म्यूचुअल फंड में जोखिम: प्रकार, कारण और उन्हें कैसे मैनेज करें

म्यूचुअल फंड का जोखिम क्या है?

मूल रूप से, म्यूचुअल फंड रिस्क यह संभावना है कि मार्केट के उतार-चढ़ाव या आर्थिक बदलावों के कारण आपके इन्वेस्टमेंट की वैल्यू कम हो सकती है. क्योंकि फंड आपके पैसे को स्टॉक, बॉन्ड या मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में डालते हैं, इसलिए उनकी परफॉर्मेंस सीधे उन एसेट से जुड़ी होती है.

• जब भी इन अंतर्निहित होल्डिंग की मार्केट वैल्यू बदलती है, तो फंड की नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) भी बदलती है.
• जब मार्केट बढ़ता है, एनएवी बढ़ता है और आपका इन्वेस्टमेंट बढ़ता है.
• जब मार्केट गिरता है, तो NAV गिर जाता है, और आपके पोर्टफोलियो की वैल्यू कम हो जाती है.

मार्केट में बदलाव आपके NAV को कैसे प्रभावित करते हैं

कल्पना करें कि आप एक इक्विटी फंड में पैसे डालते हैं जो टॉप लिस्टेड कंपनियों में शेयर रखता है. अगर धीमी आर्थिक वृद्धि के कारण व्यापक स्टॉक मार्केट में गिरावट आती है, तो वे शेयर की कीमतें कम हो जाती हैं. स्वाभाविक रूप से, फंड का NAV भी कम हो जाता है, जिससे आपके पोर्टफोलियो की वैल्यू कम हो जाती है.

इसलिए फंड हाउस हमेशा यह उल्लेख करते हैं कि म्यूचुअल फंड मार्केट जोखिमों के अधीन हैं. रिटर्न की कभी गारंटी नहीं दी जाती है, और कीमतें मूव हो जाएंगी.

म्यूचुअल फंड में जोखिम के प्रकार

म्यूचुअल फंड के जोखिम आमतौर पर दो बड़ी कैटेगरी में आते हैं: सिस्टमेटिक रिस्क और अनसिस्टमेटिक रिस्क.

• सिस्टमेटिक रिस्क: यह एक साथ व्यापक मार्केट को हिट करता है. महंगाई, इंटरेस्ट रेट में वृद्धि या वैश्विक आर्थिक मंदी जैसी चीज़ें लगभग हर इन्वेस्टमेंट को प्रभावित करती हैं. आप केवल डाइवर्सिफिकेशन के माध्यम से सिस्टमेटिक रिस्क से नहीं बच सकते हैं.
• असिस्टमेटिक रिस्क: यह एक कंपनी, सेक्टर या बॉन्ड जारीकर्ता के लिए विशिष्ट है. अच्छी खबर? आप अपने पैसे को विभिन्न सेक्टर और एसेट क्लास में फैलाकर आसानी से इस रिस्क को कम कर सकते हैं.

आइए उन सबसे आम व्यक्तिगत जोखिमों पर नज़र डालें जिनके बारे में आपको पता होना चाहिए.

मार्केट रिस्क

जब व्यापक मार्केट की कीमतें गिरती हैं, तो यह पैसे खोने की संभावना है. इकोनॉमिक पॉलिसी अपडेट, ग्लोबल इवेंट और मार्केट सेंटीमेंट के कारण दैनिक कीमत में बदलाव होता है. इक्विटी फंड में मार्केट में सबसे अधिक रिस्क होता है क्योंकि वे सीधे स्टॉक मार्केट को ट्रैक करते हैं.

क्रेडिट रिस्क

क्रेडिट रिस्क अधिकांशतः डेट म्यूचुअल फंड पर लागू होता है. यह संभावना है कि बॉरोअर (बॉन्ड जारी करने वाली कंपनी या सरकार) इंटरेस्ट का भुगतान नहीं कर पाता है या समय पर मूल राशि वापस नहीं कर पाता है. कम रेटिंग वाले बॉन्ड खरीदने वाले डेट फंड में सरकारी सिक्योरिटीज़ खरीदने वालों की तुलना में अधिक क्रेडिट रिस्क होता है.

लिक्विडिटी रिस्क

लिक्विडिटी फंड रिटर्न तब होते हैं जब फंड मैनेजर उचित कीमत पर तुरंत सिक्योरिटी बेच नहीं सकता है. अगर किसी विशेष बॉन्ड या स्टॉक में कम ट्रेडिंग वॉल्यूम और मार्केट पैनिक हैं, तो मैनेजर को इसे डिस्काउंट पर बेचना पड़ सकता है, जो फंड के NAV को नुकसान पहुंचाता है.

ब्याज दर जोखिम

यह डेट फंड निवेशकों के लिए एक और प्रमुख रिस्क है. बॉन्ड की कीमतें और इंटरेस्ट दरें विपरीत दिशाओं में चलती हैं. जब मार्केट इंटरेस्ट दरें बढ़ती हैं, तो मौजूदा बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं, जिससे फंड का एनएवी कम हो जाता है. जब इंटरेस्ट दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें बढ़ जाती हैं, जिससे एनएवी बढ़ जाती है.

मुद्रास्फीति जोखिम

महंगाई का रिस्क वह रिस्क है कि आपके रिटर्न जीवन की बढ़ती लागत के साथ नहीं रहेंगे. अगर आपका म्यूचुअल फंड 5% लाभ कमाता है, तो भी उच्च मुद्रास्फीति आपके लाभ की वास्तविक खरीद शक्ति को चुपचाप कम कर सकती है.

