बस रिटर्न का पालन आपके लक्ष्यों के लिए हानिकारक क्यों हो सकता है?

जब आप अपने लॉन्ग टर्म लक्ष्यों की योजना बना रहे हैं, तो आपकी स्पष्ट धारणा रिटर्न को अधिकतम करने के लिए होगी. ऐसा इसलिए है क्योंकि रिटर्न का आपके धन पर चक्रवृद्धि प्रभाव पड़ता है. लंबे समय में, यह लाभ बढ़ जाता है. नीचे दिए गए उदाहरण देखें.

आप देख सकते हैं कि रिटर्न में प्रत्येक प्रतिशत वृद्धि के साथ वेल्थ रेशियो कैसे तेज़ी से बढ़ता है. यह हैरानी की बात नहीं है कि अधिकांश निवेशक रिटर्न को काफी आक्रामक रूप से पीछा करते हैं. हालांकि यह समझने योग्य है, लेकिन यह याद रखना चाहिए कि ऐसी क्रियाएं आपके लॉन्ग टर्म लक्ष्यों के लिए हानिकारक हो सकती हैं. हालांकि उच्च रिटर्न में अंतर हो सकता है, लेकिन चार प्रमुख कारकों पर विचार करना चाहिए.

1. पहला रेफरेंस पॉइंट रिटर्न की क्वालिटी होना चाहिए

रिटर्न की गुणवत्ता स्थिरता के बारे में है. उदाहरण के लिए, आप बैंकिंग फंड, कमोडिटी फंड या IT फंड जैसे fad को देखकर 3 वर्ष की अवधि में अपने रिटर्न को बढ़ा सकते हैं. लेकिन ऐसी चक्रीय और विषयगत कहानियां स्थिर नहीं होती हैं और उन्हें प्राप्त होने पर आक्रामक रूप से मूल्य कम हो जाता है. रिटर्न की गुणवत्ता का पूरा तर्क डाइवर्सिफिकेशन से होता है. अगर आप अधिक आश्वासन के साथ अपने लक्ष्यों तक पहुंचना चाहते हैं, तो रिटर्न की गुणवत्ता महत्वपूर्ण है. संक्षेप में, लिक्विड फंड में लिक्विड-प्लस फंड की तुलना में बेहतर रिटर्न मिलता है. इसी प्रकार, इनकम फंड में क्रेडिट-रिस्क फंड की तुलना में बेहतर आय होती है.

2. दूसरा रेफरेंस पॉइंट जोखिम में शामिल होना चाहिए

डाइवर्सिफिकेशन के माध्यम से रिटर्न की क्वालिटी मैनेज होने के बाद, दूसरा चरण रिस्क पर ध्यान केंद्रित करना है. क्या जोखिम को विविधीकरण द्वारा नियंत्रित नहीं किया जाता है? यह सिर्फ रिस्क का हिस्सा है. आपके लक्ष्यों तक पहुंचने में सबसे बड़ा रिस्क मेच्योरिटी रिस्क है. उदाहरण के लिए, आप अगले 1-2 वर्षों में अपनी शॉर्ट टर्म आवश्यकताओं के लिए G-Sec फंड या क्रेडिट रिस्क फंड का रिस्क नहीं ले सकते हैं. यहां लिक्विड फंड मानदंडों को पूरा करेंगे. 5 वर्ष तक के मध्यम अवधि के लक्ष्यों के लिए, लिक्विड फंड अप्रभावी हो सकते हैं और इक्विटी फंड अभी भी जोखिमपूर्ण हो सकते हैं. अस्थिरता को कम करने का सबसे अच्छा तरीका ब्लू-चिप इक्विटी पर ध्यान केंद्रित करते हुए इनकम फंड, एमआईपी या बैलेंस्ड फंड पर ध्यान केंद्रित करना है. 7-8 वर्षों के बाद लंबे समय तक, सबसे बड़ा रिस्क पर्याप्त रिस्क नहीं लेना है. यहां कैलिब्रेटेड रिस्क के साथ पैसे बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित किया जाना चाहिए. इसका मतलब है; विविध लार्ज कैप फंड, index फंड और मल्टी-कैप फंड स्वीकार्य हैं, न कि सेक्टर और थीमैटिक फंड.

3. तीसरा रेफरेंस पॉइंट लिक्विडिटी होना चाहिए

उच्च रिटर्न अच्छा होता है, लेकिन अगर आवश्यकता पड़ने पर लिक्विडिटी उपलब्ध नहीं की जा सकती है, तो गोल प्लानिंग का उद्देश्य ही विफल हो जाता है. उदाहरण के लिए, जब आप अगले 20 वर्षों में अपने बच्चे के भविष्य के लिए प्लान करते हैं, तो आपको इनके बीच माइलस्टोन भुगतान के लिए लिक्विडिटी प्लान करनी होगी. यह आपके रिटायरमेंट लक्ष्यों पर भी लागू होता है. आप अचानक यह महसूस नहीं कर सकते कि आप बेयर मार्केट में रिटायर हो रहे हैं और इसलिए इन्वेस्टमेंट की वैल्यू 20% कम हो गई है. यह योजना और धीरे-धीरे क़र्ज़ और तरल पदार्थों में बदलाव की शुरुआत पहले से ही करनी चाहिए.

4. चौथा रेफरेंस बिंदु टैक्स दक्षता होना चाहिए

अपने लक्ष्यों की ओर प्रभावी रूप से आगे बढ़ने के लिए, आपको टैक्स दक्षता पर ध्यान देना चाहिए. टैक्स आपके रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा बचा सकते हैं और वास्तव में आपके लक्ष्यों को संदर्भ से बाहर कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर आपने 2014 में इक्विटी फंड एसआईपी शुरू की थी, तो आप 2018 में हैरान होते जब लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर टैक्स लगाया जाता था. इससे आपके टार्गेट कॉर्पस से 10% की छूट मिलेगी. इसी प्रकार, आपको डिविडेंड प्लान और ग्रोथ प्लान के बीच टैक्स कुशल विकल्प चुनना होगा. डेट फंड पर डिविडेंड प्लान पर 29.12% टैक्स लगता है (सेस और सरचार्ज सहित). आप सिस्टमेटिक निकासी प्लान (एसडब्ल्यूपी) के रूप में स्ट्रक्चरिंग निकासी से बेहतर होंगे.

लक्ष्य तक पहुंचना अनुकूलन के बारे में है

कहानी का नैतिकता यह है कि केवल अपने लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए रिटर्न का पीछा करना बहुत मुश्किल हो सकता है. अपने लक्ष्यों को बेहतर बनाने का बेहतर तरीका है. कि वास्तव में 2 चीजों का मतलब है.

• अपने लक्षित रिटर्न को परिभाषित करें और दिए गए रिटर्न के स्तर के लिए अपने जोखिम को कम करें

• उतार-चढ़ाव के मामले में आप जो रिस्क लेना चाहते हैं उसे परिभाषित करें और उसके अनुसार अपनी रिटर्न की अपेक्षाओं को कैलिब्रेट करें

यह आपके लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए एक बुनियादी ढांचा है. अगर आप लिक्विडिटी और पोस्ट-टैक्स रिटर्न का ध्यान रखते हैं, तो आप निश्चित रूप से बिज़नेस में हैं.