म्यूचुअल फंड में एक्सआईआरआर: भारतीय निवेशकों के लिए एक एडवांस्ड गाइड

म्यूचुअल फंड में एक्सआईआरआर क्या है?

इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (XIRR) हमें अपने इन्वेस्टमेंट पर ब्याज़ बताता है, अगर हमें इस ब्याज़ दर पर अपनी सभी कमाई को दोबारा इन्वेस्ट करना पड़ता है. यह ब्याज का भुगतान करना होगा, भले ही आपने कुछ भी उधार नहीं लिया था. एक्सआईआरआर एक फंक्शन है जो सिक्योरिटी या पोर्टफोलियो के रिटर्न की इंटरनल रेट की गणना करता है.

एक्सआईआरआर मासिक कैश फ्लो और रिटर्न लेता है और कैश फ्लो वैल्यू का वार्षिक प्रतिशत निर्धारित करता है. यह म्यूचुअल फंड निवेशों की तुलना करने वाले निवेशकों के लिए उपयोगी है और इसका उपयोग निवेश पर टैक्स की गणना करने के लिए किया जा सकता है.

म्यूचुअल फंड में एक्सआईआरआर-फंडामेंटल

एक्सआईआरआर एक टूल म्यूचुअल फंड निवेशक है जिसका उपयोग निवेश पर रिटर्न की दर जानने में मदद करने के लिए किया जाता है.

एक्सआईआरआर का अर्थ है "आंतरिक रिटर्न दर". इसका उपयोग कंपाउंडिंग के आधार पर इन्वेस्टमेंट पर सटीक रिटर्न खोजने के लिए किया जाता है. आप इस टूल का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए कर सकते हैं कि आपको अपने निवेश पर सबसे अच्छा रिटर्न मिल रहा है या नहीं.

यह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपको बस अनुमान लगाने की कोशिश करने के बजाय अपनी रिटर्न दर की गणना करने की अनुमति देता है. अगर आप इस उद्देश्य के लिए एक्सआईआरआर का उपयोग कर रहे हैं, तो आपको यह जानना होगा कि आपका शुरुआती निवेश कितना समय पहले किया गया था. आपको यह भी जानना चाहिए कि आप शुरुआत में इन्वेस्टमेंट में कितना पैसा लगाते हैं और अगर लागू हो, तो आपने कितनी ब्याज़ दर पर कैश उधार लिया है. ऐसा करके, आप देखेंगे कि समय के साथ आपने कितना लाभ लिया है या खो गया है.

It can also be used in peer-to-peer lending (Lending Club, Prosper). Enter the amount that was lent out (loan principal), the interest rate charged by the platform, and the length of time it was lent out for (term). Then XIRR will give you back your return on investment (ROI) for that loan.

म्यूचुअल फंड में एक्सआईआरआर कैसे काम करता है?

XIRR इन्वेस्टमेंट पर वार्षिक रिटर्न रेट की गणना करने के लिए एक अत्याधुनिक तरीका है, जहां अनियमित अंतराल पर कैश फ्लो होता है - SIP (सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान), एकमुश्त इन्वेस्टमेंट और आंशिक रिडेम्पशन के कारण म्यूचुअल फंड के साथ एक सामान्य परिस्थिति.

पारंपरिक रिटर्न कैलकुलेशन एक ही इन्वेस्टमेंट और एक ही रिडेम्पशन की तिथि मानते हैं, लेकिन एक्सआईआरआर इसके लिए अकाउंट करता है:

• अलग-अलग तिथियों में कई इन्वेस्टमेंट
• आंशिक निकासी या रिडेम्पशन
• निवेश की गई या निकाली गई अलग-अलग राशि

गणित में, एक्सआईआरआर दर आर के लिए हल करता है जो समीकरण को पूरा करता है:

S[CI/(1+R)^(DI - d0)/365)] = 0

जहां:

• सीआई = तिथि पर कैश फ्लो, डीआई (निवेश के लिए नेगेटिव, रिडेम्पशन के लिए पॉजिटिव)
• d0 = पहले कैश फ्लो की शुरुआती तिथि
• n = कैश फ्लो की कुल संख्या

सारांश में, एक्सआईआरआर प्रत्येक ट्रांज़ैक्शन को व्यक्तिगत रूप से इस्तेमाल करता है, वर्तमान में कैश फ्लो की छूट देता है और इन्वेस्टमेंट की वास्तविक वृद्धि दर का सटीक प्रतिबिंब सुनिश्चित करता है.

