विकल्पों के विभिन्न प्रकार क्या हैं?
ऑप्शन ट्रेडिंग में आप विभिन्न प्रकार की ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी का उपयोग कर सकते हैं. आप इनमें से कुछ को अलग-अलग कैटेगरी में देख सकते हैं:
बुलिश ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी
1 बुल कॉल स्प्रेड:
बुल कॉल स्प्रेड एक ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी है जिसे डेबिट स्प्रेड की कैटेगरी में शामिल किया जाता है. मुख्य रूप से, आप अभी भी अपनी बुलिश राय दिखाने के लिए बुल कॉल स्प्रेड में एक लॉन्ग कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं, लेकिन आप कुछ खर्चों को ऑफसेट करने के लिए कॉल ऑप्शन बेचकर अपने रिस्क को कम कर सकते हैं.
यह रणनीति आपको एक कॉल ऑप्शन खरीदने और एक ही समाप्ति तिथि के साथ दूसरे को बेचने की अनुमति देती है, लेकिन कम लागत और उच्च स्ट्राइक कीमत.
2 बुल पुट स्प्रेड:
जब आप किसी स्टॉक या एसेट में थोड़ी वृद्धि या स्थिरता की उम्मीद करते हैं, तो आप बुल-पुट स्प्रेड स्ट्रेटजी का उपयोग कर सकते हैं, लेकिन अत्यधिक रिस्क नहीं लेना चाहते हैं. इस रणनीति में कम स्ट्राइक प्राइस के साथ पुट ऑप्शन खरीदना शामिल है, साथ ही उच्च स्ट्राइक प्राइस के साथ पुट ऑप्शन को बेचना भी शामिल है. दोनों विकल्पों की समाप्ति तिथि एक ही है.
जब आप उच्च स्ट्राइक पुट बेचते हैं तो आपको अधिक भुगतान किया जाता है. नीचे की हड़ताल को इस पैसे के एक हिस्से के साथ खरीदा जाता है. आपका नेट प्रीमियम, या इस एक्सचेंज से आपका उच्चतम संभावित लाभ, आपको जो मिलता है और आप जो खर्च करते हैं, उसके बीच का अंतर है.
3. कॉल-रेटियो बैकस्प्रेड:
कॉल-रेशियो बैकस्प्रेड एक एडवांस्ड बुलिश तकनीक है जिसमें इन-द-मनी (ITM) कॉल को बेचने से अधिक out-of-the-money (OTM) कॉल खरीदना शामिल है, आमतौर पर 2:1 रेशियो में.
OTM कॉल ऑप्शन वह ऑप्शन है जिसमें स्ट्राइक प्राइस स्टॉक के वर्तमान मार्केट प्राइस से अधिक होता है. यह दर्शाता है कि ऑप्शन के लिए कोई अंतर्निहित वैल्यू नहीं है, और आप केवल तभी पैसे कमा सकते हैं जब ऑप्शन समाप्त होने से पहले स्ट्राइक प्राइस पर स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है.
OTM कॉल खरीदने के लिए अक्सर कम महंगे होते हैं, क्योंकि स्टॉक में महंगी वृद्धि के बिना, उन्हें लाभ मिलने की संभावना कम होती है.
इसके विपरीत, ITM कॉल ऑप्शन वह होता है जिसमें स्ट्राइक प्राइस चल रहे मूल्य से कम होता है. यह ऑप्शन को कुछ अंतर्निहित वैल्यू प्रदान करता है, क्योंकि अगर आप ऑप्शन का उपयोग तुरंत करते हैं, तो आप उनके मार्केट वैल्यू से कम कीमत पर शेयर खरीद सकते हैं. क्योंकि वर्तमान कीमत पर ITM कॉल पहले से ही लाभदायक हैं, इसलिए वे अधिक महंगे हैं.
4. सिंथेटिक कॉल
अंडरलाइंग स्टॉक या फ्यूचर्स और एक ही समय पर पुट ऑप्शन खरीदना एक सिंथेटिक कॉल बनाता है. अनंत अपसाइड और सीमित डाउनसाइड की संभावना के साथ, यह कॉम्बिनेशन लंबी कॉल ऑप्शन के रिवॉर्ड को दर्शाता है.
वोटिंग राइट्स या डिविडेंड के लिए इक्विटी होल्ड करना चाहते हैं, लेकिन अपनी होल्डिंग को बेचे बिना डाउनसाइड प्रोटेक्शन भी चाहते हैं, उन्हें यह उपयोगी लग सकता है.
