इंडिया VIX बनाम US VIX (CBOE): मुख्य अंतरों के बारे में जानें

मार्केट की भावनाओं को समझने के लिए ट्रेडर और इन्वेस्टर के लिए वोलेटिलिटी इंडेक्स महत्वपूर्ण टूल हैं. इंडिया VIX और US VIX (CBOE VIX), जिसे "फियर इंडाइसेस" भी कहा जाता है, दो सबसे करीब से फॉलो किए गए इंडिकेटर हैं. हालांकि वे दोनों मार्केट की अस्थिरता को मापने के एक ही उद्देश्य को पूरा करते हैं, लेकिन उनकी संरचना, प्रभाव और एप्लीकेशन काफी अलग-अलग होता है.

इंडिया VIX और us VIX के बीच अंतर को समझना स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग में शामिल किसी भी व्यक्ति के लिए महत्वपूर्ण है, चाहे वे भारतीय इक्विटी या ग्लोबल मार्केट पर ध्यान केंद्रित करते हों. ये इंडाइसेस न केवल इन्वेस्टर की भावना को दर्शाते हैं, बल्कि वे रिस्क मैनेजमेंट, ऑप्शन ट्रेडिंग और टाइम मार्केट एंट्री और एग्जिट में भी मदद करते हैं.

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इस ब्लॉग में, हम इंडिया VIX बनाम US VIX के बीच मुख्य अंतर देखेंगे. आप देखेंगे कि वे मार्केट के बारे में क्या दिखाते हैं.

भारत विक्स क्या है?

इंडिया VIX नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) द्वारा बनाए गए भारतीय स्टॉक मार्केट के लिए एक वोलेटिलिटी इंडेक्स है. यह निफ्टी 50 इंडेक्स विकल्पों का उपयोग करके अगले 30 दिनों में मार्केट की अस्थिरता की उम्मीद का आकलन करता है.

आसान शब्दों में, इंडिया VIX यह दर्शाता है कि निकट भविष्य में मार्केट में कितना उतार-चढ़ाव होने की उम्मीद है. हाई इंडिया VIX से पता चलता है कि इन्वेस्टर अधिक अनिश्चित या डर रखते हैं, जबकि कम वैल्यू स्थिरता और आत्मविश्वास को दर्शाता है.

इंडिया VIX विशेष रूप से इसके लिए उपयोगी है:

• ऑप्शन ट्रेडर प्राइस प्रीमियम पर विचार करते हैं.
• शॉर्ट-टर्म ट्रेडर मार्केट जोखिमों का मूल्यांकन करते हैं.
• निवेशक मार्केट सेंटीमेंट को मापने की कोशिश करते हैं.

CBOE VIX (US VIX) क्या है?

US VIX की गणना शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज (CBOE) द्वारा की जाती है. यह अनुमान लगाता है कि S&P 500 इंडेक्स अगले 30 दिनों में अस्थिर होगा. US VIX इंडियन VIX से अलग है, जिसमें यह मापता है कि वैश्विक स्तर पर कितना जोखिम भरा मार्केट है. US स्टॉक मार्केट दुनिया भर में फाइनेंशियल सिस्टम को प्रभावित करता है, और VIX में बदलाव दुनिया भर के मार्केट को प्रभावित करते हैं.

मुख्य US VIX विशेषताएं हैं:

• S&P 500 इंडेक्स विकल्पों के आधार पर
• वैश्विक निवेशकों की भावनाओं को दर्शाता है.
• संस्थागत निवेशकों और हेज फंड के लिए उपयोगी.
• ट्रेडेबल डेरिवेटिव की विस्तृत रेंज है, जैसे फ्यूचर्स और ऑप्शन

जब us VIX तेज़ी से बढ़ता है, तो यह आमतौर पर ग्लोबल मार्केट स्ट्रेस को दर्शाता है, जो यूरोप, एशिया और भारत जैसी उभरती अर्थव्यवस्थाओं के मार्केट को प्रभावित करता है.

इंडिया VIX और US VIX के बीच मुख्य अंतर

हालांकि दोनों इंडेक्स में निहित अस्थिरता को मापा जाता है, लेकिन ट्रेडर को इंडिया VIX और US VIX के बीच कुछ प्रमुख अंतरों के बारे में जानना चाहिए.

इस तुलना से मुख्य रूप से यह है कि इंडिया VIX स्थानीय भावनाओं को दर्शाता है, जबकि US VIX वैश्विक जोखिम क्षमता को दर्शाता है.

इंडिया VIX और US VIX की गणना कैसे की जाती है?

इंडिया VIX और US VIX दोनों निहित अस्थिरता की अवधारणा पर आधारित हैं, जिसकी गणना विकल्प कीमतों के साथ की जाती है. निहित अस्थिरता भविष्य की कीमतों में उतार-चढ़ाव के लिए मार्केट की उम्मीदों को दर्शाती है.

इंडिया VIX की गणना विभिन्न स्ट्राइक प्राइस वाले निफ्टी 50 विकल्पों के लिए बिड-आस्क प्राइस का उपयोग करके की जाती है. इसी प्रकार, us VIX की गणना S&P 500 विकल्पों का उपयोग करके की जाती है.

हालांकि मेथोडोलॉजी व्यापक रूप से समान है, लेकिन मुख्य अंतर अंडरलाइंग मार्केट में है:

• भारत का VIX मार्केट डायनेमिक्स से प्रभावित है.
• US VIX वैश्विक मैक्रोइकोनॉमिक स्थितियों के अधीन है.

