हाई रिटर्न म्यूचुअल फंड क्या हैं? परिभाषा, मानदंड और कैसे चुनें

म्यूचुअल फंड को "उच्च रिटर्न" क्या बनाता है?

उच्च रिटर्न म्यूचुअल फंड आमतौर पर एक ऐसी स्कीम को दर्शाता है जिसने एक विशिष्ट अवधि में तुलनात्मक फंड की तुलना में अधिक ऐतिहासिक रिटर्न प्रदान किया है. टर्म सापेक्ष है क्योंकि फंड का रिटर्न चुनी गई अवधि, फंड कैटेगरी और मार्केट की स्थितियों के आधार पर अलग-अलग हो सकता है.

निम्नलिखित कारक म्यूचुअल फंड के ऐतिहासिक रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं:

• फंड कैटेगरी: इक्विटी-ओरिएंटेड फंड कुछ डेट-ओरिएंटेड कैटेगरी की तुलना में अधिक रिटर्न की क्षमता दिखा सकते हैं. हालांकि, उनके मार्केट से संबंधित जोखिम भी अधिक हो सकता है.
• पोर्टफोलियो कंपोजिशन: पोर्टफोलियो में शामिल सिक्योरिटीज़ और कंपनियां फंड परफॉर्मेंस को प्रभावित कर सकती हैं.
• मार्केट की स्थिति: मार्केट ट्रेंड, आर्थिक स्थिति, ब्याज दरें और सेक्टर परफॉर्मेंस रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं.
• इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी: एसेट एलोकेशन और सिक्योरिटी चयन के लिए फंड का दृष्टिकोण इसके परफॉर्मेंस को प्रभावित कर सकता है.
• एक्सपेंस रेशियो: फंड के खर्च नेट एसेट वैल्यू (NAV) में दिखाई देते हैं और नेट रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं.

पिछले रिटर्न से पहले के परफॉर्मेंस के बारे में जानकारी मिल सकती है, लेकिन भविष्य के रिटर्न का संकेत नहीं मिलता है. फंड की तुलना एक ही कैटेगरी के भीतर और समान अवधि में की जा सकती है.

SIP बनाम लंपसम: कौन अधिकतम रिटर्न देता है?

निम्नलिखित बिंदु बताते हैं कि सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) और एकमुश्त इन्वेस्टमेंट:
इन्वेस्टमेंट का तरीका: SIP में नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि इन्वेस्ट की जाती है. एकमुश्त राशि में एक बार में पूरी राशि इन्वेस्ट की जाती है.

• निवेश की तारीख: SIP निवेश कई तारीखों पर किए जाते हैं. एक ही तिथि पर लंपसम इन्वेस्टमेंट किया जाता है.
• खरीद की कीमत: SIP समय के साथ अलग-अलग NAV पर यूनिट खरीदती है. निवेश की तारीख पर लागू NAV पर एकमुश्त निवेश खरीद यूनिट.
• रिटर्न माप: SIP रिटर्न को आमतौर पर एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (XIRR) का उपयोग करके मापा जाता है. लंबी होल्डिंग अवधि के लिए कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) का उपयोग करके लंपसम रिटर्न को मापा जा सकता है.
• रिटर्न परिणाम: रिटर्न चुने गए फंड, मार्केट परफॉर्मेंस, इन्वेस्टमेंट अवधि और इन्वेस्टमेंट के समय पर निर्भर करता है.

इन्वेस्टमेंट का कोई भी तरीका निश्चित रिटर्न प्रदान नहीं करता है. उपयोग की गई विधि की समीक्षा इन्वेस्टमेंट राशि, फाइनेंशियल उद्देश्य और इन्वेस्टमेंट अवधि के अनुसार की जा सकती है.

