इक्विटी और डेरिवेटिव: मुख्य अंतर जो आपको पता होना चाहिए

इक्विटी क्या है?

इक्विटी शेयर के माध्यम से कंपनी में स्वामित्व है. जब आप शेयर खरीदते हैं, तो आप शेयरहोल्डर बन जाते हैं, और आपका फाइनेंशियल परिणाम आंशिक रूप से कंपनी के परफॉर्मेंस और मार्केट प्राइस पर निर्भर करता है.
स्वामित्व: शेयर कंपनी के एक हिस्से को दर्शाते हैं

• डिविडेंड: कंपनी अपने लाभ का एक हिस्सा अपने शेयरधारकों को वितरित कर सकती है
• वोटिंग राइट्स: कुछ शेयर आमतौर पर कंपनी के मामलों पर वोटिंग राइट्स प्रदान करते हैं
• कोई समाप्ति तिथि नहीं: आप बिना किसी निश्चित समाप्ति तिथि के शेयर होल्ड कर सकते हैं

ध्यान दें: शेयरहोल्डर के पास कंपनी का एक हिस्सा होता है और वोटिंग अधिकार और डिविडेंड प्राप्त हो सकते हैं. वास्तव में, कई डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स के विपरीत शेयरों में समाप्ति अवधि भी नहीं होती है.

डेरिवेटिव क्या हैं?

डेरिवेटिव वे कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जिनकी वैल्यू किसी अंतर्निहित एसेट जैसे शेयर, इंडेक्स, कमोडिटी या करेंसी से आती है. वास्तव में, आपको उस अंतर्निहित एसेट का मालिक होने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि आप इसके डेरिवेटिव को होल्ड करते हैं.

• कोई डायरेक्ट ओनरशिप नहीं: डेरिवेटिव कंपनी के स्वामित्व के बजाय संविदात्मक अधिकार या दायित्व बनाता है
• सामान्य रूप: फ्यूचर्स और ऑप्शन्स दो प्रमुख प्रकार के डेरिवेटिव हैं.
• लीवरेज: पूंजी की छोटी राशि बड़े मार्केट एक्सपोज़र को नियंत्रित कर सकती है
• समाप्ति: कई डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट एक निर्धारित समाप्ति तिथि के साथ काम करते हैं

ध्यान दें: डेरिवेटिव में आमतौर पर अतिरिक्त जोखिम होता है क्योंकि कॉन्ट्रैक्ट के लिए देय राशि इसके अंतर्निहित एसेट की मार्केट वैल्यू की तुलना में कम रह सकती है. यह अंतर लाभ और हानि दोनों को गुणा कर सकता है. 

इक्विटी और डेरिवेटिव कैसे अलग हैं?

इक्विटी और डेरिवेटिव के बीच मुख्य अंतर कॉन्ट्रैक्चुअल पोजीशन के विपरीत स्वामित्व में आता है. इसके अलावा, इक्विटी आमतौर पर आपको किसी कंपनी में सीधी हिस्सेदारी देती है. लेकिन डेरिवेटिव किसी अंतर्निहित एसेट में कीमत के उतार-चढ़ाव को ट्रैक करता है.

उदाहरण के लिए, 100 शेयर खरीदने से आपको उन शेयरों का स्वामित्व मिलता है. उन शेयरों से लिंक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदने से आपको स्वामित्व नहीं मिलता है. यह उनकी कीमत के आधार पर एक कॉन्ट्रैक्चुअल पोजीशन बनाता है. ये सरल इक्विटी और डेरिवेटिव उदाहरण हैं जो दिखाते हैं कि दोनों प्रोडक्ट कैसे अलग-अलग काम करते हैं.

यह अंतर इक्विटी और डेरिवेटिव के बीच के अधिकांश अंतर को बताता है. इक्विटी एक्सपोज़र सीधे कंपनी को फॉलो करता है, जबकि डेरिवेटिव एक्सपोज़र अंडरलाइंग एसेट में कॉन्ट्रैक्चुअल टर्म और मूवमेंट का पालन करता है.
 

निवेशक इक्विटी को क्यों पसंद करते हैं?

कई निवेशक इक्विटी चुनते हैं, जब वे लंबी अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं. इक्विटी आपको किसी कंपनी में डायरेक्ट स्टेक दे सकती है, इसलिए आपका रिटर्न कंपनी के परफॉर्मेंस और मार्केट प्राइस के साथ बदल सकता है. जब आप इक्विटी और डेरिवेटिव की तुलना कर रहे हैं, तो इक्विटी लॉन्ग-टर्म पोजीशन लेने का एक आसान तरीका प्रदान कर सकती है.

