फैमिली ऑफिस क्या है और यह कैसे काम करता है?

"फैमिली ऑफिस" शब्द सुनने वाले अधिकांश लोग मानते हैं कि यह वेल्थ मैनेजर या प्राइवेट बैंक का एक और नाम है. यह नहीं है. फैमिली ऑफिस एक अलग अवधारणा है, और यह समझने में मदद करता है कि भारत और दुनिया भर में अधिक धनवान परिवार अपने फाइनेंस को मैनेज करने के लिए इस तरीके को क्यों चुन रहे हैं.

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बेसिक आइडिया

फैमिली ऑफिस आपके परिवार के आस-पास बनाया गया एक प्राइवेट संस्थान है जो एक ही छत के नीचे संपत्ति, निवेश, टैक्स, उत्तराधिकार और यहां तक कि लाइफस्टाइल को मैनेज करता है.

अवधारणा नई नहीं है. mid-2000s तक, फैमिली ऑफिस को अपने खुद के ट्रेड ऑर्गनाइज़ेशन, इवेंट और विभिन्न प्रकार की फाइनेंशियल सर्विस फर्मों के साथ एक अलग इंडस्ट्री के रूप में व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त हुई, जो उनकी सेवा के लिए अपने ऑफर को तैयार करती हैं. 

आइडिया ने मूल रूप से 19वीं सदी में रॉकफेलर्स और रोथशिल्ड्स जैसे औद्योगिक परिवारों के साथ आकार लिया, जिन्हें संपत्ति को मैनेज करने के लिए एक संरचित तरीके की आवश्यकता थी कि कोई भी बैंक या सलाहकार अकेले संभाल नहीं सकता.

भारत में, यह एक और हाल ही के विकास है. आज भारत में 300 फैमिली ऑफिस के साथ, 2018 में मात्र 45 से बढ़कर, और 18 से 20% की वार्षिक दर पर लगभग $30 बिलियन के एसेट अंडर मैनेजमेंट के साथ, इंडस्ट्री तेज़ी से बढ़ रही है.

फैमिली ऑफिस वास्तव में क्या करता है

फैमिली ऑफिस सर्विसेज़ में स्टॉक मैनेजमेंट से अधिक शामिल हैं. फैमिली ऑफिस कई सेवाएं प्रदान कर सकते हैं, जिनमें इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट, टैक्स प्लानिंग, परोपकार (पैसे, शिक्षा, हेल्थकेयर या सोशल इनिशिएटिव के किसी भी प्रकार के चैरिटेबल योगदान) और फैमिली गवर्नेंस शामिल हैं. मुख्य उद्देश्य परिवार की संपत्ति का संरक्षण और विकास है.

निवेश सेवाओं के संबंध में, आधुनिक पारिवारिक कार्यालय केवल निवेश प्रबंधन सेवाओं के लिए एक साधन के रूप में कार्य करने से परे है. फैमिली ऑफिस अब गवर्नेंस, उत्तराधिकार योजना और परोपकार के केंद्र के रूप में काम कर रहे हैं. पारिवारिक कार्यालयों के माध्यम से निवेश निजी इक्विटी, वेंचर कैपिटल और वैकल्पिक एसेट में विविधता प्राप्त कर रहे हैं.

जबकि पारंपरिक इंस्टीट्यूशनल प्राइवेट इक्विटी फंड एक निश्चित अवधि में इन्वेस्ट करते हैं, आमतौर पर एक दशक में, और रिटर्न कैपिटल को ध्यान में रखने की आवश्यकता के साथ, फैमिली ऑफिस इन्वेस्टमेंट लंबे समय तक चल सकते हैं और ऐसी सीमाओं से प्रतिबंधित नहीं हैं क्योंकि उनका मैंडेट कई दशकों के अंदर पूंजी के संरक्षण और गुणन के बारे में होता है.

