इंडिया वीआईएक्स कम होने पर बिक्री के विकल्प: एक संपूर्ण गाइड

ऑप्शन ट्रेडिंग भारतीय स्टॉक मार्केट में ट्रेडर्स द्वारा उपयोग की जाने वाली सबसे प्रसिद्ध तकनीक है. ऑप्शन स्ट्रेटेजी को प्रभावित करने वाले कई पहलुओं में से, वोलेटिलिटी एक आवश्यक भूमिका निभाती है. एक प्राथमिक संकेतक जिस पर प्रत्येक व्यापारी बारीकी से ध्यान देता है वह है इंडिया वीआईएक्स.

जब इंडिया वीआईएक्स कम होता है, तो मार्केट आमतौर पर शांत और धीरे-धीरे चलता है. ऐसी स्थितियों में, कई ट्रेडर समय-समय पर प्रीमियम आय अर्जित करने के लिए विकल्प बेचने की योजना बनाते हैं. हालांकि, जब आप कम अस्थिरता वाली सेटिंग में विकल्प बेचते हैं, तो यह कुछ सीमाओं और जोखिमों के साथ भी आता है. यह ब्लॉग बताता है कि इंडिया वीआईएक्स क्या है, यह क्यों महत्वपूर्ण है, और जब इंडिया वीआईएक्स कम होता है तो क्या होता है.

भारतीय मार्केट में इन्वेस्ट करें और 5paisa के साथ भविष्य की क्षमता को अनलॉक करें!

अभी अकाउंट खोलें

इंडिया वीआईएक्स को समझना: एक संक्षिप्त विवरण

इंडिया वीआईएक्स, या इंडिया वोलेटिलिटी इंडेक्स, अगले 30 दिनों के लिए निफ्टी 50 इंडेक्स के तहत अपेक्षित अस्थिरता को मापता है. इसकी गणना निफ्टी ऑप्शन्स की लागत का उपयोग करके भी की जाती है और यह दर्शाता है कि निकट भविष्य में मार्केट में कितना मूव होने की भविष्यवाणी की जाती है. आसान शब्दों में, इंडिया वीआईएक्स मार्केट की भविष्य की कीमतों में बदलाव की उम्मीद को दर्शाता है, न कि मार्केट की दिशा में. यहां बताया गया है कि प्रत्येक ट्रेडर index का विश्लेषण कैसे करता है:

यहां बताया गया है कि ट्रेडर आमतौर पर index का विश्लेषण कैसे करते हैं:

लो-लेवल इंडिया वीआईएक्स का मतलब है कि मार्केट में कम लागत के उतार-चढ़ाव की उम्मीद होती है, जबकि अधिक कीमत के कारण अचानक और भारी कीमत में बदलाव होता है.

ऑप्शन ट्रेडिंग में इंडिया वीआईएक्स को क्या महत्वपूर्ण बनाता है?

अस्थिरता का ऑप्शन की कीमतों पर सीधा प्रभाव पड़ता है. इन विकल्पों में दो प्राथमिक घटक होते हैं:

• टाइम वैल्यू (प्रीमियम)
• आंतरिक मूल्य

अस्थिरता मुख्य रूप से विकल्पों की प्रीमियम वैल्यू को प्रभावित करती है. जब अस्थिरता अधिक होती है, तो ऑप्शन प्रीमियम बढ़ जाते हैं. जब अस्थिरता कम हो जाती है, तो प्रीमियम बहुत सस्ता हो जाता है. यह संबंध निम्नलिखित के कारण आवश्यक है:

• ऑप्शन खरीदार कम उतार-चढ़ाव चाहते हैं, क्योंकि विकल्प सस्ता हैं.
• ऑप्शन खरीदार कम अस्थिरता चाहते हैं, क्योंकि उन्हें अधिक प्रीमियम मिलता है.

हालांकि, ट्रेडर अभी भी कम VIX वाले मार्केट में ऑप्शन बेचते हैं क्योंकि स्थिर मार्केट समय क्षय लाभ प्रदान कर सकते हैं, जिससे ऑप्शन सेलर को बहुत लाभ होता है.

इंडिया वीआईएक्स कम होने पर क्या होता है?

