કૅલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ વિકલ્પ વ્યૂહરચના

પુટ કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ એ રિસ્ક-ડિફાઇન્ડ સ્ટ્રેટેજી છે, જે ન્યૂટ્રલ માર્કેટની સ્થિતિઓમાં લાગુ મલ્ટી-લેગ છે, સામાન્ય રીતે શરૂઆતકર્તાઓ દ્વારા. આ વ્યૂહરચનાનો વ્યાપકપણે ઉપયોગ તેની અનિયંત્રિત નફાની ક્ષમતાને કારણે કરવામાં આવે છે. કેલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ્સ બેરિશ લોન્ગ ટર્મ અને બુલિશ શોર્ટ ટર્મને કારણે તટસ્થ બાજુ તરફ વધુ હોય છે.

શોર્ટ પુટ વિકલ્પો વેચવામાં આવે છે, અને લાંબા પુટ વિકલ્પો સમાન સ્ટ્રાઇક કિંમતે ખરીદવામાં આવે છે. લાંબા ગાળાની સમાપ્તિની તારીખમાં ફેરફાર છે, જે શોર્ટ પુટ વિકલ્પો કરતાં ઘણું પછી છે. કૅલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ ન્યૂનતમ કિંમતની અસ્થિરતા, ટૂંકા ગાળાના પુટ વિકલ્પોનો સમયનો ઘટાડો અને લાંબા ગાળાના પુટ વિકલ્પોની વધતી અસ્થિરતાનો લાભ લેવાનો પ્રયત્ન કરે છે.

જો અન્ડરલાઇંગ એસેટની સ્ટૉક કિંમત પાછલા મહિનાના અંતે શોર્ટ પુટ ઓપ્શન્સથી ઉપર રહે છે અને પછી મહિનાભરના પુટ ઓપ્શન્સ સ્ટ્રાઇકથી નીચે આવે છે, તો વ્યૂહરચના સફળ થાય છે, ખાસ કરીને કારણ કે અસ્થિરતા વધે છે. લાંબા ગાળાના કૅલેન્ડર પુટ પસંદગીઓ વધુ ખર્ચાળ હોઈ શકે છે, તેથી તમને પોઝિશન દાખલ કરવા માટે ચુકવણી કરવામાં આવશે. ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં ભાગ લેવાનો પ્રારંભિક ખર્ચ પાછલા મહિનાના અંતે મહત્તમ નુકસાન છે.

કેલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ વિશે બધું

આ કામ ટૂંકા અને લાંબા ગાળાની પસંદગીઓ સાથે ભવિષ્યની સ્પ્રેડ વ્યૂહરચનાઓ તરફ વધુ લક્ષી છે. સ્ટ્રાઇક કિંમતો અને સિક્યોરિટીનું સ્તર બંને માટે સમાન રહે છે, પરંતુ કોન્ટ્રાક્ટની ડિલિવરીની તારીખ અલગ છે. તે અલગ અથવા ઇન્ટ્રા-માર્કેટ સ્પ્રેડ હોવાનું જાણીતું છે. કૅલેન્ડર ડિસ્પર્સન સ્પ્રેડ એક તટસ્થ વેપાર વ્યૂહરચના છે જે નફા મેળવવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. ધ્યાન કેન્દ્રિત ક્ષેત્રો છે:

• ડિપોઝિટ દ્વારા સમયના ઘટાડાની અસર

• મર્યાદિત કિંમતની અસ્થિરતા ધરાવતી સંપત્તિઓ.

કૅલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ બનાવવા માટે, તમારે જાણવું આવશ્યક છે કે તે તમારા માટે કેવી રીતે નફાકારક બની શકે છે. શરૂઆત કરનારાઓ સરળતાથી તેનો ઉપયોગ કરી શકે છે. તમારે માત્ર પુટ ઓપ્શન બનાવવો પડશે, અને સિક્યોરિટીઝને ધ્યાનમાં રાખીને ખરીદી કરવી પડશે. આ એક લક્ષ્ય સ્પ્રેડ હોવાથી, આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરીને તમે ગુમાવી શકો તે મહત્તમ રકમ પ્રારંભિક ખર્ચ છે.

કેલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડની મુખ્ય વિશેષતાઓ

• આ એક તટસ્થ વ્યૂહરચના છે જે નવા શિખાઉ લોકો માટે ફાયદાકારક છે.