• लॉन्ग-टर्म ओनरशिप: एक शेयर आपको कंपनी का एक छोटा सा हिस्सा खरीदने की सुविधा देता है. वास्तव में, आप एक निश्चित तारीख को समाप्त होने वाले कॉन्ट्रैक्ट की चिंता किए बिना वर्षों तक उस स्वामित्व को रख सकते हैं.
• डिविडेंड इनकम: कुछ कंपनियां पात्र शेयरधारकों को अपने लाभ से डिविडेंड देती हैं. कंपनी आमतौर पर पेमेंट का निर्णय लेती है, इसलिए निवेशकों को कभी भी डिविडेंड को गारंटीड इनकम नहीं माना जाना चाहिए.
• वोटिंग राइट्स: कुछ शेयर आमतौर पर चुनिंदा कंपनी मामलों पर शेयरहोल्डर को वोटिंग राइट्स देते हैं. वास्तव में, जब कंपनी शेयरधारकों से महत्वपूर्ण निर्णयों पर मतदान करने के लिए कहती है तो आप इन अधिकारों का उपयोग कर सकते हैं.
• कोई निश्चित समाप्ति नहीं: शेयर एक निश्चित समाप्ति तिथि के साथ नहीं आते हैं. जब तक आप बेचने का विकल्प नहीं चुनते या कंपनी की कार्रवाई आपकी होल्डिंग को बदल नहीं देती, तब तक आप उन्हें होल्ड करना जारी रख सकते हैं.
• समझने में आसान: आप शेयर खरीद सकते हैं, उन्हें अपने अकाउंट में होल्ड कर सकते हैं और उनकी वैल्यू को ट्रैक कर सकते हैं. इसके अलावा, आपको केवल शेयर खरीदने के लिए समाप्ति तिथि, ऑप्शन प्रीमियम या मार्जिन को मैनेज करने की आवश्यकता नहीं हो सकती है.
• आसान खरीद और बिक्री: लोकप्रिय लिस्टेड शेयरों में अक्सर कई खरीदार और विक्रेता होते हैं. यह ट्रांज़ैक्शन को आसान बना सकता है, हालांकि ट्रेडिंग गतिविधि एक शेयर से दूसरे शेयर में अलग हो सकती है.

ध्यान दें: 5paisa एक भारतीय ब्रोकर है जो रिटेल निवेशकों और ऐक्टिव ट्रेडर्स के लिए ट्रेडिंग और इन्वेस्टिंग प्लेटफॉर्म प्रदान करता है. इसका प्लेटफॉर्म यूज़र को ब्रोकरेज-केंद्रित सेवाओं के साथ स्टॉक, म्यूचुअल फंड, डेरिवेटिव और कमोडिटी तक एक्सेस प्रदान करता है.

ट्रेडर डेरिवेटिव का उपयोग क्यों करते हैं?

जब ट्रेडर वास्तविक एसेट खरीदे बिना प्राइस मूवमेंट पर ट्रेड करना चाहते हैं, तो डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं. यह शेयरों से अलग तरीके से काम करता है, इसलिए ट्रेडर को किसी पोजीशन में प्रवेश करने से पहले कॉन्ट्रैक्ट, आवश्यक पैसे और संभावित नुकसान को समझना होगा.

• लीवरेज: एक ट्रेडर शुरुआत में कम पैसे के साथ बड़ी पोजीशन ले सकता है. इससे लाभ बढ़ सकता है, लेकिन जब मार्केट गलत तरीके से चलता है तो यह नुकसान तेज़ी से बढ़ सकता है.
• हेजिंग: ट्रेडर अप्रत्याशित कीमत मूव से मौजूदा इन्वेस्टमेंट को सुरक्षित करने के लिए फ्यूचर्स या ऑप्शन का उपयोग कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, एक इन्वेस्टर शेयर में संभावित गिरावट के प्रभाव को कम करने के लिए एक ऑप्शन का उपयोग कर सकता है.
• कीमत में उतार-चढ़ाव पर ट्रेडिंग: फ्यूचर्स और ऑप्शन ट्रेडर को तब पोजीशन लेने की अनुमति देते हैं जब वे कीमतें बढ़ने या गिरने की उम्मीद करते हैं. ऑप्शन किसी विशेष प्राइस लेवल के आसपास ट्रेड करने के विभिन्न तरीके भी प्रदान करते हैं.
• शॉर्ट-टर्म के अवसर: इन कॉन्ट्रैक्ट में एक निश्चित लाइफ होती है, जो उन ट्रेडर्स के लिए उपयुक्त है जो एक विशिष्ट अवधि के लिए एक्सपोज़र चाहते हैं. ट्रेडर अपेक्षित मूव के आधार पर साप्ताहिक या मासिक कॉन्ट्रैक्ट चुन सकता है
• अधिक स्ट्रेटजी विकल्प: ट्रेडर स्प्रेड, हेज और अन्य स्ट्रेटेजी बनाने के लिए अलग-अलग पोजीशन को जोड़ सकते हैं. प्रत्येक सेटअप अलग तरीके से काम करता है और एक अलग मार्केट व्यू के अनुरूप हो सकता है.
• कम शुरुआती राशि: ट्रेडर को हमेशा अंतर्निहित एसेट की पूरी वैल्यू का भुगतान अग्रिम रूप से करने की आवश्यकता नहीं होती है. मार्जिन नियम शुरुआती राशि को कम कर सकते हैं, लेकिन कीमत में बदलाव अकाउंट को अधिक मजबूती से प्रभावित कर सकते हैं
• पोर्टफोलियो प्रोटेक्शन: अनिश्चित अवधि के दौरान अतिरिक्त सुरक्षा चाहते हैं, तो निवेशक विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, कोई इन्वेस्टर किसी ऐसी घटना से पहले एक उपयुक्त ऑप्शन खरीद सकता है जिससे कीमत में तेजी आ सकती है