लो इंडिया वीआईएक्स दिखाता है कि बाजार शांत है और कीमत के उतार-चढ़ाव भी प्रतिबंधित हैं. ऐसी स्थितियों के दौरान:

• ऑप्शन प्रीमियम थोड़ा कम हो जाते हैं
• मार्केट के उतार-चढ़ाव बहुत धीमी हो जाते हैं
• index आमतौर पर एक संकीर्ण रेंज के भीतर ट्रेड करता है.

क्योंकि ऑप्शन प्रीमियम बहुत कम हैं, इसलिए विक्रेताओं के लिए संभावित लाभ कम हो सकता है. साथ ही, निम्नलिखित कारणों से जोखिमों में वृद्धि हो सकती है:

• अस्थिरता के स्तर में अचानक वृद्धि ऑप्शन की कीमतों को बढ़ा सकती है.
• मार्केट में एक छोटा सा कदम भी कम प्रीमियम कुशन के कारण नुकसान को सक्रिय कर सकता है.

ऐसे कारणों से, कम इंडिया वीआईएक्स सेटिंग में अपने विकल्पों को बेचने की योजना बनाते समय ट्रेडर्स को बहुत सावधान रहने की सलाह दी जाती है.

इंडिया वीआईएक्स कम होने पर विकल्प बेचने के लिए सर्वश्रेष्ठ दृष्टिकोण

जब उतार-चढ़ाव कम होता है, तो ट्रेलर आक्रामक ऑप्शन ट्रेडिंग विधियों से बचते हैं. इसके बजाय, वे नियंत्रित जोखिमों वाले तरीकों का विकल्प चुनते हैं. यहां कुछ दृष्टिकोण दिए गए हैं:

क्रेडिट स्प्रेड दृष्टिकोण

जब इंडिया VIX कम होता है, तो क्रेडिट स्प्रेड तकनीक को सबसे सुरक्षित विधि के रूप में देखा जाता है. इसमें निम्नलिखित शामिल हैं:

1. एक ऑप्शन बेचना और एक अलग स्ट्राइक प्राइस पर दूसरा खरीदना
2. केवल एक ऑप्शन बेचना

दोनों विकल्प एक ही ऑप्शन और एक्सपायरी टाइप के तहत आते हैं. इस रणनीति को ठीक से समझने के लिए, यहां एक छोटा सा उदाहरण दिया गया है:

• 19,500 पर कॉल ऑप्शन बेचें
• 19,700 पर कॉल खरीदने का ऑप्शन

यह विशिष्ट तरीका अधिकतम नुकसान को प्रतिबंधित करता है. यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि खरीदा गया ऑप्शन स्थिति को सुरक्षित करता है. नग्न ऑप्शन सेलिंग की तुलना में क्रेडिट स्प्रेड मार्जिन आवश्यकताओं को भी कम कर सकता है.

आयरन कॉन्डोर दृष्टिकोण

आयरन कॉन्डोर विधि एक प्रसिद्ध नॉन-डायरेक्शनल विधि है जिसका इस्तेमाल स्टेबल मार्केट सेटिंग में किया जाता है. इसमें निम्नलिखित विकल्प शामिल हैं:

• OTM कॉल बेचें
• उच्च स्ट्राइक कॉल खरीदें
• OTM पुट बेचें
• लोअर स्ट्राइक पुट खरीदें

जब मार्केट अच्छी तरह से परिभाषित रेंज के भीतर रहता है, तो यह तरीका अच्छी तरह से काम करता है. क्योंकि लो इंडिया वीआईएक्स आमतौर पर सीमित मूवमेंट का संकेत देता है, इसलिए आयरन कॉन्डर्स आसानी से एक अपरिवर्तित प्रीमियम राजस्व प्राप्त कर सकता है.

लघु स्ट्रैंगल विधि

यह एक और तकनीक है जिसका उपयोग कई ट्रेडर्स द्वारा किया जाता है. शॉर्ट स्ट्रैंगल विधि में ऑप्शन सेलिंग शामिल है:

• एक out-of-the-money पुट
• एक out-of-the-money कॉल

जब मार्केट दो स्ट्राइक प्राइस के बीच बना रहता है, तो यह तरीका बहुत फायदेमंद होता है. हालांकि, सॉर्ट स्ट्रैंगल तकनीक में असीमित जोखिम होते हैं, इसलिए यह आमतौर पर पहली बार इस्तेमाल करने वाले अनुभवी ट्रेडर के लिए आदर्श होता है.

