MTF बनाम डिलीवरी बनाम इंट्राडे ट्रेडिंग

कई बिगिनर ट्रेडर्स के लिए, स्टॉक मार्केट में कदम रखना एक नई भाषा सीखने जैसा महसूस हो सकता है. मार्जिन ट्रेडिंग, डिलीवरी ट्रेडिंग और इंट्रा-डे ट्रेडिंग जैसी शर्तें कुछ लोगों को हिचकिचा सकती हैं. हालांकि तीनों विकल्पों में शेयर खरीदना और बेचना शामिल है, लेकिन वे पूरी तरह से अलग उद्देश्यों को पूरा करते हैं. उन्हें अलग-अलग राशि की अग्रिम पूंजी की आवश्यकता होती है, अलग-अलग समय सीमाएं होती हैं, और रिस्क के अलग-अलग स्तर होते हैं. गलत दृष्टिकोण चुनने से अप्रत्याशित तनाव हो सकता है या कोई एक अच्छा स्विंग ट्रेड पूरी तरह से मिस कर सकता है.

MTF बनाम डिलीवरी बनाम इंट्रा-डे ट्रेडिंग के बीच अंतर को समझना प्रत्येक मार्केट पार्टिसिपेंट को सही निर्णयों में से एक है. पोर्टफोलियो को प्रभावी रूप से डाइवर्सिफाई करने में मदद करने के लिए, यह गाइड सटीक रूप से बताता है कि तीनों तरीके कैसे काम करते हैं.

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स्टॉक ट्रेडिंग के तीन प्रकार क्या हैं?

भारत में इक्विटी ट्रेडिंग one-size-fits-all गतिविधि नहीं है. किसी ट्रेडर से संपर्क करना हर चीज़ को आकार देता है, जिसमें से कितनी पूंजी ब्लॉक हो जाती है, कितनी अवधि तक पोजीशन खुली रहती है, और जिसके लिए रास्ते में पलटना पड़ता है. MTF बनाम डिलीवरी बनाम इंट्राडे ट्रेडिंग को एक साथ रखने से पहले, यह हर तरीके को व्यक्तिगत रूप से समझने में मदद करता है:

मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा (MTF)

MTF, या मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा, भारतीय सिक्योरिटीज़ और एक्सचेंज बोर्ड द्वारा विनियमित एक तंत्र है, जिसके माध्यम से ट्रेडर कुल ट्रेड वैल्यू के केवल एक हिस्से का भुगतान करके शेयर खरीद सकता है. शेष राशि ब्रोकर द्वारा फंड की जाती है, आमतौर पर शॉर्ट-टर्म लोन के रूप में. उस फंड किए गए हिस्से पर इंटरेस्ट प्रतिदिन लिया जाता है, जो प्लेटफॉर्म और संबंधित स्टॉक के आधार पर होता है.

MTF पोजीशन, डे ट्रेडिंग के विपरीत, एक ही ट्रेडिंग दिन के भीतर क्लोजिंग की आवश्यकता नहीं होती है. इसे दिनों, सप्ताह या उससे अधिक समय के लिए होल्ड किया जा सकता है, बशर्ते मेंटेनेंस मार्जिन बनाए रखा जाए. शेयर ट्रेडर के डीमैट अकाउंट में जमा किए जाते हैं, लेकिन जब तक उधार ली गई राशि का पुनर्भुगतान नहीं हो जाता है, तब तक उन्हें कोलैटरल के रूप में गिरवी रखा जाता है.

सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि MTF ग्रुप 1 सिक्योरिटीज़ तक सीमित है, जैसा कि SEBI द्वारा अप्रूव किया गया है. ये ऐसे स्टॉक हैं जो पर्याप्त लिक्विडिटी और स्थिरता दर्शाते हैं. यह ध्यान देने योग्य है कि पेनी स्टॉक और trade-to-trade स्क्रिप्स इस सुविधा के लिए पात्र नहीं हैं.

