कोटक MF की 5% हिस्सेदारी खरीदने के बाद डिफेंस स्टॉक में 16% की वृद्धि

कोटक म्यूचुअल फंड ने लगभग ₹166 करोड़ के लेन-देन के लिए स्मॉल-कैप एयरोस्पेस और डिफेंस कंपनी में 5% हिस्सेदारी प्राप्त करने के बाद रोसेल टेक्सिस पर ध्यान केंद्रित किया गया.

कोटक म्यूचुअल फंड ने प्रति शेयर ₹900 की औसत कीमत पर 18.47 लाख से अधिक शेयर खरीदे. 31 जुलाई से 3 अगस्त, 2026 के बीच, दो ट्रेडिंग सेशन में रॉसेल टेक्सिस के शेयर 16% उछले. ET मनी के अगस्त 5 के विश्लेषण के समय, स्टॉक कोटक म्यूचुअल फंड के अधिग्रहण मूल्य से लगभग 16% अधिक ट्रेडिंग कर रहा था.

यह ट्रांज़ैक्शन एक ऐसी कंपनी पर प्रकाश डालता है जिसका राजस्व FY24 और FY26 के बीच दोगुना से अधिक हो गया है, जबकि इसकी ऑर्डर बुक और रणनीतिक एग्रीमेंट अपने नवीनतम वार्षिक राजस्व से काफी अधिक हैं.

हालांकि, यह वृद्धि स्टॉक-मार्केट वैल्यूएशन के साथ आती है.

रॉसेल टेक्सिस एयरोस्पेस और रक्षा क्षेत्र में काम करता है

रोसेल टेक्सिस रक्षा और एयरोस्पेस उद्योगों के लिए हाई-प्रिसिजन इंजीनियरिंग प्रोडक्ट और एयरोस्पेस सिस्टम को डिज़ाइन, विकसित और निर्माण करता है.

इसके प्रोडक्ट में बोइंग, लॉकहीड मार्टिन और हनीवेल सहित घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय मूल उपकरण निर्माताओं को सप्लाई किए गए इलेक्ट्रिकल वायर हार्नेस, इलेक्ट्रिकल पैनल और सब-एसेम्बली शामिल हैं.

कंपनी सिविल और डिफेंस एविएशन दोनों मार्केट में काम करती है और सेमीकंडक्टर, स्पेस और सैटेलाइट बिज़नेस में भी मौजूद है. यह कमर्शियल एयरोस्पेस और ग्लोबल मेंटेनेंस, रिपेयर और ओवरहाल इकोसिस्टम में विस्तार कर रहा है.

रोसेल टेक्सिस को 2024 में रोसेल इंडिया से अलग होने के बाद अलग से सूचीबद्ध किया गया था, हालांकि अंतर्निहित बिज़नेस 2013 से काम कर रहा है.

केवल FY26 में राजस्व लगभग दोगुना हो गया है

रोसेल टेक्सिस ने एफवाई26 के दौरान राजस्व में तेज वृद्धि की रिपोर्ट की.

FY25 में 20% बढ़ाकर ₹260 करोड़ करने से पहले FY24 में राजस्व ₹217 करोड़ रहा. इसके बाद FY26 में यह 87% बढ़कर ₹485 करोड़ हो गया.

FY24 में ऑपरेटिंग प्रॉफिट ₹32 करोड़ से बढ़कर FY25 में ₹35 करोड़ और FY26 में ₹63 करोड़ हो गया.

ऑपरेटिंग मार्जिन, हालांकि, राजस्व के साथ विस्तार नहीं किया. FY25 और FY26 दोनों में 13% पर सेटल होने से पहले FY24 में यह 15% था.

शुद्ध लाभ ने कम लीनियर पथ अपनाया.

एफवाई 24 में लाभ ₹11 करोड़ से घटकर एफवाई 25 में ₹8 करोड़ हो गया, इससे पहले कि एफवाई 26 में ₹22 करोड़ हो गया. इसके परिणामस्वरूप निवल लाभ मार्जिन FY24 में 5% से बढ़कर FY25 में 3% हो गया और FY26 में 5% हो गया.

FY24 से FY26 में, राजस्व ₹217 करोड़ से ₹485 करोड़ तक दोगुना हो गया, जबकि निवल लाभ ₹11 करोड़ से बढ़कर ₹22 करोड़ हो गया.

₹800 करोड़ की ऑर्डर बुक बिज़नेस की विजिबिलिटी को बढ़ाती है

अपनी रिपोर्ट की गई फाइनेंशियल परफॉर्मेंस से परे, रॉसेल टेक्सिस ने 30 जून, 2026 तक लगभग ₹800 करोड़ की एक कन्फर्म ऑर्डर बुक की थी.

कंपनी के पास लगभग ₹3,000 करोड़ रणनीतिक समझौते भी थे.

एक साथ, ये राशियां एफवाई 26 के लिए रिपोर्ट किए गए राजस्व के ₹485 करोड़ से कई गुना अधिक हैं.

आंकड़े वर्तमान में विचाराधीन या निष्पादन के अधीन बिज़नेस के पैमाने का संकेत प्रदान करते हैं, हालांकि कन्फर्म ऑर्डर बुक और रणनीतिक समझौतों को परस्पर बदलने योग्य नहीं माना जाना चाहिए. ऐसे बिज़नेस से समय और अंततः रेवेन्यू की मान्यता निष्पादन और संविदात्मक शर्तों पर निर्भर कर सकती है.

