માર્કેટની પહોળાઈ શું છે અને વેપારીઓ તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરે છે

ઇન્ડેક્સ ખરેખર કેટલા સ્ટૉક્સ ચાલમાં ભાગ લઈ રહ્યા છે તે બતાવ્યા વિના વધી શકે છે અથવા ઘટી શકે છે. માર્કેટની પહોળાઈ વેપારીઓને ઍડવાન્સ અને ઘટતા સ્ટૉક્સ, નવા હાઇ અને લો અને કી મૂવિંગ એવરેજથી વધુ સ્ટૉક્સ ટ્રેડિંગની ટકાવારી જેવા પગલાંઓને ટ્રેક કરીને ગુમ દૃષ્ટિકોણ આપે છે.

ટ્રેડર્સ આ રીડિંગનો ઉપયોગ ભાગીદારીનું મૂલ્યાંકન કરવા, ગતિમાં ફેરફારોને ટ્રૅક કરવા અને index અને તેના ઘટકો વચ્ચેના તફાવતોને ઓળખવા માટે કરે છે. હેડલાઇન ઇન્ડેક્સમાં ફેરફાર સ્પષ્ટ થાય તે પહેલાં ભાગ લેવાનું શરૂ થાય ત્યારે પહોળાઈ પણ જાહેર કરી શકે છે.

આ લેખમાં, તમે જાણશો કે માર્કેટની પહોળાઈ કેવી રીતે કામ કરે છે અને કયા સૂચકો વેપારીઓ ટ્રેક કરે છે.

માર્કેટની પહોળાઈ શું છે?

માર્કેટની પહોળાઈ માપવે છે કે કેવી રીતે નિર્ધારિત માર્કેટ અથવા ઇન્ડેક્સ યુનિવર્સના સ્ટૉક માર્કેટ મૂવમાં ભાગ લઈ રહ્યા છે. પહોળાઈનું મૂલ્યાંકન ઘણા ઉપાયોનો ઉપયોગ કરીને કરી શકાય છે. સામાન્ય પહોળાઈ પગલાંમાં એવા સ્ટૉક્સની સંખ્યા શામેલ છે જે આગળ વધે છે અથવા ઘટાડે છે, નવા 52-અઠવાડિયાના ઉચ્ચ અથવા નીચલા સ્તરે નંબર બનાવે છે, અને તેમના 50-દિવસ અથવા 200-દિવસના મૂવિંગ એવરેજથી વધુ સ્ટૉક ટ્રેડિંગની ટકાવારીનો સમાવેશ થાય છે.

એક પહોળાઈ રીડિંગ દર્શાવે છે કે ઇન્ડેક્સ મૂવ મોટા શેરોના નાના જૂથ દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે અથવા નાના શેરોના વ્યાપક સેટ દ્વારા સમર્થિત છે. જો નિફ્ટી 500 વધુ બંધ થાય છે કારણ કે મોટા-કેપ શેરોની સંખ્યામાં ઘટાડો થયો છે જ્યારે મોટાભાગના ઘટકોમાં ઘટાડો થયો છે, તો પહોળાઈ તે સાંકડી ભાગીદારીને જાહેર કરી શકે છે.

સમાન ફ્રેમવર્ક વિવિધ સ્ટૉક ઇન્ડેક્સ અને નિર્ધારિત માર્કેટ યુનિવર્સિટીઓ પર લાગુ કરી શકાય છે. ભારતમાં, ટ્રેડર્સ નિફ્ટી 500 અને સેન્સેક્સ તેમજ અન્ય વ્યાખ્યાયિત સ્ટૉક યુનિવર્સિટીઓ જેવા ઇન્ડેક્સમાં પહોળાઈનું મૂલ્યાંકન કરી શકે છે. પહોળાઈ એ સંકેત આપે છે કે ઇન્ડેક્સ પ્રિન્ટમાં મોટાભાગના નામો હોય છે, અથવા માત્ર થોડા જ.

માર્કેટની પહોળાઈ કેવી રીતે માપવામાં આવે છે

પહોળાઈ ત્રણ સ્તરોમાં વાંચવામાં આવે છે, અને દરેક સ્તર અલગ પ્રશ્નનો જવાબ આપે છે. સ્તર 1, ભાગીદારી, પૂછે છે કે શું આ પગલું ઘણા નામો ઉઠાવે છે, અથવા માત્ર થોડા. લેયર 2, મોમેન્ટમ, પૂછે છે કે ભાગીદારી મજબૂત છે, નબળું છે અથવા સપાટ રહે છે. સ્તર 3, વિવિધતા, પૂછે છે કે કિંમત અને ભાગીદારી સમાન વાર્તા કહે છે કે નહીં. એક જ પહોળાઈનું સૂચક એક સ્તરનો જવાબ આપે છે, ત્રણેય નહીં. જ્યારે તમે નીચેના ઇન્ડિકેટર્સની સમીક્ષા કરો છો, ત્યારે જુઓ કે શું ભાગીદારી વ્યાપક, નબળાઈ રહી છે અથવા ઇન્ડેક્સ મૂવમાંથી અલગ થઈ રહી છે.

