भारत में म्यूचुअल फंड का उपयोग करके एसेट एलोकेशन: एक व्यावहारिक गाइड

एसेट एलोकेशन क्या है? (एसेट क्लास और मॉडल पोर्टफोलियो)

एसेट एलोकेशन फंड भारत का अर्थ है पूरी तरह से एक कैटेगरी में निवेश करने के बजाय विभिन्न एसेट क्लास में निवेश को विभाजित करना. प्रत्येक एसेट क्लास अलग-अलग मार्केट स्थितियों में अलग-अलग व्यवहार करता है.
आमतौर पर म्यूचुअल फंड के माध्यम से इस्तेमाल किए जाने वाले प्रमुख एसेट क्लास निम्नलिखित हैं:

• इक्विटी म्यूचुअल फंड: मुख्य रूप से लिस्टेड कंपनियों के शेयरों में निवेश करें और आमतौर पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन के लिए उपयोग किया जाता है.
• डेट म्यूचुअल फंड: सरकारी सिक्योरिटीज़, कॉर्पोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बिल और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट जैसी फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करें.
• गोल्ड म्यूचुअल फंड और गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ): फिज़िकल गोल्ड खरीदे बिना गोल्ड का एक्सपोज़र प्रदान करें.
• हाइब्रिड और मल्टी एसेट फंड: स्कीम के उद्देश्य के अनुसार इक्विटी, डेट और अन्य एसेट क्लास में निवेश करें.

इन एसेट में एलोकेशन इन्वेस्टर के फाइनेंशियल लक्ष्यों, इन्वेस्टमेंट की अवधि और मार्केट के उतार-चढ़ाव को मैनेज करने की क्षमता के आधार पर अलग-अलग हो सकता है.

निम्नलिखित मॉडल आवंटन केवल उदाहरण प्रदान करते हैं:

ये उदाहरण निश्चित आवंटन नहीं हैं और व्यक्तिगत परिस्थितियों के आधार पर अलग-अलग हो सकते हैं.

म्यूचुअल फंड के माध्यम से एसेट एलोकेशन स्ट्रेटजी को कैसे लागू करें

म्यूचुअल फंड एसेट एलोकेशन स्ट्रेटजी बनाने के कुछ सामान्य तरीके इस प्रकार हैं.

इक्विटी एलोकेशन

इक्विटी भाग को विभिन्न श्रेणियों में विविधीकृत किया जा सकता है.

• व्यापक मार्केट एक्सपोज़र के लिए लार्ज कैप या इंडेक्स फंड.
• डाइवर्सिफाइड इक्विटी एलोकेशन के लिए फ्लेक्सी कैप फंड.
• अतिरिक्त ग्रोथ एक्सपोज़र के लिए मिड कैप फंड.
• सीमित उच्च जोखिम वाले एलोकेशन के लिए स्मॉल कैप फंड.
• विदेशी मार्केट एक्सपोज़र के लिए इंटरनेशनल फंड, जहां उपलब्ध है.

ऋण आवंटन

डेट फंड विभिन्न फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट का एक्सपोज़र प्रदान कर सकते हैं.

• मनी मार्केट फंड.
• शॉर्ट ड्यूरेशन फंड.
• कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड.
• डायनामिक बॉन्ड फंड.
• टार्गेट मेच्योरिटी फंड.

गोल्ड एलोकेशन

गोल्ड एक्सपोज़र इस माध्यम से प्राप्त किया जा सकता है:

• गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ).
• गोल्ड म्यूचुअल फंड.

हाइब्रिड एलोकेशन

हाइब्रिड स्कीम में एक ही फंड में कई एसेट क्लास शामिल होते हैं.

उदाहरणों में शामिल हैं:

• बैलेंस्ड एडवांटेज फंड.
• एग्रेसिव हाइब्रिड फंड.
• मल्टी एसेट एलोकेशन फंड.

निवेशक किसी भी कैटेगरी को चुनने से पहले स्कीम के उद्देश्य की समीक्षा कर सकते हैं.

इन्वेस्टर प्रोफाइल द्वारा सैंपल मॉडल पोर्टफोलियो

निम्नलिखित उदाहरणों से पता चलता है कि विभिन्न निवेशक म्यूचुअल फंड कैटेगरी में निवेश कैसे वितरित कर सकते हैं.

कंजर्वेटिव पोर्टफोलियो

• इक्विटी फंड: 25%
• डेट फंड: 60 %
• गोल्ड फंड: 15 %

मध्यम पोर्टफोलियो

• इक्विटी फंड: 50%
• डेट फंड: 25 %
• गोल्ड फंड: 25 %

आक्रामक पोर्टफोलियो

• इक्विटी फंड: 65%
• डेट फंड: 10 %
• गोल्ड फंड: 25 %

ये उदाहरण केवल उदाहरण हैं. इन्वेस्टमेंट के उद्देश्यों, फाइनेंशियल प्रतिबद्धताओं और पोर्टफोलियो रिव्यू के आधार पर वास्तविक एलोकेशन अलग-अलग हो सकता है

संख्यात्मक उदाहरण: समय के साथ पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करना

रीबैलेंसिंग का अर्थ होता है, मार्केट में उतार-चढ़ाव के बाद पोर्टफोलियो को अपने इच्छित एसेट एलोकेशन में रीस्टोर करना.

