SEBI ने पेश किया लाइफ साइकिल फंड, सॉल्यूशन-ओरिएंटेड स्कीम की जगह

निर्धारित अवधि के साथ नई कैटेगरी

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ने म्यूचुअल फंड के लिए एक नई प्रोडक्ट कैटेगरी के रूप में लाइफ साइकिल फंड लॉन्च किया है. ये स्कीम मौजूदा सॉल्यूशन-ओरिएंटेड फंड की जगह लेंगे, जिसमें रिटायरमेंट और बच्चों के फंड शामिल हैं.

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SEBI के सर्कुलर के अनुसार, लाइफ साइकिल फंड में 5 वर्ष, 10 वर्ष, 15 वर्ष, 20 वर्ष, 25 वर्ष या 30 वर्ष की मेच्योरिटी निर्धारित की जाएगी. स्कीम एक पूर्व-निर्धारित ग्लाइड पाथ का पालन करेगी, जिसके तहत एसेट एलोकेशन धीरे-धीरे इक्विटी-ओरिएंटेड इन्वेस्टमेंट से डेट-ओरिएंटेड इंस्ट्रूमेंट में बदल जाएगा, क्योंकि मेच्योरिटी की तारीख नजदीक होती है.

SEBI ने विभिन्न मेच्योरिटी के लिए इक्विटी, डेट और गोल्ड या सिल्वर में एसेट एलोकेशन पैटर्न निर्धारित किया है, और एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (AMC) को इन सीमाओं पर टिके रहना होगा. उदाहरण के लिए, 30-वर्षीय लाइफ साइकिल फंड इक्विटी के लिए 65%-95% आवंटन से शुरू होगा, जो नियामक फ्रेमवर्क के अनुसार स्कीम के अंतिम वर्ष में 5%-20% इक्विटी तक कम हो जाएगा.

संरचना और नामकरण मानदंड

निर्दिष्ट मेच्योरिटी तिथि के बावजूद, लाइफ साइकिल फंड ओपन-एंडेड स्कीम होंगे. निवेशकों को SEBI द्वारा निर्धारित एग्जिट लोड प्रावधानों के अधीन, निरंतर आधार पर यूनिट को सब्सक्राइब या रिडीम करने की अनुमति दी जाएगी.

प्रत्येक AMC किसी भी समय अधिकतम छह ऐक्टिव लाइफ साइकिल फंड प्रदान कर सकता है. मेच्योरिटी का वर्ष स्कीम के नाम में शामिल होना चाहिए. उदाहरण के लिए, 2026 में 5-वर्ष की अवधि के साथ लॉन्च किया गया फंड 2031 में मेच्योर होगा और इसके नाम पर मेच्योरिटी वर्ष होगा.

मौजूदा सॉल्यूशन-ओरिएंटेड फंड पर प्रभाव

उद्योग के आंकड़ों के अनुसार, सॉल्यूशन-ओरिएंटेड फंड में वर्तमान में 29 रिटायरमेंट फंड और 15 बच्चों के फंड शामिल हैं, जिनमें लगभग ₹51,000 करोड़ के मैनेजमेंट के तहत संयुक्त एसेट हैं. म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस डिस्क्लोज़र के अनुसार, इन स्कीम ने पिछले वर्ष में 12% का औसत रिटर्न दिया है.

SEBI के फ्रेमवर्क में इन्वेस्टमेंट के एक वर्ष के भीतर यूनिट को रिडीम करने पर 3%, दो वर्षों के भीतर रिडीम करने पर 2% और तीन वर्षों के भीतर रिडीम करने पर 1% का एग्जिट लोड प्रदान किया जाता है.

लाइफ साइकिल फंड और निर्धारित एसेट एलोकेशन मानदंडों की शुरुआत के साथ, म्यूचुअल फंड हाउस पहले के सॉल्यूशन-ओरिएंटेड स्ट्रक्चर से लेकर परिभाषित मेच्योरिटी वाली स्कीम और SEBI के नियामक निर्देशों के अनुसार ग्लाइड पाथ में बदल जाएंगे.