मार्केट के उतार-चढ़ाव के दौरान निवेश करना क्यों महत्वपूर्ण है

जब भी मार्केट कठिन हो जाता है, तो एक ही वार्तालाप शुरू होता है. किसी ने कहा कि दुनिया समाप्त हो रही है. एक दोस्त इस पर लाल रंग के साथ एक चार्ट को अग्रेषित करता है. एक अच्छे अंकल के व्हॉट्सऐप मैसेज के साथ आपका फोन बज जाता है: अपनी SIP को पॉज़ करें, लाभ बुक करें, चीज़ों को सेटल करने की प्रतीक्षा करें.

यह करने के लिए जिम्मेदार चीज़ की तरह लगता है. यह आमतौर पर नहीं होता है.

मार्केट के उतार-चढ़ाव के बारे में असुविधाजनक सच्चाई यह है कि अधिकांश पूंजी निवेशकों को नुकसान नहीं होता है. दुर्घटना के बाद वे जो करते हैं उसमें यह खो जाता है. घबराहट में बेचना. SIP पॉज़ करना. एक "स्पष्ट तस्वीर" की प्रतीक्षा कर रहा है जो कभी नहीं आती है. और जब तस्वीर साफ हो जाती है, तब तक उनके बिना पुनर्प्राप्ति हो चुकी है.

यह ब्लॉग इस बात पर स्पष्ट रूप से बताता है कि खराब मार्केट के माध्यम से निवेश करना एक नारा क्यों नहीं है. यह एक तंत्र है. और एक बार जब आप मैकेनिज्म देख लेते हैं, तो डर के साथ बैठना आसान हो जाता है.

मार्केट अक्सर गिरता है; यह अक्सर ठीक होता है

पिछले 45 कैलेंडर वर्षों में BSE सेन्सेक्स देखें. इसने उन 45 वर्षों में से 36 वर्षों में ग्रीन में वर्ष पूरा कर लिया है. हर पांच साल में से लगभग चार. 

यहां अधिकांश लोग भूल जाते हैं: उन जीतने वाले वर्षों में भी, मार्केट एक सीधी लाइन में नहीं चला. उन 36 पॉजिटिव वर्षों में से 23 में, index अधिक होने से पहले वर्ष के दौरान किसी समय 10-20% तक गिर गया. उनमें से 9 में, यह 20% से अधिक गिर गया.

2020 सबसे साफ उदाहरण है. उस वर्ष जनवरी और मार्च के बीच सेंसेक्स 38% गिर गया. और फिर भी, अगर आपने जनवरी से दिसंबर तक निवेश किया था, तो आपने वर्ष को 16% तक समाप्त कर दिया.

कोविड क्रैश

जनवरी 2020 में, निफ्टी 50 12,430 के करीब था. दो महीने बाद, 23 मार्च 2020 को, यह 7,610 पर बंद हुआ. लगभग 29 ट्रेडिंग दिनों में लगभग 38% की गिरावट. इंडिया VIX, डर इंडेक्स, 86.6 के ऑल-टाइम हाई पर पहुंच गया. 

वह क्षण था. अगर आप निवेश कर रहे थे, तो ऐसा तब हुआ जब आपका पोर्टफोलियो एक दशक में सबसे खराब दिख रहा था. यह तब था जब "SIP को रोकें" मैसेज आए. SIP स्टॉपेज रेशियो उस अवधि के दौरान लगभग 60% तक बढ़ गया, जिसका मतलब है कि प्रत्येक दस SIP अकाउंट में से छह अकाउंट बंद कर दिए गए थे.

आगे क्या हुआ. निफ्टी ने लगभग 231 दिनों के बाद 2020 नवंबर तक 12,430 के प्री-कोविड हाई को फिर से क्लेम किया. अगले साढ़े तीन वर्षों में, यह मार्च के निचले स्तर से लगभग 200% तक पहुंच गया, जो मार्च 2024 तक 22,526 तक पहुंच गया.

जिन लोगों ने अप्रैल 2020 में "प्रतीक्षा" करने के लिए रोका था, वे दशक की सबसे तेज़ संपत्ति निर्माण विंडो में छूट गए थे.

सबसे खराब दिनों के आसपास बेस्ट डेज़ क्लस्टर क्यों

यह वह हिस्सा है जो अधिकांश लोगों को आश्चर्यचकित करता है, और अस्थिरता के बारे में समझना सबसे महत्वपूर्ण बात है.