भारतीय निवेशकों के लिए, जिनके निवेश में अक्सर एसआईपी, अतिरिक्त लंपसम और कभी-कभी निकासी शामिल होती है, एक्सआईआरआर वार्षिक या आसान रिटर्न की तुलना में रिटर्न का वास्तविक और कार्यक्षम माप प्रदान करता है.

आप एक्सआईआरआर की गणना कैसे करते हैं: एक्सआईआरआर फॉर्मूला

एक्सआईआरआर फॉर्मूला इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (आईआरआर) फॉर्मूला का एक वेरिएशन है जो कैश फ्लो के बीच अलग-अलग समय अवधि के लिए अकाउंट करता है. इसे इस रूप में व्यक्त किया जाता है:

एक्सआईआरआर = आर ऐसा है कि राशि (सीआई/(1+आर)^(डीआई - डी0)/365)) = 0

जहां:

सीआई = समय में कैश फ्लो (निवेश के लिए नकारात्मक, रिटर्न के लिए पॉजिटिव)

डीआई = कैश फ्लो की तिथि

D0 = शुरुआती निवेश की तिथि

R = XIRR या रिटर्न की वार्षिक दर

फॉर्मूला अनिवार्य रूप से छूट दर की गणना करता है, जिस पर सभी कैश फ्लो का नेट प्रेजेंट वैल्यू (NPV) शून्य हो जाता है.

क्योंकि इसमें जटिल समीकरण को हल करना शामिल है, इसलिए XIRR कैलकुलेटर या एक्सेल फंक्शन का आमतौर पर उपयोग किया जाता है.

म्यूचुअल फंड में एक्सआईआरआर का उदाहरण

मान लें कि श्री शर्मा ने इक्विटी म्यूचुअल फंड में SIP शुरू की:

XIRR की गणना करने के लिए:

• पॉजिटिव कैश फ्लो के रूप में सभी इन्वेस्टमेंट को नेगेटिव कैश फ्लो और रिडेम्पशन/पोर्टफोलियो वैल्यू के रूप में लिस्ट करें.
• प्रत्येक ट्रांज़ैक्शन की सटीक तिथि का उपयोग करें.
• एक्सेल में XIRR() फॉर्मूला लगाएं.

यह गणना 15.8% के एक्सआईआरआर को प्रकट कर सकती है, जो वर्ष के दौरान अपने कई निवेशों और आंशिक रिडेम्पशन को ध्यान में रखते हुए श्री शर्मा ने अर्जित वास्तविक रिटर्न को दर्शाती है.

एक्सेल शीट में एक्सआईआरआर की गणना करने के चरण

एक्सआईआरआर की मैनुअल गणना करना कठिन हो सकता है; हालांकि, माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल एक सुविधाजनक एक्सआईआरआर () फंक्शन प्रदान करता है.

चरण-दर-चरण गाइड:

• अपना डेटा तैयार करें: इन्वेस्टमेंट के लिए नेगेटिव वैल्यू और रिडेम्पशन के लिए पॉजिटिव वैल्यू के साथ एक कॉलम में सभी कैश फ्लो लिस्ट करें.
• रिकॉर्ड तिथि: आस-पास के कॉलम में, प्रत्येक कैश फ्लो की सटीक तिथि दर्ज करें.
• फॉर्मूला का उपयोग करें:

कर्सर को एक नई सेल में रखें और दर्ज करें:

=एक्सआईआरआर (वैल्यू_रेंज, डेट_रेंज)

उदाहरण के लिए, = XIRR (B2:B10, A2:A10)

• फॉर्मेट परिणाम: परिणाम एक दशमलव प्रतिनिधित्व दर होगा. बेहतर पढ़ने के लिए प्रतिशत के रूप में सेल को फॉर्मेट करें.

उदाहरण डेटा लेआउट:

यह सुविधा एक्सआईआरआर की गणना विशेष रूप से म्यूचुअल फंड एसआईपी और आंशिक रिडेम्पशन को सही तरीके से ट्रैक करने के लिए उपयोगी बनाती है.

एक्सआईआरआर निर्धारित करने के विभिन्न तरीके

म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर रिटर्न की दरों की गणना करने के कई तरीके हैं. रिकवरी की औसत गति की गणना करके समय के साथ अपने इन्वेस्टमेंट की कुल वैल्यू को ट्रैक करना संभव है. हालांकि, अगर आप यह जानना चाहते हैं कि किसी भी समय आपका इन्वेस्टमेंट कितना बढ़ गया है या कम हो गया है, तो XIRR जानना आवश्यक है.

