लार्ज-कैप फंड मिड-कैप एक्सपोज़र को चार वर्ष के उच्च स्तर तक बढ़ाते हैं

एलारा कैपिटल द्वारा संकलित डेटा के अनुसार, लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड ने मई 2026 में मिड-कैप स्टॉक को एसेट अंडर मैनेजमेंट के 9.2% तक आवंटित किया, जो 2022 के बाद सबसे अधिक स्तर है, जबकि लार्ज-कैप शेयरों के एक्सपोज़र को कम करता है.

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ब्रोकरेज के विश्लेषण से पता चलता है कि मई में लार्ज-कैप स्कीम में उनकी एसेट का 84.3% लार्ज-कैप स्टॉक में था, जबकि एक साल पहले यह 84.9% था. मिड-कैप एक्सपोज़र उसी अवधि के दौरान 7.5% से बढ़ गया, जो पोर्टफोलियो पोजिशनिंग में धीरे-धीरे बदलाव को दर्शाता है.

यह बदलाव तब आता है, जब छोटी कंपनियों के लिए इन्वेस्टर की प्राथमिकता लगातार मजबूत होती रहती है. एलारा कैपिटल के आंकड़ों से पता चलता है कि मिड-कैप फंड में एसेट अंडर मैनेजमेंट बढ़कर लार्ज-कैप फंड एसेट का 120% हो गया है, जो रिकॉर्ड में सबसे अधिक है. मई 2024 में, मिड-कैप एयूएम ने लार्ज-कैप एयूएम के आकार को पार कर लिया. स्मॉल-कैप फंड ने भी अपने एयूएम के साथ लार्ज-कैप फंड एसेट के 98% के अंतर को कम किया है.

अधिकांश स्कीम ने मिड-कैप होल्डिंग में वृद्धि की

आनंद राठी वेल्थ के आंकड़ों से पता चलता है कि 33 लार्ज कैप स्कीम में से 20 ने पिछले वर्ष में मिड-कैप स्टॉक में अपना एक्सपोज़र बढ़ा दिया था. ग्यारह स्कीम ने लार्ज-कैप शेयरों में अपने एलोकेशन को एक साथ कम कर दिया है.
एच डी एफ सी लार्ज कैप फंड सबसे बड़ा बदलाव रिकॉर्ड किया गया, जिससे मिड-कैप एक्सपोज़र में 8.46 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जबकि लार्ज-कैप होल्डिंग में 7.44 प्रतिशत की कमी आई. Sundaram लार्ज कैप फंड ने अपने मिड-कैप आवंटन में 6.63 प्रतिशत की वृद्धि की, जबकि Aditya Birla सन लाइफ लार्ज कैप फंड ने एक्सपोज़र में 5.98 प्रतिशत की वृद्धि की.

आनंद राठी वेल्थ के म्यूचुअल फंड के प्रमुख श्वेता रजनी ने मनीकंट्रोल को बताया कि लार्ज-कैप फंड को केवल लार्ज-कैप स्टॉक रखने के लिए डिज़ाइन नहीं किया गया है और मिड-कैप्स का चुनिंदा एक्सपोज़र फंड मैनेजर को एक्टिव पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के माध्यम से अतिरिक्त रिटर्न प्राप्त करने में मदद करता है.

फोकस में पुनर्वर्गीकरण व्यायाम

फंड मैनेजर AMFI द्वारा आयोजित अर्ध-वार्षिक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन रिव्यू के लिए भी तैयारी कर रहे हैं. लार्ज-, मिड- और स्मॉल-कैप कंपनियों का संशोधित वर्गीकरण जून के अंत में जारी किया जाता है, जिसके बाद स्कीम अगले महीनों में पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करती हैं.

रजनी ने मनीकंट्रोल से कहा कि कुछ मैनेजर बदलावों से पहले आवंटन को एडजस्ट करना शुरू कर सकते हैं, अगर वे अपेक्षा करते हैं कि कंपनियां कैटेगरी के बीच मूव करें.

रिस्क मेट्रिक्स स्थिर रहते हैं

आनंद राठी वेल्थ के विश्लेषण से संकेत मिलता है कि मिड-कैप स्टॉक में अधिक एक्सपोज़र के कारण तीन वर्ष की बीटा में 0.42 से 0.50 तक की वृद्धि हुई, जबकि तीन वर्ष की स्टैंडर्ड डेविएशन 13.41 से 14.13 तक बढ़ गई. पांच वर्ष की अवधि में, बीटा 0.49 पर अपरिवर्तित रहा और स्टैंडर्ड डेविएशन 13.82 से 13.55 तक कम हो गया.

विश्लेषण के अनुसार, लार्ज-कैप फंड ने बेंचमार्क इंडेक्स को एक, तीन और पांच वर्षों में बेहतर प्रदर्शन करना जारी रखा है, जिससे पता चलता है कि अतिरिक्त मिड-कैप एलोकेशन ने कैटेगरी की कुल रिस्क प्रोफाइल में महत्वपूर्ण बदलाव नहीं किया है.