भारत में म्यूचुअल फंड के प्रकार

भारत में म्यूचुअल फंड के कुछ सामान्य प्रकार इस प्रकार हैं:

• इक्विटी म्यूचुअल फंड: ये फंड मुख्य रूप से इक्विटी शेयर और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. मार्केट के उतार-चढ़ाव के अनुसार उनकी वैल्यू बदल सकती है.
• डेट म्यूचुअल फंड: ये फंड मुख्य रूप से डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. उनकी परफॉर्मेंस इंटरेस्ट दरों, क्रेडिट क्वालिटी और पोर्टफोलियो की अवधि से प्रभावित हो सकती है.
• हाइब्रिड म्यूचुअल फंड: ये फंड इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट के कॉम्बिनेशन में निवेश करते हैं. उनके एसेट एलोकेशन अलग-अलग स्कीम में अलग-अलग होते हैं.
• Index फंड: इन फंड का उद्देश्य एक निर्दिष्ट मार्केट Index के प्रदर्शन को ट्रैक करना है, जो ट्रैकिंग एरर और खर्चों के अधीन है.
• सेक्टरल और थीमेटिक फंड: ये फंड विशिष्ट सेक्टर या इन्वेस्टमेंट थीम में इन्वेस्ट करते हैं. उनके पोर्टफोलियो में चुनिंदा मार्केट सेगमेंट में अधिक एक्सपोज़र हो सकता है.
• टैक्स-सेविंग फंड:इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ELSS) मुख्य रूप से इक्विटी सिक्योरिटीज़ में निवेश करती है और लागू टैक्स फ्रेमवर्क के तहत वैधानिक लॉक-इन अवधि होती है.

रिटर्न और रिस्क की विशेषताएं हर फंड कैटेगरी में अलग-अलग होती हैं.

इक्विटी म्यूचुअल फंड किस प्रकार के इन्वेस्टर को चुनना चाहिए?

सर्वश्रेष्ठ इक्विटी म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन करते समय निवेशक द्वारा रिव्यू किए जाने वाले कारकों के बारे में निम्नलिखित बिंदु बताएंगे:

• इन्वेस्टमेंट का उद्देश्य: इक्विटी फंड का मूल्यांकन आमतौर पर लॉन्ग-टर्म मार्केट भागीदारी से जुड़े फाइनेंशियल लक्ष्यों के लिए किया जाता है.
• इन्वेस्टमेंट अवधि: इन्वेस्टमेंट की इच्छित अवधि की समीक्षा की जा सकती है क्योंकि इक्विटी मार्केट में शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव का अनुभव हो सकता है.
• जोखिम पर विचार: इक्विटी फंड मार्केट जोखिम के अधीन हैं, और निवेश की वैल्यू बढ़ या घट सकती है.
• फाइनेंशियल स्थिति: निवेशक अपनी आय, खर्च, मौजूदा निवेश और फाइनेंशियल प्रतिबद्धताओं पर विचार कर सकते हैं.
• पोर्टफोलियो एलोकेशन: एक अलग इन्वेस्टमेंट के बजाय समग्र पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में इक्विटी एक्सपोज़र की समीक्षा की जा सकती है.

इक्विटी म्यूचुअल फंड की प्रासंगिकता व्यक्तिगत फाइनेंशियल परिस्थितियों, इन्वेस्टमेंट के उद्देश्यों और रिस्क पर विचार करने पर निर्भर करती है.

उच्च रिटर्न वाले म्यूचुअल फंड का लाभ उठाने के जोखिम

केवल उच्च ऐतिहासिक रिटर्न के आधार पर म्यूचुअल फंड चुनने से जुड़े कुछ जोखिम इस प्रकार हैं:

• पिछले परफॉर्मेंस रिस्क: पहले की अवधि के दौरान अच्छा प्रदर्शन करने वाला फंड भविष्य में समान परफॉर्मेंस की रिपोर्ट नहीं कर सकता है.
• मार्केट रिस्क: मार्केट की स्थितियों में बदलाव फंड द्वारा होल्ड की गई सिक्योरिटीज़ की वैल्यू को प्रभावित कर सकते हैं.
• अस्थिरता रिस्क: कुछ हाई-रिटर्न फंड में कम अवधि में अपनी NAV में महत्वपूर्ण बदलाव हो सकते हैं.
• सेंट्रेशन रिस्क: सेक्टोरल, थीमैटिक या कंसंट्रेटेड फंड में विशिष्ट इंडस्ट्री या मार्केट सेगमेंट में अधिक एक्सपोज़र हो सकता है.
• मार्केट साइकिल रिस्क: फंड के पहले के रिटर्न को किसी विशेष मार्केट या सेक्टर साइकिल से लिंक किया जा सकता है, जो समय के साथ बदल सकता है.
• वैल्यूएशन रिस्क: फंड द्वारा होल्ड की गई सिक्योरिटीज़ का उच्च मूल्यांकन भविष्य के मार्केट परफॉर्मेंस को प्रभावित कर सकता है.
• खर्च का प्रभाव: फंड के खर्च निवेशकों द्वारा प्राप्त निवल रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं.