एक्सआईआरआर की गणना इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न फॉर्मूला का उपयोग करके की जाती है. IRR फॉर्मूला दो बार की अवधि के बीच निवेश पर किए गए या खोए गए पैसों की राशि की गणना करता है. IRR हमेशा एक प्रतिशत होगा, और इसका उपयोग निवेश के दौरान प्रत्येक अवधि के लिए लाभ या हानि की गणना करने के लिए किया जा सकता है.

यह मेट्रिक केवल लाभ और हानि की बजाय अधिक गणना करने की अनुमति देता है क्योंकि यह प्रतिशत की बजाय वास्तविक डॉलर राशि पर ध्यान केंद्रित करता है. एक्सआईआरआर की गणना रिटर्न प्रतिशत लेकर की जाती है और इसे पिछली अवधि से वापस की गई अंतिम डॉलर राशि में जोड़कर बाद की अवधि से वापस की गई पहली डॉलर राशि से घटाकर की जाती है. इस विधि का उपयोग करने से एक आंकड़ा होगा जो एक प्रतिशत के बजाय सभी वास्तविक रिटर्न का प्रतिनिधित्व करेगा जो बड़ी संख्या में शामिल होने पर भ्रामक हो सकता है.

आप निवेश के लिए एक्सआईआरआर का उपयोग कैसे कर सकते हैं?

एक्सआईआरआर या आंतरिक रिटर्न दर निवेश पर रिटर्न की समय-वज़न दर है. यह ब्याज दर के समान है, लेकिन हाल के वर्षों को अधिक वजन दिए जाने के साथ.

एक्सआईआरआर की गणना विभिन्न अवधियों में कैश फ्लो की एक श्रृंखला पर की जाती है. पहला चरण हर अवधि के लिए आसान ब्याज दर खोजना है. अगला चरण हर अवधि के कैश फ्लो के वर्तमान मूल्यों का योग खोजना है.

अगर आप किसी निवेश (टर्मिनल वैल्यू सहित) के जीवन पर सभी कैश इनफ्लो और आउटफ्लो जानते हैं, तो आप एक्सआईआरआर का उपयोग कर सकते हैं. इसे डिस्क्रीट कैश फ्लो वैल्यूएशन या डीसीएफ या नेट प्रेजेंट वैल्यू कहा जाता है.

एक्सआईआरआर का उपयोग पोर्टफोलियो मैनेजमेंट, कैपिटल बजटिंग और मेरी पर्सनल फेवरेट, वैल्यूएशन एनालिसिस में किया जा सकता है.

XIRR के साथ, आपको डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) के साथ सभी जानकारी की आवश्यकता नहीं है. आपको केवल अनुमानित वृद्धि दर और शुरुआती निवेश राशि की आवश्यकता है.

म्यूचुअल फंड निवेश में एक्सआईआरआर एक उपयोगी मेट्रिक कैसे है?

एक्सआईआरआर का उपयोग निवेश के पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की गणना करने के लिए किया जाता है. एक्सआईआरआर की गणना केवल एक्सेल का उपयोग करके की जाती है और यह निवेश पोर्टफोलियो के कैश फ्लो (पैसे इन और मनी आउट) पर आधारित है. इस गणना की अवधि आमतौर पर मासिक होती है, लेकिन अगर आप दैनिक कैश फ्लो का उपयोग करते हैं, तो यह दैनिक हो सकता है.

यह एक मेट्रिक है जिसका उपयोग किसी निवेश पर रिटर्न की दर को मापने के लिए किया जाता है जिसमें पॉजिटिव और नेगेटिव कैश फ्लो होता है. एक्सआईआरआर आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले आईआरआर की तुलना में म्यूचुअल फंड निवेश पर वास्तविक रिटर्न का अधिक सटीक अनुमान है, जो केवल पॉजिटिव कैश फ्लो को मानता है.

मेट्रिक की गणना मासिक या दैनिक समय-सीमा का उपयोग करके की जा सकती है. डिफॉल्ट रूप से, मासिक समय-सीमा का उपयोग किया जाता है, लेकिन इसे एक्सआईआरआर फील्ड में ड्रॉप-डाउन मेनू का उपयोग करके बदला जा सकता है. एक्सआईआरआर टर्म का उपयोग आमतौर पर आईआरआर के विकल्प के रूप में किया जाता है, क्योंकि कई निवेशकों को अपने म्यूचुअल फंड रिटर्न के बारे में अधिक सहज और सटीक लगता है.