फैमिली ऑफिस रोज़मर्रा के आधार पर कैसे काम करते हैं

फैमिली ऑफिस आमतौर पर प्रोफेशनल्स की टीम के साथ काम करता है या काम करता है जिसमें इन्वेस्टमेंट मैनेजर, चार्टर्ड अकाउंटेंट, टैक्स वकील, कम्प्लायंस ऑफिसर और एस्टेट प्लानर शामिल हो सकते हैं. कई परिवार जो एक बार कंपनी के सीएफओ या पर्सनल फाइनेंस के लिए लॉन्ग-टाइम अकाउंटेंट पर भरोसा करते हैं, अब स्वतंत्र सलाहकारों को शामिल कर रहे हैं. सबसे बड़ा बदलाव यह है कि परिवार अब पर्सनल वेल्थ निर्णयों के लिए अपनी कंपनी के सीएफओ पर भरोसा नहीं करते हैं. अब वे प्रोफेशनल एडवाइज़र या मल्टी-फैमिली ऑफिस फर्म को शामिल करते हैं जो स्वतंत्रता और विशेषज्ञता लाते हैं.

ऑफिस परिवार को बिज़नेस एसेट से पर्सनल वेल्थ अलग करने, जनरेशनल ट्रांजिशन के लिए प्लान करने, रियल एस्टेट को मैनेज करने और कभी-कभी यात्रा, कला सलाह और परोपकारी समन्वय जैसी लाइफस्टाइल सेवाओं को संभालने में भी मदद करता है.

दो मुख्य प्रकार: सिंगल फैमिली और मल्टी फैमिली

भारत में फैमिली ऑफिस में आमतौर पर सिंगल-फैमिली ऑफिस या मल्टी-फैमिली ऑफिस का स्ट्रक्चरल रूप लिया जाता है.

एक सिंगल-फैमिली ऑफिस एक परिवार की संपत्ति और मामलों का समर्पित रूप से प्रबंधन करता है, जो केंद्रित निवेश रणनीतियां, उच्च-स्पर्श सेवाएं और निर्णय लेने पर पूर्ण नियंत्रण प्रदान करता है. यह परिवार के मूल्यों के साथ अधिकतम गोपनीयता और अलाइनमेंट प्रदान करता है, लेकिन काम करने के लिए महंगा होता है. भारत में कुछ प्रमुख सिंगल-फैमिली ऑफिस में प्रेमजीइन्वेस्ट, कैटामारन वेंचर्स और बर्मन फैमिली होल्डिंग्स शामिल हैं. इसके विपरीत, एक मल्टी-फैमिली ऑफिस शेयर्ड प्लेटफॉर्म के तहत कई परिवारों को सपोर्ट करता है, जो अधिक कुशल लागत पर संस्थागत-गुणवत्ता वाले इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट, एस्टेट प्लानिंग और प्रशासनिक सेवाएं प्रदान करता है.

दो के बीच लागत अंतर महत्वपूर्ण है. प्रोफेशनल सिंगल-फैमिली ऑफिस का संचालन करने के लिए वार्षिक रूप से ₹ 2.5 करोड़ से ₹ 5 करोड़ के बीच का खर्च होता है. मल्टी-फैमिली ऑफिस कई परिवारों में संसाधनों को शेयर करके उस निश्चित लागत के एक हिस्से के लिए समान सेवाएं प्रदान करता है.

₹2,000 करोड़ या उससे अधिक के एसेट बेस वाले परिवार सिंगल-फैमिली ऑफिस के लिए सबसे उपयुक्त हैं, जबकि मल्टी-फैमिली ऑफिस मॉडल ₹50 करोड़ और उससे अधिक पोर्टफोलियो वाले परिवारों के लिए अच्छा काम करता है, जिसमें ₹50 करोड़ से ₹2,000 करोड़ के बीच का स्वीट स्पॉट है.

स्ट्रक्चर कैसे सेट किया जाता है

फैमिली ऑफिस परिवार की ज़रूरतों के आधार पर कई कानूनी फॉर्म ले सकता है. इसके मूल रूप में, यह पारिवारिक संसाधनों को केंद्रित करने और उन्हें कैसे मैनेज किया जाता है इसे ऑप्टिमाइज़ करने की एक तंत्र है.

भारत में फैमिली ऑफिस के लिए सरल और सबसे आम तौर पर अपनाई गई संरचना में कंपनी एक्ट, 2013 के तहत एक प्राइवेट लिमिटेड कंपनी या लिमिटेड लायबिलिटी पार्टनरशिप एक्ट, 2008 के तहत लिमिटेड लायबिलिटी पार्टनरशिप स्थापित करना शामिल है. 

