पूंजीगत व्यय

पूंजीगत व्यय क्या है?

पूंजी खर्च अपने बिज़नेस को विकसित या बढ़ाने के लिए मौजूदा या नए फिक्स्ड एसेट में कंपनी के इन्वेस्टमेंट को दर्शाते हैं. वैकल्पिक रूप से, पूंजीगत व्यय एक प्रकार की लागत है, जो किसी संस्था द्वारा पूंजीगत की जाती है, यानी, यह आय विवरण में किसी खर्च के बजाय एक परिसंपत्ति के रूप में बैलेंस शीट में दिखाई देती है. रिपोर्टिंग स्टैंडपॉइंट से, एक इकाई को अपने उपयोगी जीवन पर पूंजी खर्च को विभाजित करना चाहिए.

कैपिटल खर्च एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मेट्रिक है और विश्लेषकों को कंपनी के इन्वेस्टमेंट पैटर्न और भविष्य के दृष्टिकोण को समझने की अनुमति देता है. इसका किसी संगठन के फाइनेंशियल स्वास्थ्य पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है. कुशल निर्णय लेने के लिए मैनेजमेंट को पूंजीगत व्यय के शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म परिणामों का ध्यान रखना चाहिए.

पूंजीगत व्यय की राशि प्रत्येक उद्योग के लिए अलग-अलग होती है. दूरसंचार, ऑटोमोबाइल उत्पादन, तेल की खोज और उत्पादन जैसे उद्योग पूंजीगत गहन हैं, जबकि सेवाएं या ई-कॉमर्स उद्योग में न्यूनतम पूंजीगत व्यय होता है.

कंपनी का कैश फ्लो स्टेटमेंट निवेश गतिविधियों के तहत पूंजीगत व्यय को कैप्चर करता है. कैपेक्स को दर्शाने के विभिन्न तरीके हैं - यह पूंजी या अधिग्रहण खर्च हो सकता है. वैकल्पिक रूप से, एक इकाई में अपने आय स्टेटमेंट और बैलेंस शीट में पूंजीगत व्यय शामिल है. बैलेंस शीट में, खर्च एक एसेट के रूप में दिखाई देता है; इसी प्रकार, डेप्रिसिएशन वर्तमान अवधि के लिए रिकॉर्ड किया गया एक खर्च है.

पूंजीगत व्यय का महत्व

विकास की नींव रखता है: प्लांट या उपकरण जैसे फिक्स्ड एसेट में निवेश करने से बिज़नेस को समय के साथ स्केल करने की क्षमता मिलती है, बल्कि स्टेटस को बनाए रखने की क्षमता होती है.
चीजें कैसे चलती हैं, सुधारता है: जब कोई कंपनी मशीनरी या सिस्टम को अपग्रेड करती है, तो दैनिक ऑपरेशन अक्सर तेज़ और अधिक किफायती डाउनटाइम बन जाते हैं, जो कम मैनुअल कार्य होते हैं.
लॉन्ग-टर्म एसेट वैल्यू में जोड़ता है: हर महत्वपूर्ण खरीद के साथ, कंपनी एक मजबूत एसेट बेस बनाती है, जो लेंडर या इन्वेस्टर की नजर में अपने कुल मूल्य में सुधार कर सकती है.
बिज़नेस को प्रतिस्पर्धी बनाए रखता है: तेजी से आगे बढ़ने वाले उद्योगों में, समय पर कैपेक्स-कहते हैं, ऑटोमेशन या टेक-में एक फर्म को प्रतिस्पर्धियों के पीछे गिरने से रोक सकता है.
व्यापक प्लान के साथ मेल खाता है: प्रमुख निवेश आमतौर पर लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों से जुड़ते हैं, जैसे कि नए क्षेत्र में लॉन्च करना या नियामक लक्ष्यों को हिट करना.
निवेशकों के बीच विश्वास को प्रेरित करता है: नियमित पूंजीगत खर्च अक्सर यह संकेत देता है कि बिज़नेस केवल जीवित नहीं है-यह आगे की योजना बना रहा है.
टैक्स राहत प्रदान कर सकते हैं: कुछ मामलों में, कैपेक्स टैक्स लाभ भी प्रदान करता है, जिससे निवेश का समग्र बोझ कम हो जाता है.
 

