सेविंग बॉन्ड क्या हैं? अर्थ, विशेषताएं और वे कैसे काम करते हैं

सेविंग बॉन्ड क्या है?

सेविंग बॉन्ड एक सरकार द्वारा जारी किए गए डेट इंस्ट्रूमेंट है, जिसे सार्वजनिक बचत को जुटाने और कम जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट का अवसर प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. यह व्यक्तिगत निवेशकों को एक पूर्वनिर्धारित अवधि में एक निश्चित या महंगाई से जुड़े ब्याज रिटर्न के बदले सरकार को पैसे उधार देने में सक्षम बनाता है.

कॉर्पोरेट बॉन्ड या लिस्टेड डेट सिक्योरिटीज़ के विपरीत, जो मार्केट फोर्स के साथ उतार-चढ़ाव कर सकते हैं, सेविंग बॉन्ड आमतौर पर गैर-ट्रेडेबल होते हैं और सरकार जारी करने के पूर्ण विश्वास और क्रेडिट से समर्थित होते हैं, जो उन्हें वर्चुअल रूप से जोखिम-मुक्त बनाते हैं. वे ट्रेजरी सेविंग बॉन्ड के व्यापक फ्रेमवर्क का हिस्सा हैं और अक्सर राष्ट्रीय बचत कार्यक्रमों से जुड़े होते हैं.

उदाहरण के लिए, UK में, नेशनल सेविंग एंड इन्वेस्टमेंट (NS&I) प्रीमियम बॉन्ड और गारंटीड ग्रोथ बॉन्ड जैसे प्रॉडक्ट प्रदान करता है, जो विभिन्न शर्तों के तहत सेविंग बॉन्ड के रूप में काम करता है. वैश्विक स्तर पर, भारत और अमेरिका सहित कई देशों में अपनी पुनरावृत्ति होती है, जिसे आमतौर पर सरकारी बचत बांड या राष्ट्रीय बचत बांड के रूप में जाना जाता है.
 

सेविंग बॉन्ड की प्रमुख विशेषताएं

• सेविंग बॉन्ड सभी निवासी व्यक्तियों और हिंदू अविभाजित परिवारों (एचयूएफ) के लिए खुला है; अनिवासी भारतीय (एनआरआई) इन्वेस्ट करने के लिए पात्र नहीं हैं.
• आवेदन ऑनलाइन और ऑफलाइन दोनों ही किया जा सकता है. कई बैंक अपनी शाखाओं के माध्यम से इस निवेश की सुविधा प्रदान करते हैं. फॉर्म को ब्रांच में डाउनलोड या कलेक्ट किया जा सकता है, भरा जा सकता है और प्रोसेसिंग के लिए सबमिट किया जा सकता है.
• बॉन्ड डीमैट फॉर्म में जारी किया जाता है और इन्वेस्टर के बॉन्ड लेजर अकाउंट में जमा किया जाता है. निवेशकों को बैंक से प्रमाण के रूप में होल्डिंग का सर्टिफिकेट प्राप्त होता है.
• ब्याज का भुगतान हर छह महीने में किया जाता है. पूंजी में वृद्धि चाहने वाले लोगों के लिए, एक संचयी विकल्प होता है, जहां ब्याज चक्रवृद्धि होती है, और ₹1,703 पर ₹1,000 बॉन्ड रिडीम होता है.
• मेच्योरिटी अवधि 7 वर्ष है. हालांकि, 60 वर्ष से अधिक आयु के निवेशकों के लिए समय से पहले निकासी की अनुमति है.
• ये बॉन्ड ट्रांसफर नहीं किए जा सकते हैं और लोन के लिए कोलैटरल के रूप में उपयोग नहीं किया जा सकता है.
• अर्जित ब्याज टैक्स योग्य है और फिक्स्ड डिपॉजिट पर ब्याज के समान माना जाता है.
• सब्सक्रिप्शन पूरे वर्ष खुले होते हैं, जिससे वे निष्क्रिय फंड के लिए उपयुक्त होते हैं. कम न्यूनतम इन्वेस्टमेंट इसे निवेशकों की विस्तृत रेंज के लिए सुलभ बनाता है.
   