पंचांग विस्तार दृष्टिकोण

कैलेंडर स्प्रेड स्ट्रेटजी में निम्नलिखित शामिल हैं:

• एक ही स्ट्राइक कॉस्ट पर लॉन्ग-टर्म ऑप्शन खरीदना.
• नियर-टर्म ऑप्शन बेचना

यह तरीका मार्केट की अपरिवर्तित स्थितियों और समय में गिरावट से बहुत लाभ पहुंचाता है. यह अप्रत्याशित अस्थिरता बढ़ने से बचाने में भी मदद कर सकता है.

VIX कम होने पर विकल्प बेचने के लाभ

कम प्रीमियम के बावजूद, कई ट्रेडर अभी भी कम VIX समय के दौरान ऑप्शन बेचते हैं. इसके पीछे का प्राथमिक कारण समय क्षय है, जिसे थीटा क्षय भी कहा जाता है. एक्सपायरी होने के बाद विकल्प अपनी वैल्यू खो देते हैं. इस बार डीके निम्नलिखित कारणों से ऑप्शन सेलर को बहुत लाभ पहुंचाता है:

• प्रीमियम धीरे-धीरे कम होने लगता है.
• विक्रेता बहुत कम कीमत पर बैक ऑप्शन खरीद सकते हैं.

जब मेक स्थिर रहता है, तो ऑप्शन विक्रेता को अधिकांश प्रीमियम को लाभ के रूप में रखने का मौका मिलता है. कम वीआईएक्स स्थितियां आमतौर पर साइडवेज़ मार्केट का कारण बनती हैं, जो ऑप्शन विक्रेताओं को बहुत पसंद करते हैं.

लो इंडिया वीआईएक्स मार्केट में विकल्प बेचने के जोखिम

हालांकि कम VIX मार्केट में सेलिंग विकल्प बहुत फायदेमंद लग सकते हैं, लेकिन ट्रेडर को उनके साथ आने वाले कुछ जोखिमों को समझना होगा.

अस्थिरता में अचानक वृद्धि

चक्रों में उतार-चढ़ाव आने वाला है. कम VIX के लंबे समय के बाद, मार्केट में अस्थिरता के स्तर में अचानक वृद्धि हो सकती है. जब अस्थिरता बढ़ती है, तो ऑप्शन प्रीमियम में भी तीव्र वृद्धि होती है. इससे ऑप्शन सेलर को नुकसान हो सकता है.

सीमित लाभ की संभावना

क्योंकि प्रीमियम पहले से ही बहुत कम हैं, इसलिए बिक्री विकल्पों से अधिकतम लाभ भी बहुत कम है. इसका स्पष्ट मतलब है कि ट्रेडर्स को उचित रिटर्न प्राप्त करने के लिए बड़ी पोजीशन की आवश्यकता हो सकती है, जिससे जोखिम बढ़ सकता है.

ब्रेकआउट जोखिम

कम अस्थिरता वाले मार्केट आमतौर पर अप्रत्याशित ब्रेकआउट का कारण बन जाते हैं. जब मार्केट एक दिशा में ठीक से चलते हैं, तो ऑप्शन विक्रेताओं को तुरंत नुकसान हो सकता है.

निष्कर्ष

इंडिया वीआईएक्स ऑप्शन ट्रेडर्स के लिए एक आवश्यक इंडिकेटर है क्योंकि यह निकट अवधि में उतार-चढ़ाव की मार्केट की अपेक्षाओं को दर्शाता है. यह ट्रेडर को मार्केट में अनिश्चितता और संभावित कीमत के उतार-चढ़ाव का पता लगाने में मदद करता है. लो इंडिया वीआईएक्स आमतौर पर शांत और स्थिर मार्केट स्थितियों को दर्शाता है, जहां प्राइस के उतार-चढ़ाव सीमित और अनुमानित रहते हैं. ऐसे माहौल में, ऑप्शन प्रीमियम कम होते हैं, जिससे ट्रेडर के लिए आक्रामक पोजीशन के बजाय अच्छी तरह से प्लान की गई, रिस्क-प्रबंधित रणनीतियों को अपनाना महत्वपूर्ण हो जाता है.

इसके अलावा, इंडिया वीआईएक्स भी मार्केट सेंटीमेंट निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. एक लगातार कम वीआईएक्स अक्सर मार्केट प्रतिभागियों के बीच कंपलेसेंसी का संकेत देता है, जो कभी-कभी अचानक उतार-चढ़ाव से पहले हो सकता है.