कैश सिक्योर्ड पुट क्या है? लाभों, रणनीतियों और जोखिमों के बारे में जानें

कैश सेक्योर्ड पुट क्या है?

कैश सिक्योर्ड पुट ऑप्शन ट्रेडिंग में एक स्ट्रेटजी है जहां एक इन्वेस्टर अंडरलाइंग स्टॉक खरीदने के लिए पर्याप्त कैश अलग करते समय पुट ऑप्शन बेचता है. आसान शब्दों में, आप एक निर्दिष्ट कीमत (स्ट्राइक प्राइस) पर स्टॉक खरीदने की पेशकश कर रहे हैं, और आपको उस दायित्व को लेने के लिए प्रीमियम प्राप्त होता है. "कैश सेक्योर्ड" भाग का अर्थ है कि अगर आपको शेयर खरीदना है, तो आप पूरी राशि तैयार रखते हैं.

इसे अक्सर स्टॉक पोजीशन में प्रवेश करने के लिए अधिक सतर्क दृष्टिकोण के रूप में देखा जाता है. स्टॉक को पूरी तरह से खरीदने के बजाय, इन्वेस्टर यह देखने का इंतजार करता है कि कीमत किसी भी तरह से वांछित स्तर पर प्रीमियम अर्जित करती है या नहीं.
 

कैश सिक्योर्ड पुट उदाहरण

मान लें कि आप ₹1,000 पर ट्रेडिंग करने वाली कंपनी की तलाश कर रहे हैं, लेकिन इसे ₹950 पर खरीदना पसंद करेंगे. आप ₹950 की स्ट्राइक प्राइस के साथ पुट ऑप्शन बेचते हैं और प्रति शेयर ₹20 का प्रीमियम प्राप्त करते हैं. अगर कीमत गिरती है, तो आप 100 शेयर खरीदने के लिए ₹95,000 को अलग रखते हैं.

दो संभावित परिणाम हैं:

• स्टॉक ₹950 से अधिक रहता है - ऑप्शन की अवधि बेकार हो जाती है, और आपकी जेब ₹2,000 (₹20 x 100) होती है.
• स्टॉक ₹950 से कम होता है - आप ₹950 पर स्टॉक खरीदते हैं, लेकिन प्रीमियम की गणना के बाद प्रभावी रूप से ₹930 पर खरीदते हैं.

यह वास्तविक दुनिया का उदाहरण दिखाता है कि कैसे सुरक्षित कैश आपको डिस्काउंटेड स्टॉक या गारंटीड प्रीमियम इनकम दे सकता है.

कैश सिक्योर्ड पुट के लाभ

स्थिर इनकम के रूप में कैश-सिक्योर्ड पुट का उपयोग करने के इच्छुक भारतीय निवेशकों को इस रणनीति द्वारा प्रदान किए जाने वाले टॉप लाभों के बारे में जानना चाहिए. इनमें से कुछ नीचे दिए गए हैं:

1. अपफ्रंट कैश अर्जित करें

CSP बेचने वाले निवेशकों को अग्रिम नकद भुगतान मिलता है. चाहे स्टॉक की कीमत बढ़ रही हो या गिर रही हो, आप पैसे का उपयोग कर सकते हैं. हालांकि, उनके पास अपने बैंक अकाउंट में पर्याप्त बैलेंस होना चाहिए, इसलिए अगर उनकी कीमत गिरती है तो वे अंतर्निहित एसेट खरीद सकते हैं.

उदाहरण: अगर कोई टेक कंपनी स्टॉक ₹500 पर ट्रेड करता है और आप ₹10 के प्रीमियम पर ₹450 पुट ऑप्शन बेचते हैं, तो आपको सीधे अपने ब्रोकर के अकाउंट में ₹1000 (अगर लॉट साइज़ 100 है) का अपफ्रंट कैश मिलेगा.

2. क्वालिटी स्टॉक पर छूट पाएं

CSP रणनीति आमतौर पर उन निवेशकों द्वारा पसंद की जाती है जो सीधे उच्च कीमत वाले स्टॉक नहीं खरीदना चाहते हैं. उनके पास कम स्ट्राइक प्राइस सेट करने और स्ट्राइक प्राइस से कम कीमत पर स्टॉक खरीदने की सुविधा होती है.

उदाहरण: अगर कोई टेक कंपनी स्टॉक ₹1000 पर ट्रेड करता है, तो निवेशक ₹800 स्ट्राइक पुट बेच सकते हैं. समाप्ति पर, अगर इसकी कीमत ₹700 तक कम हो जाती है, तो वे इसे ₹800 पर खरीद सकते हैं. इसका मतलब है कि वे स्टॉक को उसकी मूल मार्केट कीमत से कम कीमत पर खरीद सकते हैं.