मूल्यांकन बढ़ा हुआ है

शेयर की कीमत में वृद्धि से रोसेल टेकसिस के मूल्यांकन पर भी ध्यान केंद्रित किया जाता है.

जब कोटक म्यूचुअल फंड ने अपना इन्वेस्टमेंट किया, तो कंपनी आय के लगभग 150 गुना और बुक वैल्यू के लगभग 24 गुना पर ट्रेडिंग कर रही थी.

ET मनी द्वारा उद्धृत तुलनात्मक आंकड़ों में रॉसेल टेक्सिस के कई मूल्यांकन उपायों पर प्रीमियम पर ट्रेडिंग भी दिखाई गई.

12-महीने के आंकड़ों के बाद, रोसेल टेक्सिस के पास 162 गुना के प्राइस-टू-अर्निंग और 25 गुना प्राइस-टू-बुक रेशियो था.

अपोलो माइक्रो सिस्टम ने कमाई का 123 गुना और बुक वैल्यू का 10 गुना व्यापार किया, जबकि ऐक्सिसकेड्स टेक्नोलॉजीज की कमाई का 599 गुना और बुक वैल्यू का 17 गुना था.

DCX सिस्टम ने कमाई का 62 गुना और बुक वैल्यू का दो गुना ट्रेड किया, जबकि NIBE आय का 123 गुना और बुक वैल्यू का पांच गुना रहा.

लाभ की तुलना अलग दिख रही है.

रॉसेल टेक्सिस ने इक्विटी पर 14% का रिटर्न दर्ज किया, जबकि अपोलो माइक्रो सिस्टम्स के लिए 9%, ऐक्सिसकेड्स टेक्नोलॉजी और डीसीएक्स सिस्टम्स के लिए 3% और नाइब के लिए 5%.

रोजगार पर इसका रिटर्न 34%, अपोलो माइक्रो सिस्टम्स के लिए 15%, ऐक्सिसकेड्स टेक्नोलॉजी के लिए 10%, डीसीएक्स सिस्टम के लिए 5% और नाइब के लिए 10% रहा.

आंकड़ों से पता चलता है कि रॉसेल टेक्सिस ने तुलना के समय अपेक्षाकृत महंगे मार्केट वैल्यूएशन के साथ उच्च लाभप्रदता उपायों को जोड़ा.

कोटक म्यूचुअल फंड स्कीम के बारे में अभी जानकारी नहीं दी गई है

जबकि कोटक म्यूचुअल फंड ने 5% हिस्सेदारी प्राप्त की, ET मनी ने कहा कि विशिष्ट म्यूचुअल फंड स्कीम या स्कीम जिसमें शेयर होल्ड किए जाएंगे, प्रकाशन के समय पता नहीं है.

ये विवरण कोटक म्यूचुअल फंड के मासिक पोर्टफोलियो डिस्क्लोज़र के माध्यम से उपलब्ध होने की उम्मीद थी.

इसलिए यह लेन-देन कोटक म्यूचुअल फंड के अधिग्रहण को स्थापित करता है, लेकिन यह अपने आप में फंड हाउस की इन्वेस्टमेंट थीसिस या व्यक्तिगत स्कीम का खुलासा नहीं करता है, जिसके माध्यम से एक्सपोजर लिया गया था.

मजबूत वृद्धि मांग मूल्यांकन को पूरा करती है

रॉसेल टेक्सिस के हालिया अंक कहानी के दो पहलू प्रस्तुत करते हैं.

ऑपरेटिंग फ्रंट पर, FY26 का राजस्व 87% वृद्धि के बाद ₹485 करोड़ तक पहुंच गया, जबकि निवल लाभ ₹22 करोड़ तक पहुंच गया. कंपनी के पास जून 30 तक ₹800 करोड़ कन्फर्म ऑर्डर बुक और लगभग ₹3,000 करोड़ रणनीतिक समझौते भी थे.

मार्केट की ओर, जब कोटक म्यूचुअल फंड ने अपनी हिस्सेदारी प्राप्त की, तो स्टॉक का मूल्य लगभग 150 गुना था, जिससे भविष्य में अपेक्षित वृद्धि की पर्याप्त राशि मूल्यांकन में दिखाई देती है.

ट्रांज़ैक्शन के बाद 16% शेयर-कीमत में वृद्धि ने कंपनी पर अतिरिक्त ध्यान दिया, लेकिन संस्थागत स्वामित्व स्वयं यह स्थापित नहीं करता है कि स्टॉक यहां से कैसे काम करेगा.

रोसेल टेकसिस के बाद निवेशकों के लिए, फाइनेंशियल परिणामों का अगला सेट, अपनी मौजूदा ऑर्डर बुक और रणनीतिक समझौतों का निष्पादन, लाभप्रदता और मूल्यांकन को कोटक म्यूचुअल फंड के अंतिम पोर्टफोलियो डिस्क्लोज़र के साथ-साथ ट्रैक करने के लिए मापनीय कारक बने रहते हैं.

डिस्क्लेमर: सिक्योरिटीज़ मार्केट में निवेश मार्केट जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित डॉक्यूमेंट ध्यान से पढ़ें.