कौन अधिक रिस्क रखता है: इक्विटी या डेरिवेटिव?

इक्विटी और डेरिवेटिव दोनों पैसे खो सकते हैं, लेकिन वे अलग-अलग काम करते हैं. इसलिए, अंतर को समझने से आपको दोनों की तुलना करने में भी मदद मिलती है. वास्तव में, आप सोच सकते हैं, "क्या बेहतर है - इक्विटी या डेरिवेटिव?" कोई एक उत्तर नहीं है. आपकी पसंद आपके लक्ष्य, जोखिम स्तर, निवेश अवधि और आप कितना पैसा जोखिम में डाल सकते हैं, इस पर निर्भर करती है.

• लीवरेज: डेरिवेटिव आपको कम पैसे के साथ बड़ी पोजीशन का एक्सपोज़र दे सकते हैं. इसलिए एक छोटी कीमत का मूव भी बहुत बड़ा लाभ या हानि पैदा कर सकता है.
• समाप्ति: फ्यूचर्स और ऑप्शन्स एक निर्धारित समाप्ति तिथि के साथ आते हैं. ट्रेडर को आमतौर पर उस तारीख से पहले पोजीशन प्लान करने की आवश्यकता होती है क्योंकि कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू खो सकता है या समाप्ति के करीब होने पर अलग से सेटल हो सकता है.
• मार्जिन: ट्रेडर को अपनी पोजीशन को सपोर्ट करने के लिए पर्याप्त पैसे बनाए रखना होगा. वास्तव में, ट्रेड के खिलाफ एक तेज़ कदम उपलब्ध फंड को कम कर सकता है और ट्रेडर को अधिक पैसे जोड़ने की आवश्यकता हो सकती है.
• तेज़ कीमतों में बदलाव: प्रमुख मार्केट इवेंट के दौरान डेरिवेटिव की कीमतें तेज़ी से बढ़ सकती हैं. उतार-चढ़ाव, बचे समय और अंतर्निहित एसेट की कीमत में बदलाव के साथ भी विकल्प बदल सकते हैं.
• कुछ ट्रेड में सीमित नुकसान: कुछ ऑप्शन खरीदार अपने नुकसान को भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित कर सकते हैं. हालांकि, ऑप्शन विक्रेताओं को रणनीति और मार्केट के मूव के आधार पर बहुत अधिक नुकसान का सामना करना पड़ सकता है.
• करीबी ट्रैकिंग की आवश्यकता: शेयर इन्वेस्टर के पास वर्षों तक स्टॉक हो सकता है, जबकि डेरिवेटिव ट्रेडर को अक्सर कीमत, समाप्ति, मार्जिन और अन्य कारकों को नियमित रूप से देखने की आवश्यकता होती है. इससे खराब समय अधिक महंगा हो जाता है.

हालांकि, दोनों के बीच चुनना इस बात पर निर्भर करता है कि आप कितना रिस्क संभाल सकते हैं और आप अपनी स्थिति को कितनी करीब से मैनेज करना चाहते हैं. 5paisa ट्रेडर को शेयर, फ्यूचर्स और ऑप्शन का एक्सेस देता है, लेकिन एक्सेस केवल रिस्क को कम नहीं करता है.

अंतिम शब्द

इक्विटी और डेरिवेटिव के बीच मूल अंतर स्वामित्व और कॉन्ट्रैक्चुअल एक्सपोज़र पर निर्भर करता है. इक्विटी आपको किसी कंपनी में हिस्सेदारी देती है, जबकि डेरिवेटिव आपकी पोजीशन को अंतर्निहित एसेट से लिंक करते हैं. इक्विटी में निश्चित समाप्ति नहीं होती है, जबकि डेरिवेटिव आमतौर पर विशिष्ट कॉन्ट्रैक्ट शर्तों का पालन करते हैं.

इसलिए, इन संरचनात्मक अंतरों को समझने से आमतौर पर आपको गारंटीड या रिस्क-फ्री के रूप में इलाज किए बिना प्रत्येक प्रोडक्ट के उद्देश्य, जटिलता और रिस्क का आकलन करने में मदद मिलती है.