3. आदर्श कैश का उपयोग करें

कुछ उदाहरण हैं जब निवेशक स्टॉक के शेयर खरीदने से पहले अपने ट्रेडिंग अकाउंट में निष्क्रिय कैश रखते हैं क्योंकि वे मार्केट में सुधार की प्रतीक्षा करते हैं. निष्क्रिय कैश को मॉनेटाइज़ करने और रिटर्न अर्जित करने का एक आसान तरीका है इसे बिक्री के लिए कोलैटरल के रूप में उपयोग करना.

उदाहरण: उदाहरण के लिए, अगर आपके पास ₹5,000,000 निष्क्रिय फंड हैं, जो उच्च गुणवत्ता वाले स्टॉक को ठीक करने की प्रतीक्षा कर रहे हैं, तो आप उन फंड को CSP लॉट को पूरी तरह से वापस करने के लिए आवंटित कर सकते हैं, जिससे आप अपने पसंदीदा एंट्री लक्ष्य की प्रतीक्षा करते समय ऑप्शन प्रीमियम इनकम अर्जित कर सकते हैं.

कैश सेक्योर्ड पुट सेलिंग क्या है?

कैश सिक्योर्ड पुट सेलिंग, राइटिंग (सेलिंग) पुट ऑप्शन है, साथ ही अगर ऑप्शन का उपयोग किया जाता है, तो खरीद को पूरा करने के लिए पर्याप्त फंड को अलग रखा जाता है. उदाहरण के लिए, अगर आप ₹480 की स्ट्राइक प्राइस के साथ ₹500 पर स्टॉक के लिए एक पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बेचते हैं, तो आपके पास ₹48,000 कैश रेडी होना चाहिए (एक कॉन्ट्रैक्ट 100 शेयरों के बराबर माना जाता है).

इनकम के लिए सुरक्षित कैश बेचने की यह विधि ट्रेडर को स्टॉक खरीदने के लिए सही कीमत की प्रतीक्षा करते हुए निरंतर रिटर्न अर्जित करने की अनुमति देती है. यह एक ऐसी रणनीति है, जिसे अक्सर कवर किए गए कॉल और कैश सिक्योर्ड पुट के साथ जोड़ा जाता है, ताकि अधिक मजबूत इनकम जनरेट करने वाला पोर्टफोलियो बनाया जा सके.
 

कैश सिक्योर्ड पुट बेचते समय टॉप 3 स्ट्रेटेजी

CSP का प्राथमिक लाभ प्रीमियम एकत्र करके पैसे कमाना है. लेकिन अगर आप सोच रहे हैं कि "मैं कैश सिक्योर्ड पुट रणनीति का उपयोग कैसे कर सकता/सकती हूं?", आपको यह सुनिश्चित करना होगा कि आपकी रणनीतियां स्थिर इनकम और नियंत्रित स्टॉक अधिग्रहण के व्यापक लक्ष्य के अनुरूप हों.

सीएसपी बेचने के दौरान इस्तेमाल की जाने वाली कुछ प्रभावी रणनीतियां नीचे दी गई हैं:

1. सही स्टॉक चुनें

बेचने या लिखने के लिए किसी भी रैंडम स्टॉक को चुनने के बजाय, आपको उन स्टॉक को अंतिम रूप देना होगा जिन्हें आप वास्तव में खरीदना चाहते हैं. कुछ खरीदने के लिए टॉप प्राइस चुनते समय आपको सख्त होना चाहिए. साथ ही, आपको इन्हें खरीदते समय एक लिमिट ऑर्डर देना होगा.

उदाहरण के लिए, अगर आप स्टॉक की कीमत कम होने पर 100 शेयर खरीदने में आरामदायक नहीं हैं, तो आपको स्टॉक के लिए ₹500 की स्ट्राइक कीमत पर पुट बेचने से बचना चाहिए.

2. स्थिति आकार तय करें

एक अनुभवी इन्वेस्टर जानता है कि वे एक ही ट्रेड पर कितना पैसा जोखिम उठा सकते हैं. अनुभवी ट्रेडर डाइवर्सिफिकेशन सुनिश्चित करने के लिए अपने कुल पोर्टफोलियो का केवल एक हिस्सा किसी भी सिंगल कैश-सिक्योर्ड पुट ट्रेड में आवंटित करके पोजीशन साइज़ को मैनेज करते हैं. अगर स्टॉक की कीमत गिरती है, तो ट्रेड साइज़ को सीमित करने से आपको बड़े नुकसान से बचने में मदद मिलेगी.

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि स्टॉक की स्ट्राइक प्राइस ₹100 है, और आप स्टॉक के 100 शेयर खरीदने का निर्णय लेते हैं. आपका ब्रोकर चेक करेगा कि आपके अकाउंट में ₹10,000 है या नहीं और इसे फ्रीज़ करेगा ताकि अगर स्टॉक स्ट्राइक प्राइस तक पहुंचता है तो आप शेयर खरीद सकें.