• ડેબિટ સ્પ્રેડ અથવા લોડ બૅલેન્સિંગના રૂપમાં પ્રારંભિક ખર્ચ હશે.

• તેમાં સામાન્ય રીતે બે ટ્રાન્ઝૅક્શન (ખરીદી પુટ્સ અને લેખન પુટ્સ) શામેલ છે.

• મધ્યમ વેપારનું સ્તર જરૂરી છે.

• તે સમય આધારિત સ્પ્રેડ અથવા પુટ સાથે લાંબા કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ તરીકે પણ જાણીતું છે.

કૅલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ - ટ્રાન્ઝૅક્શનની પદ્ધતિ.

કેલેન્ડર પુટ અને કેલેન્ડર કોલ વિકલ્પો માર્કેટ વ્યૂહરચનાઓ વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતો પૈકી એક ટ્રાન્ઝેક્શનની પદ્ધતિ છે. જોકે કૅલેન્ડરનો પ્રસાર શરૂઆત કરનારાઓ માટે એક સારો સોદો છે, પરંતુ મધ્યમ-સ્તરની જાણકારી કેવી રીતે જરૂરી છે. વ્યક્તિને જે મહત્તમ નુકસાન થશે તે ખોલવાની કિંમત છે, જેને "ડેબિટ સ્પ્રેડ" પણ કહેવામાં આવે છે.

કેલેન્ડર બનાવી રહ્યા છીએ, સ્પ્રેડ લગાવો

આ વ્યૂહરચના બનાવવા માટે તમારે 2 પગલાંઓને અનુસરવાની જરૂર છે:

પગલું 1 - ચોક્કસ સિક્યોરિટીના આધારે પુટ બનાવવા માટે વેચાણ ઑર્ડરનો ઉપયોગ કરો જેની કિંમતમાં વધઘટ થવાની સંભાવના નથી. તમારે ખાતરી કરવી આવશ્યક છે કે પસંદ કરેલી સમાપ્તિ તારીખો ટૂંકા ગાળાના છે, ખાસ કરીને એક મહિના માટે.

પગલું 2 - સમાન સિક્યોરિટીઝના આધારે સમાન સંખ્યામાં પુટ ખરીદવા માટે buy-to-open નો ઉપયોગ કરો. તેમની પાસે સમાન સ્ટ્રાઇક કિંમત હોય છે પરંતુ જે લખવામાં આવી હતી તેના કરતાં પછીની તારીખે સમાપ્તિ હોય છે.

ખરીદેલ કોન્ટ્રાક્ટ તેમના ઉચ્ચ સમયના મૂલ્યને કારણે લેખિત કોન્ટ્રાક્ટ કરતાં વધુ મોંઘા હોય છે, પરંતુ સ્પ્રેડ સેટ કરવાની કિંમત પર. તમે તેની સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરી શકો છો જે સિક્યોરિટીની વર્તમાન કિંમત (એટલે કે, નાણાંકીય કરાર ખરીદો અને બનાવો) સાથે મેળ ખાય છે પરંતુ ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત અને પ્રારંભિક ખર્ચનો ઉપયોગ કરો.

નીચે એક ઉદાહરણ છે.

મહત્તમ નુકસાન ₹ 320 સુધી મર્યાદિત રહેશે (250+70)

₹70 ની સમાપ્તિ નજીક છે, અને ₹250 એ દૂરના મહિનાના કૉલનું પ્રીમિયમ છે.

મહત્તમ નફો = જ્યાં સુધી ખરીદેલ કૉલ અમર્યાદિત અપસાઇડ સંભાવના ધરાવે છે.

કેલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ સંબંધિત લાભ અને નુકસાન.

કૅલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ સમય જતાં ઘટાડાના રેટ અને કરારની પરિપક્વતા પર તેની અસરના આધારે અંતિમ ફાઇનાન્શિયલ રિટર્નની ગણતરી કરે છે. વેપારીઓ અપેક્ષા રાખે છે કે ખરીદેલ પુટ કરતાં સમય જતાં લેખિત પુટ વધુ ઝડપથી ઘટશે. સ્પ્રેડના પ્રકારના આધારે (ટૂંકા અથવા લાંબા), તમે ચોક્કસ નફો છોડી શકો છો.

