कवर ऑर्डर क्या है? - परिभाषा, घटक व और भी बहुत कुछ

ट्रेडिंग और इसके घटकों में कवर ऑर्डर का क्या मतलब है?

कवर ऑर्डर एक इंट्रा-डे ऑर्डर है जो इन-बिल्ट रिस्क कंट्रोल मैकेनिज्म के साथ आता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि आप एक एंट्री ट्रेड और एक स्टॉप-लॉस को एक साथ रखते हैं. एंट्री ऑर्डर आपको प्रचलित मार्केट कीमत या आपके द्वारा निर्दिष्ट कीमत पर सिक्योरिटी खरीदने या बेचने की सुविधा देता है. स्टॉप-लॉस उस कीमत को परिभाषित करता है जिस पर आप ट्रेड से बाहर निकलते हैं अगर किसी एसेट की प्रचलित मार्केट कीमत आपके खिलाफ चलती है.

अब, आइए इस रणनीति के पहलुओं या घटकों को समझते हैं, जिसमें निम्नलिखित शामिल हैं:

1. इंट्राडे ट्रेडिंग

इसे डे ट्रेडिंग के नाम से भी जाना जाता है, यह ट्रेडिंग स्ट्रेटजी आपको एक ही ट्रेडिंग दिन पर सिक्योरिटीज़ या एसेट खरीदने और बेचने की अनुमति देती है.

इक्विटी कैश-मार्केट स्टॉक के लिए, रेगुलर ट्रेडिंग 9:15 AM IST से शुरू होती है. नॉन-एफ&ओ स्टॉक को 3:30 PM IST तक ट्रेड किया जा सकता है. स्टॉक फ्यूचर्स सहित इक्विटी डेरिवेटिव, 9:15 AM से 3:40 PM IST तक ट्रेड करते हैं.

2. मार्केट ऑर्डर

इसका मतलब है कि प्रचलित मार्केट प्राइस के अनुसार एसेट की खरीद या बिक्री ऑर्डर देना. उदाहरण के लिए, मान लें कि स्टॉक अभी ₹500 पर ट्रेडिंग कर रहा है. आपने 100 शेयर खरीदने के लिए मार्केट ऑर्डर दिया है. ऑर्डर ₹500 प्रति शेयर पर निष्पादित किया जाता है.

3. सीमा ऑर्डर

यहां आप अपनी खरीद या बिक्री की राशि दर्ज करते हैं. कीमतें उस स्तर तक पहुंचने पर आपका ऑर्डर निष्पादित होगा. मान लीजिए कि आप उन शेयरों को ₹490 पर खरीदना चाहते हैं. आप उस कीमत पर एक लिमिट ऑर्डर देते हैं. अगर उस स्टॉक की कीमत ₹490 या उससे बेहतर कीमत पर पहुंचती है, तो आपका ऑर्डर पूरा हो जाता है.

4. स्टॉप-लॉस

अगर मार्केट आपके खिलाफ चलता है, तो यह ऑर्डर ऑटोमैटिक रूप से एक निश्चित कीमत स्तर पर ट्रेड बंद कर देता है, जिससे आपके नुकसान सीमित हो जाते हैं. मान लीजिए कि इस ट्रेड में, आप ₹490 पर स्टॉप लॉस सेट करते हैं. अगर स्टॉक इस कीमत पर आता है, तो आपका ऑर्डर आपकी पोजीशन से बाहर निकलने के लिए ट्रिगर करता है.

कवर ऑर्डर की कार्यशील प्रक्रिया क्या है?

कवर ऑर्डर दो भागों में आपके ट्रेडर ऑर्डर को निष्पादित करके काम करता है. जैसा कि आपने पहले देखा है, आप प्रचलित मार्केट प्राइस के अनुसार ट्रेड करने का विकल्प चुन सकते हैं, या अगर आप एसेट की कीमत को अपने पसंदीदा प्राइस लेवल पर या उससे बेहतर देखते हैं, तो आप ट्रेडर ऑर्डर को निष्पादित कर सकते हैं. इस ट्रांज़ैक्शन का अन्य चरण संभावित रूप से न्यूनतम नुकसान वाली पोजीशन को स्क्वेयर ऑफ करने के लिए स्टॉप लॉस है.