3. निवल कीमत की गणना करें

कीमत CSP रणनीति का एक अभिन्न हिस्सा है क्योंकि यह आपकी एंट्री लागत और अधिकतम लाभ निर्धारित करता है जो आप कर सकते हैं. इसके अलावा, एक अच्छी कीमत निर्धारण रणनीति आपको अधिक पैसे कमाने में मदद करेगी. अगर आप सोच रहे हैं कि "नेट प्राइस क्या है?", तो इसकी गणना आपके द्वारा किसी ऑप्शन को बेचकर की गई राशि से स्ट्राइक प्राइस काटकर की जाती है.

उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि आप Tata मोटर्स के स्टॉक पर ₹500 की बिक्री करते हैं और प्रीमियम में ₹50 एकत्र करते हैं. अगर स्टॉक ₹500 से कम होता है, तो प्रत्येक शेयर के लिए आपकी निवल कीमत ₹450 होगी, जो एक अच्छी स्टॉक वैल्यू को दर्शाता है.

आप ऊपर बताई गई रणनीतियों का पालन कर सकते हैं या कैश-सेक्योर्ड पुट स्ट्रेटजी को निष्पादित करने के लिए 5paisa द्वारा बनाए गए FnO 360 जैसे विशेष डेरिवेटिव प्लेटफॉर्म का उपयोग कर सकते हैं.

कैश सेक्योर्ड पुट के साथ क्या जोखिम शामिल हैं?

CSP में शामिल सामान्य जोखिम स्टॉक की कीमत में तेजी से गिरावट, अवसर लागत और अस्थिरता के प्रभाव हैं. अगर किसी स्टॉक की कीमत निवल खरीद कीमत से बहुत कम हो जाती है, तो कैश-सेक्योर्ड पुट जोखिमों को विस्तार से जानने से निवेशकों को भारी नुकसान का सामना करने से बचा जा सकता है.

1. स्टॉक में अचानक गिरावट

कुछ उदाहरण हैं जब स्टॉक की कीमत चुनी गई स्ट्राइक कीमत से बहुत कम हो जाती है. ऐसी स्थिति में, आप स्ट्राइक प्राइस पर निर्दिष्ट शेयर खरीदने के लिए बाध्य हैं. हालांकि आपको बोनस के रूप में प्रीमियम प्राप्त होगा, लेकिन हो सकता है कि यह बहुत मददगार न हो. परिणाम तुरंत होते हैं और बड़े फाइनेंशियल नुकसान का कारण बन सकते हैं.

2. पूंजी का बंधन

स्टॉक की स्ट्राइक प्राइस तय करने के बाद, आपका ब्रोकर चेक कर सकता है कि आपके अकाउंट में पर्याप्त पैसे हैं या नहीं और इसे फ्रीज़ करें. इसका उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि अगर स्टॉक स्ट्राइक प्राइस तक पहुंचता है, तो आप शेयर खरीद सकते हैं. आपका कैश फ्रीज़ रहता है, और जब तक कॉन्ट्रैक्ट ऐक्टिव रहता है तब तक आप पैसे इन्वेस्ट नहीं कर सकते हैं.

3. मार्केट के उतार-चढ़ाव का प्रभाव

ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की वैल्यू मुख्य रूप से मार्केट में बदलाव और कीमत में बदलाव पर निर्भर करती है. अगर मार्केट की अस्थिरता बढ़ती है, तो आपको अपने बेचे गए पुट को वापस खरीदने के लिए अधिक पैसे का भुगतान करना होगा. हालांकि आप अभी तक स्टॉक खरीदने के लिए बाध्य नहीं हैं, लेकिन आपके इन्वेस्टमेंट पेपर पर कम वैल्यू दिखाएगा. अगर मार्केट अचानक गिर जाता है, तो कैश-सेक्योर्ड पुट स्ट्रेटजी का उपयोग करने वाले निवेशक तनाव में पड़ सकते हैं.

निष्कर्ष

कैश सिक्योर्ड पुट निवेशकों के लिए एक बेहतरीन टूल है, जिसका उद्देश्य पैसिव इनकम जनरेट करना या डिस्काउंट पर क्वालिटी स्टॉक प्राप्त करना है. यह पूंजी सुरक्षा के साथ आय सृजन को संतुलित करता है, विशेष रूप से जब सर्वश्रेष्ठ कैश सिक्योर्ड पुट स्टॉक पर लागू किया जाता है. हालांकि जोखिम के बिना नहीं, लेकिन सही कैश सिक्योर्ड पुट स्ट्रेटजी का उपयोग करके सावधानीपूर्वक कार्यान्वयन समय के साथ पोर्टफोलियो रिटर्न में महत्वपूर्ण सुधार कर सकता है.

जो लोग इस इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के साथ अपने विकल्पों की यात्रा शुरू कर रहे हैं, वे विशेष डेरिवेटिव प्लेटफॉर्म और शैक्षिक संसाधनों के लिए 5paisa चुन सकते हैं.