म्यूचुअल फंड में एक्सआईआरआर के लाभ

• इन्वेस्टमेंट के सही परफॉर्मेंस को दर्शाता है: हर ट्रांज़ैक्शन का समय और राशि कैप्चर करता है, जो वास्तविक वार्षिक रिटर्न प्रदान करता है.
• एसआईपी निवेशकों के लिए उपयोगी: सीएजीआर के विपरीत, यह मासिक या अनियमित एसआईपी निवेश को समाहित करता है.
• निकासी/रिडेम्पशन को संभालता है: इन्वेस्टमेंट अवधि के दौरान आंशिक रिडेम्पशन या निकासी के लिए अकाउंट.
• इन्वेस्टर-फ्रेंडली: इन्वेस्टर को विभिन्न कैश फ्लो के साथ फंड या पोर्टफोलियो में रिटर्न की तुलना करने में मदद करता है.
• टैक्स प्लानिंग सहायता: सही रिटर्न को समझकर, इन्वेस्टर कैपिटल गेन टैक्स के प्रभावों पर बेहतर निर्णय ले सकते हैं.
• पारदर्शिता: फंड हाउस क्लेम या जेनेरिक बेंचमार्क पर निर्भर करने के बजाय पोर्टफोलियो परफॉर्मेंस पर स्पष्टता प्रदान करता है.

भारतीय निवेशकों के लिए, जहां मार्केट की अस्थिरता और गतिशील कैश फ्लो आम हैं, एक्सआईआरआर परफॉर्मेंस मूल्यांकन और रणनीतिक प्लानिंग के लिए एक आवश्यक टूल के रूप में कार्य करता है.

एक्सआईआरआर बनाम सीएजीआर: क्या अंतर है?

जबकि सीएजीआर (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) वार्षिक रिटर्न के लिए एक सामान्य मेट्रिक है, लेकिन यह एक ही शुरुआती इन्वेस्टमेंट और इन्वेस्टमेंट अवधि के अंत में अंतिम वैल्यू का अनुमान लगाता है. जब कई इन्वेस्टमेंट या निकासी होती है, तो इस धारणा से गुमराह करने वाले निष्कर्ष हो सकते हैं.

भारत में, जहां एसआईपी निवेश सामान्य है, केवल सीएजीआर पर निर्भर करना धोखाधड़ी भरा हो सकता है. एक्सआईआरआर बेहतर निवेशक द्वारा अनुभव किए गए वास्तविक रिटर्न को दर्शाता है, जो पैसे की समय वैल्यू को सही तरीके से कैप्चर करता है.

क्या हम रिटर्न की गणना करने के बजाय सीएजीआर का उपयोग कर सकते हैं?

सीएजीआर (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) और एक्सआईआरआर (एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न) दोनों का उपयोग इन्वेस्टमेंट रिटर्न को मापने के लिए किया जाता है, लेकिन वे अलग-अलग उद्देश्यों को पूरा करते हैं. CAGR इन्वेस्टमेंट की औसत वार्षिक वृद्धि दर को दर्शाता है, यह मानते हुए कि एक अवधि के लिए एक ही एकमुश्त इन्वेस्टमेंट किया गया है. इससे यह सीधा हो जाता है लेकिन सीमित हो जाता है. दूसरी ओर, एक्सआईआरआर, अलग-अलग समय में कई कैश फ्लो के लिए अकाउंट करता है, जैसे एसआईपी, आंशिक निकासी या अनियमित निवेश. एक्सआईआरआर के बजाय सीएजीआर का उपयोग करने से अलग-अलग तिथियों पर निवेश या रिडीम करने पर गलत परिणाम मिल सकते हैं. ऐसे मामलों में, एक्सआईआरआर वास्तविक रिटर्न की अधिक वास्तविक तस्वीर प्रदान करता है. सीएजीआर सरल, एकमुश्त परिस्थितियों के लिए सबसे अच्छा है, जबकि एक्सआईआरआर विभिन्न कैश फ्लो के साथ रियल-वर्ल्ड इन्वेस्टमेंट के लिए उपयुक्त है.

रैपिंग अप

एक्सआईआरआर का महत्व यह है कि यह एक निवेशक को यह समझने में मदद करता है कि एक विशिष्ट अवधि में बेंचमार्क इंडेक्स के खिलाफ फंड मैनेजर का रिटर्न कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहा है.