लगातार मेच्योरिटी गिल्ट फंड (10-वर्ष) - वे कब चमकते हैं?

स्थिर मेच्योरिटी गिल्ट फंड क्या हैं?

लगातार मेच्योरिटी गिल्ट फंड डेट म्यूचुअल फंड हैं, जो मुख्य रूप से भारत सरकार की सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं और 10 वर्षों की लगातार मैकॉले अवधि बनाए रखते हैं. इस मेच्योरिटी प्रोफाइल को बनाए रखने के लिए फंड मैनेजर नियमित रूप से सरकारी सिक्योरिटीज़ खरीदते और बेचते हैं.

क्योंकि ये फंड सॉवरेन सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, इसलिए इनमें कॉर्पोरेट क्रेडिट रिस्क नहीं होता है. हालांकि, इंटरेस्ट दरों और बॉन्ड की कीमतों में उतार-चढ़ाव के साथ उनकी नेट एसेट वैल्यू (NAV) में बदलाव होता है.

वे कैसे काम करते हैं?

10-वर्ष की स्थिर अवधि वाला गिल्ट फंड मुख्य रूप से लगभग 10 वर्षों की लक्षित अवधि वाले सरकारी बॉन्ड में निवेश करता है. इस अवधि को बनाए रखने के लिए, फंड मैनेजर मेच्योरिटी से पहले मौजूदा सिक्योरिटीज़ बेच सकता है और उन्हें आवश्यक अन्य सरकारी सिक्योरिटीज़ के साथ बदल सकता है.

जब इंटरेस्ट दरें कम होती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें आमतौर पर बढ़ जाती हैं, जिससे फंड की NAV बढ़ सकती है. इसके विपरीत, बढ़ती इंटरेस्ट दरें बॉन्ड की कीमतों को कम कर सकती हैं और एनएवी को प्रभावित कर सकती हैं.

निवेशक उन्हें क्यों चुनते हैं?

कुछ निवेशक निम्नलिखित कारणों से लगातार मेच्योरिटी गिल्ट फंड पर विचार करते हैं:

• भारत सरकार की सिक्योरिटीज़ में एक्सपोज़र.
• निजी कंपनियों से कोई क्रेडिट रिस्क नहीं.
• इंटरेस्ट रेट मूवमेंट में भाग लेने का अवसर.
• बॉन्ड पोर्टफोलियो का प्रोफेशनल मैनेजमेंट.
• डेट इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में विविधता.

स्थिर मेच्योरिटी गिल्ट फंड कब चमकते हैं?

नीचे दी गई टेबल से पता चलता है कि ये फंड विभिन्न मार्केट स्थितियों में कैसे व्यवहार कर सकते हैं.

लगातार मेच्योरिटी गिल्ट फंड की विशेषताएं

लगातार मेच्योरिटी गिल्ट फंड की कुछ सामान्य विशेषताएं इस प्रकार हैं:

• मुख्य रूप से भारत सरकार की सिक्योरिटीज़ में निवेश करें.
• लगभग 10 वर्षों की औसत मेच्योरिटी बनाए रखें.
• कोई कॉर्पोरेट क्रेडिट रिस्क नहीं.
• प्रोफेशनल फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है.
• परफॉर्मेंस मुख्य रूप से ब्याज दर के उतार-चढ़ाव पर निर्भर करता है.
• लंपसम इन्वेस्टमेंट और सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) के माध्यम से उपलब्ध.

जोखिमों को समझें

हालांकि ये फंड सरकारी सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्टमेंट करते हैं, लेकिन वे इन्वेस्टमेंट रिस्क से मुक्त नहीं हैं. उनकी लंबी मेच्योरिटी प्रोफाइल के कारण इंटरेस्ट दरों में बदलाव के प्रति उनकी कीमतें बहुत संवेदनशील होती हैं.

अगर इंटरेस्ट दरें बढ़ती हैं, तो नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) कम हो सकती है, भले ही अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ भारत सरकार द्वारा समर्थित हों. निवेशकों को यह भी समझना चाहिए कि रिटर्न मार्केट-लिंक्ड हैं और इन्वेस्टमेंट की अवधि के अनुसार अलग-अलग हो सकते हैं.