पूंजीगत व्यय के प्रकार

पूंजीगत खर्च आमतौर पर कुछ सामान्य श्रेणियों में आते हैं, प्रत्येक बिज़नेस की अलग-अलग ज़रूरतों या रणनीतियों से जुड़ा होता है. प्रमुख प्रकारों पर एक नज़र डालें:

फिज़िकल एसेट खरीदना: इसमें फैक्टरी उपकरण, भूमि या कमर्शियल वाहनों जैसी बड़ी खरीदारी शामिल है. इन एसेट का उपयोग कई वर्षों में किया जाता है और रोजमर्रा के काम या भविष्य के विकास को सपोर्ट करता है.
मौजूदा उपकरण को अपग्रेड करना: कभी-कभी, बिज़नेस प्रोडक्शन लाइन को अपडेट करने या ऑफिस स्पेस को रिफर्बिश करने जैसी चीज़ों को ठीक करने या सुधारने पर खर्च करते हैं. ये सुधार अक्सर दक्षता को बढ़ाते हैं.
टेक्नोलॉजी में निवेश: ऑटोमेशन टूल्स से लेकर क्लाउड-आधारित सिस्टम तक, कई कंपनियां अब कैपेक्स को डिजिटल अपग्रेड में चैनल करती हैं. यह उन्हें चुस्त रहने और बदलती मांगों के अनुरूप बनने में मदद करता है.
अमूर्त पर खर्च करना: सभी कैपिटल इन्वेस्टमेंट फिज़िकल नहीं हैं. पेटेंट, सॉफ्टवेयर लाइसेंस या विशेष कॉन्ट्रैक्ट जैसी चीजें भी गिनी जाती हैं और अक्सर लॉन्ग-टर्म स्ट्रेटेजिक लाभ प्रदान करती हैं.

इन प्रकार के खर्च केवल आज के बारे में नहीं हैं- उनका उद्देश्य बिज़नेस के भविष्य को सुरक्षित करना है.
 

पूंजीगत व्यय का उदाहरण

निम्नलिखित पूंजीगत व्यय उदाहरण आपको कैपेक्स के अर्थ को समझने में मदद करेंगे.

उदाहरण 1

एक्सवाईजेड लिमिटेड पर विचार करें, जो वर्तमान में 500 एमटी की मौजूदा क्षमता के साथ सीमेंट प्रोडक्शन में संलग्न है. सीमेंट की मांग में बड़ी वृद्धि होती है. इस प्रकार, XYZ लिमिटेड 300 MT की अतिरिक्त उत्पादन क्षमता के साथ एक नई उत्पादन इकाई स्थापित करने का निर्णय लेता है.

इस मामले में, नवीनतम इकाई पूंजीगत व्यय का एक उदाहरण है. यूनिट के कारण उत्पादन क्षमता काफी बढ़ जाएगी, और कंपनी एक से अधिक फाइनेंशियल वर्ष के लिए अपने लाभ प्राप्त करेगी.

उत्पादन क्षमता में वृद्धि इकाई को पूंजीगत व्यय के रूप में स्थापित करने के लिए खर्च की गई राशि को वर्गीकृत करने के कई कारणों में से एक है. अगर उत्पादन क्षमता स्थिर रहती है लेकिन समग्र दक्षता बढ़ाती है, तो भी यह एक पूंजीगत व्यय होगा.

उदाहरण 2

अमेज़न अपनी पूंजीगत व्यय की एक वस्तु के रूप में, इंटरनल-यूज़ सॉफ्टवेयर और वेबसाइट डेवलपमेंट सहित प्रॉपर्टी और उपकरणों की खरीद को वर्गीकृत करता है कैश फ्लो स्टेटमेंट. इन्वेस्टमेंट राशि एक नकारात्मक संख्या है और कैश आउटफ्लो को दर्शाता है.
 

पूंजीगत व्यय की गणना कैसे करें और फॉर्मूला क्या है

कैपिटल एक्सपेंडिचर (कैपेक्स) यह दर्शाता है कि कंपनी प्रॉपर्टी, प्लांट और उपकरण जैसी फिक्स्ड एसेट को प्राप्त करने या अपग्रेड करने पर कितना खर्च करती है. यह सीधे इनकम स्टेटमेंट में दिखाई नहीं देता है, लेकिन बैलेंस शीट और कैश फ्लो डेटा का उपयोग करके काम किया जा सकता है.

कैपेक्स की गणना करने के लिए, निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग करें:

कैपेक्स = प्रॉपर्टी, प्लांट और इक्विपमेंट (PP&E) में शुद्ध वृद्धि + डेप्रिसिएशन खर्च

PP और E में शुद्ध वृद्धि से पता चलता है कि एसेट बेस कितना बढ़ गया है, जबकि मौजूदा एसेट के टूट-फूट के लिए डेप्रिसिएशन का कारण होता है. दो जोड़कर, आपको अवधि के दौरान निवेश की गई वास्तविक पूंजी की स्पष्ट तस्वीर मिलती है. यह आकलन करने में मदद करता है कि कंपनी अपने विकास में सक्रिय रूप से दोबारा निवेश कर रही है या केवल संचालन को बनाए रख रही है.
 

