तीन वर्ष के अध्ययन में पांच स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड ने 22% से अधिक वार्षिक रिटर्न रिकॉर्ड किए

मुख्य टेकअवे:

• एक स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस स्टडी में चुनी गई तीन वर्ष की अवधि में 22% से अधिक वार्षिक रिटर्न वाली पांच स्कीम रिपोर्ट की गई है.
• रिपोर्ट में जिन योजनाओं की पहचान की गई उनमें बैंक ऑफ इंडिया स्मॉल कैप फंड और बंधन स्मॉल कैप फंड शामिल थे.
• आंकड़े किसी विशेष मापन अवधि के लिए ऐतिहासिक वार्षिक रिटर्न को दर्शाते हैं और उन्हें SIP रिटर्न या भविष्य की परफॉर्मेंस की अपेक्षाओं के साथ भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए.

तीन वर्ष का स्मॉल-कैप फंड डेटा रिटर्न डिस्पर्सन दिखाता है

7 अक्टूबर 2026 को इकोनॉमिक टाइम्स द्वारा रिपोर्ट किए गए परफॉर्मेंस स्टडी के अनुसार, पांच स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड स्कीम में तीन वर्ष की मापन अवधि में वार्षिक रिटर्न 22% से अधिक रिकॉर्ड किया गया.

बैंक ऑफ इंडिया स्मॉल कैप फंड और बंधन स्मॉल कैप फंड रिपोर्ट किए गए डेटासेट में शामिल स्कीम में शामिल थे. 

अध्ययन में स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड कैटेगरी के भीतर ऐतिहासिक रिटर्न की जांच की गई, जहां पोर्टफोलियो संरचना, स्टॉक चयन और मार्केट की स्थितियों के कारण व्यक्तिगत स्कीम का प्रदर्शन अलग-अलग हो सकता है.

22% की रिपोर्ट की गई थ्रेशोल्ड पूर्ण तीन वर्ष के रिटर्न के बजाय वार्षिक ऐतिहासिक परफॉर्मेंस को दर्शाती है.

वार्षिक रिटर्न क्या मापता है

वार्षिक रिटर्न एक निर्दिष्ट अवधि में समान कंपाउंडेड वार्षिक रेट के रूप में इन्वेस्टमेंट परफॉर्मेंस को दर्शाता है.

लंपसम इन्वेस्टमेंट के लिए, कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट की गणना प्रारंभिक वैल्यू, समाप्ति वैल्यू और इन्वेस्टमेंट अवधि का उपयोग करके की जाती है.

22% की रिपोर्ट की गई तीन वर्ष की CAGR इन्वेस्टमेंट वैल्यू में ऐतिहासिक बदलाव से जुड़ी वार्षिक रेट को दर्शाती है.

इसका मतलब यह नहीं है कि तीन सालों में से प्रत्येक में इन्वेस्टमेंट लगभग 22% हो गया है.

वास्तविक वार्षिक रिटर्न में काफी अंतर हो सकता है.

ऐतिहासिक रिटर्न मेट्रिक्स को अलग किया जाना चाहिए

रिपोर्ट किए गए तीन वर्ष के आंकड़ों का उपयोग SIP XIRR या पूर्ण रिटर्न के साथ परस्पर नहीं किया जाना चाहिए.

स्कीम की तुलना करते समय अंतर्निहित प्लान, ऑप्शन और मूल्यांकन की तारीखें भी स्थिर होनी चाहिए.

स्मॉल-कैप फंड रिटर्न क्यों अलग हैं

स्मॉल-कैप फंड मुख्य रूप से लागू मार्केट-कैपिटलाइज़ेशन फ्रेमवर्क के तहत 250 सबसे बड़ी सूचीबद्ध कंपनियों में निवेश करते हैं. 

हालांकि इस कैटेगरी की स्कीम सामान्य न्यूनतम स्मॉल-कैप एलोकेशन की आवश्यकता के तहत काम करती हैं, लेकिन उनके पोर्टफोलियो में काफी अंतर हो सकता है.

सेक्टर एक्सपोज़र, इंडिविजुअल स्टॉक होल्डिंग, लिक्विडिटी मैनेजमेंट, इन्वेस्टमेंट स्टाइल और पोर्टफोलियो कंसंट्रेशन से अंतर हो सकता है.

स्मॉल-कैप कंपनियां स्थापित लार्ज-कैप बिज़नेस की तुलना में बड़े मार्केट-प्राइस मूवमेंट और कम ट्रेडिंग लिक्विडिटी का अनुभव भी कर सकती हैं.

ये विशेषताएं एक ही कैटेगरी की स्कीम में ऐतिहासिक प्रदर्शन में अंतर को बढ़ा सकती हैं.

परफॉर्मेंस डेटा के लिए समय-निर्दिष्ट व्याख्या की आवश्यकता होती है

रिपोर्ट किए गए डेटासेट उन स्कीम की पहचान करता है जो चुनी गई तीन वर्ष की अवधि के दौरान एक विशेष वार्षिक रिटर्न थ्रेशोल्ड को पार कर चुके हैं.

यह स्थापित नहीं करता है कि ये स्कीम बाद की अवधि में समान रिटर्न बनाए रखेंगे.

जब माप की तारीखें बदलती हैं, तो परफॉर्मेंस रैंकिंग बदल सकती हैं, विशेष रूप से इक्विटी कैटेगरी में बड़े मार्केट मूवमेंट का अनुभव होता है.

इसलिए यह अध्ययन स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड के परिणामों की ऐतिहासिक तुलना के रूप में प्रासंगिक है.

यह स्पष्ट करता है कि सामान्य नियामक कैटेगरी के भीतर रिटर्न भौतिक रूप से अलग हो सकते हैं, भले ही स्कीम एक ही व्यापक इन्वेस्टमेंट वर्गीकरण शेयर करती हों.