विदेशी विकल्प क्या हैं? - परिभाषा, प्रकार और उदाहरण

विदेशी विकल्पों का क्या मतलब है?

तो, विदेशी विकल्प क्या हैं? सारांश में, ये नॉन-स्टैंडर्ड फाइनेंशियल डेरिवेटिव हैं, जिनमें ऐसी विशेषताएं हैं जो प्लेन-वेनिला विकल्पों से परे हैं, अधिकांश रिटेल इन्वेस्टर इससे परिचित हैं. इनमें अक्सर औसत, कई स्ट्राइक प्राइस या समय के साथ अंडरलाइंग एसेट के परफॉर्मेंस से जुड़ी शर्तों जैसे वेरिएबल शामिल होते हैं.

पारंपरिक अनुबंधों के विपरीत, विदेशी विकल्प प्रमुख एक्सचेंजों पर ट्रेड नहीं कर सकते हैं. वे आमतौर पर ओवर-काउंटर (ओटीसी) इंस्ट्रूमेंट को कस्टमाइज़ किया जाता है, जो संस्थानों या उच्च स्तर के ट्रेडर की आवश्यकताओं के लिए तैयार किया जाता है. एक्सोटिक इक्विटी विकल्पों की दुनिया में, उदाहरण के लिए, कोई एक ऐसी स्थिति का निर्माण कर सकता है जो केवल तभी भुगतान करता है जब स्टॉक और संबंधित इंडेक्स दोनों एक विशिष्ट तरीके से व्यवहार करते हैं.

जबकि उनकी जटिलता पहले भयभीत कर सकती है, तो वे एक्सोटिक ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीतियों में अधिक से अधिक उपयोग कर रहे हैं हेज फंड, स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट जारीकर्ता, और बहुराष्ट्रीय निगम.
 

विदेशी विकल्प कैसे काम करते हैं?

मुख्य रूप से, विदेशी विकल्पों में अभी भी अंतर्निहित एसेट, स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति शामिल हैं. लेकिन उन्हें क्या अलग बनाता है, भुगतान की गणना कैसे की जाती है.

• कुछ ऑप्शन के जीवन के दौरान अंतर्निहित एसेट की औसत कीमत पर निर्भर करते हैं.
• अन्य लोग केवल एक्टिव हो सकते हैं या वेनिश हो सकते हैं-अगर अंडरलाइंग एक निश्चित कीमत को हिट करती है (जैसे एक ट्रैप सेट करना जो सही स्थितियों में केवल स्प्रिंग्स करता है).
• कुछ अनुदान क्रेता को मध्य-कॉन्ट्रैक्ट की सुविधा मिलती है, जिससे वे कॉल या पुट के बीच स्विच कर सकते हैं, कॉन्ट्रैक्ट की लाइफ बढ़ा सकते हैं, या पीछे की ओर सबसे अनुकूल स्ट्राइक प्राइस चुन सकते हैं.

विदेशी ऑप्शन मूल्य निर्धारण की प्रक्रियाएं भी भिन्न होती हैं. इन कॉन्ट्रैक्ट के लिए अक्सर एडवांस्ड मॉडल और कई स्थितियों की आवश्यकता होती है, जो उनकी वैल्यू को प्रभावित करती हैं.
 

विदेशी विकल्प बनाम पारंपरिक विकल्प

यहां बताया गया है कि स्टैंडर्ड विकल्पों के साथ एक्सोटिक विकल्पों की तुलना कैसे की जाती है:

विभिन्न प्रकार के विदेशी विकल्प

आइए विदेशी विकल्पों की लिस्ट देखें, जिनका सामना ट्रेडर्स कर सकते हैं. ये सरल कस्टमाइज़ेशन से लेकर जटिल हाइब्रिड्स तक फैलते हैं, जिनमें से कुछ पहली पीढ़ी के विदेशी विकल्पों की कैटेगरी में आते हैं, जबकि अन्य अधिक जटिल विकास हैं.