पूंजीगत व्यय का महत्व

निर्णय लेने के लिए पूंजी व्यय महत्वपूर्ण है. निम्नलिखित कारणों के लिए यह महत्वपूर्ण है:

1. दीर्घकालिक निवेश
आमतौर पर, पूंजीगत व्यय निर्णय कंपनी के फाइनेंशियल स्वास्थ्य पर दीर्घकालिक प्रभाव डालते हैं. अधिकांश कंपनियों के लिए, इसका मौजूदा उत्पादन मुख्य रूप से पूर्व अवधि के पूंजी खर्चों का एक कार्य है. इसी प्रकार, पूंजीगत व्यय पर हाल ही के निर्णय मुख्य रूप से कंपनी की भविष्य गतिविधियों को प्रभावित करते हैं.

साथ ही, पूंजी निवेश के निर्णय किसी संगठन के भविष्य के रोडमैप को निर्देशित करते हैं. दीर्घकालिक रणनीतिक लक्ष्य और बजट को पूंजी खर्चों की सीमा के साथ संरेखित करना चाहिए.
 
2. अपरिवर्तनीयता
पूंजीगत उपकरणों के लिए पुनर्विक्रय बाजार कमजोर है और कुछ स्क्रैप मूल्य प्राप्त करने का प्रयास करता है. इसके अलावा, कंपनियां किसी भी पूंजीगत खर्च को वापस करने के लिए नुकसान का अनुभव करती हैं. आमतौर पर, कंपनियां विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अधिकांश प्रकार के पूंजी उपकरणों को कस्टमाइज़ करती हैं. 
 
3. शुरुआती लागत
जबकि प्लांट, प्रॉपर्टी या इक्विपमेंट जैसे मूर्त एसेट में कैपिटल इन्वेस्टमेंट लंबे समय तक संभावित रिटर्न प्रदान करता है, तो इसके लिए एक बड़ा प्रारंभिक इन्वेस्टमेंट की आवश्यकता होती है. उन्नत प्रौद्योगिकी भी पूंजी लागत बढ़ाती है. ऐसा कैपिटल खर्च नियमित ऑपरेटिंग खर्चों से बहुत अधिक है. 

4. डेप्रिशियेशन
शुरुआत में, पूंजी व्यय किसी संगठन की परिसंपत्ति और निवल मूल्य को बढ़ाता है. समय के साथ, टूट-फूट के कारण कैपिटल एसेट की वैल्यू कम हो जाती है. पूंजीगत व्यय नियमित मरम्मत, रखरखाव और डेप्रिसिएशन के अधीन है. ये आवधिक खर्च फर्म के समग्र लाभ को प्रभावित करते हैं. 
 
5. फ्री कैश फ्लो
पूंजीगत व्यय फर्म के इक्विटी शेयरधारकों के लिए मुफ्त कैश फ्लो की गणना करने में मदद करता है. विश्लेषक उसी उद्योग में कंपनियों के फ्री कैश फ्लो की तुलना करना पसंद करते हैं. 
 

पूंजीगत व्यय की चुनौतियां

हालांकि पूंजीगत व्यय के निर्णय महत्वपूर्ण हैं, लेकिन जटिलता की उचित मात्रा शामिल है. इसमें निम्नलिखित शामिल हैं:

1. CAPEX वैल्यूएशन
पूंजीगत व्यय के लिए एक प्रमुख चुनौती इसका मूल्यांकन है. पूंजीगत व्यय की पहचान, मापन या अनुमानित लागत की प्रक्रिया जटिल है. कैपेक्स के मापन में विभिन्न धारणाएं शामिल हैं.
 
2. अनिश्चितता
कंपनी वर्तमान पूंजीगत व्यय से प्राप्त कर सकने वाले भविष्य के लाभों का पता लगाना मुश्किल है. कंपनियां भविष्यवाणी योग्य परिणाम उत्पन्न करने के लिए पूंजी एसेट में भारी खर्च करती हैं. हालांकि, ऐसे परिणामों के लिए कोई गारंटी नहीं है, और कंपनी को नुकसान हो सकता है.

पूंजीगत व्यय निर्णयों की लागतों और लाभों के बारे में बहुत कुछ अनिश्चितता है. यहां तक कि सबसे अनुभवी विश्लेषकों को भी गलतियों का सामना करना पड़ता है. फाइनेंशियल प्लानिंग के लिए कंपनियों को संभावित नुकसान के जोखिम का मूल्यांकन करने और इसे समाप्त करने की आवश्यकता होती है. अगर उन्मूलन असंभव है, तो कंपनी को उन्मुक्त व्यक्तियों को विकसित करने का प्रयास करना चाहिए.
 