मान लीजिए कि कोई इन्वेस्टर निम्नलिखित एलोकेशन का उपयोग करके ₹10 लाख से शुरू होता है:

• इक्विटी: ₹6.5 लाख (65%)
• डेट: ₹1 लाख (10%)
• गोल्ड: ₹2.5 लाख (25%)

अब एलोकेशन बदल गया है क्योंकि इक्विटी अब पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा है
पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग में, इन्वेस्टर एसेट क्लास में निवेश को एडजस्ट करके अपने मूल अनुपात 65:10:25 के करीब एलोकेशन को रीस्टोर कर सकता है. रीबैलेंसिंग फ्रीक्वेंसी अलग-अलग निवेशकों के लिए अलग-अलग होती है और यह फाइनेंशियल लक्ष्यों और इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी पर निर्भर कर सकती है.

पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग क्यों महत्वपूर्ण है

निवेशक समय-समय पर पोर्टफोलियो एलोकेशन को रिव्यू करने के कुछ कारण इस प्रकार हैं:

• एसेट क्लास में इच्छित आवंटन को बनाए रखता है.
• महत्वपूर्ण मार्केट मूवमेंट के बाद एक एसेट क्लास में कंसंट्रेशन को कम करता है.
• पोर्टफोलियो को फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप रखने में मदद करता है.
• इन्वेस्टमेंट आवश्यकताओं में बदलाव की समीक्षा करने का अवसर प्रदान करता है.
• लंबी अवधि में अनुशासित इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोण को सपोर्ट करता है.

व्यक्तिगत इन्वेस्टमेंट प्लान के आधार पर पोर्टफोलियो रिव्यू समय-समय पर किए जा सकते हैं.

एसेट एलोकेशन को प्रभावित करने वाले कारक

निम्नलिखित कारक एसेट एलोकेशन के निर्णयों को प्रभावित कर सकते हैं:

• इन्वेस्टमेंट हॉरिजन.
• फाइनेंशियल लक्ष्य.
• जोखिम सहनशीलता.
• मौजूदा निवेश.
• लिक्विडिटी की आवश्यकताएं.
• आयु और जीवन स्तर.
• भविष्य की अपेक्षित फाइनेंशियल प्रतिबद्धताएं.

इन कारकों में बदलाव से इन्वेस्टर समय-समय पर अपने एलोकेशन की समीक्षा भी कर सकते हैं.

सामान्य एसेट एलोकेशन गलतियां

म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो बनाते समय निवेशक इन सामान्य गलतियों से बच सकते हैं:

• पूरी तरह से एक एसेट क्लास में निवेश करना.
• समान पोर्टफोलियो के साथ कई फंड चुनना.
• आवधिक पोर्टफोलियो रिव्यू को अनदेखा करना.
• केवल हाल ही के फंड परफॉर्मेंस का लाभ उठाना.
• शॉर्ट-टर्म मार्केट मूवमेंट के कारण अक्सर बदलते एलोकेशन.
• इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य और स्कीम के रिस्क कारकों को नज़रअंदाज़ करना.

विविधता और एसेट एलोकेशन की एक साथ समीक्षा करना पोर्टफोलियो निर्माण की व्यापक समझ प्रदान कर सकता है.

निष्कर्ष

म्यूचुअल फंड के माध्यम से एसेट एलोकेशन निवेशकों को एक ही कैटेगरी के आधार पर अलग-अलग एसेट क्लास में निवेश करने की अनुमति देता है. इक्विटी, डेट, गोल्ड और हाइब्रिड फंड एक विविध पोर्टफोलियो के भीतर विभिन्न उद्देश्यों को पूरा करते हैं. इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य, इन्वेस्टमेंट की अवधि, लिक्विडिटी और इन्वेस्टर की रिस्क क्षमता के आधार पर एलोकेशन अलग-अलग हो सकता है. मार्केट वैल्यूएशन में बदलाव के कारण वांछित एलोकेशन को बनाए रखने में नियमित पोर्टफोलियो रिव्यू और री-बैलेंसिंग उपयोगी हो सकती है. निवेशक एसेट एलोकेशन के लिए म्यूचुअल फंड चुनने से पहले स्कीम के डॉक्यूमेंट, निवेश के उद्देश्य, पोर्टफोलियो और जोखिम कारकों को भी रिव्यू कर सकते हैं.