डिलीवरी ट्रेडिंग

खरीदार शेयरों की पूरी कीमत का अग्रिम भुगतान करता है, जिसमें डिलीवरी ट्रेडिंग में कोई उधार ली गई पूंजी शामिल नहीं होती है. ट्रांज़ैक्शन प्रोसेस होने के बाद (T+1 आधार पर), शेयर सीधे होल्डिंग के रूप में इन्वेस्टर के डीमैट अकाउंट में जाते हैं. बाहर निकलने की कोई समयसीमा नहीं है. चाहे इन्वेस्टर दो सप्ताह बाद या दो वर्ष बाद बेचने का विकल्प चुनता है, वह निर्णय पूरी तरह से उनके पास रहता है.

डायरेक्ट ओनरशिप का अर्थ है डिविडेंड, बोनस इश्यू, राइट्स एंटाइटलमेंट और स्टॉक स्प्लिट के लिए पूरी पात्रता. बैकग्राउंड में कोई दैनिक इंटरेस्ट शुल्क नहीं चल रहा है, और देखने के लिए कोई मार्जिन सीमा नहीं है. किसी भी व्यक्ति के लिए जो कंपनी की मूल बातों का आकलन करना और धीरे-धीरे संपत्ति बनाना चाहता है, डिलीवरी ट्रेडिंग उपलब्ध सबसे किफायती ऑप्शन है.

इंट्राडे ट्रेडिंग

इंट्रा-डे ट्रेडिंग में, सेशन के दौरान खोली गई हर पोजीशन मार्केट बंद होने से पहले बंद होनी चाहिए. NSE और BSE पर ट्रेडिंग का समय सुबह 9:15 बजे से शाम 3:30 बजे तक चलता है, हालांकि अधिकांश ब्रोकर रिस्क को मैनेज करने के लिए शाम 3:15 बजे से शाम 3:20 बजे के बीच ओपन इंट्राडे पोजीशन को स्क्वेयर ऑफ करना शुरू करते हैं. जो ट्रेडर समय पर मैनुअल रूप से बाहर निकलने में विफल रहते हैं, ब्रोकर अपनी पोजीशन को ऑटोमैटिक रूप से स्क्वेयर ऑफ करता है, कभी-कभी प्रतिकूल कीमत पर, अतिरिक्त पेनल्टी चार्ज के साथ.

लक्ष्य एक ही दिन के भीतर प्राइस मूवमेंट से लाभ प्राप्त करना है. वॉल्यूम सिग्नल, मोमेंटम इंडिकेटर और टेक्निकल चार्ट पैटर्न आमतौर पर एंट्री और एग्जिट निर्णयों को गाइड करते हैं. क्योंकि कोई शेयर डीमैट अकाउंट में ट्रांसफर नहीं किए जाते हैं, इसलिए ट्रेड केवल खरीद और बिक्री की कीमतों के बीच के अंतर पर सेटल होता है. यह तरीका इक्विटी ट्रेडिंग के अधिकांश अन्य दृष्टिकोणों की तुलना में अधिक ध्यान और तेज़ सोच को रिवॉर्ड देता है.

MTF बनाम डिलीवरी बनाम इंट्राडे ट्रेडिंग: Side-by-Side तुलना

इन तीन प्रकार की स्टॉक ट्रेडिंग की बारीकियों को समझने के लिए यह देखने की आवश्यकता होती है कि वे पूंजी, समय और रिस्क को कैसे मैनेज करते हैं. नीचे दी गई टेबल में यह स्पष्ट जानकारी दी गई है कि वे वर्तमान मार्केट में कैसे अलग हैं:

ट्रेडर्स को प्रत्येक विधि का उपयोग कब करना चाहिए?

