रिस्कोमीटर बनाम वास्तविक इन्वेस्टमेंट रिस्क: प्रत्येक इन्वेस्टर को क्या पता होना चाहिए

अगर आपने कभी म्यूचुअल फंड फैक्टशीट पर विचार किया है या इन्वेस्टमेंट ऐप खोला है, तो आपने लगभग निश्चित रूप से रिस्कोमीटर देखा है. यह है कि छोटे स्पीडोमीटर-स्टाइल डायल के साथ सुई के साथ "कम" और "बहुत उच्च" के बीच कहीं संकेत करता है."

SEBI ने प्रत्येक म्यूचुअल फंड स्कीम के लिए इसे प्रदर्शित करना अनिवार्य कर दिया है, इसलिए अब आप इसे इन्वेस्टमेंट प्लेटफॉर्म पर फैक्टशीट, विज्ञापन और हर फंड पेज पर देखते हैं. हममें से अधिकांश लोग इस पर नजर रखते हैं, यह तय करते हैं कि हम जिस स्तर को दिखाते हैं, उसके साथ आरामदायक हैं या नहीं, और अपने इन्वेस्टमेंट के साथ आगे बढ़ते हैं. वह आदत है जहां समस्या शुरू होती है.

रिस्कोमीटर ऐसा लगता है कि यह आपको फंड के रिस्क के बारे में सब कुछ बता रहा है, लेकिन यह वास्तव में आपको केवल एक हेडलाइन दे रहा है. और एक हेडलाइन, जैसा कि यह है, कभी भी पूरी कहानी नहीं है. यह समझने के लिए, इसे इस तरह से सोचेंः यदि दो दोस्त आपको बताते हैं कि उन्हें एक खराब दिन था, तो शायद एक व्यक्ति अपनी ट्रेन से चूक गया हो और दूसरे ने अपना वॉलेट खो दिया हो.

दोनों तकनीकी रूप से खराब दिन हैं, लेकिन प्रत्येक का वजन बहुत अलग है. रिस्कोमीटर एक ही तरीके से काम करता है. यह हजारों बहुत अलग-अलग फंड को केवल छह नीट लेबल में रखता है, और सॉर्टिंग में बहुत से महत्वपूर्ण विवरण खो जाता है.

रिस्कोमीटर क्या है?

रिस्कोमीटर एक छोटी, कलर-कोडेड डायल है, जिसे निवेशकों को म्यूचुअल फंड स्कीम कितना जोखिमपूर्ण है, इसकी तुरंत जानकारी देने के लिए डिज़ाइन किया गया है. SEBI ने इसे पेश किया ताकि पहली बार इन्वेस्टर भी किसी भी फंड पर विचार कर सके और यह तुरंत समझ सके कि यह रिस्क स्पेक्ट्रम पर कहां है.  

आपको इसे AMC या ऐप पर हर स्कीम डॉक्यूमेंट, हर मासिक फैक्टशीट और हर फंड पेज पर मिलेगा. रिस्कोमीटर के बारे में सोचने का एक अच्छा तरीका यह है कि इसे पैक किए गए फूड आइटम पर रेस्टोरेंट मेनू या स्टार रेटिंग पर स्पाइस-लेवल इंडिकेटर से तुलना करें. यह आपको पहले काटने से पहले एक चेतावनी देता है. हालांकि, यह आपको बिल्कुल नहीं बताता है कि डिश में क्या है. इसके लिए, आपको अभी भी कुछ और पढ़ने की आवश्यकता है.

छह रिस्क स्तर

SEBI की डायल का कुल छह स्तर है. प्रत्येक का उद्देश्य यह संकेत देना है कि आपका पैसा कितना घूम सकता है, और किस प्रकार के इन्वेस्टर फंड के लिए उपयुक्त है.

कम: इस कैटेगरी में फंड बहुत ही शॉर्ट-टर्म और बहुत सुरक्षित इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं, जिसका मतलब है कि आपका पैसा बहुत कम चलता है. ये ऐसे फंड हैं जिनका उपयोग आप एमरजेंसी कॉर्पस के लिए या कुछ हफ्तों में आवश्यक पैसे के लिए करेंगे. रिटर्न मामूली होते हैं, और यह डिज़ाइन द्वारा होता है.  

कम से मध्यम: ये फंड कम जोखिम वाले फंड की तुलना में थोड़ा अधिक मूवमेंट करते हैं, लेकिन अभी भी काफी स्थिर हैं. वे आमतौर पर शॉर्ट-टर्म डेट फंड होते हैं और अगले एक से दो वर्षों में आपको अपेक्षित पैसे के लिए अच्छी तरह से काम करते हैं. 

मध्यम: यह सड़क के बीच है. आपको कुछ उतार-चढ़ाव दिखाई देंगे, लेकिन आपको हर दिन कुछ भी चिंता नहीं करनी चाहिए. मध्यम अवधि के डेट फंड और बहुत ही कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड आमतौर पर यहां बैठते हैं, और वे आपके द्वारा दो से तीन वर्षों में उपयोग किए जाने वाले पैसे के लिए उपयुक्त होते हैं. 