दोनों इंडेक्स में 30 दिनों में अपेक्षित उतार-चढ़ाव दिखता है, जिससे वे शॉर्ट-टर्म मार्केट एनालिसिस के लिए उपयोगी होते हैं.

इंडिया VIX और US VIX अलग क्यों चलते हैं?

सबसे आम सवालों में से एक ट्रेडर्स के पास यह है कि इंडिया VIX और US VIX हमेशा एक ही दिशा में नहीं आते हैं.

मुख्य कारण यह है कि विभिन्न कारक उन्हें प्रभावित करते हैं.

इंडिया VIX निर्धारित करता है:

• घरेलू अर्थव्यवस्था के बारे में डेटा
• आरबीआई के नीतिगत फैसले.
• भारत में राजनीतिक विकास.
• भारतीय बाजारों में कॉर्पोरेट लाभ

इसके विपरीत, US VIX से प्रभावित होता है:

• फेडरल रिजर्व की नीतियां
• वैश्विक महंगाई और ब्याज दरें.
• भू-राजनीतिक तनाव.
• प्रमुख वैश्विक आर्थिक संकेतक.

टाइम ज़ोन के अंतरों का भी प्रभाव पड़ता है. अमेरिकी बाजार भारतीय बाजार के घंटों के बाद काम करता है, इसलिए अमेरिकी VIX में प्रतिबिंबित वैश्विक विकास का अगले कारोबारी दिन भारतीय VIX पर प्रभाव पड़ सकता है.

ट्रेडर्स इंडिया VIX बनाम Us VIX का उपयोग कैसे करते हैं

ट्रेडर और इन्वेस्टर दोनों इंडेक्स का अलग-अलग उपयोग करते हैं, जो अपने मार्केट एक्सपोज़र के आधार पर होते हैं.

इंडिया VIX का इस्तेमाल आमतौर पर इसके लिए किया जाता है:

• भारतीय इक्विटी से टाइमिंग एंट्री और एक्जिट
• निफ्टी ऑप्शन ट्रेडिंग में जोखिम को मैनेज करना
• उच्च और कम अस्थिरता की अवधि को पहचानना

us VIX का उपयोग निम्नलिखित के लिए किया जाता है:

• ग्लोबल रिस्क सेंटिमेंट का मूल्यांकन करना.
• हेज पोर्टफोलियो के लिए VIX डेरिवेटिव का उपयोग करना.
• अन्य मार्केट में संभावित उतार-चढ़ाव स्पिलओवर का पूर्वानुमान.

अनुभवी ट्रेडर अक्सर दोनों इंडाइसेस की निगरानी करते हैं. उदाहरण के लिए:

• बढ़ते US VIX से भारतीय मार्केट में आने वाली उतार-चढ़ाव का संकेत मिल सकता है.
• अगर इंडिया VIX और US VIX अलग होना शुरू करते हैं, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि ट्रेडिंग के अवसर हैं.

दोनों इंडिकेटर का उपयोग करने से मार्केट की स्थितियों की अधिक पूरी तस्वीर मिलती है.

निवेशकों के लिए कौन सा अधिक महत्वपूर्ण है?

us VIX की तुलना में इन्वेस्टर फोकस इंडिया VIX के महत्व को प्रभावित करता है. अगर आप अधिकांशतः भारतीय मार्केट में निवेश करते हैं, तो इंडिया VIX बेहतर स्थानीय अस्थिरता और सेंटिमेंट को दर्शाता है. यूएस VIX को अनदेखा करने की सलाह नहीं दी जाती है क्योंकि ग्लोबल ट्रेंड भारतीय मार्केट को प्रभावित करते हैं. यूएस VIX अपने व्यापक प्रभाव और अधिक लिक्विडिटी के कारण वैश्विक निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है.

वास्तव में, दोनों इंडेक्स की निगरानी करना सबसे अच्छी रणनीति है:

• लोकल मार्केट के बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए इंडिया VIX का उपयोग करें.
• ग्लोबल संदर्भ के लिए Us VIX का उपयोग करें.

यह संयुक्त इंडिया VIX और US VIX दृष्टिकोण लोगों को बेहतर निर्णय लेने और जोखिमों को बेहतर तरीके से मैनेज करने में मदद करता है.

निष्कर्ष

इसका उपयोग यह जानने के लिए किया जा सकता है कि अस्थिर मार्केट कैसे है और निवेशक इसके बारे में कैसे महसूस करते हैं. हालांकि दोनों 30 दिनों में अपेक्षित उतार-चढ़ाव को मापते हैं, लेकिन उनका स्कोप और प्रभाव काफी अलग-अलग होता है.

इंडिया VIX भारतीय स्टॉक मार्केट पर ध्यान केंद्रित करता है और घरेलू स्थितियों को दर्शाता है, जबकि us VIX एक वैश्विक बेंचमार्क के रूप में काम करता है जो दुनिया भर के मार्केट को प्रभावित करता है. ट्रेडर्स और इन्वेस्टर्स यह समझकर अपनी ट्रेडिंग रणनीतियों में सुधार कर सकते हैं कि इंडिया VIX US VIX से कैसे अलग है.

अंत में, दो तरीकों को मिलाकर स्थानीय और वैश्विक बाजार की अस्थिरता की अधिक व्यापक तस्वीर प्रदान की जाती है.