बेयरिश ऑप्शंस ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी
1. बीयर कॉल स्प्रेड
बेयर कॉल स्प्रेड एक टू-लेग ऑप्शन स्ट्रेटजी है, जिसका उपयोग तब किया जाता है जब मार्केट 'मॉडरली बेयरिश' हो.' इस तकनीक का उपयोग करके, एक ट्रेडर उच्च स्ट्राइक प्राइस और उसी अंतर्निहित कमोडिटी और समाप्ति तिथि के साथ एक लॉन्ग-टर्म कॉल ऑप्शन खरीदता है, साथ ही शॉर्ट-टर्म कॉल ऑप्शन बेचता है.
जब कॉल पर ऑप्शन प्रीमियम कॉल की खरीद कीमत से अधिक होता है, तो कोई शुद्ध लाभ कमाता है.
2. बीयर पुट स्प्रेड
जब कोई ट्रेडर या इन्वेस्टर मानता है कि सिक्योरिटी या एसेट की कीमत मामूली रूप से कम हो जाएगी, तो ट्रेडर बियर पुट स्प्रेड का उपयोग कर सकते हैं. आप पुट ऑप्शन खरीदकर और उसी एसेट पर समान मात्रा में पुट बेचकर तुलनात्मक रूप से कम टारगेट कीमत पर एक ही समाप्ति तिथि के साथ बियर पुट स्प्रेड का उपयोग कर सकते हैं.
इस दृष्टिकोण के साथ एक ट्रेडर को प्राप्त होने वाला उच्चतम लाभ इन दो स्ट्राइक कीमतों के बीच के अंतर के बराबर होता है, जिसमें से ऑप्शन की कुल लागत को घटाया जाता है.
3. सिंथेटिक पुट
अगर आप कम रिस्क वाले स्टॉक या अन्य एसेट में संभावित गिरावट से लाभ उठाना चाहते हैं, तो आप सिंथेटिक पुट का उपयोग कर सकते हैं. अंतर्निहित स्टॉक या फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेचना एक सिंथेटिक पुट स्थापित करने का पहला चरण है. दूसरा, आप एक ही समाप्ति तिथि के साथ कॉल ऑप्शन खरीदते हैं.
क्योंकि यह केवल एक पुट ऑप्शन खरीदने से मिलने वाले भुगतान के समान होता है, इसलिए इस कॉम्बिनेशन को 'सिंथेटिक' कहा जाता है.' एक पुट की तरह, अगर स्टॉक की कीमत कम हो जाती है, तो आपकी शॉर्ट पोजीशन लाभदायक होती है. क्योंकि कॉल ऑप्शन आपको पूर्वनिर्धारित कीमत पर शेयरों को दोबारा खरीदने की अनुमति देता है, इसलिए अगर कीमत महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है, तो शॉर्ट पोजीशन पर होने वाले नुकसान सीमित होते हैं.
4. पट्टी
अगर ट्रेडर मार्केट की दिशा के बारे में नकारात्मक हैं और वोलेटिलिटी के बारे में पॉजिटिव हैं, तो उन्हें स्ट्रिप स्ट्रेटजी का उपयोग करना चाहिए. इस दृष्टिकोण में दो 'एट-द-मनी पुट ऑप्शन' और 'एट-द-मनी कॉल ऑप्शन' खरीदना शामिल है
उदाहरण के लिए, निफ्टी 22,000 पर कारोबार कर रहा है. आपको खरीदना चाहिए:
- 1 22,000 कॉल ऑप्शन (ATM कॉल)
- 1 22,000 पुट ऑप्शन (ATM पुट)
दोनों के लिए एक ही अंतर्निहित सिक्योरिटी और समाप्ति महीने की आवश्यकता होती है. स्ट्रिप का बेयरिश रूप सामान्य लंबी स्ट्रैडल के समान होता है.
जब अंडरलाइंग समाप्ति पर एक बड़ा कदम उठाती है, तो नुकसान की दिशा में अधिक सकारात्मक कदम उठाती है, तो स्ट्रिप स्ट्रेटजी पर्याप्त रिटर्न दे सकती है.
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न्यूट्रल ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी
1 लंबी स्ट्रेंगल
लॉन्ग स्ट्रैंगल एक न्यूट्रल स्ट्रेटजी है जिसमें एक ही अंडरलाइंग एसेट और समाप्ति तिथि के साथ OTM पुट ऑप्शन और OTM कॉल ऑप्शन खरीदना होता है.