सेविंग बॉन्ड कैसे काम करते हैं?

सेविंग बॉन्ड एक सरल लेकिन शक्तिशाली तंत्र पर काम करते हैं: पूंजी सरकार को उधार दी जाती है, जो फिर समय के साथ मूल राशि (फेस वैल्यू) और ब्याज का भुगतान करने के लिए प्रतिबद्ध है. यहां बताया गया है कि वे कैसे काम करते हैं:

1. जारी करना और सब्सक्रिप्शन
सरकार समय-समय पर एक निर्धारित इंटरेस्ट रेट और अवधि के साथ सेविंग बॉन्ड जारी करती है. निवेशक ओपन विंडो के दौरान सीधे (जैसे, एनएस एंड आई वेबसाइट के माध्यम से) या पार्टनर फाइनेंशियल संस्थानों के माध्यम से सब्सक्राइब करते हैं.

2. इंटरेस्ट संचयन तंत्र
प्रकार के आधार पर, इंटरेस्ट प्राप्त हो सकता है:

• गैर-संचयी: इन्वेस्टर के बैंक अकाउंट में द्विवार्षिक या वार्षिक भुगतान किया जाता है.
• संचयी: ब्याज को फिर से निवेश किया जाता है और मूलधन के साथ मेच्योरिटी पर भुगतान किया जाता है.
• संचयी विकल्पों में चक्रवृद्धि ब्याज से रिटर्न में काफी वृद्धि होती है, जिससे वे समय के साथ उच्च आय वाले सेविंग बॉन्ड के समान हो जाते हैं.

3. होल्डिंग और रिडेम्पशन
सब्सक्राइब करने के बाद, बॉन्ड इलेक्ट्रॉनिक बॉन्ड लेजर या डीमैट अकाउंट में होल्ड किए जाते हैं. वे ट्रांसफर नहीं किए जा सकते हैं, और अधिकांश मामलों में, कोलैटरल के रूप में गिरवी नहीं रखा जा सकता है. मेच्योरिटी पर, मूलधन, अर्जित इंटरेस्ट के साथ, इन्वेस्टर के लिंक किए गए बैंक अकाउंट में जमा किया जाता है.

4. समय से पहले एनकैशमेंट
हालांकि लॉन्ग-टर्म इंस्ट्रूमेंट के रूप में डिज़ाइन किया गया है, लेकिन कुछ सरकारें सीनियर सिटीज़न या मेडिकल एमरजेंसी जैसी विशिष्ट स्थितियों के तहत जल्दी रिडीम करने की अनुमति देती हैं. ये अक्सर कम ब्याज भुगतान या मामूली एग्जिट लोड के साथ आते हैं.

निष्कर्ष

कम रिस्क वाले इन्वेस्टमेंट विकल्प, सेविंग बॉन्ड का उपयोग रिस्क को मैनेज करने, पोर्टफोलियो में विविधता लाने या स्थिर और सुरक्षित इनकम प्रदान करने के लिए किया जा सकता है, विशेष रूप से रिटायरमेंट के बाद. अगर निवेशक ओपन मार्केट में बॉन्ड को मेच्योर होने से पहले एक्सचेंज करने से बचना चाहते हैं, तो उन्हें यह सुनिश्चित करना होगा कि वे पूरे सात वर्षों तक प्रतीक्षा करने के लिए तैयार हैं.

ट्रेजरी सेविंग बॉन्ड और नेशनल सेविंग बॉन्ड जैसे प्रोडक्ट के साथ, आज निवेशकों को ऐसे इंस्ट्रूमेंट तक एक्सेस मिलता है जो कम इंटरेस्ट वाले सेविंग अकाउंट और उच्च रिस्क वाले इक्विटी मार्केट के बीच के अंतर को कम करते हैं. जब समझदारी से चुना जाता है, तो सेविंग बॉन्ड एक अच्छी तरह से संतुलित इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो का आधार हो सकते हैं.