निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

अधिकांश भारतीय निवेशकों ने निफ्टी 50 के बारे में सुना है. यह देश की पचास सबसे बड़ी लिस्टेड कंपनियों का इंडेक्स है, और आमतौर पर पहली बार इन्वेस्टर पैसिव इन्वेस्टिंग जर्नी शुरू करता है. कई लोगों ने मिड-कैप फंड के बारे में भी सुना है, जिसे अक्सर जोखिम वाला माना जाता है, लेकिन समय के साथ संभावित रूप से अधिक रिवॉर्डिंग कहा जाता है. इन दोनों के बीच चुपचाप बैठना, और अक्सर अनदेखा किया जाना, निफ्टी नेक्स्ट 50 नामक एक तीसरा इंडेक्स है.

निफ्टी नेक्स्ट 50 को नेशनल स्टॉक एक्सचेंज पर मार्केट वैल्यू द्वारा 51 से 100 तक रैंक की 50 कंपनियों से बनाया गया है. ये अभी भी किसी उचित परिभाषा द्वारा बड़ी कंपनियां हैं, लेकिन वे अभी तक भारत के शीर्ष पचास का हिस्सा नहीं हैं. आप उन्हें प्रतिस्पर्धियों की अगली पंक्ति के रूप में सोच सकते हैं, कुछ लोग निफ्टी 50 में प्रवेश कर सकते हैं और हाल ही में समाप्त हो चुके अन्य.

यह तय करने की कोशिश करने वाले निवेशकों के लिए कि यह शांत इंडेक्स अपने पोर्टफोलियो में होना चाहिए, इसका सबसे अच्छा जवाब यह है कि यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप कौन हैं, आप कितने समय तक निवेश करने की योजना बना रहे हैं, और आप एक बम्पियर राइड के साथ कितना आरामदायक हैं. यह ब्लॉग इनमें से प्रत्येक कारक के बारे में बताता है.

निफ्टी नेक्स्ट 50 को क्या अलग करता है

निफ्टी 50 और निफ्टी नेक्स्ट 50 दोनों को आधिकारिक रूप से लार्ज-कैप इंडाइसेस के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, दोनों को वर्ष में दो बार रीबैलेंस किया जाता है, और दोनों को भारत की टॉप 100 लिस्टेड कंपनियों के समान व्यापक विश्व से तैयार किया जाता है. हालांकि, सतह के नीचे, दोनों बहुत अलग व्यवहार करते हैं. 

निफ्टी 50 में बहुत बड़ी, अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों का प्रभुत्व है, जिसमें फाइनेंशियल सर्विसेज़ और इन्फॉर्मेशन टेक्नोलॉजी के साथ मिलकर इंडेक्स का एक बड़ा हिस्सा बनते हैं. यह इसे स्थिरता देता है, लेकिन इसका मतलब यह भी है कि index कुछ क्षेत्रों और कुछ बहुत बड़े नामों में बहुत केंद्रित है.

दूसरी ओर, निफ्टी नेक्स्ट 50, कैपिटल गुड्स, पावर, कंज्यूमर सर्विसेज़ और हेल्थकेयर जैसे क्षेत्रों में अधिक समान रूप से फैला हुआ है. यह उन कंपनियों को भी शामिल करता है जो अभी भी पूरी तरह से सेटल किए गए मार्केट लीडर की बजाय विकास के चरण में हैं. इसके कारण, index अक्सर एक सादा लार्ज-कैप बेंचमार्क की तरह कम होता है और लार्ज-कैप और मिड-कैप क्षेत्र के बीच एक पुल की तरह काम करता है. इसमें बड़ी कंपनियों की साइज़ और वैधता होती है, लेकिन मार्केट के बीच किसी चीज़ के विकास की विशेषता और अस्थिरता होती है.

बेहतर लॉन्ग-टर्म रिटर्न, लेकिन एक बम्पियर राइड

लंबी अवधि में, निफ्टी नेक्स्ट 50 ने आमतौर पर निफ्टी 50 की तुलना में अधिक रिटर्न दिया है. पिछले दो दशकों में दस-वर्ष की अवधि में वृद्धि को देखते हुए, निफ्टी नेक्स्ट 50 ने औसत वार्षिक आधार पर निफ्टी 50 से पहले कुछ प्रतिशत पॉइंट बैठने की कोशिश की है. 

कुछ प्रतिशत अंक छोटे लग सकते हैं, लेकिन कंपाउंडिंग अपने सामान्य जादू का काम करती है. अगर आप एक दशक में दस लाख रुपये का निवेश करते हैं, तो एक वर्ष में अतिरिक्त दो से तीन प्रतिशत आपकी संपत्ति में कई लाख जोड़ सकते हैं. यह वह रिवॉर्ड है जो इंडेक्स ने ऐतिहासिक रूप से रोगी निवेशकों को प्रदान किया है.