જોકે, ચોક્કસ રકમ સમય પસાર અને પ્રારંભિક રોકાણના પરિબળો પર આધાર રાખે છે. જો વેપારી કરારના અંતે પાછી ખેંચી લે છે, તો હાથમાં કોઈ દેવા અથવા નફા નથી. તે પ્રારંભિક ખર્ચ અથવા અન્ડરલાઇંગ કોલેટરલ વેલ્યૂમાં સૌથી મોટી રકમ ગુમાવે છે. તે રકમ માટે બિલ ચૂકવી શકે છે અને કોઈ ચોખ્ખો નફો અથવા નુકસાન વગર ડેબ્ટ-મુક્ત આવી શકે છે.

કૅલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડનું લક્ષ્ય

કૅલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ નવા શિખાઉ લોકો માટે સૌથી યોગ્ય છે જ્યારે તે પ્રમાણમાં ટૂંકા ગાળામાં સૌથી ઓછા ભાવે એસેટ સાથે સ્પ્રેડ સુટ સૂચવે છે. આ તટસ્થ સંભાવના વ્યૂહરચના વેપારીઓને મોટા નુકસાનને ટાળવાની મંજૂરી આપે છે જ્યારે કિંમતો બંને દિશાઓમાં અત્યંત વધઘટ દર્શાવે છે. તમારા ડીલરનો સામનો કરતા મહત્તમ નુકસાન અન્ડરલાઇંગ એસેટ્સ અથવા સ્પ્રેડ સેટ કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા પ્રી-કોસ્ટ્સ છે. તે એવા લોકોને મદદ કરે છે જેઓ પ્રાઇસ મોશનની આગાહીની નિષ્ફળતા વિશે ચિંતિત છે. જો કિંમતમાં નોંધપાત્ર તક હોય, તો તે વધુ સારી રીતે મદદ કરે છે.

તમે કૅલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ ક્યારે લાગુ કરી શકો છો?

વ્યૂહરચના લાગુ કરવાનો આદર્શ સમય એ છે કે જ્યારે સિક્યોરિટી ટૂંકા સમયગાળા માટે કિંમતમાં વધઘટ થતી નથી, જે તમને તટસ્થ સંભાવના આપે છે. જો સલામતીની કિંમત બંને દિશાઓ પર આક્રમણ કરે છે, તો તેને અમર્યાદિત નુકસાનનો સામનો કરવો પડશે નહીં. આ એક આકર્ષક વ્યૂહરચના છે જેમાં સિક્યોરિટી નોંધપાત્ર રીતે વધી શકે છે.

કેલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ - બે અલગ પ્રકારો

1. લાંબા કેલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ

લાંબા કેલેન્ડર સ્પ્રેડ ત્યારે થાય છે જ્યારે વેપારીઓ ટૂંકા ગાળાના પુટ વિકલ્પો વેચે છે અથવા અન્ય લાંબા પુટ ઓપ્શન ખરીદે છે. ડીલરો સરળતાથી વિવિધ હડતાલને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે. જો ટૂંકા ગાળાની પ્રતિષ્ઠા કિંમતની વધઘટનો સામનો કરે છે અથવા તે યોગ્ય નથી, તો ડીલર ટ્રેડ ચાલુ રાખવા માટે લાંબા ગાળાનું રહે છે. મહત્તમ લાભ એ છે કે તમે પ્રારંભિક સ્પ્રેડ ખર્ચ કાપ્યા પછી સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસમાંથી મળે છે.

ડીલર વધુ મોંઘા લાંબા ગાળાના દરો પર ટૂંકા ગાળાના વેચાણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. મહત્તમ નુકસાન માત્ર ત્યારે જ થઈ શકે છે જો ટૂંકા ગાળાના અને લાંબા ગાળાના કરારો મોટા પાયે કિંમતની વધઘટ માટે ઓછું મૂલ્ય ધરાવતા હોય, જે કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ ખરીદતી વખતે ચૂકવેલ પ્રીમિયમથી વધુ ન હોય.

આમ, સંભવિત નુકસાનના જોખમો નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડવામાં આવે છે. ટૂંકા ગાળાના કરાર અંતર્ગત અસ્કયામતોના મૂળભૂત અભ્યાસક્રમોને આગળ વધારવા માટે વેચવામાં આવે તો ડીલર પાસે સૌથી મોટો લાભ છે. તેથી, પ્રીમિયમ ચૂકવ્યા પછી રકમ નફા તરીકે ગણવામાં આવે છે. ટ્રેડિંગ સમયે કુલ અસર સકારાત્મક છે. તે ડીલરને સૌથી મોટી પ્રોફિટ સ્ટ્રેટેજી સેટ કરવામાં મદદ કરે છે. બજારની વોલેટિલિટી ટ્રેડને અસર કરતી નથી. જ્યાં સુધી સ્ટ્રાઈકમાં મોટો ફેરફાર ન થાય. ફંક્શન વ્યૂહરચનાના બ્રેક-ઇવન પૉઇન્ટને નિર્દિષ્ટ કરે છે કારણ કે ડિલિવરીનો સમયગાળો સમાન નથી.