મુખ્ય બજાર પહોળાઈ સૂચકો

દરેક ઇન્ડિકેટર બજારની ભાગીદારી, વેગ અથવા પહોળાઈ અને કિંમત વચ્ચેના સંબંધનો અલગ દૃશ્ય પ્રદાન કરે છે.

• ઍડવાન્સ-ડિક્લાઇન લાઇન (એ/ડી લાઇન): અગાઉના વાંચનમાં એડવાન્સિંગ અને ઘટતા સ્ટૉક્સ વચ્ચેનો દૈનિક તફાવત ઉમેરીને સંચિત બજારની પહોળાઈને ટ્રૅક કરે છે. તે દૈનિક પહોળાઈના અવાજને સરળ ભાગીદારી વલણમાં રૂપાંતરિત કરે છે. વેપારીઓ એ/ડી લાઇનને ઇન્ડેક્સ પ્રાઇસ સાથે સરખાવે છે કે કેમ તે નક્કી કરવા માટે કે મોટાભાગના ઘટકો માર્કેટ મૂવને ટેકો આપી રહ્યા છે અથવા જો કોઈ નાનો ગ્રુપ આ મૂવને ટેકો આપી રહ્યો છે.
• ઍડવાન્સ-ડેક્લાઇન રેશિયો (ADR): આ એક એવો રેશિયો છે જેનો ઉપયોગ વેપારીઓ દ્વારા સેશનમાં ઘટતા સ્ટૉક્સની સંખ્યા સાથે ઍડવાન્સ સ્ટૉક્સની સંખ્યાની તુલના કરવા માટે કરવામાં આવે છે. 1 થી વધુ વાંચવાનો અર્થ એ છે કે એડવાન્સિસમાં ઘટાડો થઈ રહ્યો છે, જ્યારે 1 થી નીચે વાંચવાનો અર્થ એ છે કે ઘટાડો એ ઍડવાન્સને પાછળ છોડી રહ્યું છે.
• નવા ઉચ્ચ-નવા નિમ્ન: નવા 52-અઠવાડિયાના ઉચ્ચ સ્તર બનાવતા ઘટકોની સંખ્યાની ગણતરી કરે છે, અને નવા 52-અઠવાડિયાના નીચલા સ્તર બનાવતા ઘટકોની સંખ્યા. નવી ઊંચાઈની વધતી સંખ્યા દર્શાવી શકે છે કે ભાગીદારી વધી રહી છે, જ્યારે નવા નીચલા નીચાઓની વધતી સંખ્યા દર્શાવે છે કે ભાગીદારી નબળા થઈ રહી છે.
• એમસીએલલેન ઑસિલેટર: દૈનિક નેટ ઍડવાન્સના બે એક્સપોનેન્શિયલ મૂવિંગ એવરેજ (ઇએમએ) ની તુલના કરે છે, સામાન્ય રીતે 19-દિવસના ઇએમએ અને 39-દિવસના ઇએમએ. ભાગીદારીનું સ્તર થાય તે પહેલાં ઑસિલેટર દિશા બદલી શકે છે. આ પ્રારંભિક ટર્ન મોમેન્ટમમાં શિફ્ટને ફ્લેગ કરી શકે છે. 
• ટ્રેડિંગ Index (TRIN): તેને આર્મ્સ Index પણ કહેવામાં આવે છે, તે ઍડવાન્સ-ઘટાડાના રેશિયોની તુલના એડવાન્સ વોલ્યુમ અને ઘટતા વોલ્યુમના રેશિયો સાથે કરે છે. 1 થી વધુ મૂલ્ય સામાન્ય રીતે ઘટતા સ્ટૉક્સમાં મજબૂત વૉલ્યુમ ભાગીદારીને સૂચવે છે, જ્યારે 1 થી ઓછું મૂલ્ય સ્ટૉક્સને આગળ વધારવામાં મજબૂત વૉલ્યુમ ભાગીદારીને સૂચવે છે. 
• મૂવિંગ એવરેજથી ઉપર સ્ટૉક્સનું ટકાવારી: તેમના 50-દિવસ અથવા 200-દિવસના સરળ મૂવિંગ એવરેજ (એસએમએ) થી વધુ ટ્રેડિંગ ઘટકોનો શેર. 50-દિવસની મૂવિંગ એવરેજ ટૂંકાથી મધ્યમ-ગાળાની ભાગીદારીનું દૃશ્ય પ્રદાન કરી શકે છે, જ્યારે 200-દિવસની મૂવિંગ એવરેજ લાંબા ગાળાની ભાગીદારીનું દૃશ્ય પ્રદાન કરી શકે છે. વાંચન બ્રહ્માંડની ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે.