जब कोई ट्रेडर निकट भविष्य में अंतर्निहित स्टॉक में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव की उम्मीद करता है, तो वे इस रणनीति का उपयोग कर सकते हैं. यह उच्च संभावित रिवॉर्ड के साथ कम जोखिम वाली रणनीति है.
भुगतान किया गया कुल प्रीमियम वह अधिकतम नुकसान है जब अंडरलाइंग समाप्ति पर काफी अधिक या कम हो जाता है. इसके विपरीत, अधिकतम लाभ तब होता है जब अंडरलाइंग मूव महत्वपूर्ण रूप से ऊपर या नीचे की ओर जाता है.
2. छोटा स्ट्रेंगल
एक शॉर्ट स्ट्रैंगल स्ट्रेटजी से विक्रेताओं को प्रीमियम अर्जित करने की सुविधा मिलती है, साथ ही वे दो ब्रेकवेन पॉइंट के बीच विस्तृत रेंज प्रदान करते हैं. इसका मतलब है कि अंडरलाइंग स्टॉक या इंडेक्स में और भी बदलाव होना चाहिए. इसके बदले, पुट और कॉल विकल्पों का उपयोग करना फायदेमंद हो सकता है. एक साथ दो विकल्पों को बेचना इस रणनीति का हिस्सा है.
उदाहरण के लिए, निफ्टी 25,000 पर कारोबार कर रहा है. आप ₹200 के लिए 24,000 और ₹200 के लिए 26,000 कॉल बेचते हैं. आप ₹400 का कुल प्रीमियम प्राप्त कर सकते हैं.
- लोअर ब्रेकवेन = 24,000 − 400 = 23,600
- अपर ब्रेकेवन = 26,000 + 400 = 26,400
इसलिए, अगर निफ्टी समाप्ति के समय 23,600 से 26,400 के बीच रहता है, तो लाभ कमाने की संभावना होती है. आप इस रणनीति के साथ एक कॉल और एक पुट बेच सकते हैं. तो आप लाभ कमा सकते हैं जब निफ्टी किसी भी दिशा में अधिक नहीं मूव करता है.
3 लॉन्ग स्ट्रैडल
लॉन्ग स्ट्रैडल कॉन्ट्रैक्ट होल्डर को निर्धारित जोखिम और असीमित लाभ क्षमता प्रदान करते हैं. दिशा की परवाह किए बिना, किसी स्ट्रैडल के खरीदार को यह उम्मीद होती है कि स्टॉक की कीमत महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ जाएगी. समाप्ति पर ट्रेड टू प्रॉफिट शुरू करने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक स्टॉक की कीमत एक स्ट्राइक को पार कर लेनी चाहिए.
आप कम निहित अस्थिरता (IV) वाली स्थितियों में अक्सर लॉन्ग स्ट्रैडल का उपयोग कर सकते हैं, जहां स्ट्रैडल का खरीदार ट्रेड कर रहा है कि स्टॉक की कीमत में वास्तविक मूवमेंट स्ट्रैडल की कीमत के आधार पर निहित मूवमेंट से अधिक होगा.
4 शॉर्ट स्ट्रैडल
एक छोटी सी स्ट्रैडल रणनीति एक कॉल बेचती है और एक ही स्ट्राइक और एक्सपायरी पर डालती है. अगर अंडरलाइंग एसेट दोनों प्रीमियम एकत्र करके स्थिर रहता है, तो आपको संभावित रूप से लाभ होगा. हालांकि, अगर अंडरलाइंग एसेट किसी भी दिशा में तेज़ी से चलता है, तो यह अत्यधिक जोखिम भरा होगा. इसलिए, इसके लिए सावधानीपूर्वक रिस्क मैनेजमेंट की आवश्यकता होती है.
ध्यान दें: मार्केट की अस्थिरता और निष्पादन के आधार पर परिणाम काफी अलग-अलग हो सकते हैं.
इंट्राडे ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी
1. ब्रेकआउट स्ट्रेटजी
ब्रेकआउट स्ट्रेटजी उन एसेट को खोजने में मदद करती है जो अपनी सामान्य ट्रेडिंग रेंज से बाहर निकल गए हैं. एक विकल्प के रूप में, एक ट्रेडर ऐसे एसेट को देख सकता है जो नई कीमत रेंज में जाने वाले हैं.
इसे एक और तरीका बनाने के लिए, ट्रेडर्स को उन थ्रेशोल्ड की पहचान करनी होगी, जिन पर शेयर की कीमतें बढ़ जाती हैं या गिरती हैं. अगर स्टॉक की कीमतें कटऑफ से अधिक हो जाती हैं, तो इंट्रा-डे ट्रेडर लंबी पोजीशन लेने और शेयर खरीदने के बारे में सोच सकते हैं.