सही ट्रेडिंग विधि तीन चीजों पर निर्भर करती है: कोई मार्केट की कितनी बारीकी से निगरानी कर सकता है, एक के पास कितनी पूंजी उपलब्ध है, और किसी विशेष स्टॉक में किसी का विश्वास कितना मजबूत है. यहां बताया गया है कि अनुभवी ट्रेडर आज MTF बनाम डिलीवरी बनाम इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए कैसे अप्लाई करते हैं:

• MTF का उपयोग कब करें:

MTF इस बात पर विचार करने योग्य है कि आने वाले दिनों या हफ्तों में स्टॉक पर हाई कॉन्विक्शन व्यू होगा, लेकिन पूरी डिलीवरी पोजीशन लेने के लिए पर्याप्त पूंजी नहीं होगी. मुख्य शर्त यह है कि अपेक्षित प्राइस मूवमेंट फंड की गई राशि पर लगाए गए दैनिक इंटरेस्ट से आरामदायक रूप से अधिक होना चाहिए. अगर दर्ज करने से पहले नंबर ट्रेडर के पक्ष में स्पष्ट रूप से काम नहीं करते हैं, तो वे बाद में कभी-कभी सुधार करते हैं.

• डिलीवरी ट्रेडिंग का उपयोग कब करें:

डिलीवरी ट्रेडिंग उन लोगों के लिए उपयुक्त है जिनके पास मध्यम से लंबी अवधि के स्टॉक हैं जो पूरी तरह से क्वालिटी स्टॉक खरीदना चाहते हैं. मैनेज करने के लिए कोई इंटरेस्ट लागत नहीं है और ट्रैक करने के लिए कोई मार्जिन आवश्यकता नहीं है. ट्रेडर का फोकस बिज़नेस और इसके लॉन्ग-टर्म ट्रैजेक्टरी पर रहता है. यह इक्विटी निवेश के लिए नए किसी भी व्यक्ति के लिए एक उपयुक्त शुरुआती बिंदु भी है.

• इंट्राडे ट्रेडिंग का उपयोग कब करें:

इंट्रा-डे उन ट्रेडर्स के लिए उपयुक्त है जो पूरे सेशन में मार्केट देखने के लिए प्रतिबद्ध हैं. टेक्निकल सिग्नल द्वारा समर्थित शॉर्ट-टर्म डायरेक्शनल व्यू, तेज़ी से कार्य करने की क्षमता और अच्छी तरह से परिभाषित स्टॉप-लॉस स्ट्रेटजी यहां पर बातचीत नहीं की जा सकती है. यह एक ऐसा दृष्टिकोण नहीं है जो विघटन को सहन करता है.

• MTF से कब बचें:

मार्केट के उच्च उतार-चढ़ाव के दौरान MTF से बचना सबसे अच्छा है, ऐसे स्टॉक में जो अधिक ट्रेडिंग नहीं देखते हैं, या जब मैक्रोइकोनॉमिक घटनाएं अनिश्चितता पैदा कर रही हैं. उदाहरण के लिए, इंडिया VIX में अचानक जंप होने से तुरंत mark-to-market मार्जिन कॉल सेट ऑफ हो सकते हैं. किसी खराब क्षण में एसेट को बेचना नुकसान को मजबूत कर सकता है, जो थोड़ी देर धैर्य से बदल सकता था.

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MTF बनाम डिलीवरी बनाम इंट्रा-डे ट्रेडिंग पर एक बारीकी से नज़र रखने से एक लगातार सच्चाई पता चलता है: इनमें से कोई भी दूसरों के साथ प्रतिस्पर्धा नहीं करता है. प्रत्येक एक अलग समस्या हल करता है. डिलीवरी समय के साथ संपत्ति बनाती है. इंट्रा-डे ओवरनाइट एक्सपोज़र के बिना एक ही दिन के अवसर को लक्षित करता है. MTF उस समय अंतर भरता है जब दोषी ठहराया जाता है, लेकिन पूंजी सीमित होती है.
सही निर्णय लेने से तीन कारक नीचे आते हैं: समय अवधि, उपलब्ध पूंजी और रिस्क सहनशीलता. नए ट्रेडर्स को लीवरेज जोखिमों और दैनिक इंटरेस्ट शुल्क के दोहरे खतरे से बचने के लिए डिलीवरी ट्रेडिंग पर कायम रहना चाहिए. MTF या इंट्रा-डे ट्रेडिंग में जाना केवल लागत संरचनाओं, स्टॉप-लॉस अनुशासन के महत्व और मार्केट मॉनिटरिंग की वास्तविक समझ विकसित करने के बाद ही होना चाहिए.