उपयुक्त इन्वेस्टर प्रोफाइल

स्थिर मेच्योरिटी गिल्ट फंड पर उन निवेशकों द्वारा विचार किया जा सकता है जो इंटरेस्ट रेट रिस्क को समझते हैं और जिनके पास मध्यम से दीर्घकालिक इन्वेस्टमेंट अवधि होती है. व्यक्तिगत बॉन्ड खरीदने के बजाय म्यूचुअल फंड के माध्यम से सरकारी सिक्योरिटीज़ का एक्सपोज़र चाहने वाले निवेशकों द्वारा भी उनका मूल्यांकन किया जा सकता है.

शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों या कीमतों में उतार-चढ़ाव के लिए कम सहनशीलता वाले निवेशक अपने इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों के आधार पर अन्य डेट फंड कैटेगरी की समीक्षा कर सकते हैं.

टैक्सेशन नियम

लगातार मेच्योरिटी गिल्ट फंड पर टैक्सेशन डेट म्यूचुअल फंड पर लागू टैक्स नियमों का पालन करता है. 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदे गए यूनिट के लिए, कैपिटल गेन को इन्वेस्टर की कुल टैक्स योग्य इनकम में जोड़ा जाता है और लागू इनकम टैक्स स्लैब रेट के अनुसार टैक्स लगाया जाता है, चाहे होल्डिंग अवधि कुछ भी हो. वर्तमान नियमों के तहत इन इन्वेस्टमेंट के लिए कोई अलग लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) टैक्स ट्रीटमेंट या इंडेक्सेशन लाभ उपलब्ध नहीं है.

क्योंकि टैक्स कानून समय के साथ बदल सकते हैं, इसलिए निवेशक इन्वेस्टमेंट या रिडेम्पशन के निर्णय लेने से पहले नवीनतम टैक्स प्रावधानों की समीक्षा कर सकते हैं या टैक्स सलाहकार से परामर्श कर सकते हैं.

निवेश के समय से कैसे संपर्क करें

इन्वेस्टमेंट का समय स्थिर मेच्योरिटी गिल्ट फंड रखने के अनुभव को प्रभावित कर सकता है क्योंकि ये फंड इंटरेस्ट दरों में बदलाव पर प्रतिक्रिया देते हैं.

केवल शॉर्ट-टर्म मार्केट की अपेक्षाओं के आधार पर इन्वेस्टमेंट करने के बजाय, इन्वेस्टर अपनी इन्वेस्टमेंट अवधि, पोर्टफोलियो एलोकेशन और समग्र फाइनेंशियल लक्ष्यों पर विचार कर सकते हैं. नियमित पोर्टफोलियो रिव्यू से मार्केट की बदलती स्थितियों के साथ इन्वेस्टमेंट को संरेखित करने में भी मदद मिल सकती है.
 

लगातार मेच्योरिटी गिल्ट फंड के लाभ

इन फंड के कुछ लाभ इस प्रकार हैं:

• मुख्य रूप से सॉवरेन सिक्योरिटीज़ में निवेश करें.
• कोई कॉर्पोरेट क्रेडिट रिस्क नहीं.
• प्रोफेशनल रूप से मैनेज किया गया पोर्टफोलियो.
• घटती इंटरेस्ट दरों से लाभ प्राप्त करने का अवसर.
• डेट निवेश में विविधता लाने के लिए उपयुक्त.
• म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म के माध्यम से आसान एक्सेस.

याद रखने लायक मुख्य बातें

निम्नलिखित बिंदुओं में इन फंड के महत्वपूर्ण पहलुओं का सारांश दिया गया है:

• औसत मेच्योरिटी लगभग 10 वर्षों में बनाए रखी जाती है.
• रिटर्न इंटरेस्ट रेट के उतार-चढ़ाव से प्रभावित होते हैं.
• NAV में शॉर्ट टर्म में उतार-चढ़ाव हो सकता है.
• सरकारी प्रतिभूतियां क्रेडिट रिस्क को कम करती हैं, लेकिन मार्केट रिस्क को नहीं.
• इन्वेस्टमेंट की अवधि एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है.
• टैक्सेशन वर्तमान डेट म्यूचुअल फंड नियमों का पालन करता है.

लगातार मेच्योरिटी गिल्ट फंड बनाम रेगुलर गिल्ट फंड बनाम टारगेट मेच्योरिटी फंड

निम्नलिखित टेबल इन तीन डेट फंड कैटेगरी के बीच प्रमुख अंतर को हाइलाइट करती है.