इसलिए फंड कैटेगरी, रिस्क स्तर, पोर्टफोलियो संरचना और इन्वेस्टमेंट रणनीति के साथ उच्च ऐतिहासिक रिटर्न की समीक्षा की जानी चाहिए.

भारत में म्यूचुअल फंड रखने के सर्वश्रेष्ठ तरीके

म्यूचुअल फंड में निवेश करने के सामान्य तरीके इस प्रकार हैं:

• डायरेक्ट प्लान: डायरेक्ट प्लान डिस्ट्रीब्यूटर के बिना खरीदे जाते हैं. उनका एक्सपेंस रेशियो आमतौर पर रेगुलर प्लान से कम होता है क्योंकि डिस्ट्रीब्यूटर से संबंधित खर्च शामिल नहीं किए जाते हैं.
• रेगुलर प्लान: रेगुलर प्लान डिस्ट्रीब्यूटर या मध्यस्थों के माध्यम से खरीदे जाते हैं. उनके एक्सपेंस रेशियो में आमतौर पर वितरण से संबंधित खर्च शामिल होते हैं.
• डीमैट अकाउंट: म्यूचुअल फंड यूनिट को डीमैट अकाउंट के माध्यम से डीमटीरियलाइज़्ड फॉर्म में रखा जा सकता है, जो इन्वेस्टमेंट प्लेटफॉर्म द्वारा प्रदान की जाने वाली सुविधाओं के अधीन है.
• अकाउंट स्टेटमेंट: म्यूचुअल फंड यूनिट को लागू म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट प्रोसेस के माध्यम से जारी अकाउंट स्टेटमेंट में भी रखा जा सकता है.
• ऑनलाइन इन्वेस्टमेंट प्लेटफॉर्म: इन्वेस्टर उपलब्ध सेवाओं और लागू शर्तों के अधीन, रजिस्टर्ड ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से म्यूचुअल फंड स्कीम को एक्सेस कर सकते हैं.

होल्डिंग विधि इन्वेस्टमेंट प्रोसेस और रिकॉर्ड मैनेजमेंट को प्रभावित कर सकती है. यह चुनी गई स्कीम के अंतर्निहित पोर्टफोलियो में बदलाव नहीं करता है.

निष्कर्ष

उच्च रिटर्न वाले म्यूचुअल फंड की पहचान आमतौर पर एक विशिष्ट अवधि में उनके ऐतिहासिक परफॉर्मेंस के आधार पर की जाती है. हालांकि, पिछले अधिक रिटर्न एक अलग फंड कैटेगरी का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं या भविष्य की परफॉर्मेंस को दर्शाते हैं. फंड रिटर्न पोर्टफोलियो की संरचना, मार्केट की स्थितियों, इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी, खर्चों और चुनी गई इन्वेस्टमेंट अवधि से प्रभावित हो सकते हैं. इन्वेस्टर फंड कैटेगरी, रिस्क लेवल, पोर्टफोलियो कंसंट्रेशन और इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य के साथ ऐतिहासिक परफॉर्मेंस की समीक्षा कर सकते हैं. वे समान कैटेगरी में फंड की तुलना भी कर सकते हैं और इन्वेस्टमेंट का निर्णय लेने से पहले स्कीम से संबंधित डॉक्यूमेंट को रिव्यू कर सकते हैं. म्यूचुअल फंड निवेश मार्केट जोखिमों के अधीन हैं, और निवेश की वैल्यू बदल सकती है.