जैसा कि आपने एक उदाहरण के साथ इसके घटकों को नोट किया है, प्रत्येक के लिए, आइए उस समझ से सार लेते हैं और पूरी जानकारी प्राप्त करने के लिए एक और उदाहरण का पता लगाते हैं. इसे जारी रखते हुए, मान लीजिए कि आप उस स्टॉक को देख रहे हैं, वर्तमान में ₹500 पर ट्रेडिंग कर रहे हैं. ट्रेंड का विश्लेषण करते हुए, आपको लगता है कि इसकी कीमत बढ़ सकती है और आप कवर ऑर्डर का विकल्प चुनने का निर्णय लेते हैं.

इस उदाहरण में, आपका प्राइमरी मार्केट ऑर्डर प्रचलित मार्केट कीमत पर उस स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के आसपास होता है. आप ₹490 पर स्टॉप-लॉस भी सेट करते हैं. इसका मतलब है कि अगर कीमतें इस बिंदु से नीचे गिरती हैं, तो आपका ऑर्डर ऑटोमैटिक रूप से निष्पादित किया जाएगा, जिससे आपको भारी नुकसान से बचा जा सकेगा.

यहां, दो अलग-अलग परिस्थितियां दिखाई दे सकती हैं, जिनमें से एक आपके पक्ष में है और दूसरा आपके खिलाफ है:

1. अनुकूल परिदृश्य

मान लीजिए कि उस ट्रेडिंग सेशन के दौरान शेयर की कीमतें ₹510 तक बढ़ जाती हैं. क्योंकि आपने ₹500 पर निष्पादित करने के लिए अपना प्राथमिक ऑर्डर सेट किया है, इसलिए यह समान कीमत पर आपकी 100 शेयरों की खरीद को सुरक्षित करता है. यहां, आपका स्टॉप-लॉस प्रभावी नहीं होता है. जैसे-जैसे कीमत ₹10 प्रति शेयर बढ़ी, आपको ₹1000 का लाभ मिलता है (यानी ₹10*100 शेयर).

2. प्रतिकूल मार्केट परिदृश्य

मान लीजिए कि स्टॉक की कीमत बढ़ने के बजाय, यह नीचे जाना शुरू कर देता है. यह प्रति शेयर ₹490 तक गिर जाता है. क्योंकि आपने अपने स्टॉप-लॉस को एक ही राशि पर सेट किया है, इसलिए इससे उस कीमत पर सेल ऑर्डर होता है. यह रणनीतिक ऑर्डर प्लेसमेंट आपके संभावित नुकसान को प्रति ऑर्डर ₹10 तक कम करता है. उस स्टॉप-लॉस के बिना, अगर उस कीमत में और कमी होती रहती है, तो आपको अधिक नुकसान होगा.

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कुछ प्रकार के कवर ऑर्डर क्या हैं?

इस इंट्राडे ट्रेडिंग स्ट्रेटजी के प्रकार इस बात पर निर्भर करते हैं कि कोई ट्रेडर एसेट खरीदना चाहता है (या लंबी पोजीशन लेना) या बेचना चाहता है (या शॉर्ट पोजीशन लेना). उनके ट्रेड निर्णय के आधार पर, दो प्रकार के ऑर्डर होते हैं, यानी लॉन्ग और शॉर्ट कवर ऑर्डर. यहां दोनों का विस्तृत विवरण दिया गया है:

1. शॉर्ट कवर ऑर्डर

स्टॉक मार्केट में शॉर्ट कवर ऑर्डर एक ट्रेडर द्वारा शॉर्ट पोजीशन लेने या सिक्योरिटीज़ बेचने की रणनीति है. डे ट्रेडिंग में भाग लेते समय, ट्रेडर एक सिक्योरिटी बेचते हैं और इसे और कम कीमत पर वापस खरीदने का लक्ष्य रखते हैं. इस तरह, वे उस कीमत के अंतर से लाभ कमाने की कोशिश करते हैं.