• एशियाई विकल्प - ये विकल्प उतार-चढ़ाव को कम करने के लिए समय के साथ अंतर्निहित औसत कीमत पर अपने भुगतान का आधार बनाते हैं. जब आप मार्केट के उतार-चढ़ाव में कम रुचि रखते हैं और सामान्य ट्रेंड पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं, तो आदर्श.
• बैरियर विकल्प - ये कॉन्ट्रैक्ट केवल तभी ऐक्टिवेट या कभी-कभी डीऐक्टिवेट होते हैं जब अंडरलाइंग प्रीसेट कीमत को हिट करता है. उन्हें ट्रिपवायर की तरह सोचें जो केवल कुछ शर्तों के तहत ट्रेड को ट्रिगर करते हैं.
• बास्केट विकल्प - एक ही एसेट को ट्रैक करने के बजाय, ये ग्रुप जैसे पोर्टफोलियो पर निर्भर करते हैं. भुगतान कई अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ का भारित औसत है, जो उन्हें व्यापक थीमेटिक नाटकों के लिए उपयोगी बनाता है.
• बरमूडा विकल्प - अमेरिकी और यूरोपीय शैलियों के बीच एक हाइब्रिड, बरमूडा विकल्प कॉन्ट्रैक्ट लाइफ के दौरान विशिष्ट तिथियों पर व्यायाम की अनुमति देते हैं - न केवल समाप्ति पर (जैसे यूरोपियन) या कभी भी (जैसे अमेरिकन).
• बाइनरी विकल्प - इसे डिजिटल विकल्प भी कहा जाता है, ये all-or-nothing भुगतान प्रदान करते हैं. या तो एक निर्धारित राशि का भुगतान किया जाता है, अगर कोई शर्त पूरी हो जाती है, या आप शून्य के साथ चल जाते हैं.
• चयनक विकल्प - ये अनुदान लचीलापन मिड-कॉन्ट्रैक्ट. होल्डर एक निश्चित तारीख पर निर्णय ले सकता है कि ऑप्शन एक कॉल होगा या एक उपयोगी फीचर होगा, जब मार्केट की दिशा अनिश्चित हो.
• कंपाउंड विकल्प - एक बिट मेटा-ये विकल्प हैं. वे किसी अन्य विकल्प को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, जिसका इस्तेमाल अक्सर जटिल हेजिंग समय-सीमा को मैनेज करते समय किया जाता है.
• विस्तार योग्य विकल्प - ये ऑफर समाप्ति तिथि को बढ़ाने की क्षमता प्रदान करते हैं. या तो क्रेता या विक्रेता संरचना के आधार पर ऐसा करने की शक्ति धारण कर सकता है.
• लुकबैक विकल्प - ये होल्डर को कॉन्ट्रैक्ट के जीवन के दौरान होने वाली सबसे अनुकूल कीमत चुनने देते हैं. पहले से ही होने के बाद पीक्स और घाटियों को पकड़ने के लिए आदर्श.
• स्प्रेड ऑप्शन - उनकी वैल्यू दो अलग-अलग क्षेत्रों में तेल या दो प्रतिस्पर्धी टेक स्टॉक में दो एसेट की कीमतों के बीच अंतर से जुड़ी होती है.
• रेंज विकल्प- यहां, पेऑफ ऑप्शन के जीवन के दौरान प्राप्त उच्चतम और सबसे कम कीमत वाले एसेट के बीच के अंतर पर निर्भर करता है.
   

विदेशी विकल्पों के उदाहरण

आइए कुछ व्यावहारिक एक्सोटिक विकल्पों के उदाहरणों के साथ इन्हें संदर्भ में लाएं:

• वैश्विक एयरलाइन विभिन्न क्षेत्रों में ईंधन की कीमतों को हेज करने के लिए बास्केट ऑप्शन का उपयोग कर सकती है.
• उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने वाला हेज फंड, कीमतों में बदलाव का लाभ उठाने के लिए रिटर्न ऑप्शन को ट्रेड कर सकता है.
• ब्याज दर की दिशा के बारे में अनिश्चित कॉर्पोरेट ट्रेज़रर कॉल या पुट के बीच चुनने की सुविधा को लॉक करने के लिए चॉज़र विकल्प का उपयोग कर सकता है.

ये काल्पनिक किनारों के मामले नहीं हैं. एक्सोटिक ऑप्शन ट्रेडिंग कई संस्थागत रणनीतियों में एक केंद्रीय भूमिका निभाती है, विशेष रूप से जब मानक विकल्प केवल आवश्यक बारीकियों की पेशकश नहीं करते हैं.
 

निष्कर्ष

विदेशी विकल्प केवल नियमित विकल्पों के अधिक जटिल संस्करण नहीं हैं-वे विशिष्ट मार्केट परिस्थितियों, रणनीतिक प्राथमिकताओं और रिस्क प्रोफाइल को संबोधित करने के लिए डिज़ाइन किए गए फाइनेंशियल टूल हैं. हालांकि वे प्रत्येक ट्रेडर के लिए नहीं हैं, लेकिन कस्टम पेऑफ स्ट्रक्चर प्रदान करने की उनकी क्षमता उन्हें एडवांस्ड पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में अमूल्य बनाती है.

सभी डेरिवेटिव की तरह, एक्सोटिक इक्विटी विकल्पों के स्ट्रक्चर, जोखिमों और उद्देश्य को समझना महत्वपूर्ण है. और चाहे आप पहली पीढ़ी के विदेशी विकल्पों या अधिक अत्याधुनिक हाइब्रिड्स की खोज कर रहे हों, उत्सुकता और सावधानी दोनों के साथ उनसे संपर्क करना उचित है.