માર્કેટની પહોળાઈને કેવી રીતે અર્થઘટન કરવું

જ્યારે ઇન્ડેક્સ મોટાભાગના ઘટકો તેમના 50-દિવસના મૂવિંગ એવરેજથી વધુ ટ્રેડિંગ કરે છે, ત્યારે વેપારીઓ આ ચાલ પાછળ વ્યાપક ભાગીદારી જુએ છે. નબળી ભાગીદારી દૃશ્યમાન બની જાય છે કારણ કે ઓછા સ્ટૉક્સ તે સરેરાશથી વધુ રહે છે, જે સૂચવે છે કે માર્કેટની ચાલની પહોળાઈ સંકુચિત છે.

નબળી પહોળાઈ દર્શાવી શકે છે કે ઘટકોના ઓછા 50-દિવસની મૂવિંગ એવરેજથી વધુ છે કારણ કે index આગળ વધવાનું ચાલુ રાખે છે, કદાચ કારણ કે મોટા શેરોના નાના જૂથ આગળ વધી રહ્યા છે. આ એક સાંકડી રેલીનું લક્ષણ છે. વેપારીઓ સમય જતાં વાંચન અને દિશાના સ્તરને જોઈને તેનું અર્થઘટન કરે છે.

વેપારીઓ કેવી રીતે વ્યવહારમાં માર્કેટની પહોળાઈનો ઉપયોગ કરે છે

ટ્રેડરો દ્વારા તેમના નિર્ણય વર્કફ્લોમાં પુષ્ટિકરણ સ્તર તરીકે પહોળાઈનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. જો કિંમત અને પહોળાઈ બંને વધુ આગળ વધી રહી છે, તો વ્યાપક ભાગીદારી બજારના ચાલની શક્તિને ટેકો આપી શકે છે. જ્યારે કિંમત વધે છે પરંતુ પહોળાઈ નબળી થાય છે, ત્યારે વિવિધતા ચેતવણી આપે છે કે રેલીમાં વ્યાપક સપોર્ટનો અભાવ છે. પોઝિશનના કદ અને જોખમનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે વેપારીઓ બજારની ભાગીદારી જોઈ શકે છે.

વ્યાપક ભાગીદારીનો અર્થ એ છે કે લાભો પસંદગીના થોડા નામોને બદલે મોટી સંખ્યામાં શેરો દ્વારા શેર કરવામાં આવે છે. ભાગીદારી સંકુચિત થવાની સાથે, ઓછા સ્ટૉક્સ આગળ વધી રહ્યા છે, જો તે નેતાઓ છોડી દે તો નુકસાનનું રિસ્ક વધી રહ્યું છે.

વેપારીઓ તેમની બહાર નીકળવા માટે પહોળાઈનો પણ ઉપયોગ કરે છે. જો પહોળાઈ કિંમત કરતાં પહેલાં નબળાઈ જાય, તો તે પ્રારંભિક ચેતવણી હોઈ શકે છે કે ભાગીદારી ઘટી રહી છે અને વેપારીઓએ તેમની સ્થિતિ અને જોખમનું ફરીથી મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ.

ઇન્ટ્રાડે અને શોર્ટ-સ્વિંગ વિશ્લેષણ માટે, વેપારીઓ મેકક્લેલન ઑસિલેટર અને ટ્રેડિંગ Index જેવા ઇન્ડિકેટર્સનો ઉપયોગ કરે છે, જ્યારે સાપ્તાહિક વિશ્લેષણ 50-દિવસની મૂવિંગ એવરેજ અને A/D લાઇનથી વધુના સ્ટૉક્સની ટકાવારી પર આકર્ષિત કરે છે, અને માસિક ટ્રેન્ડ વિશ્લેષણ 200-દિવસની મૂવિંગ એવરેજથી વધુની ટકાવારીનો ઉપયોગ કરે છે. ઇન્ટ્રાડેના સમયમર્યાદામાં લાંબા ગાળાના પહોળાઈ માપ લેવાથી અવાજવાળા સિગ્નલ ઉત્પન્ન થઈ શકે છે. ઇન્ટ્રાડે ઇન્ડિકેટર, આ દરમિયાન, સાપ્તાહિક ચાર્ટ પર લાગુ કરવામાં આવે ત્યારે વ્યાપક ટ્રેન્ડને ચૂકી શકે છે.