अगर सिक्योरिटी की कीमत कम नहीं होती है, तो ट्रेडर स्ट्रेटजिक स्टॉप लॉस प्लेसमेंट के माध्यम से उस एसेट को उच्च कीमत पर वापस खरीदकर नुकसान को कम कर सकते हैं. मान लीजिए कि आप उन 100 शेयरों की शॉर्ट-सेल पोजीशन ₹500 पर लेने का निर्णय लेते हैं और आप ₹510 पर स्टॉप लॉस देते हैं. अगर कीमतें ₹490 तक गिर जाती हैं, तो आप उन शेयरों को वापस खरीदते हैं, जो ₹1000 का लाभ संचित करते हैं.

हालांकि, कीमत बढ़ जाती है और ₹520 तक पहुंच जाती है. आप स्टॉप-लॉस ट्रिगर सेट करते हैं और अपने संभावित नुकसान को ₹1000 (यानी ₹10*100 शेयर) तक सीमित करते हैं.

2. लॉन्ग कवर ऑर्डर

लॉन्ग कवर ऑर्डर स्ट्रेटजी शॉर्ट कवर के ठीक विपरीत है, और यहां ट्रेडर लॉन्ग पोजीशन लेते हैं या एसेट खरीदने का लक्ष्य रखते हैं. शॉर्ट पोजीशन के विपरीत, यहां ट्रेडर का उद्देश्य कम कीमत पर खरीदना और बाद में उनके चुने गए स्टॉक की कीमत बढ़ने पर उन्हें उच्च कीमत पर बेचना है.

इस प्रकार की कवर ऑर्डर स्ट्रेटजी में, ट्रेडर उस कीमत से कम स्टॉप लॉस रखते हैं जिस पर वे एक निश्चित राशि के शेयर खरीदते हैं. जैसा कि आपने पहले के उदाहरण में देखा है, ₹490 पर स्टॉप-लॉस रखना आपकी लॉन्ग कवर स्ट्रेटजी हो सकती है क्योंकि आप कीमत में वृद्धि की उम्मीद करते हैं.

डे ट्रेडिंग में कवर ऑर्डर देने के लिए कुछ प्रभावी तरीके क्या हैं?

आप सोच सकते हैं, "मैं वास्तविक समय में कवर ऑर्डर का रणनीतिक रूप से उपयोग कैसे करूं?" इसके लिए, आपको वास्तविक स्टॉप लॉस सेट करने, टेक्निकल इंडिकेटर पर भरोसा करने, अस्थिरता और अन्य दृष्टिकोणों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए. यहां प्रत्येक का विस्तृत विवरण दिया गया है:

1. वास्तविक स्टॉप लॉस रखना

इसे अपनी एंट्री प्राइस के बहुत करीब सेट करना आदर्श नहीं हो सकता है, क्योंकि सामान्य कीमत में उतार-चढ़ाव के कारण आपकी पोजीशन बंद हो जाएगी, जिससे आपकी ट्रेडिंग स्ट्रेटजी प्रभावित होगी. इसके अलावा, इसे बहुत दूर सेट करने से बड़ा नुकसान हो सकता है.

एक सामान्य दिशानिर्देश के रूप में, ट्रेडर एंट्री प्राइस से लगभग 1%-3% दूर स्टॉप-लॉस रखने पर विचार कर सकते हैं. हालांकि, सही स्टॉप-लॉस लेवल आपकी ट्रेडिंग स्ट्रेटजी, अस्थिरता और रिस्क सहनशीलता पर निर्भर करता है.

2. अस्थिरता में कारक

अपना स्टॉप-लॉस लेवल चुनने से पहले इंट्रा-डे टाइमफ्रेम में ट्रेडिंग करते समय आप कितना स्टॉक ट्रेड कर रहे हैं, इसका आकलन करें. उदाहरण के लिए, उच्च सटीक स्विंग वाले स्टॉक के लिए व्यापक बफर की आवश्यकता हो सकती है.

इसके विपरीत, अपेक्षाकृत स्थिर एसेट के लिए कम कमरे की आवश्यकता हो सकती है. सिक्योरिटी के हाल ही के प्राइस बिहेवियर और आपके प्लान किए गए एंट्री या एग्जिट लेवल का आकलन करने के बाद प्लेसमेंट को अलाइन करें. यह दृष्टिकोण आपके स्टॉप-लॉस लेवल को अनावश्यक रूप से कठोर या अत्यधिक चौड़े रखने से रोकने में मदद कर सकता है.