आमतौर पर अधिक: इस स्तर पर, आप इक्विटी क्षेत्र में प्रवेश कर रहे हैं. लार्ज-कैप फंड और एग्रेसिव हाइब्रिड फंड अक्सर यहां आते हैं. उतार-चढ़ाव वास्तविक हैं. हालांकि, पांच वर्ष या उससे अधिक की अवधि में, आमतौर पर राइड स्मूथ हो जाती है. ये फंड लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों के लिए अच्छी तरह से काम करते हैं, जब तक आप कठिन वर्ष के दौरान शांत रह सकते हैं.  

उच्च: इस स्तर पर बड़े उतार-चढ़ाव की उम्मीद करें. मिड-कैप फंड, फ्लेक्सी-कैप फंड, और कुछ हाइब्रिड स्कीम आमतौर पर यहां दिखाई देती हैं. एक कठिन वर्ष में 20 प्रतिशत की गिरावट और एक मजबूत वर्ष में 30 प्रतिशत लाभ देखा जा सकता है. ये फंड केवल उन पैसों के लिए फायदेमंद होते हैं जिन्हें आप वास्तव में पांच से सात वर्षों तक नहीं छू पाएंगे.  

बहुत अधिक: यह स्केल का सबसे तेज़ अंत है. स्मॉल-कैप फंड, सेक्टोरल फंड, थीमैटिक फंड और इंटरनेशनल फंड आमतौर पर इस बैंड में होते हैं. संभावित रिटर्न महत्वपूर्ण हो सकते हैं, लेकिन ड्रॉप्स समान रूप से भारी हो सकते हैं. इन फंड के लिए सात से दस वर्षों तक धैर्य की आवश्यकता होती है और अनुशासन हर सप्ताह अपने ऐप को नहीं चेक करता है.  

अंगूठे का एक उपयोगी नियम यह है: आप जितना अधिक रिस्कोमीटर पर जाते हैं, आपको निवेश बनाए रखने की आवश्यकता उतनी ही अधिक होती है. अगर आपका फाइनेंशियल लक्ष्य करीब है, तो आपको डायल के लाल सिरे तक नहीं पहुंचना चाहिए.

डायल पूरी कहानी क्यों नहीं है

जहां रिस्कोमीटर एक सहायक शुरुआती बिंदु है, वहीं तीन महत्वपूर्ण बातें हैं जो इसे शांत रूप से छोड़ती हैं.

पहला यह है कि रिस्कोमीटर पीछे की ओर दिखता है, आगे नहीं. आप आज जो सूई देख रहे हैं वह दर्शाता है कि पिछले महीने के अंत में क्या फंड होल्ड किया गया है. अगर फंड मैनेजर इस महीने का कोर्स बदलता है और रिस्कियर स्टॉक या लंबी बॉन्ड खरीदता है, तो आप केवल यह देखेंगे कि अगले अपडेट में बदलाव दिखाई देता है. फंड वास्तव में क्या कर रहा है और क्या डायल दिखाता है, के बीच हमेशा एक छोटा-सा अंतराल होता है.

दूसरा मुद्दा यह है कि छह लेबल केवल हजारों फंड की पूरी रेंज को कैप्चर नहीं कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, "बहुत उच्च" बैंड के भीतर बैठने वाली हर चीज़ पर विचार करें. स्मॉल-कैप फंड, फार्मा फंड, IT फंड और इंटरनेशनल फंड सभी में एक ही स्टिकर होता है, लेकिन उनका व्यवहार काफी अलग होता है. स्मॉल-कैप फंड और फार्मा फंड दोनों एक खराब वर्ष में 30 प्रतिशत गिर सकते हैं, लेकिन उन गिरावट के पीछे के कारण पूरी तरह से अलग हैं. एक ही लेबल, बहुत अलग दुनिया.  

तीसरी और सबसे महत्वपूर्ण सीमा यह है कि रिस्कोमीटर आपको नहीं जानता है. यह आपकी परिस्थितियों को नहीं, बल्कि फंड को मापता है. यह आपके फाइनेंशियल लक्ष्य, आपकी आयु, आपकी इनकम या आपके पास पहले से मौजूद अन्य इन्वेस्टमेंट के बारे में कुछ नहीं बताता है.

"मध्यम" डेट फंड आपके बच्चे के कॉलेज फंड के लिए पंद्रह वर्ष दूर एक खराब विकल्प है, क्योंकि यह बहुत धीमी है. एक "बहुत अधिक" स्मॉल-कैप फंड उस घर के लिए एक खराब विकल्प है जिसे आप अगले वर्ष खरीदना चाहते हैं, क्योंकि यह बहुत अस्थिर है. डायल इन निर्णयों को नहीं कर सकता. केवल आप कर सकते हैं.