખ્ય કંપનીઓને ટેકો આપે છે. એજેન્ટિક એઆઈ પ્લેટફોર્મ કોજેન્ટિક દ્વારા એઆઈ સેવાઓ અને ઉત્પાદનો પ્રદાન કરવામાં આવે છે, જે બિલ્ટ-ઇન ટૂલ્સ, ગવર્નન્સ, લો-કોડ સુવિધાઓ અને સુરક્ષા સાથે ઉત્પાદન વિકાસને સરળ બનાવવા માટે ડિઝાઇન કરેલ છે, જે સિટીબેંક, કોસ્ટકો, ફ્રેન્કલિન ટેમ્પલ્ટન, માર્સ, મોન્ડેલેઝ, રાષ્ટ્રવ્યાપી, નેસ્લે અને ફિલિપ્સ સહિતના અદ્ભુત વૈશ્વિક ગ્રાહકોને સેવા આપતા વિકાસ બજારો પર લક્ષ્યાંકિત છે, સોમવાર, ફેબ્રુઆરી 16, 2026 ના રોજ બીએસઈ અને એનએસઈ પર નબળું પ્રારંભ કર્યું હતું. ફેબ્રુઆરી 9-11, 2026 વચ્ચે તેની IPO બિડ બંધ કર્યા પછી, ભારતની પ્રથમ AI સોલ્યુશન્સ કંપનીએ જાહેરમાં જવા માટે ₹855.15 (નીચે 4.98%) ને ઘટાડતા પહેલાં ₹900.00 ની જારી કિંમત પર ફ્લેટનું ટ્રેડિંગ શરૂ કર્યું અને લગભગ ₹864.40 (ઇશ્યૂ કિંમતથી 3.96% ની નીચે) નું ટ્રેડિંગ શરૂ કર્યું.

ફ્રેકલ એનાલિટિક્સ લિસ્ટિંગની વિગતો

ફ્રેકલ એનાલિટિક્સ શેરએ ₹14,400 ની કિંમતના ન્યૂનતમ 16 શેરના રોકાણ સાથે શેર દીઠ ₹900 પર તેનો IPO શરૂ કર્યો. IPO ને 2.81 વખતના સબસ્ક્રિપ્શન સાથે મધ્યમ પ્રતિસાદ મળ્યો - રિટેલ રોકાણકારો 1.10 વખત, NII 1.11 સમયે (bNII 1.24 સમયે, sNII 0.86 વખત અન્ડરસબસ્ક્રાઇબ કરેલ છે), QIB 4.41 વખત, કર્મચારીનો ભાગ 0.65 વખત અન્ડરસબસ્ક્રાઇબ થયો છે, 1,45,596 ની કુલ એપ્લિકેશનો સાવચેત રોકાણકારોની ભાવના દર્શાવે છે, જે વિશ્લેષક સાથે ભારતની પ્રથમ ai કંપની જાહેર થવા છતાં, માર્કી ગ્લોબલ ક્લાયન્ટને સેવા આપવા છતાં આક્રમક કિંમત દર્શાવે છે.

ફર્સ્ટ-ડે ટ્રેડિંગ પરફોર્મન્સ

લિસ્ટિંગ કિંમત: ₹900.00 ની ઇશ્યૂ કિંમત પર ફ્લેટ લિસ્ટિંગનું પ્રતિનિધિત્વ કરતા ₹900.00 પર ફ્રેકલ એનાલિટિક્સ ખોલ્યું, ₹855.15 (ડાઉન 4.98%), VWAP સાથે ₹864.40 (ડાઉન 3.96%), જે ₹876.00 પર ટ્રેડ કરવામાં આવ્યું છે, જે નબળા માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટને દર્શાવે છે કારણ કે લિસ્ટિંગ પછી વેચાણનું દબાણ વધ્યું છે, જે ₹23.95 કરોડના ટર્નઓવર સાથે IPO ઇન્વેસ્ટર માટે નુકસાન, 2.73 લાખ શેરનું ટ્રેડેડ વૉલ્યુમ, 57.97% ની ડિલિવરી ટકાવારી અને ₹15,473.60 કરોડની પ્રી-IPO માર્કેટ કેપ સામે ₹14,864.66 કરોડનું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન કરે છે.

ગ્રોથ ડ્રાઇવર્સ અને ચેલેન્જ

ગ્રોથ ડ્રાઇવર્સ:

• અગ્રણી એઆઈ માર્કેટ પ્લેયર: પ્રોપ્રાઇટરી એજન્ટિક એઆઈ પ્લેટફોર્મ કોજેન્ટિક દ્વારા એકીકૃત તકનીકી, ડોમેન અને કાર્યક્ષમ કુશળતા સાથે મોટા અને વિકસતા એઆઈ બજારમાં કામ કરતા બે દાયકાથી વધુ અનુભવ સાથે વૈશ્વિક ઉદ્યોગ એઆઈ અને વિશ્લેષણ ફર્મની સ્થાપના કરી.
• માર્કી ગ્લોબલ ક્લાયન્ટ બેઝ: સિટીબેંક, કોસ્ટકો, ફ્રેન્કલિન ટેમ્પલ્ટન, માર્સ, મોન્ડેલેઝ, રાષ્ટ્રવ્યાપી, નેસ્લે અને ફિલિપ્સ સહિત ટોચના વૈશ્વિક ગ્રાહકો સાથે લાંબા ગાળાના સંબંધો મજબૂત ક્લાયન્ટ રિટેન્શન સાથે વૈવિધ્યસભર આવક આધારમાં યોગદાન આપે છે.
• ફર્સ્ટ મૂવર એડવાન્ટેજ: ભારતની પ્રથમ એઆઈ સોલ્યુશન્સ કંપની જાહેરમાં નવીનતાના સાબિત ટ્રેક રેકોર્ડ અને અનુભવી સંસ્થાપકોની આગેવાનીવાળી મેનેજમેન્ટ ટીમ સાથે એઆઈ સેક્ટરમાં સંસ્થાકીય રુચિને આકર્ષે છે, જે લાંબા ગાળાના વિકાસ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.
• મજબૂત બૅલેન્સ શીટ: ઓછી ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી, કુલ ₹274.60 કરોડની કરજ, નાણાંકીય વર્ષ 25 માં ₹2,816.20 કરોડની આવક સાથે ₹220.60 કરોડની નફાકારકતા દર્શાવતી PAT સાથે ₹1,957.50 કરોડની ચોખ્ખી કિંમત.

Challenges:

• આક્રમક કિંમત: વિશ્લેષક નોંધની સમસ્યા 109.12x ના IPO પછીના P/E પર આક્રમક કિંમતમાં દેખાય છે, જેમાં ટોચની લાઇનમાં વધારો થયો હોવા છતાં, માત્ર 2.81x નું સબસ્ક્રિપ્શન બજારની ચિંતાઓને સૂચવે છે.
• બોટમ લાઇન અસંગતતા: નાણાંકીય વર્ષ 25 માં ₹220.60 કરોડની પીએટી 24 માં ₹54.70 કરોડના નુકસાન સામે, પીએટી માર્જિન નાણાંકીય વર્ષ 25 માં 8.00% થી ઘટીને H1 નાણાંકીય વર્ષ 26 માં 4.50% થઈ ગયું, ઇબીઆઇટીડીએ માર્જિન 14.40% થી 11.90% સુધી ઘટી ગયું છે.
• નબળા રિટેલ અને NII વ્યાજ: sNII એ 0.86 વખત અને કર્મચારીના ભાગને 0.65 ગણી અન્ડરસબ્સ્ક્રાઇબ કર્યું છે, જે પ્રથમ ai કંપનીની સ્થિતિ હોવા છતાં માહિતગાર રોકાણકારો વચ્ચે મૂલ્યાંકન અંગેની ચિંતા દર્શાવે છે.

IPO આવકનો ઉપયોગ

• સંશોધન અને વિકાસ: ફ્રેકલ આલ્ફા હેઠળ સંશોધન અને વિકાસ અને વેચાણ અને માર્કેટિંગમાં રોકાણ માટે ₹355.10 કરોડ નવીનતા અને વૃદ્ધિ.
• ઋણની ચુકવણી: બેલેન્સ શીટને મજબૂત કરવાની પૂર્વચુકવણી/નિર્ધારિત ચુકવણી માટે પેટાકંપની ફ્રેકલ USA માં રોકાણ માટે ₹264.90 કરોડ.
• અજૈવિક વૃદ્ધિ: અજાણ્યા એક્વિઝિશન અને અન્ય વ્યૂહાત્મક પહેલ અને સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ દ્વારા અજૈવિક વિકાસને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે ₹161.10 કરોડ.
• નવી ઑફિસ પરિસર: ભારતમાં નવા ઑફિસ પરિસરની સ્થાપના માટે ₹ 121.10 કરોડ ઓપરેશનલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરનો વિસ્તાર કરી રહ્યા છે.
• લૅપટૉપ્સ: કર્મચારીઓની જરૂરિયાતોને ટેકો આપતા લૅપટૉપ્સની ખરીદી માટે ₹57.10 કરોડ.

નાણાંકીય પ્રદર્શન

• આવક: H1 FY26 માટે ₹ 1,594.30 કરોડ, FY25 માટે ₹ 2,816.20 કરોડ, FY24 માં ₹ 2,241.90 કરોડ અને FY23 માં ₹ 2,043.70 કરોડથી વૃદ્ધિ, વૈશ્વિક એન્ટરપ્રાઇઝ ગ્રાહકોમાં AI અને એનાલિટિક્સ સોલ્યુશન્સ ઑપરેશન્સને વિસ્તૃત કરવાને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
• ચોખ્ખો નફો: H1 FY26 માં ₹70.90 કરોડ, FY25 માં ₹220.60 કરોડ, FY24 માં ₹54.70 કરોડના નુકસાનથી ટર્નઅરાઉન્ડ, ₹8.25 અને 109.12x ના P/E પછીના IPO પછીના EPS સાથે નફાકારકતામાં સુધારો દર્શાવે છે.