अबाकस म्यूचुअल फंड द्वारा किए गए एक अध्ययन में निफ्टी 50 का रिटर्न 21 वर्षों में देखा गया. एक इन्वेस्टर जो 13.6% CAGR अर्जित हर चीज़ के माध्यम से इन्वेस्टमेंट में रहता है. लेकिन अगर यही इन्वेस्टर उन 21 वर्षों में केवल 10 सर्वश्रेष्ठ ट्रेडिंग दिनों से चूक जाता है, तो रिटर्न घटकर 9.67% हो गया. 30 सर्वश्रेष्ठ दिन मिस करें, और यह 4.59% तक गिर गया. लगभग 5,000 ट्रेडिंग दिनों में से 50 सर्वश्रेष्ठ दिन मिस करें, और रिटर्न 0.89% तक गिर गया. 

अब यह ट्विस्ट है. निफ्टी के 10 में से सात सर्वश्रेष्ठ ट्रेडिंग दिन 10 सबसे खराब दिनों में से एक के दो सप्ताह के भीतर हुए.

इसे फिर से पढ़ें. जो दिन आपको सबसे अधिक पैसा बनाते हैं और आपको बेचने के लिए डराने वाले दिन पड़ोसी हैं. वे कैलेंडर पर एक दूसरे के पास बैठते हैं. जिसका मतलब है कि सर्वश्रेष्ठ दिनों को विश्वसनीय रूप से पकड़ने का एकमात्र तरीका यह है कि पहले से ही मार्केट में सबसे खराब दिनों पर रहें. टक फॉल को पकड़ने और बाउंस होने का कोई चतुर तरीका नहीं है. दोनों एक साथ आते हैं.

यह वास्तव में आपको क्या खर्च करता है

इसे स्पष्ट करने के लिए, एक इन्वेस्टर जो पूरी मार्केट साइकिल के दौरान पूरी तरह से निवेश करता है, आमतौर पर लगभग 12 से 14% के लॉन्ग-टर्म index CAGR के आसपास कमाता है. एक व्यक्ति जो मंदी के दौरान छह से बार महीनों तक अपनी SIP को बंद करता है, आमतौर पर कुल 15 से 25% कम के साथ समाप्त हो जाता है, क्योंकि वे पूरी साइकिल के सबसे सस्ते खरीदने का अवसर भूल गए हैं. कोई व्यक्ति जो घबराहट में बेचता है और बाद में वापस खरीदता है, वह बिक्री की तुलना में अधिक कीमत पर वापस खरीदता है.

अस्थिरता गतिविधियों को दंड देती है, धैर्य नहीं.

SIPs चुपचाप खराब मार्केट को क्यों पसंद करते हैं

अगर आप SIP चला रहे हैं, तो गिरता हुआ मार्केट आपदा नहीं है, ऐसा लगता है. यह वह तंत्र है जो इसे करने के लिए डिज़ाइन किया गया है.

आपकी SIP हर महीने एक निश्चित रुपये राशि का निवेश करती है, चाहे कीमत कुछ भी हो. जब NAV गिरता है, तो वही ₹5,000 या ₹10,000 आपको अधिक यूनिट खरीदते हैं. जब NAV बाद में बढ़ता है, तो ये अतिरिक्त यूनिट आपके पोर्टफोलियो को बेहतर बनाने का कारण बन जाते हैं.

₹10,000 मासिक SIP जनवरी 2005 में शुरू हुई और 2008 क्रैश, 2020 कोविड क्रैश और कई छोटे सुधारों के माध्यम से जारी रही, जिसने दिसंबर 2025 तक ₹24 लाख इन्वेस्ट की गई पूंजी को लगभग ₹1.1 करोड़ बना दिया. यह 14-15% का XIRR है. उस अंतिम कॉर्पस का लगभग 80% पिछले सात वर्षों में बनाया गया था, जो इस तरह काम करता है. सबसे पहले धीमी, फिर विस्फोटक.

इन दुर्घटनाओं के दौरान अपने SIP को पॉज़ करने वाले निवेशकों ने कम कीमतों पर कम यूनिट खरीदी. जिसका मतलब है कि उनके पास कम रिकवरी है.

इस सबके नीचे साधारण विचार

मार्केट ने क्रैश के बावजूद लॉन्ग-टर्म रिटर्न प्रदान किया है, लेकिन आंशिक रूप से उनके कारण. क्रैश से पता चलता है कि बिज़नेस कितनी अच्छी बिक्री करते हैं. निवेश बनाए रखना यह है कि आप उन कीमतों पर उनका स्वामित्व कैसे रखते हैं.

आपको मार्केट एक्सपर्ट बनने की आवश्यकता नहीं है. आपको बस बोरिंग काम करते रहना होगा: अपनी SIP को चलाने देना, जबकि मार्केट अपने अगले हाई को खोजने के लिए बहुत तेज, नाटकीय काम करता है.

वोलेटिलिटी वह कीमत नहीं है जिसका भुगतान आप गलत होने के लिए करते हैं. यह वह कीमत है जिसका भुगतान आप अन्य सभी के रिटर्न के लिए करते हैं.