इस मॉडल के सबसे मजबूत लाभों में से एक है उच्च स्तर का नियंत्रण और गोपनीयता जो यह प्रदान करता है. निजी रूप से होल्ड की गई इकाई नियमित इन्वेस्टमेंट फंड पर लागू सख्त प्रकटीकरण आवश्यकताओं के अधीन नहीं है.

कुछ परिवार स्ट्रक्चर के कॉम्बिनेशन का भी उपयोग करते हैं, जैसे उत्तराधिकार योजना के लिए ट्रस्ट, निवेश के लिए एलएलपी और स्टार्टअप एक्सपोज़र के लिए वैकल्पिक निवेश फंड.

परिवार इस रूट को क्यों चुन रहे हैं

यह नई पीढ़ी है जो इन बातचीत को आगे बढ़ा रही है. ये युवा, वैश्विक रूप से जुड़े व्यक्ति हैं जो एसेट क्लास, ग्लोबल मार्केट को समझते हैं, और अपने परिवार की संपत्ति के आस-पास संरचना चाहते हैं.

भारत की पहली पीढ़ी के वेल्थ क्रिएटर्स, ₹500 करोड़ से ₹5,000 करोड़ के बिज़नेस बनाने वाले प्रमोटर्स, अब समस्याओं का सामना कर रहे हैं कि स्टैंडर्ड CA या प्राइवेट बैंकर बस हल नहीं कर सकते हैं. मैं बिना टैक्स लीकेज के अपने बिज़नेस से अपनी पर्सनल वेल्थ को कैसे अलग करूं? मैं कैसे सुनिश्चित करूं कि मेरे बच्चों को केवल संपत्ति ही नहीं, और जानें कि इसके साथ क्या करना है? मैं परिवार को विभाजित किए बिना उत्तराधिकार की योजना कैसे बना सकता/सकती हूं? मैं उदारीकृत रेमिटेंस स्कीम के तहत वैश्विक स्तर पर कैसे निवेश करूं? एक फैमिली ऑफिस इन सभी का जवाब देता है.

जोखिम और चुनौतियां

फैमिली ऑफिस की स्थापना करने में अपनी कठिनाइयों का सामना करना पड़ता है. विशेष रूप से भारत जैसे विकासशील देशों में कानूनों और विनियमों के माध्यम से नेविगेट करना मुश्किल हो सकता है, क्योंकि नए नियम लगातार तैयार किए जा रहे हैं. फैमिली ऑफिस का संचालन महंगा हो सकता है, विशेष रूप से जब सिंगल-फैमिली ऑफिस की बात आती है. इन्वेस्टमेंट एडवाइज़र, कानूनी एक्सपर्ट और टैक्स स्पेशलिस्ट जैसे सर्वश्रेष्ठ प्रोफेशनल प्राप्त करना आवश्यक है लेकिन कठिन है.

फिर मानव संबंधों की भी समस्या है. निर्णय लेने की प्रक्रियाओं और परिवार के सदस्यों के बीच अलग-अलग रायों के बारे में स्पष्टता की कमी से टकराव हो सकता है.

निष्कर्ष

फैमिली ऑफिस आपके द्वारा खरीदा गया कोई प्रोडक्ट नहीं है. यह आपकी संपत्ति के स्केल और जटिलता के आधार पर आपके द्वारा बनाया गया एक स्ट्रक्चर है, या इसमें शामिल होना है. महत्वपूर्ण एसेट और मल्टी-जनरेशनल महत्वाकांक्षाओं वाले परिवारों के लिए, यह समन्वय, गोपनीयता और लॉन्ग-टर्म सोच का स्तर प्रदान करता है कि कोई भी व्यक्तिगत सलाहकार या बैंक संबंध दोहरा नहीं सकता है. जैसे-जैसे भारत की संपत्ति बढ़ती जा रही है, फैमिली ऑफिस देश के फाइनेंशियल लैंडस्केप में अधिक महत्वपूर्ण संस्थानों में से एक बन रहा है.