2. શોર્ટ પુટ કેલેન્ડર સ્પ્રેડ

આમાં ટૂંકા ગાળાના કેલેન્ડર પુટ વિકલ્પો ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે અને ખરીદાયેલા પુટની સમાપ્તિ પછી સમાપ્તિની તારીખ પર વેચાણ પુટનો સમાવેશ થાય છે. આઉટબાઉન્ડ અને ફોર-પુટ બંને ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે સ્ટ્રાઇક કિંમત સમાન છે, પરંતુ નોટિફિકેશનનો સમયગાળો અલગ છે. આ વિચાર મુખ્યત્વે બંને દિશાઓમાં સંપત્તિની કિંમતોમાં મજબૂત હલનચલન માટે છે. આ ટૂંકા ગાળાના કરાર દરમિયાન થાય છે અથવા અસ્થિરતામાં તીવ્ર ઘટાડો થાય છે.

નફો એ કમાયેલ કુલ પ્રીમિયમ છે, અને મહત્તમ ચોખ્ખી ખોટ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ બાદ વેપારી દ્વારા ચૂકવવામાં આવેલ નોંધપાત્ર પ્રીમિયમ છે. લાંબા ગાળાના કરારો માટે વેપારીઓ દ્વારા પ્રીમિયમ ચૂકવવાની જરૂર પડે છે. આના પરિણામે વેપારીઓને સંભવિત નુકસાન થઈ શકે છે. જ્યારે બંને બાજુની કિંમતો નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોય છે, અને કોન્ટ્રાક્ટ સમાનતા સુધી પહોંચે છે ત્યારે વેપારીઓ સૌથી વધુ નફો મેળવી શકે છે. સ્પ્રેડ સેટ કરતી વખતે વેપારીઓને પ્રાપ્ત થતા નેટ પ્રીમિયમનો લાભ થશે.

સંકળાયેલા જોખમો

અન્ય તમામ વ્યૂહરચનાઓની તુલનામાં ન્યૂનતમ જોખમને કારણે કૅલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ તટસ્થ ટ્રેડિંગ માટે એક અદ્ભુત વ્યૂહરચના છે. જો કિંમતોમાં નોંધપાત્ર વધઘટ થાય તો પણ વેપારીઓ પૈસા ગુમાવવા કરતાં વધુ કમાણી કરે છે. જો અણધારી વધઘટને કારણે કોઈ નફો ન હોય, તો પણ, નુકસાન મર્યાદિત હોઈ શકે છે, અને ડેબ્ટ મેળવવાનું જોખમ ઓછું કરવામાં આવે છે. તેથી, વેપારીઓ માટે વ્યૂહાત્મક નિર્ણયો લેવા માટે રિસ્ક મેનેજમેન્ટને ઘટાડવું જરૂરી છે.

નિષ્કર્ષ

કેલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ એ શરૂઆત કરનારાઓ અથવા બિનઅનુભવી વેપારીઓ માટે એક ઉત્કૃષ્ટ, સરળ ટ્રેડિંગ વિચાર છે જેમાં ટાઈમલેપ્સનું સારું જ્ઞાન મદદ કરશે. તે રોકાણકારોને નફો મેળવવામાં અને તેમની પાસે શું છે તેને જોખમમાં મૂક્યા વિના હડતાલની વધઘટનો સામનો કરવામાં મદદ કરી શકે છે. વેપારીઓ મોટાભાગે સારા નફો કમાવાની સંભાવના ધરાવે છે. કૅલેન્ડર પુટ સ્પ્રેડ એક શાનદાર વ્યૂહરચના છે જો તમે નુકસાનને મર્યાદિત કરવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યા છો અને સિક્યોરિટીઝમાંથી નફો મેળવવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યા છો જેની કિંમતમાં વધઘટ થતી નથી. જો કે, સમયના ક્ષયની આગાહી હંમેશા 100% ચોકસાઈ સાથે કરી શકાતી નથી.