भारत के एसेट-बेक्ड डेट मार्केट रिकॉर्ड पर पहुंचने के बाद विदेशी लेंडर अपनी उपस्थिति बढ़ाते हैं

भारत का एसेट-बेक्ड सिक्योरिटीज़ मार्केट FY25 में रिकॉर्ड साइज़ तक पहुंच गया, क्योंकि विदेशी बैंक देश के बढ़ते रिटेल क्रेडिट मार्केट में एक्सपोज़र प्राप्त करने के लिए सिक्योरिटाइज़्ड डेट की खरीद को बढ़ा रहे हैं.

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क्रिसिल रेटिंग के अनुसार, विदेशी ऋणदाताओं ने मार्च 2025 को समाप्त हुए वर्ष के दौरान कुल संपत्ति-समर्थित ऋण जारी करने का लगभग 35% हिस्सा लिया, जबकि पिछले दो फाइनेंशियल वर्षों में यह 28%-30% था. कुल ₹1.53 लाख करोड़ जारी होने के साथ, विदेशी बैंकों की भागीदारी लगभग $5.6 बिलियन के निवेश में बदल गई.

मांग में वृद्धि के कारण भारत के रिटेल लेंडिंग मार्केट का विस्तार जारी है, जिससे लोन का एक बड़ा पूल बन जाता है जिसे पैकेज और बेचा जा सकता है. बैंकों को प्रायोरिटी-सेक्टर लेंडिंग आवश्यकताओं और डायरेक्ट लेंडिंग के कुछ रूपों की तुलना में कम नियामक पूंजी उपयोग का लाभ भी मिलता है.

विदेशी बैंक एक्सपोज़र बढ़ाते हैं

रिपोर्ट के अनुसार, बार्कलेज पीएलसी, सिटीग्रुप इंक, जेपी मॉर्गन चेज एंड कंपनी और स्टैंडर्ड चार्टर्ड पीएलसी सहित लेंडर ने इन इंस्ट्रूमेंट में निवेश बढ़ा दिया है.

ब्लूमबर्ग से बात करते हुए सिटीग्रुप में भारत और उपमहाद्वीप के बाजारों के प्रमुख आदित्य बाग्री ने कहा कि विदेशी निवेशकों के लिए आकर्षण अधिक लाभ से अधिक है और तेजी से बढ़ते घरेलू ऋण बाजार तक पहुंच प्रदान करता है.

एसेट-बैक्ड सिक्योरिटीज़ मॉरगेज, वाहन लोन, पर्सनल लोन और गोल्ड लोन सहित लोन के पूल द्वारा समर्थित डेट इंस्ट्रूमेंट हैं. भारत में, ऐसे ट्रांज़ैक्शन मुख्य रूप से पास-थ्रू सर्टिफिकेट और डायरेक्ट असाइनमेंट के माध्यम से संरचित किए जाते हैं.

क्रिसिल के आंकड़ों के अनुसार, एएए, एए और वर्तमान में 7.3% से 11.5% तक की कूपन दरें हैं. गैर-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों द्वारा बेचे जाने वाले लोन पूल में आमतौर पर एक से two-and-a-half वर्षों के बीच अवशिष्ट परिपक्वता होती है.

बड़ी डील और कम फंडिंग लागत

पिछले सितंबर में रिलायंस ग्रुप एंटिटी ने देश में किए गए सबसे बड़े डील में से सिक्योरिटाइज़्ड डेट ट्रांज़ैक्शन के माध्यम से ₹21,000 करोड़ रुपये जुटाए.

फाइनेंशियल संस्थान उधार लेने के स्रोतों को विविधता प्रदान करने के लिए मार्ग का उपयोग कर रहे हैं. एच डी एफ सी बैंक की सहायक कंपनी HDB फाइनेंशियल सर्विसेज़ ने मार्च-एंड तक पास-थ्रू सर्टिफिकेट के माध्यम से अपनी देयताओं का लगभग 3% प्राप्त किया, जिसकी तुलना एक वर्ष पहले कोई एक्सपोज़र नहीं था.

आय फाइनेंस को भी मार्केट से लाभ मिला. ब्लूमबर्ग से बात करते हुए मुख्य फाइनेंशियल अधिकारी गौरव सेठ ने कहा कि सिक्योरिटाइज्ड उधार बॉन्ड जारी करने की तुलना में 75-100 बेसिस पॉइंट सस्ता है क्योंकि लेन-देन की रेटिंग कंपनी की अपनी क्रेडिट प्रोफाइल से अधिक है.

हालांकि भारत का सिक्योरिटाइज़ेशन मार्केट चीन की तुलना में छोटा है, जहां पिछले वर्ष 2.28 ट्रिलियन युआन जारी किया गया था, लेकिन वैश्विक बैंकों की बढ़ती भागीदारी विस्तार का समर्थन कर रही है. भारतीय क्रेडिट एसेट की बढ़ती मांग भी गैर-बैंक लेंडर को सिक्योरिटाइज़ेशन पर अधिक भरोसा करने के लिए प्रोत्साहित कर रही है क्योंकि वे विविध और किफायती फंडिंग विकल्प चाहते हैं.