एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिवेटिव क्या हैं?

एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव क्या हैं?

एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव आमतौर पर एनएसई जैसे पब्लिक एक्सचेंज के माध्यम से ट्रेड किए जाने वाले फ्यूचर्स और ऑप्शन इंस्ट्रूमेंट को दर्शाते हैं. यह स्ट्राइक प्राइस, एक्सपायरी डेट, ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट का प्रकार (यूरोपीय या अमेरिकन), अंडरलाइंग इंस्ट्रूमेंट, लॉट साइज़ आदि के साथ एक स्टैंडर्ड कॉन्ट्रैक्ट है. आइए प्रत्येक को विस्तार से समझते हैं:

1. स्ट्राइक प्राइस - डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट के विक्रेता द्वारा मांगी गई कीमत
2. समाप्ति तिथि - डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट का अंतिम दिन, आमतौर पर हर महीने का अंतिम गुरुवार
3. ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट का प्रकार - यूरोपीय-प्रकार के विकल्प संविदाओं का उपयोग समाप्ति तिथि पर किया जा सकता है, लेकिन अमेरिकन-प्रकार के विकल्पों का उपयोग समाप्ति तिथि से पहले किसी भी समय किया जा सकता है
4. अंडरलाइंग इंस्ट्रूमेंट - अंडरलाइंग इंस्ट्रूमेंट इंडेक्स, शेयर, कमोडिटी या करेंसी हो सकता है
5. लॉट साइज़ - लॉट साइज़ का अर्थ है अंडरलाइंग इंस्ट्रूमेंट की न्यूनतम मात्रा, जिसे आपको खरीदना होगा

एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव में, एक्सचेंज काउंटरपार्टी के रूप में कार्य करता है और इसलिए, खराब ट्रेड या गैर-प्रथाओं का कोई जोखिम नहीं है. लगभग सभी एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव पारदर्शी और लिक्विड होते हैं.

एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव के उदाहरण

भारत में आपको मिलने वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव के सबसे आम उदाहरण और प्रकार इस प्रकार हैं:

स्टॉक डेरिवेटिव

सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) समय-समय पर फ्यूचर्स एंड ऑप्शन (एफ एंड ओ) सेगमेंट में स्टॉक की लिस्ट प्रकाशित करता है. निवेशक और ट्रेडर स्टॉक डेरिवेटिव की स्ट्राइक प्राइस चुनते हैं और चार प्रकार के ट्रेड करते हैं - कॉल खरीदें, कॉल बेचें, पुट खरीदें, बेचें पुट. कॉन्ट्रैक्ट की कीमत स्टॉक के मूवमेंट पर निर्भर करती है. आप यहां F&O स्टॉक की पूरी लिस्ट चेक कर सकते हैं.

इंडेक्स डेरिवेटिव

निफ्टी और बैंकनिफ्टी भारत में दो सबसे लोकप्रिय इंडेक्स डेरिवेटिव हैं. जब आप इंडेक्स डेरिवेटिव में इन्वेस्ट करते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से उस इंडेक्स के सभी स्टॉक में इन्वेस्ट करते हैं. उदाहरण के लिए, निफ्टी में भारतीय कैपिटल मार्केट में टॉप-50 स्टॉक शामिल हैं.

पचास स्टॉक सामूहिक रूप से इंडेक्स के मूवमेंट का निर्णय लेते हैं. जब आप निफ्टी (या किसी अन्य इंडेक्स डेरिवेटिव) खरीदते या बेचते हैं, तो आप इंडेक्स को कंपोज़ करने वाले स्टॉक में इन्वेस्ट करते हैं. दिलचस्प बात यह है कि आप केवल डेरिवेटिव के माध्यम से इंडेक्स ट्रेड कर सकते हैं क्योंकि ऐसे इंस्ट्रूमेंट की फिज़िकल डिलीवरी असंभव है.

करेंसी डेरिवेटिव

एक्सचेंज के माध्यम से डेरिवेटिव ट्रेडिंग के लिए कुछ करेंसी पेयर उपलब्ध हैं. आप फ्यूचर्स या ऑप्शन्स के माध्यम से इन करेंसी पेयर्स को दर्ज कर सकते हैं. इसके अलावा, स्टॉक और index डेरिवेटिव की तरह, आप इन ट्रेड पर लंबी या छोटी अवधि तक जा सकते हैं.

कमोडिटी डेरिवेटिव

कच्चे तेल, प्राकृतिक गैस, सोना, चांदी आदि जैसी कमोडिटी को एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव के माध्यम से ट्रेड किया जा सकता है. कमोडिटी डेरिवेटिव ट्रेड आमतौर पर फिज़िकल कमोडिटी द्वारा सुरक्षित और समर्थित होते हैं. आप इन ट्रेड पर लंबी या छोटी अवधि तक जा सकते हैं.

रियल एस्टेट डेरिवेटिव

रियल एस्टेट डेरिवेटिव 2008 वैश्विक फाइनेंशियल संकट का मुख्य कारण थे. ये एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव आमतौर पर स्टॉक, इंडेक्स या कमोडिटी डेरिवेटिव की तुलना में कम लिक्विड होते हैं.