3. अस्थायी फैलाव
अधिकांश उद्योगों के लिए, पूंजीगत व्यय की लागत और लाभ आमतौर पर अपेक्षाकृत लंबी अवधि में होते हैं. ऐसा टेम्पोरल स्प्रेड डिस्काउंट रेट के अनुमान को प्रभावित करता है और तुलना के लिए चुनौतियों को शामिल करता है. 

कुशल पूंजीगत व्यय बजट प्रथाएं

कैपिटल प्रोजेक्ट में अक्सर बड़ी राशि होती है, इसलिए फाइनेंशियल गड़बड़ी से बचने के लिए प्लानिंग और नियंत्रण महत्वपूर्ण होते हैं. पूंजीगत व्यय को प्रभावी रूप से बजट बनाने के लिए कुछ व्यावहारिक रणनीतियां यहां दी गई हैं:

अच्छी तरह से प्लान करें: कुछ भी शुरू होने से पहले, प्रोजेक्ट स्कोप को परिभाषित करें, प्राप्त करने योग्य समय-सीमा सेट करें और संसाधन आवश्यकताओं-स्टाफ, सामग्री और फंडिंग का आकलन करें. एक अच्छी तरह से रिव्यू किया गया प्लान बाद में आश्चर्य से बचने में मदद करता है.
फाइनेंसिंग विकल्पों का मूल्यांकन करें: जल्द से जल्द निर्णय लें कि क्या रिज़र्व से प्रोजेक्ट को फंड करना है या उधार लेना है. जब बचत कर्ज़ से बचती है, तो वे खरीदने में देरी कर सकते हैं. लोन स्पीड ऑफर करते हैं लेकिन फाइनेंशियल दबाव बढ़ाते हैं.
सही बजट टूल का उपयोग करें: अपने प्रोजेक्ट के साइज़ और जटिलता के आधार पर विश्वसनीय बजट सॉफ्टवेयर चुनें. कई ऑनलाइन टूल लागत को ट्रैक करने और गलतियों को कम करने में मदद कर सकते हैं.
सटीक डेटा पर भरोसा करें: वास्तविक बजट विश्वसनीय इनपुट पर निर्भर करता है. वास्तविक आवश्यकताओं को दर्शाने वाले पूर्वानुमान और रिपोर्ट को आकार देने के लिए अपडेट किए गए और सत्यापित डेटा का उपयोग करें.
बजट कैप सेट करें: विभागों की आवश्यकताओं की समीक्षा करने के बाद स्पष्ट व्यय सीमा निर्धारित करें. यह पूरी फाइनेंशियल क्षमता के साथ कैपिटल प्लान को अलाइन करने में मदद करता है.
 

पूंजीगत व्यय और राजस्व व्यय के बीच अंतर

नीचे दी गई टेबल में पूंजी और राजस्व खर्च के बीच प्रमुख अंतर का सारांश दिया गया है –

पूंजीगत व्यय विचार के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है. यह कंपनी बना सकती है या तोड़ सकती है. इस प्रकार, एक संस्था को कैपेक्स प्रबंधन के लिए पर्याप्त प्रयासों को समर्पित करना चाहिए. उदाहरण के लिए, लीडरशिप प्रोफेशनल बजटिंग, फाइनेंस और रिव्यू प्रैक्टिस को अपना सकती है. कंपनी आवधिक रिपोर्ट जनरेट कर सकती है और पूंजीगत खर्च को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित और नियंत्रित करने के लिए प्रभावी सॉफ्टवेयर और अन्य प्रैक्टिस का उपयोग कर सकती है.

निष्कर्ष

पूंजीगत व्यय कंपनी की लॉन्ग-टर्म दिशा को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, जिससे यह विकास, दक्षता और प्रतिस्पर्धा को सपोर्ट करने वाले एसेट में निवेश करने में सक्षम होता है. विभिन्न प्रकार के कैपेक्स को समझना, इसकी गणना कैसे की जाती है, और बेहतर फाइनेंशियल प्लानिंग के लिए बजट की चुनौतियों को समझना आवश्यक है.

चाहे वह इन्फ्रास्ट्रक्चर को अपग्रेड कर रहा हो या नए मार्केट में प्रवेश कर रहा हो, रणनीतिक पूंजीगत खर्च भविष्य की सफलता की आधारशिला रखता है. सावधानीपूर्वक बजट, सटीक डेटा और सही फाइनेंसिंग दृष्टिकोण के साथ, बिज़नेस अच्छी तरह से सूचित कैपेक्स निर्णय ले सकते हैं जो समय के साथ वैल्यू को बढ़ाते हैं.