મલ્ટી-કેપ વિરુદ્ધ ફ્લૅક્સી-કેપ વર્સેસ ફોકસ્ડ ફંડ - મુખ્ય તફાવતો

મુખ્ય તફાવતો અને ટ્રેડ-ઑફ

1. સુગમતા વિરુદ્ધ પ્રિસ્ક્રિપ્શન

દરેક કેપ બકેટમાં રેગ્યુલેટરી મિનિમા દ્વારા મલ્ટી-કેપ ફંડને મર્યાદિત કરવામાં આવે છે. જો બજારની સ્થિતિ નાના કેપમાં પ્રતિકૂળ હોય, તો પણ મેનેજરે 25% એક્સપોઝર જાળવવું આવશ્યક છે. 
તેનાથી વિપરીત, ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ અસ્થિર બજારોમાં મોટી કેપ તરફ વળગી શકે છે અથવા જ્યારે મૂલ્યાંકન આકર્ષક લાગે ત્યારે વધુ મધ્યમ/નાનામાં શિફ્ટ કરી શકે છે. 
કેન્દ્રિત ભંડોળ આગળ વધે છે - કેટલાક સ્ટૉકમાં મેનેજરની વિશ્વાસ દિશા નિર્ધારિત કરે છે, પરંતુ ઓછા વૈવિધ્યકરણને કારણે જોખમ વધુ છે.

2. જોખમ અને અસ્થિરતા

સ્મોલ અને મિડ-કેપ સ્ટૉકમાં જરૂરી એક્સપોઝરને કારણે, મલ્ટી-કેપ ફંડમાં કેટલીક અંતર્નિહિત અસ્થિરતા હોય છે. જો કે, તેમનું વ્યાપક ડાઇવર્સિફિકેશન વ્યક્તિગત સ્ટૉકમાં આંચકાઓને ઘટાડવામાં મદદ કરે છે.
ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ તણાવના સમયગાળા દરમિયાન અસ્થિર સેગમેન્ટના એક્સપોઝરને ગતિશીલ રીતે ઘટાડી શકે છે, જે મેનેજર સ્કિલના આધારે કંઈક વધુ સારી ડાઉનસાઇડ સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે.
કેન્દ્રિત ફંડ, અત્યંત કેન્દ્રિત હોવાથી, સૌથી વધુ અસ્થિરતા અને યોગ્ય સ્ટૉક પસંદગીઓ પર નિર્ભરતા દર્શાવે છે. પ્રાયોગિક અભ્યાસો દર્શાવે છે કે ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ ઘણીવાર મધ્યમ સમયગાળામાં જોખમ-સમાયોજિત આધારે કેન્દ્રિત ફંડને આઉટપરફોર્મ કરે છે. 

3. રિટર્ન ક્ષમતા અને મેનેજર કુશળતા

જો પસંદ કરેલા કેટલાક સ્ટૉક્સ સારી રીતે કરે તો ફોકસ્ડ ફંડ્સ ઉચ્ચ અપસાઇડ ક્ષમતા પ્રદાન કરે છે. પરંતુ જો તે ખરાબ થાય તો તે સંભવિતતા ઉચ્ચ જોખમ સાથે આવે છે.
જ્યારે મેનેજરો કેપ્સમાં અનુકૂળ ટ્રેન્ડને શોધી શકે છે અને તે અનુસાર ફેરવી શકે છે ત્યારે ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડનો લાભ મળે છે. તેમની સુગમતા એવી તકોને કૅપ્ચર કરી શકે છે જે સખત મલ્ટી-કેપ કરી શકતા નથી.
જો એક સેગમેન્ટ અન્યને પાર કરે છે પરંતુ ફરજિયાત બૅલેન્સને કારણે સાઇકલમાં સ્થિર રિટર્ન પ્રદાન કરે છે તો મલ્ટી-કેપ ફંડ મજબૂત ટ્રેન્ડિંગ માર્કેટમાં થઈ શકે છે. 