બજારની પહોળાઈ વિશ્લેષણની મર્યાદાઓ

જ્યારે વેપારીઓ સાતત્ય, ઇન્ડેક્સનું વજન, સ્ટૉક બ્રહ્માંડનો અવકાશ, વિસ્તૃત રીડિંગ અથવા પોતાના પર પહોળાઈનો ઉપયોગ કરવાની મર્યાદાને અવગણશે ત્યારે બ્રેડથ ઇન્ડિકેટર્સ ગેરમાર્ગે દોરી શકે છે.

• અસ્થિરતાઓ ચાલુ રાખી શકે છે: એવા વેપારીઓ જે વિવિધતા પર ખૂબ જ વહેલા જોખમ પર કાર્ય કરે છે જે પોઝિશનમાંથી બહાર નીકળે છે જ્યારે ઇન્ડેક્સ અઠવાડિયા અથવા મહિનાઓ સુધી વધી રહ્યો છે. 
• કેપ-વેઇટેડ ઇન્ડેક્સ સાંકડી પહોળાઈને છુપાવી શકે છે: વેપારીઓ નિફ્ટી 50 જેવા કેપ-વેઇટેડ બેંચમાર્ક જોઈ શકે છે જ્યારે તેના ઘટકોના મોટી સંખ્યામાં ઘટાડો થાય છે. 
• વિશ્વના તફાવતો વાંચનમાં ફેરફાર કરે છે: જ્યારે વેપારીઓ વિવિધ સ્ટૉક યુનિવર્સિટીઓમાં પહોળાઈની ગણતરી કરે ત્યારે વિવિધ પરિણામો મેળવી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, નિફ્ટી 50 માટે ગણતરી કરેલી પહોળાઈ નિફ્ટી 500 માં ગણતરી કરેલી પહોળાઈથી નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોઈ શકે છે કારણ કે બે ઇન્ડેક્સમાં વિવિધ સ્ટૉક્સ શામેલ છે 
• વિસ્તૃત રીડિંગ રિવર્સલને દબાણ કરતી નથી: ટ્રેડર્સે 50-દિવસની મૂવિંગ એવરેજથી વધુના સ્ટૉકની ખૂબ ઉચ્ચ ટકાવારીને ઘટાડાના સંકેત તરીકે માનવું જોઈએ નહીં. ભાગીદારીને વિતરણના તબક્કામાં સારી રીતે ઉન્નત કરી શકાય છે, તેથી તેના સ્તરની સાથે વાંચવાની દિશા જુઓ.
• બ્રેડથને કમ્પેનિયન સિગ્નલની જરૂર છે: ટ્રેડરો માત્ર કિંમતના લક્ષ્યો અથવા સ્ટૉપ સેટ કરવા માટે બ્રેડથનો ઉપયોગ કરી શકતા નથી. તેને રિલેટિવ સ્ટ્રેન્થ Index (RSI) અથવા વૉલ્યુમ વિશ્લેષણ જેવા મોમેન્ટમ ઇન્ડિકેટર સાથે જોડીને ટ્રેડિંગ નિર્ણય માટે વધારાના સંદર્ભ પ્રદાન કરી શકે છે.

નિષ્કર્ષ

index મૂવમાં સ્ટૉક કેટલું વ્યાપક રીતે ભાગ લે છે તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે વેપારીઓ માર્કેટની પહોળાઈનો ઉપયોગ કરે છે. ટ્રેડર્સ ઇન્ડેક્સ મૂવની ગુણવત્તાનો અંદાજ લગાવવા માટે પહોળાઈનો ઉપયોગ કરી શકે છે અને ભાગીદારીમાં ફેરફારોને સ્પોટ કરી શકે છે જે હેડલાઇન ઇન્ડેક્સ જાહેર કરી શકશે નહીં. ટ્રેડર્સે બજારના ચાલમાં કેટલા સ્ટોક્સ ભાગ લઈ રહ્યા છે તે જોવા માટે ઘટક-સ્તરની કિંમત અને મૂવિંગ-સરેરાશ ડેટા તપાસવો જોઈએ.