कंसंट्रेशन रिस्क

कंसंट्रेशन रिस्क तब होता है जब कोई फंड एक इंडस्ट्री, कंपनी, मार्केट या सेक्टर में अपने इन्वेस्टमेंट का एक बड़ा प्रतिशत रखता है. अगर ऐसा इन्वेस्टमेंट अच्छा प्रदर्शन करने में विफल रहता है, तो इन्वेस्टमेंट का पूरा पोर्टफोलियो प्रतिकूल रूप से प्रभावित होता है.

म्यूचुअल फंड में सिस्टमेटिक रिस्क बनाम अनसिस्टमेटिक रिस्क

यहां एक क्विक लुक दिया गया है कि इन दो मुख्य कैटेगरी की तुलना कैसे की जाती है:

म्यूचुअल फंड में जोखिम को कैसे मापें

आपको यह अनुमान लगाने की आवश्यकता नहीं है कि फंड कितना जोखिमपूर्ण है. फंड हाउस और फाइनेंशियल प्लेटफॉर्म जोखिम को ट्रैक करने के लिए कुछ स्टैंडर्ड नंबर का उपयोग करते हैं:

1 स्टैंडर्ड डेविएशन

यह आपको बताता है कि समय के साथ फंड के रिटर्न के औसत रिटर्न के आसपास कितना बाउंस होता है. उच्च स्टैंडर्ड डेविएशन का मतलब है उच्च उतार-चढ़ाव.

2 बीटा

म्यूचुअल फंड का बीटा, मार्केट में होने वाले उतार-चढ़ाव की संभावना के बारे में बताता है. बीटा एक से अधिक का मतलब है कि फंड अस्थिर है और मार्केट में मूवमेंट से अधिक मूव करता है, जबकि बीटा एक से कम का मतलब है कि फंड की अस्थिरता अपेक्षाकृत कम है.

3 शार्प रेशियो

शार्प रेशियो ली गई रिस्क की प्रति यूनिट अर्जित रिटर्न को दर्शाता है. फंड का शार्प रेशियो हमें एक निश्चित अवधि में म्यूचुअल फंड के रिस्क-एडजस्टेड परफॉर्मेंस के बारे में बताता है.

4. रिस्कोमीटर

रिस्कोमीटर म्यूचुअल फंड पर लागू जोखिम का एक सामान्य माप है. स्कीम को उनके रिस्क के अनुसार कम से बहुत अधिक श्रेणी में वर्गीकृत किया जाता है.

म्यूचुअल फंड में जोखिम को कैसे कम करें

म्यूचुअल फंड पर जोखिम को पूरी तरह से समाप्त नहीं किया जा सकता है; हालांकि, निवेशक अपने जोखिमों को मैनेज करने के लिए कई तरीकों का उपयोग कर सकते हैं.

अपने इन्वेस्टमेंट को डाइवर्सिफाई करें

विभिन्न प्रकार के एसेट क्लास, इंडस्ट्री और फंड कैटेगरी में इन्वेस्टमेंट करने से किसी एक विशेष इन्वेस्टमेंट में खराब प्रदर्शन से कम प्रभावित होता है.

SIP का उपयोग करके इन्वेस्ट करें

सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान एक दृष्टिकोण को दर्शाता है, जिसके माध्यम से इन्वेस्टर नियमित अवधि में इन्वेस्टमेंट करते हैं. इससे लागत का औसत हो जाएगा और मार्केट के उतार-चढ़ाव से कम प्रभावित हो जाएगा.

अपनी रिस्क क्षमता के आधार पर म्यूचुअल फंड चुनें

सुनिश्चित करें कि आप उन फंड में इन्वेस्ट करें जो आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों से मेल खाते हैं. अगर इसका उद्देश्य तुलनात्मक रूप से स्थिर म्यूचुअल फंड में निवेश करना है, तो कम जोखिम वाले म्यूचुअल फंड चुनें.

सुनिश्चित करें कि आप लंबे समय तक निवेश करते रहें

लंबी इन्वेस्टमेंट अवधि आपको मार्केट में शॉर्ट टर्म जोखिमों से निपटने में मदद कर सकती है.

आपके इन्वेस्टमेंट की समय-समय पर समीक्षा

नियमित रूप से अपने इन्वेस्टमेंट की समीक्षा करें ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि वे अभी भी आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों और रिस्क सहनशीलता को पूरा कर रहे हैं.

फंड का विवरण पढ़ें

स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट (SID) पढ़ने, एक्सपेंस रेशियो चेक करने और इन्वेस्ट करने से पहले अपना पैसा कहां जा रहा है, यह समझने के लिए कुछ मिनट लें.

निष्कर्ष

प्रत्येक म्यूचुअल फंड को उसके द्वारा धारित सिक्योरिटीज़ की रणनीति और पोर्टफोलियो से जुड़े विभिन्न स्तर के रिस्क की विशेषता होती है. म्यूचुअल फंड से जुड़े विभिन्न प्रकार के जोखिमों, उनके पीछे के कारण और उनकी मापन तकनीकों के बारे में जानने से लोगों को अच्छी तरह से सूचित निर्णय लेने में मदद मिलेगी. हालांकि म्यूचुअल फंड मार्केट रिस्क के संपर्क में होते हैं, लेकिन डाइवर्सिफिकेशन, सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान और सही इन्वेस्टमेंट अवधि जैसी रणनीतियों का उपयोग करके रिस्क को कुछ हद तक कम करने में मदद मिल सकती है.