4. ડાઇવર્સિફિકેશન અને કૉન્સન્ટ્રેશન રિસ્ક

મલ્ટી-કેપ અને ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ ઘણા સ્ટૉક (50-100+) ધરાવે છે, જે આઇડિયોસિંક્રેટિક રિસ્કને ઘટાડે છે. 
ફોકસ કરેલ ફંડ હોલ્ડિંગ્સને 30 અથવા તેનાથી ઓછા સુધી મર્યાદિત કરે છે, એકાગ્રતા અને સ્ટૉક-વિશિષ્ટ જોખમમાં વધારો કરે છે.
ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ સામાન્ય રીતે કેન્દ્રિત ફંડ્સ કરતાં વધુ વૈવિધ્યસભર રહે છે અને તેથી ફ્લેક્સિબિલિટી અને રિસ્ક ઘટાડવા વચ્ચે સંતુલન પ્રદાન કરે છે.

5. યોગ્યતા અને રોકાણકારની પ્રોફાઇલ

1. મલ્ટી-કેપ ફંડ એવા રોકાણકારોને અનુરૂપ છે જેઓ સમગ્ર કેપ્સમાં ડાઇવર્સિફિકેશન સાથે ફાળવણીમાં શિસ્ત પસંદ કરે છે. કોર લોન્ગ-ટર્મ હોલ્ડિંગ્સ માટે સારું.
2. ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ એવા રોકાણકારોને અપીલ કરે છે જેઓ ફંડ મેનેજર પર વિશ્વાસ કરે છે અને માર્કેટ સાઇકલને અનુકૂળ કરવાની સુગમતા ઈચ્છે છે.
3. ફોકસ કરેલ ફંડ ઉચ્ચ જોખમ સહનશીલતા અને કેન્દ્રિત પસંદગીઓમાં વિશ્વાસ ધરાવતા ઉચ્ચ-વિશ્વાસ ધરાવતા રોકાણકારો માટે છે.

તારણ

કોઈ "શ્રેષ્ઠ" પસંદગી નથી-દરેક ફંડનો પ્રકાર તમારી જોખમની ક્ષમતા, સમયની ક્ષિતિજ અને ફંડ મેનેજર સ્કિલમાં આત્મવિશ્વાસના આધારે અલગ હેતુ પૂરો પાડે છે. મલ્ટી-કેપ માળખાકીય સંતુલન અને વિવિધતા પ્રદાન કરે છે પરંતુ ઓછી સુગમતા સાથે, ફ્લૅક્સી-કેપ મેનેજર્સને સમગ્ર કેપ્સમાં ગતિશીલ રીતે ફાળવવાની સ્વતંત્રતા આપે છે, પરંતુ અમલીકરણ અને સમય ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે અને જો સ્ટૉકની પસંદગી યોગ્ય હોય તો ફોકસ કરેલ ફંડ ઉચ્ચ રિટર્ન માટે કૉન્સન્ટ્રેટેડ બેટ્સ પ્રદાન કરે છે, જ્યારે ઉચ્ચ જોખમ લે છે.
જો તમે શરૂ કરી રહ્યા છો, તો મલ્ટી-કેપ અથવા ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ (જો તમે ઍક્ટિવ મેનેજમેન્ટમાં વિશ્વાસ કરો છો, તો ફ્લૅક્સી) સામાન્ય રીતે સુરક્ષિત છે. જો તમે અનુભવી છો અને વધુ અસ્થિરતા લેવા તૈયાર છો, તો એક કેન્દ્રિત ફંડ તમારા પોર્ટફોલિયોમાં સેટેલાઇટ તરીકે સેવા આપી શકે છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતા પહેલાં હંમેશા ભૂતકાળના પરફોર્મન્સ, સાતત્યતા, ફંડ મેનેજર ટ્રેક રેકોર્ડ, એક્સપેન્સ રેશિયો અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફિલોસોફી તપાસો.