3. टेक्निकल एनालिसिस का उपयोग करें

आपको कवर ऑर्डर करते समय सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल की भी पहचान करनी चाहिए और इसे यादृच्छिक कीमत पर रखने के बजाय स्टॉप-लॉस रखना चाहिए. आप औसत ट्रू रेंज (ATR) जैसे तकनीकी संकेतकों का उपयोग कर सकते हैं. यह मार्केट-लिंक्ड एसेट की औसत कीमत मूवमेंट का अनुमान लगाने में मदद करता है. मूविंग एवरेज (एमए) मौजूदा प्राइस ट्रेंड की पहचान करने में मदद करता है.

ये टूल आमतौर पर आपको अपनी रिस्क लिमिट के भीतर अपने संभावित नुकसान को बनाए रखते हुए पर्याप्त कमरे के साथ नुकसान रोकने में मदद करते हैं.

4. ब्रेकआउट ट्रेड के लिए कवर ऑर्डर का उपयोग करना

ब्रेकआउट ट्रेड करते समय ऐसे ऑर्डर देना प्रभावी हो सकता है. इसमें, ट्रेडर आमतौर पर संभावित लाभ बुक करने के लिए एक महत्वपूर्ण प्राइस मूव करने का लक्ष्य रखते हैं और साथ ही संभावित मार्केट जोखिमों को सीमित करना चाहते हैं. उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप कुछ दिनों के लिए ₹470 से ₹500 के बीच स्टॉक ट्रेडिंग देखते हैं, और यह ₹500 से अधिक टूट जाता है.

यहां, आप ₹495 पर स्टॉप-लॉस के साथ कवर ऑर्डर का उपयोग करके ₹505 पर ₹100 शेयरों के लिए खरीद ऑर्डर दे सकते हैं. अगर प्राइस रिवर्स हो जाता है, तो यह आपको अपने संभावित नुकसान को सीमित करते हुए कवर के साथ ब्रेकआउट ट्रेडिंग स्ट्रेटजी का पालन करने की सुविधा देता है.

5. सही एंट्री ऑर्डर चुनें

निर्धारित करें कि क्या कोई मार्केट या लिमिट ऑर्डर इस आधार पर सबसे अच्छा है कि आप ट्रेड कैसे दर्ज करना चाहते हैं. जब ट्रेड का तुरंत निष्पादन प्राथमिकता होती है, तो मार्केट ऑर्डर आमतौर पर उपयुक्त होता है. लिमिट ऑर्डर आपको अपनी पसंदीदा अधिकतम कीमत चुनने देता है (खरीद ऑर्डर के लिए) या आपके द्वारा स्वीकार की जाने वाली न्यूनतम कीमत (बिक्री ऑर्डर के लिए).

इन दोनों के बीच एंट्री ऑर्डर चुनने से पहले अपनी प्रचलित मार्केट स्थितियों के साथ स्टॉक की लिक्विडिटी चेक करने पर विचार करें. इसके अलावा, अपने एंट्री लेवल को पहले से निर्धारित करने के लिए स्टॉक की वर्तमान कीमत की तलाश करें. आपको तेजी से चल रहे स्टॉक चुनने से बचना चाहिए. अगर आपकी पसंदीदा कीमत उपलब्ध नहीं है, तो अपने ट्रेड से समझौता करने के बजाय किसी अन्य सेटअप की प्रतीक्षा करें.

अंतिम विचार

कवर ऑर्डर एक लोकप्रिय ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है, विशेष रूप से डे ट्रेड के लिए, जो आपको प्राइस शिफ्ट से संभावित रूप से लाभ उठाने और स्ट्रेटेजिक स्टॉप-लॉस प्लेसमेंट के साथ नुकसान को मैनेज करने की सुविधा देता है. हालांकि, क्योंकि ट्रेडिंग के दौरान मार्केट अप्रत्याशित हो सकता है, इसलिए आपको पोजीशन में प्रवेश करने से पहले प्राइस मूव, ट्रेडिंग वॉल्यूम, मार्केट ट्रेंड और अपनी रिस्क सहनशीलता का विश्लेषण करना चाहिए.

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