2. मोमेंटम स्ट्रेटजी
मोमेंटम स्ट्रेटजी आपको ट्रेडिंग दिन के दौरान महत्वपूर्ण मोमेंटम के साथ स्टॉक या इंडेक्स खोजने की अनुमति देती है, या तो ऊपर या नीचे. आप पोजीशन साइज़िंग का उपयोग करके और ट्रेड को मोमेंट की दिशा में रखकर तेज़ी से संभावित लाभ के लिए शॉर्ट-टर्म ट्रेंड चला सकते हैं
3. रिवर्सल ट्रेडिंग
एक महत्वपूर्ण कदम के बाद, रिवर्सल ट्रेडिंग विधि संभावित इंट्राडे ट्रेंड रिवर्सल की पहचान करने का प्रयास करती है. जब प्रचलित ट्रेंड टेक्निकल इंडिकेटर और पैटर्न एनालिसिस का उपयोग करके थकान और रिवर्सल के संकेतों को प्रदर्शित करता है, तो आप ट्रेड शुरू कर सकते हैं. क्योंकि भ्रामक संकेत कभी-कभी हो सकते हैं, इसलिए रिस्क मैनेजमेंट आवश्यक है.
4. स्कैल्पिंग
स्कैल्पिंग ट्रेडिंग विधि सर्वश्रेष्ठ ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीतियों में से एक है जो आपको छोटी कीमत के मूवमेंट से पैसे कमाने की अनुमति देता है. इंट्रा-डे ट्रेडर अक्सर कमोडिटी खरीदते और बेचते समय इस रणनीति का उपयोग करते हैं. मुख्य रूप से, हाई-फ्रीक्वेंसी ट्रेडर इस रणनीति का उपयोग करते हैं.
लोगों को पता होना चाहिए कि उन्हें इस स्थिति में अपनी समग्रता में तकनीकी या बुनियादी सेटअप पर ध्यान केंद्रित नहीं करना चाहिए. हालांकि, जब स्कैल्पिंग की बात आती है, तो प्राइस एक्शन अधिक महत्वपूर्ण होता है.
जो लोग इस इंट्रा-डे ट्रेडिंग स्ट्रेटजी का उपयोग करना चाहते हैं, उन्हें यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे चुनी गई इक्विटी अस्थिर और लिक्विड दोनों हैं. उन्हें यह भी सुनिश्चित करना होगा कि हर ऑर्डर में स्टॉप-लॉस हो.
5. गैप एंड गो स्ट्रेटजी
गैप-एंड-गो स्ट्रेटजी का उद्देश्य बिना किसी प्री-मार्केट वॉल्यूम के इक्विटी ढूंढना है. इन इक्विटी की शुरुआती कीमतें पिछले दिन से उनकी क्लोजिंग कीमतों से अलग होती हैं. एक अंतर तब होता है जब किसी स्टॉक की शुरुआती कीमत उसके क्लोजिंग प्राइस से पहले अधिक होती है.
उदाहरण के लिए, स्टॉक X कल ₹500 पर बंद हुआ और कम प्री-मार्केट गतिविधि के कारण आज ₹530 पर खुला. ₹30 का घाटा है. अगर मार्केट खुलने के बाद स्टॉक बढ़ता रहता है, तो गैप-एंड-गो तकनीक का उपयोग करने वाला ट्रेडर इसे खरीदने पर विचार कर सकता है.
6. मूविंग एवरेज क्रॉसओवर स्ट्रेटजी
मूविंग एवरेज क्रॉसओवर स्ट्रेटजी सर्वश्रेष्ठ ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी में से एक है, जो एक संकेत के रूप में कार्य करती है कि मोमेंटम में बदलाव होता है. यह दिखाता है कि स्टॉक या अन्य फाइनेंशियल एसेट वैल्यू में मूविंग एवरेज से ऊपर या नीचे उतार-चढ़ाव होता है.
जब शेयर की कीमतें मूविंग एवरेज से ऊपर चढ़ती हैं, तो अपट्रेंड होता है. दूसरी ओर, डाउनट्रेंड तब होता है जब स्टॉक की कीमतें मूविंग एवरेज से कम हो जाती हैं. विशेषज्ञ अपट्रेंड के दौरान स्टॉक खरीदने या लंबी पोजीशन लेने की सलाह देते हैं.
