डेरिवेटिव के लाभ और नुकसान

डेरिवेटिव - एक प्राइमर

डेरिवेटिव कानूनी, फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं, जो किसी अन्य फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट से वैल्यू प्राप्त करते हैं, जिसे अंडरलाइंग एसेट के नाम से जाना जाता है. अंडरलाइंग एसेट निफ्टी या बैंकनिफ्टी, गोल्ड, सिल्वर आदि जैसी कमोडिटीज़, GBPINR, USDINR आदि जैसी करेंसी या नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) द्वारा जारी F&O लिस्ट में स्टॉक जैसे इंडेक्स हो सकते हैं.

डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट की कीमत अंडरलाइंग एसेट की कीमत पर निर्भर करती है. डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट में खरीद या बिक्री की कीमत, समाप्ति तिथि, कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू और अन्य विशिष्टताएं निर्दिष्ट होती हैं. चार (4) हैं डेरिवेटिव के प्रकार भारत में - फ्यूचर्स, ऑप्शन, फॉरवर्ड और स्वैप. जबकि फ्यूचर्स और ऑप्शन स्टॉक, कमोडिटी या करेंसी एक्सचेंज के माध्यम से ट्रेड किए जाते हैं, तो फॉरवर्ड और स्वैप काउंटर पर ट्रेड किए जाते हैं.

डेरिवेटिव ट्रेडिंग - लाभ और नुकसान

भारत में डेरिवेटिव ट्रेडिंग के टॉप लाभ यहां दिए गए हैं:

1. हेज रिस्क

लोग डेरिवेटिव का उपयोग करने का सबसे बड़ा कारण अंडरलाइंग एसेट में कैश पोजीशन से बचाव करना है. उदाहरण के लिए, अगर आपने कैश मार्केट में XYZ स्टॉक के 100 शेयर खरीदे हैं, तो आप डेरिवेटिव मार्केट में एक लॉट पुट (1 लॉट = 100 शेयर मानकर) खरीद सकते हैं. अब, अगर शेयर की कीमत कम हो जाती है, तो पुट कॉन्ट्रैक्ट की कीमत अधिकतर बढ़ सकती है, जिससे आपका नुकसान कम हो जाता है. और, अगर आप भाग्यशाली हैं, तो आप अच्छे लाभ भी प्राप्त कर सकते हैं.

2. एसेट की कीमत निर्धारित करें

कुछ निवेशक अंतर्निहित एसेट की दिशा का अनुमान लगाने के लिए स्टॉक और इंडाइसेस के ओपन इंटरेस्ट का उपयोग करते हैं. वे बेट्स लगाने से पहले इन्वेस्टर की भावना का पता लगाने के लिए पुट-कॉल रेशियो (PCR) का उपयोग करते हैं.

3. अन्यथा अगम्य बाजार तक पहुंच

डेरिवेटिव आपको अन्यथा एक्सेस न किए जा सकने वाले मार्केट को एक्सेस करने देते हैं. उदाहरण के लिए, डेरिवेटिव आपको सीधे उधार लेने की तुलना में अधिक प्रतिस्पर्धी दरें प्राप्त करने के लिए इंटरेस्ट रेट को स्वैप करने देते हैं. इसके अलावा, आप डेरिवेटिव के माध्यम से निफ्टी या बैंकनिफ्टी जैसे इंडाइसेस खरीद सकते हैं.

अब जब आप डेरिवेटिव के लाभ जानते हैं, तो आइए डेरिवेटिव ट्रेडिंग के नुकसान को समझते हैं.

1. हाई लीवरेज

डेरिवेटिव ट्रेडिंग का अत्यधिक लाभ उठाया जाता है. उदाहरण के लिए, आप शुरुआती मार्जिन के रूप में ट्रेड राशि के 10% - 15% का भुगतान करके ₹1 लाख का ट्रेड शुरू कर सकते हैं. हालांकि यह सच है कि लाभ अच्छा हो सकता है, लेकिन नुकसान भी हो सकता है. इसलिए, आपको डेरिवेटिव मार्केट में ट्रेड करते समय सावधानी बरतनी चाहिए और अंतर्निहित एसेट के बारे में too-good-to-believe कहानियों से दूर रहना चाहिए.

2. अटकलों से नुकसान हो सकता है

भारत में डेरिवेटिव मार्केट एक सट्टेबाजी बाजार है. वास्तव में, डेरिवेटिव मार्केट अत्यधिक अस्थिर है. इक्विटी के विपरीत, डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट में कोई सर्किट लेवल नहीं है. इसलिए, लाभ और हानि दोनों तुरंत हाथ से बाहर हो सकते हैं.

3. काउंटरपार्टी जोखिम

जबकि फ्यूचर्स और ऑप्शंस एक्सचेंज के माध्यम से ट्रेड किए जाते हैं और मानकीकृत किए जाते हैं, वहीं काउंटर पर फॉरवर्ड और स्वैप होते हैं और इसलिए, आपको काउंटरपार्टी जोखिमों का सामना करना पड़ता है.

सही ब्रोकर के साथ जोखिमों को कम करें

डेरिवेटिव के लाभ और नुकसान जानने के बाद, अगला सबसे अच्छा चरण डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट खोलना है. 5paisa एक प्रतिष्ठित भारतीय स्टॉकब्रोकर है जो उच्च उपज वाले इन्वेस्टमेंट साधनों में ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करता है. समय-परीक्षित रणनीतियों को चुनने और एक्सपर्ट की तरह ट्रेड करने के लिए संसाधन सेक्शन पढ़ें.