कैच यह है कि यह अतिरिक्त रिटर्न मुफ्त नहीं आता है. निफ्टी नेक्स्ट 50 निफ्टी 50 की तुलना में अधिक अस्थिर है. जब मार्केट मजबूत होते हैं, तो यह तेज़ी से बढ़ता है. जब मार्केट सही होते हैं, तो यह मुश्किल हो जाता है. तीव्र मंदी में, निफ्टी नेक्स्ट 50 के लिए एक ही अवधि में निफ्टी 50 से अधिक कई प्रतिशत पॉइंट गिरना असामान्य नहीं है.

यही कारण है कि index राय को विभाजित करता है. कागज़ पर, अधिक लॉन्ग-टर्म रिटर्न आकर्षक लगता है. व्यवहार में, अधिकांश निवेशक यह कम आंकते हैं कि अभी 25 या 30 प्रतिशत गिरने वाले फंड को रखना कितना कठिन है, भले ही लॉन्ग-टर्म गणित कहते हैं कि उन्हें चाहिए.

यह इंडेक्स वास्तव में किसके लिए उपयुक्त है

उच्च रिटर्न और तेज गिरावट के मिश्रण को देखते हुए, निफ्टी नेक्स्ट 50 हर किसी के लिए सही उत्तर नहीं है. यह एक विशिष्ट प्रकार के इन्वेस्टर के लिए उपयुक्त है.

पहला समूह ऐसे निवेशक हैं जिनके पास वास्तविक रूप से लंबी अवधि है. अगर आप किसी ऐसे लक्ष्य के लिए निवेश कर रहे हैं जो कम से कम सात से दस वर्ष दूर है, तो निफ्टी नेक्स्ट 50 की अस्थिरता अधिक मैनेज करने योग्य हो जाती है, क्योंकि समय इंडेक्स को खराब वर्षों से रिकवर करने और निवेश बनाए रखने के लिए आपको रिवॉर्ड देने के लिए पर्याप्त स्थान देता है. अगर आपका लक्ष्य केवल तीन या चार वर्ष दूर है, तो यह इंडेक्स इसके लिए सही वाहन नहीं है.

दूसरा ग्रुप ऐसे निवेशक हैं जिनके पास पहले से ही निफ्टी 50 या ब्रॉड लार्ज-कैप फंड है और वे चाहते हैं कि ग्रोथ बूस्टर इसके साथ बैठ जाए. निफ्टी नेक्स्ट 50 रिप्लेसमेंट की तुलना में पूरक के रूप में बेहतर काम करता है. एक साथ उपयोग किया जाता है, निफ्टी 50 आपको भारत की सबसे बड़ी कंपनियों की स्थिरता प्रदान करता है जबकि निफ्टी नेक्स्ट 50 आपको संभावित विजेताओं के अगले स्तर तक पहुंच प्रदान करता है.

तीसरा समूह ऐसे निवेशक हैं जिन्होंने ईमानदारी से स्वीकार किया है कि वे बिना किसी परेशानी के किसी बुरे वर्ष में बैठ सकते हैं. लॉन्ग-टर्म रिटर्न केवल उन लोगों के लिए अच्छा लगता है जो वास्तव में लंबे समय तक निवेश करते रहते हैं और उन्हें अर्जित करते हैं. अगर एक वर्ष में 25 से 30 प्रतिशत की गिरावट आपको डर से बेचने के लिए प्रेरित करेगी, तो यह इंडेक्स आपका दोस्त नहीं है, भले ही कोई ऐतिहासिक नंबर चार्ट पर कितना भी मजबूत दिखता हो.

किसे शायद दूर रहना चाहिए

ऐसे भी मामले हैं जहां निफ्टी नेक्स्ट 50 सही नहीं है.

अगर आप पहली बार निवेश कर रहे हैं, जो अभी भी मार्केट में गिरावट के दौरान शांत रहने की आदत बना रहे हैं, तो आप निफ्टी 50 या ब्रॉड-आधारित फ्लेक्सी-कैप फंड से शुरू करना बेहतर हो सकता है. एक ऐसे इंडेक्स के साथ अपनी निवेश यात्रा शुरू करना, जो तेज़ी से बदल रहा है, शुरुआत में निराशाजनक हो सकता है, और पहले कुछ वर्षों में गलत भावनात्मक अनुभव अक्सर लंबे समय तक निवेश के व्यवहार को आकार देता है.

अगर आप रिटायरमेंट के करीब हैं या शॉर्ट-टर्म लक्ष्य को ध्यान में रखते हैं, तो इस इंडेक्स की उच्च अस्थिरता आपकी समय-सीमा के अनुरूप नहीं है. कुछ वर्षों के भीतर आपको जिस पैसे की आवश्यकता हो सकती है, उसे ऐसी चीज़ में नहीं बैठना चाहिए जो एक ही खराब प्रक्रिया में तेजी से गिर सकती हो.

और अगर आपका मौजूदा पोर्टफोलियो पहले से ही मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंड के लिए भारी है, तो निफ्टी नेक्स्ट 50 फंड को टॉप पर जोड़ने से इसे कम करने के बजाय कंसंट्रेशन बढ़ सकता है. डाइवर्सिफिकेशन का अर्थ है कि आपके फंड एक साथ कैसे काम करते हैं, न कि आपके पास कितने पैसे हैं.